【正文】 單 位 數(shù) 量 單 價 合 計 一、主要工程費用 27,030 臺 4 25,000 100,000 臺 2 30,000 60,000 臺 2 20,000 40,000 調(diào)制器 臺 2 15000 30,000 系統(tǒng) 套 18000 1 18,000 設備 套 1 5,200 5,200 臺 1 7,500 7,500 臺 1 4,600 4,600 套 1 5,000 5,000 二、工程其它費用 16,218 4,055 6,758 2,703 2,703 三、不可預計費用 13,515 合 計 300,033 數(shù)字電視機頂盒投資 湖南臨湘電廣網(wǎng)絡公司城區(qū)現(xiàn)有有線電視用戶 萬戶。 元 /臺 * 萬臺 1, 萬元 網(wǎng)絡雙向改造投資 經(jīng)過數(shù)字電視平移前的網(wǎng)絡改造升級 ,公司的現(xiàn)有骨干網(wǎng)絡將基本完成網(wǎng)絡改造。詳見下表 : 表 54 項目總投資估算表單位 :萬元 分系統(tǒng) 2021 年 2021 年 2021 年 合 計 1 數(shù)字電視前端系統(tǒng) 2 網(wǎng)絡雙向改造 3 機頂盒 , 4 合 計 1, 資金籌措 項目總投資規(guī)模達 1, 萬元 ,分三期完成。公司約有 2%的低保戶等優(yōu)惠用戶。準視頻點播 (NVOD)業(yè)務用戶按用戶總數(shù)的 5%計算 。 其它增值業(yè)務主要考慮開發(fā)電視開機畫面廣告、 EPG 廣告收入、電子商務、互動游戲、彩票、遠程教育、分類廣告收入等增值業(yè)務收入。用戶定購第二臺機頂盒的收費標準按照 元 /月計算 。 萬戶 * 元 /月 *12 月 *50%9 萬元 ◇第二臺機頂盒的收視費收入 萬元 。 ( 萬戶 *30%+ 萬戶 )*5%*30 元 /月 *12月 *50%= 萬元 ◇高清晰度電視業(yè)務收入 萬元 。 萬元 *2+[ 萬戶 *70%*12%* 元 /月 *12 月 + 萬戶*70%*2%* 元 /月 *12]*50% 萬元 ◇新增用戶提價收入 27 萬元 。 萬元 *2+( 萬戶 *70%+ 萬戶 )*5%*20 元 /月 *12 月 *50% = 萬元 ◇視頻點播 (VOD)業(yè)務收入 萬元 。 從第三年起 ,現(xiàn)有網(wǎng)絡用戶整體平移后 ,預計網(wǎng)絡用戶按照每年 1,000 戶(增長率約 %)的速度發(fā)展 ,各項收入同 比例增長。網(wǎng)絡資產(chǎn)平均按 12 年期限計提折舊 ,不考慮殘值 ,預計第一年新增網(wǎng)絡資產(chǎn)折舊為 萬元 ,第二年 萬元 ,以后各年新增網(wǎng)絡資產(chǎn)折舊為 萬元。 節(jié)目購買成本 節(jié)目購買成本一部分為付費專業(yè)頻道業(yè)務、準視頻點播業(yè)務、高清晰度電視業(yè)務、視頻點播業(yè)務等業(yè)務購買內(nèi)容的成本以及本地信息節(jié)目購買成本 ,一般情況下將采用分成模式運作 ,按該項業(yè)務收入的 40%計算。 營業(yè)收入、成本費用按預測結果計算 。 逐年利潤分析 項目計算期內(nèi)逐年的利潤狀況附表四所示 ,項目從第三年開始盈利 ,年均凈利潤額為 萬元 ,投資凈利潤率 % 逐年現(xiàn)金流量分析 項目全部投資的財務現(xiàn)金流量詳見附表五 ,其主要指標如下 : 全部投資回收期 (靜態(tài) ) 年 (稅后 ,含建設期 ) 全部投資財務內(nèi)部收益率 %(稅后 ) 項目凈現(xiàn)值 (折現(xiàn)率取 8%) 萬元 敏感性分析 通過對投資、經(jīng)營成本及營業(yè)收入等因素的變化對項目的經(jīng)濟效益及投資回收期的影響分析 ,影響項目經(jīng)濟效益最敏感的因素是營業(yè)收入 ,其次為建設投資 ,經(jīng)營成本的敏感性最低。 從不確定性分析 ,項目具有較強的抗風險能力。