【正文】 總資產(chǎn)報酬率變動的影響為： %%=% 利息率變動的影響為： %%=‘ ’ 資本結(jié)構(gòu)變動的影響為： %%=% 稅率變動的影響為： %%=% 檢驗： %+‘ ’ +%%=% 可見，營口港務(wù) 2020 年凈資產(chǎn)收益率增加主要是由于總資產(chǎn)報酬率的變動而引起了負面影響；其次資本結(jié)構(gòu)的變動和利息率變動都對凈資產(chǎn)收益率的產(chǎn)生了正面影響。 財務(wù)分析報告 D 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤趨勢分析 經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與利潤趨勢分析 單位：元 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年 408,859, 766,344, 337,100, 295,283, 162,862, 274,786, 226,687, 199,743, 305,539, 198,706, 由圖可以看出自 2020 年為企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分水嶺，營口港務(wù)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量自 2020 年后都高于凈利潤，即盈利現(xiàn)金保障系數(shù)總是大于一，盈利質(zhì)量還是比較高的。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量中的銷售商品、提供勞務(wù)收 到的現(xiàn)金，投資活動的現(xiàn)金流入量中的處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金，籌資活動的現(xiàn)金流入量中取得借款收到的現(xiàn)金分別占各類現(xiàn)金流量的絕大部分比重。 d) 籌資活動凈現(xiàn)金流量比上年減少了 224,802, 元，降低比例為 %。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量分別比 2020 年度增加了 %和 %。這種 經(jīng)營狀況是比較良性發(fā)展的。 c) 該公司本年投資活動凈現(xiàn)金流量產(chǎn)生的主要原因是收回投資收到現(xiàn)金15,785, 元和投資支付的現(xiàn)金 213,224,500 元以及購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付現(xiàn)金 647,996, 元。公司 2020 年度主要財務(wù)情況分析如下： （ 1）實際完成營業(yè)收入比計劃營業(yè)收入增加，主要系吞吐量增加所致； （ 2）實際完成營業(yè)成本比計劃營業(yè)成本增加，主要系營業(yè)收入增加，對應(yīng)成本增加所致； （ 3）實際完成利潤總額比計劃利潤總額下降，主要系營業(yè)成本及財務(wù)費用增加所致。而在營業(yè)外收入和營業(yè)外支出方面對利潤總額的印象非常小，不到 1%。企業(yè)可以采用多種措施控制管理費用的增長，從而使得利潤總額在下年度進一步提高。 C 資產(chǎn)負債表項目分析 （一） 貨幣資金 項目 年末余額 年初余額 變動額 變動率 現(xiàn)金 15, 7, 8, % 財務(wù)分析報告 銀行存款 287,620, 724,975, 437,355, % 其他貨幣資金 合計 287,636, 724,982, 437,346, % （二） 應(yīng)收賬款 項目 年末數(shù) 年初數(shù) 賬面余額 比例(%) 壞賬準備金額 壞賬準備比例(%) 賬面余額 比例(%) 壞賬準備金額 壞賬準備比例(%) 單項金額重大并單項計提壞賬準備的應(yīng)收賬款 單項金額不重大但單項計提壞賬準備的應(yīng)收賬款 其他按賬齡段劃分為類似信用風險特征的款項 其中： 1年以內(nèi) 313,321, % 1,566, % 147,896, % 739, % 1至 2年 2,269, % 11, % 16,000, % 80, % 2至 3年 3至 4年 4至 5年 5年以上 合計 315,591, 100% 1,577, % 163,896, 100% 819, % （ 三 ）其他應(yīng)收款 項目 年末數(shù) 年初數(shù) 賬面余額 比例(%) 壞賬準備金額 壞賬準備比例賬面余額 比例(%) 壞賬準備金額 壞賬準備比例財務(wù)分析報告 (%) (%) 單項金額重大并單項計提壞賬準備的應(yīng)收賬款 單項金額不重大但單項計提壞賬準備的應(yīng)收賬款 其他按賬齡段劃分為類似信用風險特征的款項 其中： 1年以內(nèi) 9,515, % 47, % 6,333, % 31, % 1至 2年 2,647, % 13, % 260, % 1, % 2至 3年 10, % 50 % 3至 4年 