【正文】 泉州晶藍(lán)、泉州和諧、福建福日科。廣東、福建企業(yè)數(shù)量明顯領(lǐng)先于其他地區(qū)，廣東有 10個(gè)占 %，福建有 8個(gè)占 %。特別是在2020年 開始加大了對高亮度四元芯片和 GaN芯片的投資。 2020年 3月， Cree完成對元老級廠 LED Lighting Fixture Inc公司的收購，使其在產(chǎn)品豐富性及技術(shù)先進(jìn)性上得到進(jìn)一步加強(qiáng)。 其 LED技術(shù)含量與日本、歐美的主要企業(yè)相比還存在一定距離。 從收入看，目前日本是全球最大的 LED生產(chǎn)地，2020年 約占一半的市場份額， 2020年 其 市場份額下滑至 37%， 主要廠商為日亞公司和豐田合成公司。授 權(quán)于日亞化學(xué)、歐司朗、飛利浦、昭和電工 Bridgelux 有全球?qū)＠?，已授?quán)紅綠藍(lán) sunlight 使用芯片 資料來源：根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)資料整理 圖表 8 全球 LED制造商之間的專利關(guān)系 資料來源：臺灣工研院 圖 表 9 我國與外國專利申請差距比較 分支領(lǐng)域名稱 襯底技術(shù) 外延技術(shù) 芯片結(jié)構(gòu) 封裝 /熒光材料 封裝技術(shù) 應(yīng)用技術(shù) 我國申請量比例 % % % 3%/16% 1% 7% 26 日本申請量比例 % % % 83%/5l% 81% 43% 美國申請量比例 % % % 5%/11% 8% 14% 德國申請量比例 % % % 3%/7% 4% 14% 中國臺灣地區(qū)申請量比例 % % % 3%/8% 2% % 專利申請差距年數(shù) 619 1117 515 20/10 724 1l17 我國申請中發(fā)明專利的比例 68% % 100% 100% (材料無實(shí)用新型專利 ) % 10% 我國的申請人類型 (非職務(wù) /職務(wù) ) 36%/64% %/97.3% 0/100% 9%/91% 19%/81% 49%/51% 65%/35% 數(shù)據(jù)來源：寧波市科技信息研究院、寧波市知識產(chǎn)權(quán)發(fā)展研究中心《半導(dǎo)體照明（ LED）封裝及照明應(yīng)用產(chǎn)業(yè)專利戰(zhàn)略分析報(bào)告》 申請數(shù)量能夠從一定程度上說明我國目前 LED技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)狀況和技術(shù)發(fā)展情況。 取代進(jìn)口或 起先主要提供給國內(nèi)市場，待工藝 20 出口國際市場 完全穩(wěn)定成熟和擴(kuò)產(chǎn)后將銷往國外市場 社會價(jià)值（納稅、就業(yè)、環(huán)保、科技進(jìn)步等） 為社會提供節(jié)能產(chǎn)品的上游部件 ；壯大和提升國內(nèi) LED 產(chǎn)業(yè)的力量和水平；提供 XXX個(gè)就業(yè)崗位； 每年 產(chǎn)生 XXX萬元 利稅 第三章 行業(yè)和市場分析與建設(shè)規(guī)模 行業(yè)分析 行業(yè)規(guī)模 LED行業(yè) 2020年產(chǎn)值約 625億元；藍(lán)寶石襯底行業(yè)預(yù)計(jì) 2020 年產(chǎn)值達(dá)到25億 行業(yè)復(fù)合平均增長率 LED 行業(yè) 20202020 年 約 17%；藍(lán)寶石襯底行業(yè) 20202020年 約 60% 行業(yè)結(jié)構(gòu) LED 上游（襯底）市場集中度非常高，全球前三大公司市場份額為 70%；LED 中游（外延片和芯片）市場集中度也較高，全球前五大廠商市場份額為56%； LED下游（封裝）和應(yīng)用領(lǐng)域市場集中度非常分散 21 行業(yè)發(fā)展趨勢 隨著 LED 行業(yè)技術(shù)的成熟， LED 應(yīng)用產(chǎn)品會越來越 便宜，在照明上有全面取代白熾燈、日光燈和熒光燈的趨勢；在顯 示器 背光源上，已開始大面積取代原有 傳統(tǒng)光源 行業(yè)機(jī)會 從 產(chǎn)品周期 來看 ， LED 產(chǎn)品和襯底產(chǎn)品都處于成長期中，該成長期有望持續(xù)幾十年，行業(yè)發(fā)展前景遠(yuǎn)大 ，盡早進(jìn)入可以享受到行業(yè)加速期的高額利潤，并為未來在行業(yè)中的地位奠定基礎(chǔ) LED 產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)特點(diǎn)與壁壘 概述 LED產(chǎn)業(yè)鏈較長，從上游襯底材料、外延生長和芯片制備，到中游的芯片封裝，各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)都有比較成熟的技術(shù)路線 但就整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)點(diǎn)來說，從發(fā)光理論、材料體系、器件結(jié)構(gòu)到應(yīng)用范圍都有可能找到新的方法，甚至是全新的技術(shù)路線 制造環(huán)節(jié) 概述 LED 