【正文】 負(fù)債成本是扣除稅收因素之外的成本，即它是稅后債務(wù)成本。因此，如何協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與收益、當(dāng)期與未來(lái)之關(guān)系，是資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)預(yù)警的常用指標(biāo)：一般情況下，財(cái)體系，管理報(bào)告應(yīng)涵蓋報(bào)告內(nèi)容、報(bào)告層次和報(bào)告時(shí)間頻率三個(gè)方面。二、企業(yè)集團(tuán)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系包括的內(nèi)容業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系主要由兩部分構(gòu)成：一是財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)；二是非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)。非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)主要包括三方面，即顧客、內(nèi)部流程、員工學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)增加值的基本計(jì)算公式是：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)—資本成本= 稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)—投入資本總額*平均資本成本率四、相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算與分析 計(jì)算：相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算與分析第三篇：財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)重點(diǎn)題型：名詞解釋（15 分）簡(jiǎn)答題（25 分）計(jì)算分析題（60 分）各章節(jié)重點(diǎn)： 第一章 P22 頁(yè)、思考題第 6 題； 第三章 P67 頁(yè)、思考題第 9 題；練習(xí)題第 4 題； 第四章 P110 頁(yè)、思考題第 13 題；練習(xí)題第 4 題； 第五章 P174 頁(yè)、思考題第 8 題；練習(xí)題第 2 題； 第六章 P214 頁(yè)、思考題第 8 題；練習(xí)題第 8 題； 第七章 P239 頁(yè)、練習(xí)題第 3 題； 第九章 P272 頁(yè)、思考題第 1 題；練習(xí)題第 3 題； 第十章 P318 頁(yè)、思考題第 6 題；練習(xí)題第 5 題； 第十一章 P343 頁(yè)、思考題第 4 題；練習(xí)題第 2 題； 第十二章 P377 頁(yè)、思考題第 6 題； 第十三章 P404 頁(yè)、思考題第 5 題；注：請(qǐng)大家重視一下這些題目??！第四篇：財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)重點(diǎn)不考的內(nèi)容：第一章第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理體制第三章第四節(jié) 衍生工具籌資 第五節(jié) 資金需要量預(yù)測(cè)第六章第一節(jié) 收益與分配管理概述 第二節(jié) 收入管理第三節(jié) 成本費(fèi)用管理第七章 稅務(wù)管理考試的內(nèi)容：第一章 總論（背大條款）第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)境第二章 預(yù)算管理第一節(jié) 預(yù)算管理概述預(yù)算的定義、作用；預(yù)算的分類第二節(jié) 預(yù)算的編制方法與程序掌握固定預(yù)算、彈性預(yù)算、零基預(yù)算、滾動(dòng)預(yù)算的定義第三節(jié) 預(yù)算編制了解預(yù)算編制程序和勾稽關(guān)系第四節(jié) 預(yù)算的執(zhí)行與考核（不考）第三章 籌資管理（重點(diǎn)）第一節(jié) 籌資管理概述籌資的分類、籌資管理的原則第二節(jié) 股權(quán)籌資特別是優(yōu)缺點(diǎn)第三節(jié) 債務(wù)籌資特別是優(yōu)缺點(diǎn)第六節(jié) 資本成本與資本結(jié)構(gòu)（超級(jí)重點(diǎn)有大量名詞解釋、計(jì)算）一、資金成本概念、作用、個(gè)別資金成本的計(jì)算、平均資金成本的計(jì)算二、杠桿效應(yīng)經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿、總杠桿的概念和計(jì)算、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念三、資本結(jié)構(gòu)定義、影響因素第四章 投資管理第一節(jié) 投資管理概述投資分類、投資程序第二節(jié) 財(cái)務(wù)可行性要素的估算背補(bǔ)充內(nèi)容：現(xiàn)金流量的概念、分類、計(jì)算第三節(jié) 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)的測(cè)算（另一重點(diǎn)）各項(xiàng)指標(biāo)的概念、公式、計(jì)算、評(píng)定方法和優(yōu)缺點(diǎn)投資回收期總投資收益率凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值率內(nèi)部收益率第四節(jié) 項(xiàng)目投資決策方法及應(yīng)用（略看）第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金的概念、營(yíng)運(yùn)資金的管理原則、營(yíng)運(yùn)資金戰(zhàn)略第二節(jié) 現(xiàn)金管理持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款的功能應(yīng)收賬款的成本信用政策及5C系統(tǒng)折扣條件應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算第四節(jié) 