4至 5年 5年以上 合計 12,162, 100% 60, % 6,604, 100% 33, % 二、利潤表 A 利潤表水平分析 利潤表水平分析 金額單位：元 項目 本年金額 上年金額 增減額 增減（ %） 一、營業(yè)總收入 2,914,147, 2,343,177, 570,969, % 其中：營業(yè)收入 2,914,147, 2,343,177, 570,969, % 二、營業(yè)總成本 2,599,362, 2,100,040, 499,322, % 其中：營業(yè)成本 2,015,599, 1,554,170, 461,428, % 營業(yè)稅金及附加 93,484, 76,742, 16,741, % 銷售費用 管理費用 186,061, 133,676, 52,385, % 財務(wù)費用 303,430, 335,557, 32,126, % 資產(chǎn)減值損失 786, 107, 893, % 加：公允價值變動收益（損失以“－”號填列） 投資收益（損失以“－”號填列） 36,376, 32,741, 3,635, % 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 36,376, 32,741, 3,635, % 三、 營業(yè)利潤（虧損以“－”號填列） 351,160, 275,878, 75,282, % 加：營業(yè)外收入 118, 256, 137, % 減：營業(yè)外支出 115, 1,351, 1,236, % 其中：非流動資產(chǎn)處置損失 94, 1,303, 1,209, % 四、利潤總額（虧損總額以“－”號填列） 351,164, 274,782, 76,382, % 減：所得稅費用 76,377, 48,094, 28,283, % 財務(wù)分析報告 五、凈利潤（凈虧損以“－”號填列） 274,786, 226,687, 48,098, % 其中：被合并方在合并前實現(xiàn)的凈利潤 歸屬于母公司所有者的凈利潤 233,266, 215,682, 17,584, % 少數(shù)股東損益 41,520, 11,005, 30,514, % 六、每股收益： （一）基本每股收益 % （二）稀釋每股收益 % 七、其他綜合收益 八、綜合收益總額 274,786, 226,687, 48,098, % （一）歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 233,266, 215,682, 17,584, % （二）歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 41,520, 11,005, 30,514, % 1. 凈利潤分析 營口港務(wù) 2020 年度實現(xiàn)凈利潤 48,098, 元，較高的增長幅度 %，進一步擴大了 2020 年的利潤增長趨勢。 3 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評價 2020 年資產(chǎn)負債表 單位：元 流動資產(chǎn)合計 流動負債合計 非流動資產(chǎn)合計 非流動負債合計 3842020000 股東權(quán)益合計 2020 年資產(chǎn)負債表 單位：元 流動資產(chǎn)合計 流動負債合計 非流動資產(chǎn)合計 非流動負債合計 5083300000 股東權(quán) 益合計 由表可知，從靜態(tài)方面分析，營口港務(wù) 2020 年度和 2020 年度的全部流動資產(chǎn)都是使用流動負債的一部分資金來滿足，而部分流動負債還需要滿足非流動資產(chǎn)的資金需要，據(jù)此可以判斷該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)為風險結(jié)構(gòu)。 負債結(jié)構(gòu)的內(nèi)部評價： 負債期限結(jié)構(gòu)分析評價 項目 金額 結(jié)構(gòu) 本年 上年 本年 上年 差異 流動負債合計 2,270,614, 1,520,230, % % % 非流動負債合計 3,842,000, 5,083,300, % % % 負債合計 6,112,614, 6,603,530, % % % 通過負債期限結(jié)構(gòu)的評價，可知營口港務(wù)的籌資政策 2020 年與 2020 年相比變化不是很大，仍然以長期資金為主，而流動負債的比例為 %。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價： 固流比例分析 年份 流動資產(chǎn)比重 固定資產(chǎn)比重 固流比例 2020 年 % % % 2020 年 % % % 與 2020 年比較可知， 2020 年公司的固流比例有所上升，則可反映企業(yè)稍微向激進型的固流結(jié)構(gòu)進一步，企業(yè)的生產(chǎn)能力進一步提高，但其相應(yīng)的資產(chǎn)風險會有一定的增加。