的制造流程包括上游的單晶片襯底制作、外延晶片生長；中游的芯片、電極制作、切割和測試分選；下游的產(chǎn)品封裝 22 第一步 晶片：單晶棒→單晶片襯底→在襯底上生長外延層→外延片 成品：單晶片、外延片 第二步 金屬蒸鍍→光罩蝕刻→熱處理（正負(fù)電極制作）→切割→測試分選 成品：芯片 第三步 封裝：芯片粘貼→焊接引線→樹脂封裝→剪腳 成品： LED燈泡和組件 產(chǎn)業(yè)鏈 環(huán)節(jié) 行業(yè)壁壘 領(lǐng)先企業(yè) 特點(diǎn) 襯底制作 原材料的純度一般都要在 6N以上 日亞、 Cree 藍(lán)寶石襯底 生產(chǎn)工藝比較成熟 MOCVD設(shè)備生產(chǎn)商 技術(shù)壁壘極高 德國AIXTRON、美國VEECO、日本大陽日酸 LED外延片主要生產(chǎn)技術(shù)為MOCVD 23 外延片、芯片 關(guān)鍵在于技術(shù)和資本 日亞 、Cree、Lumileds、Osram、豐田合成、晶電 進(jìn)入壁壘高，技術(shù)制勝，不確定性大，投資規(guī)模大 封裝組件 關(guān)鍵在于資本實(shí)力和管理的精細(xì)化 佛山國星、廈門三安、大連路明、江西聯(lián)創(chuàng) 有一定的技術(shù)含量，投資規(guī)模較大，臺灣企業(yè)領(lǐng)跑，內(nèi)地企業(yè)跟隨 應(yīng)用 關(guān)鍵企業(yè)的經(jīng)營、管理綜合能力、質(zhì)量、成本、品牌和渠道 華剛光電、勤上光電、佛山 國星、廣州鴻力 應(yīng)用產(chǎn)品多樣化，投資比較小，國內(nèi)企業(yè)較多，整合不斷，傳統(tǒng)巨頭跟進(jìn) 行業(yè)特征 環(huán)節(jié) 技術(shù)難度 生產(chǎn)特點(diǎn) 壟斷程度 進(jìn)入門檻 襯底材料 極高 技術(shù)專利 寡頭壟斷 極高 24 MOCVD設(shè)備 制造 極高 技術(shù)專利 寡頭壟斷 極高 外延片生長 偏高 高技術(shù)、高資本 集中度較高 偏高 芯片制造 偏高 高技術(shù)、高資本 集中度較高 偏高 組件封裝 小功率芯片低 勞動密集 集中度很低 低 模塊應(yīng)用 很低 勞動密集 集中度很低 很低 LED 專利分析 圖 表 7 LED主要專利廠 商及授權(quán)情況 專利廠商 專利擁有情況 Nichia （ 日亞化學(xué) ） 全球?qū)＠? 下游背光源應(yīng)用市場的爆發(fā)使得上游單晶片襯底出現(xiàn)短缺， 藍(lán)寶石 襯底價(jià)格一路看漲 ，從 2020年初的67美元漲至目前的 30美元 （均指直徑為 2英寸的薄片） 。砷化鎵在生長磷化鎵等外延材料后可以用來生產(chǎn)紅光 LED，藍(lán)寶石晶片和碳化硅晶片在生產(chǎn)氮化鎵外延材料后可以用來生產(chǎn)藍(lán)光 LED。 2020年背光源應(yīng)用市場的突然爆發(fā)引發(fā)了 LED行業(yè)的快速發(fā)展，市場預(yù)計(jì)未來 4 年 LED 的 市場 發(fā)展 仍 17 將 以背光源應(yīng)用市場為主 ，遠(yuǎn)期發(fā)展則要依賴 照明市場 的啟動。發(fā)光強(qiáng)度越大、發(fā)光效率越高，則應(yīng) 用越發(fā)廣泛。制造環(huán)節(jié)又可細(xì)分為：上游的單晶片襯底（藍(lán)寶石襯底、碳化硅襯底等） 制作 ；中游的外延晶片生長、芯片、電極制作、切割和測試分選；下游的產(chǎn)品封裝。 LED 照明技術(shù)的發(fā)展路徑 可以從兩個(gè)維度來拆解： 色彩豐富，從 60年代的紅色，到 70年代的黃、綠色，直至 90 年代以來的藍(lán)、白色； 發(fā)光效率提升，從 60年代 lm/w，到 80年代的 10 lm/w，直至當(dāng)前的 100以上 lm/w。 行業(yè) 發(fā)展概況 圖表 1 LED與其他光源的總成本對比 資料來源：日信證券研發(fā)部 13 監(jiān)管。所以 ，為了把本項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營得又好又快，就有必要高薪從業(yè)界挖幾個(gè)熟手。 項(xiàng)目建成后，以獨(dú)立法人資格運(yùn)營，有相對獨(dú)立的董事會和管理層。環(huán)境影響報(bào)告暫未編制，將 10 視必要性再啟動環(huán)評程序。 7 主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo) 投資規(guī)模 （萬元） XXX 投資期數(shù) 一期 期間投資額比例 100% 其中固定資產(chǎn)投資 (萬元 ) XXX 其中流動資產(chǎn)投資(萬元 ) XXX 資本來源 （自有） XXX萬元 （借貸） XXX萬元 借貸比例 % 設(shè)計(jì)產(chǎn)能（萬片/年） 100 全年生產(chǎn)量（萬片/年） 100 項(xiàng)目總定員（人） XXX 全員勞動生產(chǎn)率（萬元/年） XXX 項(xiàng)目占地面積(米 2) 20200 項(xiàng)目建筑面積 (米 2) XXX 年 均 銷售收入(萬元 ) 16056 年 均 產(chǎn)值 (萬元 ) 16056 年 均總 成本 費(fèi)用 (萬元 ) XXX 8 平均毛利率 % 年均凈資產(chǎn)收益率 % 年均 單位成本 