存貨管理存貨管理的目標(biāo)、存貨持有的成本第五節(jié) 流動(dòng)負(fù)債管理各種流動(dòng)負(fù)債籌資的優(yōu)缺點(diǎn)三、商業(yè)信用放棄折扣的信用成本（計(jì)算）第六章 收益與分配管理第四節(jié) 利潤(rùn)分配管理一、股利政策和企業(yè)價(jià)值四種股利政策二、利潤(rùn)分配的制約因素補(bǔ)充內(nèi)容：利潤(rùn)分配的程序三、股利支付的形式和程序第八章 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)概述財(cái)務(wù)分析概念、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容補(bǔ)充內(nèi)容：四大類指標(biāo)支票的計(jì)算第二節(jié) 上市公司基本財(cái)務(wù)分析第三節(jié) 企業(yè)綜合績(jī)效分析與評(píng)價(jià)掌握杜邦分析法另外注意：除不考的內(nèi)容外，盡量將教材通看幾遍。（）第三章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念1．在本金和利率相同的情況下，若只有一年計(jì)息期，單利終值與復(fù)利終值是相等的。（）5．在兩個(gè)方案對(duì)比時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越大，同樣，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)也一定越大。（）4．在有關(guān)現(xiàn)金折扣業(yè)務(wù)中，“1/10”的標(biāo)記是指：若付款方在一天內(nèi)付款可以享受10%的價(jià)格優(yōu)惠。（）第五章 資金成本與資金結(jié)構(gòu)1．最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是使企業(yè)自有資金成本最低的資金結(jié)構(gòu)。（）5．當(dāng)預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)大于每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)利潤(rùn)時(shí)，采取負(fù)債融資對(duì)企業(yè)有利，這樣可降低資金成本。（）9．企業(yè)的負(fù)債越多，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)就越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。（）4．企業(yè)可在不影響信譽(yù)的前提下，盡可能地推遲應(yīng)付賬款的支付期，是企業(yè)日?，F(xiàn)金管理措施之一。（）8．應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失投資于其他方面獲得的收益。（）4．運(yùn)用內(nèi)含報(bào)酬率法和凈現(xiàn)值法進(jìn)行單一投資項(xiàng)目決策得出的結(jié)果不會(huì)發(fā)生矛盾。（）8．利用凈現(xiàn)值，獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率指標(biāo)進(jìn)行單一獨(dú)立項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)，可能出現(xiàn)評(píng)價(jià)結(jié)論相矛盾的情況。（）3．較多地支付現(xiàn)金股利，會(huì)提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，增加現(xiàn)金流出量。（）。（）5．企業(yè)采用剩余政策的目的是為了降低企業(yè)的籌資成本。()第九章 收益分配1．財(cái)產(chǎn)股利是最常見，最主要的股利發(fā)放方式。（）6．在評(píng)價(jià)兩個(gè)相互排斥的投資方案時(shí)應(yīng)該著重比較各自的內(nèi)部收益率，選取內(nèi)部收益率高的那一個(gè)方案。（）2．經(jīng)營(yíng)期發(fā)生節(jié)約的經(jīng)營(yíng)成本應(yīng)計(jì)入現(xiàn)金流入項(xiàng)目，而不列入現(xiàn)金流出項(xiàng)目。（）6．應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)反映了企業(yè)既定會(huì)計(jì)期間預(yù)期現(xiàn)金支付數(shù)額扣除各種可靠、穩(wěn)定性來(lái)源后的差額，必須通過應(yīng)收賬款收現(xiàn)來(lái)彌補(bǔ)的最低保證程度。（）2．現(xiàn)金持有成本通常為有價(jià)證券的利息率。（）7．當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)總額等于權(quán)益資本總額時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)必然等于１。（）3．導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)杠桿存在的原因是由于固定成本的存在。（）6．當(dāng)預(yù)計(jì)的息稅前利潤(rùn)大于每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)時(shí)，采用負(fù)債籌資會(huì)提高普通股每股利潤(rùn)，但會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（）2．當(dāng)公司增發(fā)普通股時(shí)，原有股東沒有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。（）3．標(biāo)準(zhǔn)離差反映風(fēng)險(xiǎn)的大小，可以用來(lái)比較各種不同投資方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。（）。：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）的核心理念是資本獲得的收益至少要能補(bǔ)償投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。