所以，流動資產(chǎn)比重較大的企業(yè)資產(chǎn)的流動性強而風險??；非流動資產(chǎn)比重較大時，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風險較大。資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權(quán)益總額變動不相適應(yīng)，其主要原因就是負債減少 490,916,，使總資產(chǎn)規(guī)模降低了 %，從而抵消了所有者權(quán)益增加對資產(chǎn)的影響。進一步分析可以發(fā)現(xiàn)： a) 本年度的所有者權(quán)益增加了 1,623,860,，增長幅度為 %，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了 %，其中資本公積的增長是變動的主要原因，由公司處置部分 2020 年度同一控制下的企業(yè)合并資產(chǎn)，還原資產(chǎn)價值 700,236,，是資本公積變動的主要原因，而不是企業(yè)經(jīng)營利潤變動所引起的。加大了公司的擴張計劃，雖然對近期的利潤增長貢獻不會很大，但對公司長遠來說是有利的。 c) 預付款項增長了 33,351, ，增長幅度為 %，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了 % d) 非流動資產(chǎn)總體增加了 1,066,270, 元，上升幅度為 %，這一上升對總資產(chǎn)的影響是使總資產(chǎn)增加了 %。 財務(wù)分析報告 第一部分：企業(yè)四大報表分析 一、 資產(chǎn)負債表 A 資產(chǎn)負債表水平分析 資產(chǎn)負債表水平分析表 金額單位：元 項目 年末余額 年初余額 變動情況 對總資產(chǎn)影響（ %） 變動額 變動率（ %） 流動資產(chǎn) : 貨幣資金 287,636, 724,982, 437,346, % % 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 263,810, 12,309, 251,501, % % 應(yīng)收賬款 314,013, 163,076, 150,936, % % 預付款項 35,583, 2,231, 33,351, % % 應(yīng)收利息 應(yīng)收股利 其他應(yīng)收款 12,101, 6,571, 5,530, % % 存貨 224,708, 162,711, 61,996, % % 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 其他流動資產(chǎn) 4,016, 3,312, 703, % % 流動資產(chǎn)合計 1,141,869, 1,075,196, 66,673, % % 非流動資產(chǎn) : 可供出售金融資產(chǎn) 持有至到期投資 長期應(yīng)收款 長期股權(quán)投資 475,755, 241,939, 233,815, % % 投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn) 7,587,063, 7,176,257, 410,805, % % 在建工程 1,048,208, 847,403, 200,804, % % 工程物資 5,147, 12,398, 7,250, % % 固定資產(chǎn)清理 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 油氣資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 804,706, 820,673, 15,967, % % 開發(fā)支出 財務(wù)分析報告 商譽 長期待攤費用 24,052, 25,416, 1,364, % % 遞延所得稅資產(chǎn) 245,639, 213, 245,426, % % 其他非流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn)合計 10,190,572, 9,124,302, 1,066,270, % % 資產(chǎn)總計 11,332,442, 10,199,498, 1,132,944, % % 流動負債 : 短期借款 交易性金融負債 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 250,864, 236,463, 14,401, % % 預收款項 79,063, 113,802, 34,738, % % 應(yīng)付職工薪酬 846, 497, 348, % % 應(yīng)交稅費 255,770, 10,960, 244,809, % % 應(yīng)付利息 69,007, 68,050, 956, % % 應(yīng)付股利 其他應(yīng)付款 38,761, 50,655, 11,893, % % 一年內(nèi)到期的非流動負債 1,576,3