費(fèi)用(美元 ) XXX 年平均投資收益率 % 靜態(tài)投資回收期 (年 ) 年均利潤率 % 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 動態(tài)投資回收期 (年 ) 借款償還期（年） 3 基準(zhǔn)折現(xiàn)率 10% 項(xiàng)目建設(shè)周期（年） 1 項(xiàng)目設(shè)計(jì)運(yùn)營壽命（年） 15 項(xiàng)目背景信息 項(xiàng)目名稱 發(fā)光二極管用藍(lán)寶石襯底 的加工制造 項(xiàng)目承辦單位 XXX項(xiàng)目組 項(xiàng)目 發(fā)起人和 項(xiàng)目來源 自發(fā) 項(xiàng)目擬建地區(qū)、地點(diǎn) XXX 9 可行性研究承擔(dān)單位 /主要負(fù)責(zé)人 XXX 可行性研究工作依據(jù)： “國家半導(dǎo)體照明工程”， 2020年； 《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（ 2020—2020）》， 2020年； 《深圳市 LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃 (20202020年 )》 集團(tuán)研發(fā)與投資管理部對 LED行業(yè)的調(diào)研結(jié)果。 經(jīng)過財(cái)務(wù)測算，項(xiàng)目各類盈利指標(biāo)都比集團(tuán)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)指標(biāo)要好（見 ），而且，這是用一般所得稅率 25%計(jì)算得來的。 本項(xiàng)目 規(guī)劃產(chǎn)能為年產(chǎn) 100萬片藍(lán)寶石襯底， 計(jì)劃投資 XXX 萬元，其中：機(jī)器設(shè)備投資 XXX 萬元，房屋建筑工程投資 XXX 萬 元，不可預(yù)見費(fèi) XXX 萬元， 建設(shè)期利息 XXX 萬元，土地權(quán)及稅費(fèi) XXX 萬元，技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi) XXX萬元，流動資金 XXX萬元。 發(fā)光二極管 LED 藍(lán)寶石襯底 加工制造 工業(yè)企業(yè)項(xiàng)目 可行性研究報(bào)告 1 目錄 第一章 項(xiàng)目總論 ................................. 5 可行性研究結(jié)論綜述 .............................. 5 主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo) ............................... 7 項(xiàng)目背景信息 .................................. 8 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度及運(yùn)營階段 安排 ........................ 10 問題及建 議 .................................. 10 第二章 項(xiàng)目背景和發(fā)展概況 .......................... 11 項(xiàng)目提出的背景 ............................... 11 行業(yè)發(fā)展概況 ................................. 12 投資的必要性 ................................. 19 第三章 行業(yè)和市場分析與建設(shè)規(guī)模 ...................... 20 行業(yè)分析 ................................... 20 LED 產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)特點(diǎn)與壁壘 ................................... 21 LED 專利分析 .............................................. 24 全球 LED 行業(yè)格局 ........................................... 27 LED 產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分配 ......................................... 30 LED 行業(yè)議價(jià)能力 .......................................... 33 藍(lán)寶石襯底行業(yè)分析 ......................................... 35 市場分析 ................................... 38 LED 襯底產(chǎn)品對比分析 ....................................... 38 2 產(chǎn)品現(xiàn)有生產(chǎn)能力調(diào)