一般認(rèn)為，反映企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的維度主要包括三個(gè)方面，即：償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中，需要明確“業(yè)績(jī)”維度、評(píng)價(jià)目標(biāo)、評(píng)價(jià)指標(biāo)與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)三方面的概念。四、財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算與分析計(jì)算：相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算與分析五、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警與管理報(bào)告 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)也可以看做是集團(tuán)總部通過設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的異常變化，對(duì)集團(tuán)整體及其下屬成員單位可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行監(jiān)測(cè)預(yù)報(bào)的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。一般情況下，負(fù)債成本要低于權(quán)益成本，因此降低資本成本的另一途徑是調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu)，即提高負(fù)債比例（增加財(cái)務(wù)的杠桿性）。（2）負(fù)債成本?！白杂商幹谩钡默F(xiàn)金剩余量，這部分現(xiàn)金流量在滿足還本付息之后將最終歸屬于股東。所謂數(shù)據(jù)真實(shí)是指財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，無(wú)偏、公允地反映了當(dāng)期所發(fā)生的所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)，不存在人為操縱情形。因此，決定公司價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素包括：務(wù)預(yù)警所涉及的指標(biāo)體系無(wú)需包羅萬(wàn)象，而只需通過核心指標(biāo)來(lái)集中反映子公司運(yùn)營(yíng)與管理中的核心問題?！柏?cái)務(wù)—業(yè)務(wù)”一體化分析。其基本特征有：。主要包括業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)預(yù)算、資本支出預(yù)算、現(xiàn)金流預(yù)算和財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)算。二、企業(yè)集團(tuán)預(yù)算構(gòu)成根據(jù)企業(yè)集團(tuán)多級(jí)法人特點(diǎn)及集團(tuán)總部管理定位，企業(yè)集團(tuán)預(yù)算由總部職能預(yù)算、集團(tuán)下屬成員單位預(yù)算、集團(tuán)整體預(yù)算三方面構(gòu)成。在這一決策過程中，母公司財(cái)務(wù)部、母公司董事會(huì)及母公司股東大會(huì)均參與其中，并根據(jù)集團(tuán)治理規(guī)則與財(cái)務(wù)管理體制，分別進(jìn)行決策管理。其經(jīng)營(yíng)范圍除經(jīng)營(yíng)抵押放款，還兼營(yíng)外匯、聯(lián)合貸款、包銷債券、不動(dòng)產(chǎn)抵押、財(cái)務(wù)及投資咨詢等業(yè)務(wù)。集團(tuán)資金集中管理的模式：：在該模式下，集團(tuán)下屬成員企業(yè)的一切資金收入都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門，成員單位不對(duì)外單獨(dú)設(shè)立賬號(hào)，一切現(xiàn)金支出都通過集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中。如：統(tǒng)一融資戰(zhàn)略、統(tǒng)一規(guī)劃集團(tuán)及下屬成員企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、統(tǒng)一擔(dān)保與抵押規(guī)則、統(tǒng)一“銀行等金融機(jī)構(gòu)”并進(jìn)行集團(tuán)授信等。與單一企業(yè)不同的是，企業(yè)集團(tuán)還可以通過內(nèi)部資本市場(chǎng)來(lái)為其成員企業(yè)提供融資服務(wù)。三、融資渠道與融資方式融資渠道是企業(yè)融入資本的通道，如資本市場(chǎng)、銀行等各類金融機(jī)構(gòu)。賣方融資方式：是指作為并購(gòu)公司的企業(yè)集團(tuán)暫不向目標(biāo)公司支付全額價(jià)款，而是作為對(duì)目標(biāo)公司所有者的負(fù)債，承諾在未來(lái)一定市場(chǎng)內(nèi)分期、分批支付并購(gòu)價(jià)款的方式。非折現(xiàn)式價(jià)值評(píng)估：利用市盈率法進(jìn)行目標(biāo)公司的價(jià)值評(píng)估。這主要是指被并企業(yè)股東間的權(quán)益不清、股權(quán)質(zhì)押等問題，它會(huì)影響并購(gòu)交易及所有權(quán)過戶問題。包括存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。3風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。五、審慎性調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)提示審慎性調(diào)查是對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)、稅務(wù)、商業(yè)、技術(shù)、