河南開(kāi)普化工行業(yè)分析報(bào)告-全文預(yù)覽
【正文】 有異曲同工之妙。 進(jìn)入 2020 年，隨著聚氯乙烯市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)，我們可以推斷，氯堿類(lèi)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將繼續(xù)回暖。 滄州化工聚氯乙烯工藝的變化具有較大的代表性，該公司原以電石法工藝生產(chǎn)聚氯乙烯， 1999 年開(kāi)始變?yōu)?EDC 法，在當(dāng)時(shí) EDC 價(jià)格較低的時(shí)候取得了較好的收益，公司股價(jià)因此大幅飚升，成為生產(chǎn)工藝變更影響股價(jià)的典型例子。除了 PVC 外，大多數(shù)廠(chǎng)家一般還生產(chǎn)一些氯產(chǎn)品次氯酸鈉、發(fā)泡劑等，如江蘇索普的 ADC 發(fā)泡劑，沈陽(yáng)化工的石蠟。這些上市公司大都是國(guó)內(nèi)氯堿行業(yè)的大型企業(yè)，產(chǎn)量在國(guó)內(nèi)氯堿企業(yè)中居前列，如 1999 年國(guó)內(nèi)聚氯乙烯產(chǎn)量占首位的是氯堿化工，達(dá)到 萬(wàn)噸，以下依次是 渤?；ぁR魯石化、北京化工、滄州化工、錦化氯堿等；從燒堿看， 1999 年在全國(guó) 557 萬(wàn) 噸的產(chǎn)量中，上海天原集團(tuán)（上海氯堿化工母公司）以 萬(wàn)噸的產(chǎn)量居國(guó)內(nèi)第一，以下依次是渤?；? 萬(wàn)噸，齊魯石化 萬(wàn)噸，錦化氯堿 萬(wàn)噸和 巨化股份 12 萬(wàn)噸。如 明天科技（ 600091），重組前就是氯堿行業(yè)的公司，但目前軟硬件方面的業(yè)務(wù)占了相當(dāng)大的比重，因此不在此討論。 具體公司表現(xiàn)尚需視工藝不同而定 前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)，聚氯乙烯是氯堿企業(yè)的主要盈利產(chǎn)品，因此氯堿行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況主要就看聚氯乙烯價(jià)格的高低和銷(xiāo)售是否順暢，其次是企業(yè)生產(chǎn)成本的變化，而生產(chǎn)成本就必須看該企業(yè) 的生產(chǎn)工藝。 1998 年?yáng)|南亞金融危機(jī)的時(shí)候，亞洲部分國(guó)家的聚氯乙烯以極低的價(jià)格向中國(guó)大量走私和拋售， 1998 年底價(jià)格比年初下跌了 ％，當(dāng)年聚氯乙烯一度達(dá)到 5000 元 /噸左右的低價(jià)，下半年在打擊走私力度加大的影響下才出現(xiàn)反彈。近年來(lái)，我國(guó)大規(guī)模引進(jìn)離子膜燒堿生產(chǎn)裝置，加上應(yīng)用行業(yè)如化工、造紙等行業(yè)連年不景氣，國(guó)內(nèi)燒堿市場(chǎng)自 1995 年以來(lái)一直處于嚴(yán)重供過(guò)于求狀態(tài)，東南亞金融危機(jī)的暴發(fā)又使燒堿出口數(shù)量明顯下降，對(duì)燒堿市場(chǎng)來(lái)說(shuō)更是雪上加霜，價(jià)格持續(xù)低迷。 第二部分 氯堿工業(yè)的現(xiàn)狀以及未來(lái)走勢(shì)分析 一、氯堿行業(yè)的現(xiàn)狀 氯堿行業(yè)是非常重要的基礎(chǔ)化工行業(yè)，該行業(yè)的生產(chǎn)工藝是電解氯化鈉得到燒堿、氯氣或氯化氫，再用氯化氫和乙炔、乙烯等反應(yīng)和聚合得到聚氯乙烯（ PVC），其最終產(chǎn)品主要為燒堿和聚氯乙烯，此外也同時(shí)生產(chǎn)其它系列氯產(chǎn)品，如液氯、鹽酸、 次氯酸鈉、漂粉精、氯乙烯、二氯乙烷等，品種超過(guò) 900 多種。主要行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)狀況如下表： 產(chǎn)品名稱(chēng) 98 年的比例 2020 年的比例 高濃度化肥占化肥總產(chǎn)量的比例 47% 65% 其中：高濃度氮肥占氮肥的比例 54% 68% 高濃度磷肥占磷肥的比例 20% 45% 重質(zhì)堿總產(chǎn)量的比例 20% 40% 精細(xì)無(wú)機(jī)鹽占無(wú)機(jī)鹽總產(chǎn)量的比例 50% 離子膜燒堿占燒堿總產(chǎn)量的比例 21% 40% 羰基合成法醋酸占醋酸總產(chǎn)量的比例 37% 60% 鄰二甲苯法苯酐占苯酐總產(chǎn)量的比例 92% 95% 乙烯法聚氯乙烯占聚氯乙烯總產(chǎn)量的比例 36% 70% 低毒農(nóng)藥占農(nóng)藥總產(chǎn)量的比例 33% 60 高檔染料占染料總產(chǎn)量的比例 20% 30% 節(jié)能低污染涂料占涂料自總產(chǎn)量的比例 30% 40% 子午線(xiàn)輪胎占輪胎總產(chǎn)量的比例 21． 5% 45% 主要行業(yè)能耗指標(biāo)：氮肥合成氨綜合能耗：大型 ，中型 ；燒堿能耗平均降低 10%，達(dá)到 噸標(biāo)煤 /噸堿；純堿能 耗指標(biāo)達(dá)到 8000 兆焦 /噸堿。今后要抓好點(diǎn)精細(xì)化工產(chǎn)品的發(fā)展，如超細(xì)和納米級(jí)無(wú)極鹽產(chǎn)品、飼料添加劑、食品添加劑、現(xiàn)代生物化工、水處理化學(xué)品、造紙化學(xué)品、電子化學(xué)品等。 三是增強(qiáng)為機(jī)械電子、汽車(chē)工業(yè)、建筑業(yè)等支柱產(chǎn)業(yè)配套能力，為其提供大量的化工配套產(chǎn)品和原料。鉀肥工業(yè)要在提高資源利用率生產(chǎn)技術(shù)水平的前提下，努力增產(chǎn)和向大型化方向發(fā)展。