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上市公司持續(xù)義務(wù)和資本運(yùn)作培訓(xùn)教材49頁(yè)-管理培訓(xùn)-全文預(yù)覽

  

【正文】 的推薦文件 ? 提供按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 、 審計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)告與審計(jì)報(bào)告 發(fā)行 B股的特殊要求 38 股票成為上市公司并購(gòu)重組中 重要的支付手段 主要概念:收購(gòu)、合并 兼并、分立、破產(chǎn) 接管、資產(chǎn)重組 重組、重整等 39 并購(gòu)重組的基本概念 ? 幵購(gòu)重組:是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中導(dǎo)致企業(yè)控制權(quán)歸屬和 /或資產(chǎn)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的事件和行為,包括幵購(gòu)行為、重組行為、幵購(gòu)和重組混合行為。 避稅作用。 有還債壓力。 籌資過(guò)程較為簡(jiǎn)單、籌資時(shí)間較短。 信息披露要求嚴(yán)格。 ? 違規(guī)可能承擔(dān)的后果 ? 《 公司法 》 第 156條 、 第 157條第 2款 、 第 212條 ? 《 證券法 》 第 177條 ? 《 刑法 》 第 161條 ? 《 證券市場(chǎng)禁入暫行規(guī)定 》 第 4條第 2款 持續(xù)信息披露的法律責(zé)任 25 強(qiáng)制披露信息體系圖 強(qiáng)制披露信息體系 持 續(xù) 性 信息披露 發(fā) 行 信息披露 定期 報(bào)告 交易 性質(zhì) 非交易 性質(zhì) ?招股說(shuō)明書 ?上市公告書 ?配股說(shuō)明書 ?年度報(bào)告 ?半年度報(bào)告 ?季度報(bào)告 ?應(yīng)披露的交易和關(guān)聯(lián)交易 ?公司重大信息 ?股東信息 臨時(shí) 報(bào)告 26 持續(xù)信息披露介紹 ?(一)定期報(bào)告的披露(4次,披露時(shí)間) ?(二)臨時(shí)報(bào)告的披露(及時(shí)性,兩個(gè)工作日) ?(三)信息披露的豁免 ?(四)停牌制度 ?(五)特別處理、風(fēng)險(xiǎn)警示、退市制度 27 規(guī)范資本運(yùn)作 資本運(yùn)作是利用資本的增加或者減少 、 重組或者合幵實(shí)現(xiàn)資源配置的優(yōu)化和高效 。 14 有效的公司治理將改善企業(yè)的組織運(yùn)轉(zhuǎn)和業(yè)績(jī)表現(xiàn) 通過(guò)對(duì)資產(chǎn)用途的有 效控制, 增強(qiáng)投資者 信心并有效吸引投資 確保公司 合法、 規(guī)范發(fā)展 并符合 社會(huì)的期望 防止 管理層出現(xiàn)自 滿情緒 ,督促管理層 專注于公司業(yè)績(jī) 提高組織內(nèi)部乃至 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 對(duì)資源的 有效使用 減少 在交易中發(fā)生 腐敗行為 的機(jī)會(huì) 改善公司 業(yè)績(jī)表現(xiàn) 資料來(lái)源:科爾尼公司分析 15 投資者愿意為有效的公司治理支付溢價(jià) 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%拉丁美洲 歐洲/美國(guó) 亞洲不愿意愿意24%26%23%20%27%25%18% 18%21%20% 20%19%20% 20%28%22%0%5%10%15%20%25%30%韓國(guó) 泰國(guó) 巴西 臺(tái)灣 印尼馬來(lái)西亞美國(guó) 英國(guó)阿根廷日本 法國(guó)西班牙德國(guó)比利時(shí)委內(nèi)瑞拉意大利愿為公司治理支付溢價(jià)的投資者比例 投資者愿意為良好的公司治理而支付的溢價(jià)水平 美國(guó)爆發(fā)會(huì)計(jì)丑聞以后,投資者愿意為公司治理支付(相對(duì)于以上調(diào)查數(shù)據(jù))更高的溢價(jià) 來(lái)源:投資者調(diào)查。 ?控股股東及關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金問(wèn)題嚴(yán)重 。 ? 信息披露是上市公司與投資者、市場(chǎng)監(jiān)管者的主要交流渠道。 ? 上市公司:資本市場(chǎng)的基石和投資者投資價(jià)值的源泉,由是產(chǎn)生持續(xù)義務(wù)。 ? 基本條件 : 股本總額不少于人民幣 5000萬(wàn)元;開(kāi)業(yè)時(shí)間在 3年以上,且最近 3年連續(xù)盈利;最近 3年無(wú)重大違法行為,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載 ? 截至 2020年 12月底我國(guó)上市公司已達(dá) 1377家; ? 股東:社會(huì)公眾投資,承擔(dān)有限責(zé)仸 ? 董事(經(jīng)理):委托-代理經(jīng)營(yíng)法人財(cái)產(chǎn) 4 上市公司家數(shù) 5 8 6 824 297710612017113518823729336238341343846348451457251464650971550778054083701002003004005006007008009001990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2020 2020 2020 2020 2020深交所 上交所 5 募集資金總額(億元) 16941611994610955 58164192502516404450415453654971180899157647137662316570010020030040050060070080090010001990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 19
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