企業(yè)財(cái)務(wù)分析與授信評估第2章-全文預(yù)覽
【正文】 慮了債務(wù)償還和流動資產(chǎn)變現(xiàn)時間的匹配； ?這些比率是靜態(tài)的，反映的是某一時點(diǎn)的財(cái)務(wù)條件。 第七節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表和損益表分析的關(guān)鍵因素 ?第一，實(shí)現(xiàn)盈虧平衡所需要達(dá)到的水平是多少； ?第二，利潤相對于銷售變化的敏感度是多少。 ? 把借款人的財(cái)務(wù)條件和業(yè)績表現(xiàn)于行業(yè)水平和趨勢相比較。 ?其他應(yīng)予以重新歸類、調(diào)整或扣減的項(xiàng)目。 ?存貨：無價值的存貨應(yīng)予以扣除；實(shí)際價值明顯低于賬面價值的存貨應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。將企業(yè)賒購的正常期限和供應(yīng)商通常給予企業(yè)的賒購期限進(jìn)行比較； ?計(jì)算應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，將銷貨成本中剔除任何折舊費(fèi)用后計(jì)算的應(yīng)付賬款天數(shù)與供應(yīng)商的賒銷期限做比較。 應(yīng)收賬款 ?①與企業(yè)管理層討論銷貨成本和資產(chǎn)負(fù)債表的期末存貨是否與如下會計(jì)方法相吻合：單位產(chǎn)品成本、平均成本、先進(jìn)先出或后進(jìn)先出等；②獲取存貨明細(xì)報(bào)告，拜訪視察經(jīng)營場所，驗(yàn)證其存在和質(zhì)量，并與資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行比較；③從供應(yīng)商處獲取信息進(jìn)行驗(yàn)證。 ? 二、銷售、一般和行政費(fèi)用 ? 若此三項(xiàng)費(fèi)用總額與損益表總營業(yè)費(fèi)用總額與營業(yè)費(fèi)用總額有重大出入，應(yīng)與管理層討論。新的債務(wù)利息和新租金也可能導(dǎo)致營業(yè)費(fèi)用的增加。 ?，企業(yè)會低報(bào)收入高報(bào)費(fèi)用以降低利潤。關(guān)注附注中的關(guān)鍵問題。 ? ? 見 P20圖表 22 ? 關(guān)注“其他”類科目。 一、因財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量較差而產(chǎn)生的不確定性 ?（ 1）中小企業(yè)管理層最常見的缺陷，是缺乏管理層的“寬度”。 ?3．現(xiàn)金流量表則反映的是上述決策所導(dǎo)致的現(xiàn)金流人和流出。 ?3．讓資源回報(bào)率最大化的經(jīng)營決策。 ?第二：財(cái)務(wù)報(bào)表的分析發(fā)現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)與從行業(yè)和企業(yè)風(fēng)險分析中所得出的觀察、分析和結(jié)論相一致。 ?投資者和投資分析師關(guān)注的是，對企業(yè)未來現(xiàn)金流的長遠(yuǎn)預(yù)期、對行業(yè)和競爭對手的分析，以及股票價格的驅(qū)動因素和趨勢等。 ?可以把分析結(jié)果與識別、評估和管理信貸風(fēng)險的過程以及設(shè)計(jì)出良好貸款的過程相結(jié)合。 對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的兩個誤解： ?可以弄清管理層的決策是如何影響借款人歷史和未來的財(cái)務(wù)條件、業(yè)績、需求和信用度。 好的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的特征 2/3/2022 10:00:25 PM CCRA 4 ? 第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表的效用 ?企業(yè)管理者需要茌如何最佳配臵資源方面做出權(quán)衡和選擇，還需要根據(jù)資源的有效性做出投資決策，并影響投資人的預(yù)期。 財(cái)務(wù)報(bào)表的不同分析方法 ?第一：與企業(yè)管理層討論所獲得的信息和認(rèn)識，往往是財(cái)務(wù)報(bào)表分析最重要的信息資源，在任何時候都是全面理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所必需的。 ?2．對原材料與人力資源的配臵和投 資方面做出抉擇。 ?2．損益表反映的是管理層的經(jīng)營決策，并對特定時期內(nèi)為創(chuàng)造利潤而投人的資源成本進(jìn)行匹配和計(jì)量。 ?（ 3）管理層為了逃避各種稅收或征用而試圖掩蓋財(cái)務(wù)結(jié)果，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表的扭曲，包括：明顯低報(bào)收入，利潤、現(xiàn)金流和凈資產(chǎn)。 二、多種財(cái)務(wù)報(bào)表信息表達(dá)方式導(dǎo)致的不確定性 2/3/2022 10:00:25 PM CCRA 7 ? ? P16頁表 21 概括了資產(chǎn)負(fù)債表的一般風(fēng)險來源，益于分析人員識別此類風(fēng)險。 ?計(jì)算每期的若干財(cái)務(wù)比率，進(jìn)行縱向比較，要求管理層合理解釋。 采取怎樣的措施緩釋財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險 2/3/2022 10:00:25 PM CCRA 9 ? 第四節(jié) 驗(yàn)證和重構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表 ?，因此會竭力避稅，可能導(dǎo)致重大的信貸風(fēng)險。 ?，只要企業(yè)并未快速擴(kuò)張其設(shè)施或員工，那么其營業(yè)費(fèi)用應(yīng)相對穩(wěn)定。 有助于形成財(cái)務(wù)報(bào)表科目預(yù)期的建議 2/3/2022 10:00:25 PM CCRA 10 ? ? 一、銷售收入和銷售成本 ? 銀行應(yīng)嘗試從行業(yè)協(xié)會、政府統(tǒng)計(jì)部門、同行業(yè)企業(yè)、主要客戶、主要供應(yīng)商那里盡量多的獲取信息，將據(jù)此推算的數(shù)值與損益表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向或縱向比較。 第四節(jié) 驗(yàn)證和重構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表 2/3/2022 10:00:25 PM CCRA 11 ? ? 一、資產(chǎn)
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1