因此 ,該項目投資是可行的。 第七章 結 論 本可行性研究報告以臨湘有線電視網(wǎng)絡發(fā)展現(xiàn)狀為基礎 ,采用增量分析的方法 ,對臨湘電廣網(wǎng)絡有線電視數(shù)字化改造項目的收入、成本及盈利能力進行了初步概算。 表 61 項目敏感性分析表 № 項目 內(nèi)部收益率 (%) 投資回收期 (年 ) 1 正常情況 2 經(jīng)營成本變化 10% +10% 3 經(jīng)營收入變化 10% +10% 4 建設投資變化 10% +10% 綜合經(jīng)濟評價 根據(jù)項目的估算投資、經(jīng)營成本 ,按照現(xiàn)行的財稅制度要求 進行經(jīng)濟評價的結果詳見附表 附表 附表 附表 5 項目進行分析計算后的主要經(jīng)濟評價指標如下 : 全部投資所得稅后財務內(nèi)部收益率 % 全部投資所得稅后投資回收期 年 凈現(xiàn)值 萬元 年均凈利潤折現(xiàn)率取 8% 萬元 投資凈利潤率 % 通過對項目進行財務經(jīng)濟分析計算 ,項目的所得稅后全部投資收益率為%,遠高于行業(yè)基準收益率 (基準收益率為 10%),全部投資回收期為 年 ,低于行業(yè)基準投資回收期 (基準投資回 收期 10 年 )。城市維護建設稅和教育費附加按營業(yè)稅的 7%和 3%計 。上述兩部分合計 ,預計第一年為 萬元 ,第二年為 萬元 ,其它 各年份依次類推。 新增財務費用 項目總投資規(guī)模 萬元 ,分兩期完成 ,預計自有資金及新增收入不能滿足投資需要 ,公司需要向銀行貸 1360 萬元 ,貸款期限五年 ,財務費用累計 萬元。 成本費用預測 實施數(shù)字電視整體轉換后 ,新增網(wǎng)絡運營成本主要由新增資產(chǎn)折舊、新增財務費用、新增運行成本、節(jié)目購買成本、信號傳輸成本等幾部分組成 : 新增資產(chǎn)折舊 新增資產(chǎn)折舊主要由新增數(shù)字電視分前端設備折舊、新增數(shù)據(jù)業(yè)務平臺設備折舊、新增網(wǎng)絡資產(chǎn)折舊、新增機頂盒折舊三部分組成 : 新增前端設備折舊 :根據(jù)投資估算 ,公司預計新增前端設備投資 30 萬元 ,平均按 8 年期限 計提折舊 ,不考慮殘值 ,第一年新增折舊 萬 ,第二年至第八年預計每年新增前端設備折舊為 萬元 ,第九年折舊 萬。 萬元 *2+( 萬戶 *70%+ 萬戶 )*1%*24 元 /月 *12 月 *50% = 萬元 ◇ IP 交互式業(yè)務收入 萬元。 萬元 *2+( 萬戶 *70%+ 萬戶 )*10%*10 元 /月 *12 月 *50% = 萬元 ◇付費專業(yè)頻道業(yè)務收入 萬元 。 ( 萬戶 *30%+ 萬戶 )*5%*420 元 /年 *50%= 萬元 ◇其它增值業(yè)務收入 30 萬元。 ( 萬戶 *30%+ 萬戶 )*8%*25 元 /月 *12月 *50%= 萬元 ◇準視頻點播 (NVOD)業(yè)務收入 萬元 。 逐項收益預測 根據(jù)業(yè)務規(guī)劃和整體轉換實施進度計劃 ,預測今后 10 年的公司營業(yè)收入如下 : 第一年增量網(wǎng)絡營業(yè)收入預計為 萬元 ,各項收入預測如下 : ◇現(xiàn)有用戶提價收入 萬元 。 收費標準的確定 按照省物價局出臺的物價標準 《關于制定我省有線數(shù)字電視收視維護費標準進一步規(guī)范有線電視收費行為的通知》 ,有線電視數(shù)字化后 ,有線電視用戶基本業(yè)務收費標準將由現(xiàn)行的每戶每月 元的基本收視維護費標準提高到 元 ,每戶每月增加 元 。高清晰度電視業(yè)務用戶按照用戶總數(shù)的 1%計算 ,三七分成 ,我公司為三 。 收入種類的確定 實施數(shù)字電視整體轉換后 ,網(wǎng)絡營業(yè)收入將由基本業(yè)務用戶的收視費收入、付費專業(yè)頻道業(yè)務收入、準視頻點播 (NVOD)業(yè)務收入、高清