在化學(xué)工業(yè)總產(chǎn)值中，農(nóng)用化學(xué)品占 40%。 四是實(shí)行可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。以創(chuàng)立與完善新 型的科研開(kāi)發(fā)體系為先導(dǎo)，建立科研評(píng)判和制約制度，強(qiáng)化自主開(kāi)發(fā)能力，不斷推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。 三、 預(yù)計(jì)今后化學(xué)工業(yè)發(fā)展方向和重點(diǎn) 根據(jù)世界化學(xué)工業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及我國(guó)化學(xué)工業(yè)現(xiàn)狀，未來(lái)化學(xué)工業(yè)仍會(huì)有較大發(fā)展。 ⑸環(huán)保問(wèn)題成為發(fā)展中的重要制約因素 化工生產(chǎn)歷來(lái)是工業(yè)污染大戶(hù)。 由于上述因素，使得我國(guó)化工企業(yè)存在著生產(chǎn)成本高、企業(yè)效益差、競(jìng)爭(zhēng)能力低，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，許多企業(yè)難以為繼。目前我國(guó)乙烯法 PVC 樹(shù)脂的生產(chǎn)能力僅占 PVC 總量40％左右，而高耗能、高成本的電石法比重高達(dá) 60％，電石乙炔法醋酸乙烯約占總能力的50％，氯丁橡膠全部采用電石乙炔路線(xiàn)，而上述產(chǎn)品在國(guó)外已基本被石油化工路線(xiàn)取代。由于裝置規(guī)模小，成本高，競(jìng)爭(zhēng)力差。 ⑵結(jié)構(gòu)上的矛盾十分突出 一是企業(yè)規(guī)模小而分散、集中度低、難以形成規(guī)模效益。如在氮肥中高效尿素的比例由 48％上升到 54％；在磷肥中高濃度磷富肥的比例由 15％增加到 23％；農(nóng)藥生產(chǎn)品種從 170 種增加到 200 種，產(chǎn)量從 27 萬(wàn)噸增加到 40 萬(wàn)噸左右；在燒堿中離子膜燒堿的比例由 11％增加到 20％；在輪胎中子午線(xiàn)輪胎產(chǎn)量的比例由 12％增加到 20％。目前，我國(guó)化學(xué)工業(yè)已經(jīng)形成具有相當(dāng)規(guī)模、門(mén)類(lèi)比較齊全、品種大體配套并基本可以滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)需要的工業(yè)體系。據(jù)統(tǒng)計(jì)，多年來(lái)化學(xué)工業(yè)產(chǎn)值一直以每年7％以上的發(fā)展速度遞增。有統(tǒng)計(jì)資料表明?；瘜W(xué)工業(yè)不僅是能源消耗大，廢棄物量大的產(chǎn)業(yè)部門(mén)，也是技術(shù)創(chuàng)新快，發(fā)展?jié)摿Υ蟮漠a(chǎn)業(yè)。新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的主要方向集中在生物技術(shù)、基因工程、蛋白工程、生命技術(shù)、新型功能 性材料、信息產(chǎn)業(yè)用化學(xué)品、催化技術(shù)、新型環(huán)保技術(shù)等方面。通過(guò)并購(gòu)，收縮了經(jīng)營(yíng)范圍，放棄了弱項(xiàng)，加強(qiáng)了核心產(chǎn)業(yè)，并逐步退出低附加值，污染嚴(yán)重的傳統(tǒng)化工領(lǐng)域。其發(fā)展水平在一定程度上代表著一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。 (1) 河南開(kāi)普化工股份有限公司 所在行業(yè)分析報(bào)告 河南開(kāi)普化工股份有限公司目前的主營(yíng)產(chǎn)品為氯堿及有機(jī)中間體，其中燒堿類(lèi)產(chǎn)品主要有燒堿、液氯、鹽酸等，有機(jī)中間體類(lèi)產(chǎn)品主要有氯化苯、對(duì)硝基氯化苯、鄰硝基氯化苯、硝基苯、苯胺等。 第一部分 國(guó)內(nèi)外化學(xué)工業(yè)的現(xiàn)狀以及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告 一、 世界化工工業(yè)的發(fā)展趨勢(shì) 化工是重要的基礎(chǔ)原材料工業(yè)，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)及人民生活密切相關(guān)，化學(xué)工業(yè)屬于技術(shù)密集、資金密集型工業(yè)。 從多元化經(jīng)營(yíng)向增強(qiáng)核心和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的方向發(fā)展 近年來(lái)，世界化工企業(yè)間 并購(gòu)多是從多元化發(fā)展轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)化發(fā)展。因此，發(fā)達(dá)國(guó)家化工企業(yè)進(jìn)一步加大了風(fēng)險(xiǎn)投入，以技術(shù)創(chuàng)新作為發(fā)展的主線(xiàn)，開(kāi)發(fā)新技術(shù)和新產(chǎn)品。 (2) 實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略
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