債券市場發(fā)展的現(xiàn)實評判闡述-全文預(yù)覽
【正文】 風(fēng)險投資。這意味著企業(yè)申請發(fā)債，必須要有擬投資的項目，通常被稱為“項目債”。這既不利于企業(yè)債券發(fā)行，也對投資者安排投資計劃帶來不便。第三，增加了融資彈性。原來國家發(fā)改委事先下達全年債券發(fā)行的最高額度，發(fā)行企業(yè)債券有額度限制，現(xiàn)在是“合適一家發(fā)一家”，規(guī)模上沒有上限，對企業(yè)融資是有利的。其中，企業(yè)(公司)債券募集說明書的主要內(nèi)容又包括債券發(fā)行依據(jù)、本次債券發(fā)行的有關(guān)機構(gòu)、發(fā)行概要、承銷方式、認購與托管、債券發(fā)行網(wǎng)點、認購人承諾、債券本息兌付辦法、發(fā)行人基本情況、發(fā)行人業(yè)務(wù)情況、發(fā)行人財務(wù)情況、已發(fā)行尚未兌付的債券、籌集資金用途、償債保證措施、風(fēng)險與對策、信用評級、法律意見、其他應(yīng)說明的事項和備查文件共19項內(nèi)容?！锻ㄖ芬?guī)定，企業(yè)申請發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)按照《證券法》、《公司法》、《企業(yè)債券管理條例》等法律法規(guī)及有關(guān)文件規(guī)定的條件和程序，編制公開發(fā)行企業(yè)(公司)債券申請材料，報國家發(fā)改委核準(zhǔn)。一、企業(yè)債券的發(fā)行申報企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序公開發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，包括依照公司法設(shè)立的公司發(fā)行的公司債券和其他企業(yè)發(fā)行的債券。按《通知》附件要求，公開發(fā)行企業(yè)(公司)債券的申請材料應(yīng)包括國務(wù)院行業(yè)管理部門或省級發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報發(fā)行企業(yè)債券申請材料的文件、企業(yè)(公司)債券募集說明書等19項內(nèi)容?！锻ㄖ穼⑵髽I(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)程序“合二為一”，由先核定規(guī)模、后核準(zhǔn)發(fā)行兩個環(huán)節(jié)，簡化為直接核準(zhǔn)發(fā)行一個環(huán)節(jié)，這為企業(yè)債券發(fā)行速度與規(guī)模的擴大奠定了制度基礎(chǔ)，由此帶來三點積極變化：第一，打開了融資空間。而現(xiàn)在符合條件的企業(yè)隨時可將發(fā)債方案上報，直接進入發(fā)行環(huán)
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