【正文】 bank asset pool kind of financial products in the future development direction put forward Words: Commercial bank。集合運(yùn)作1集合運(yùn)作是指將同一資產(chǎn)池銷售的不同理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金進(jìn)行集中管理，應(yīng)用統(tǒng)一的與標(biāo)的資產(chǎn)的投資資產(chǎn)池的類型范圍符合構(gòu)成一個(gè)集合資產(chǎn)包，該資產(chǎn)包的運(yùn)作收益是作為確定各種理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)收益的唯一來源。分離定價(jià)分離定價(jià)主要是指相同資產(chǎn)池銷售的不同理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)收益水平，一般情況實(shí)際 [J].中國外資,2010(12)8收益不與此款理財(cái)產(chǎn)品續(xù)存期內(nèi)集合資產(chǎn)包直接掛鉤，而是根據(jù)集合資產(chǎn)包預(yù)期的到期收益率分離定價(jià)。（三）資產(chǎn)池理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀國內(nèi)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展概況在金融資產(chǎn)池產(chǎn)品興起之前3，我國主要是以“一對一”的理財(cái)業(yè)務(wù)方式運(yùn)作為主，就是說籌集一期固定期限的資金后，匹配相關(guān)的資產(chǎn)，實(shí)際上就是為投資人提供投資的渠道業(yè)務(wù)，其缺少主動(dòng)對資產(chǎn)進(jìn)行管理的特點(diǎn)。王雪，[J].銀行家，2010(10)王、風(fēng)險(xiǎn)及發(fā)展方向[J].區(qū)域金融研究，2012(9)62二、銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生的背景及意義（一）資產(chǎn)池理財(cái)模式產(chǎn)生的環(huán)境利率市場化在利率市場化的大環(huán)境下，資產(chǎn)池類金融理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為破除貸款利率監(jiān)管下限與存款利率監(jiān)管上限的實(shí)現(xiàn)途徑，也是穩(wěn)固商業(yè)銀行存貸款的市場份額與培養(yǎng)良好客戶的實(shí)質(zhì)需要，本質(zhì)上是銀行證券化資產(chǎn)的貸款，以及居民存款的變化。促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，提升產(chǎn)品定價(jià)水平產(chǎn)品的定價(jià)水平和創(chuàng)新能力已經(jīng)成為現(xiàn)在商業(yè)銀行最主要的競爭點(diǎn)，資產(chǎn)池類金融理財(cái)產(chǎn)品整合了商業(yè)銀行原有的內(nèi)部競爭優(yōu)勢，形成聚合效應(yīng)，使債券市場的運(yùn)作優(yōu)勢與信貸優(yōu)勢完美地結(jié)合。三、商業(yè)銀行資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式剖析從以上分析可以總結(jié)出商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的資產(chǎn)池來滿足他們的競爭和投資者需求的投資銀行需要，基本上是在利率市場化對存款和貸款證券化的背景下體現(xiàn)趨勢。（二）證券化貸款通過建立信托貸款資產(chǎn)池，并根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的資產(chǎn)池這樣的行動(dòng)是非常相似的證券化貸款的內(nèi)部開發(fā)，信托貸款相當(dāng)于證券借貸支撐的購買價(jià)值，每個(gè)貸款證券化的金融產(chǎn)品等同證券直通（通過安全性），不過和證券化貸款來看，資產(chǎn)池金融理財(cái)業(yè)務(wù)更具有靈便性與更加大的投資發(fā)展空間，通過風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的嚴(yán)格管理，一定會(huì)主導(dǎo)市場。四、分析商業(yè)銀行資產(chǎn)池金融理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)池目前國內(nèi)面臨的金融產(chǎn)品的商業(yè)銀行主要包括：市場風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)政策和這些類型的風(fēng)險(xiǎn)，在不同銀行之前稍有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理，但在一般情況下，金融資產(chǎn)池產(chǎn)品中的大量風(fēng)險(xiǎn)管理的存在仍有改善的余地，它分析如下：（一）風(fēng)險(xiǎn)管理原則商業(yè)銀行資產(chǎn)池的金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)遵從以下原則：風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性原則。風(fēng)險(xiǎn)可識別計(jì)量原則。（三）流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指金融資產(chǎn)集團(tuán)不能在封閉經(jīng)營過程中有足夠的資金或足夠的成本,可能無法在合理的成本上，面對金融資產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)日益成熟。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理，目前的金融服務(wù)的商業(yè)銀行資產(chǎn)池的可訪問性標(biāo)準(zhǔn)，一方面嚴(yán)格處理資產(chǎn)的級別信貸指標(biāo)來衡量和控制類資產(chǎn)的比例，以及信用資產(chǎn)企業(yè)的集中度和行業(yè)分布的集中度的分布，與此同時(shí)，要對信托貸款項(xiàng)目，并且要求進(jìn)行提前審批并密切觀察資金流向,與金融形勢下貸款融資的變化。近年來，在衡量國內(nèi)商業(yè)銀行使用經(jīng)濟(jì)資本的方法已經(jīng)開始建表內(nèi)外系統(tǒng)的整體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，但主要是針對于商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該被理財(cái)產(chǎn)品所有的風(fēng)險(xiǎn)管理所管理,自營業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算及評估比照。對資產(chǎn)池的金融服務(wù)，小經(jīng)營性資產(chǎn)及負(fù)債受企業(yè)主，只需確定當(dāng)事人的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)或其資產(chǎn)相當(dāng)于獨(dú)立的商業(yè)銀行都不足以讓當(dāng)事人以反映全貌的風(fēng)險(xiǎn)，而資產(chǎn)和負(fù)債呈報(bào)的一般分析以及不同情況下對壓力的測試，能夠改變傳統(tǒng)的測量方法和風(fēng) 11險(xiǎn)識別的片面性，以增加訂單的重要性和風(fēng)險(xiǎn)識別和測量的有效性提高風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性，潛在的業(yè)務(wù)流程面臨著充分披露風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)池，并對不同目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理限額進(jìn)行合理性評估。（五）政策的風(fēng)險(xiǎn)一般來說，隨著市場利率和金融產(chǎn)品的商業(yè)銀行在過去兩年泳池金融脫媒誕生的產(chǎn)品資產(chǎn)，經(jīng)歷了跨越式發(fā)展，提供的產(chǎn)品更為多元化，類型也多樣化,產(chǎn)品銷售量也成倍增長,投資目標(biāo)通過固定收益市場，股票市場，商品市場，貨幣市場，商業(yè)銀行已成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和主要的業(yè)務(wù)收入及資金來源。此外，在金融產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行存在大量的內(nèi)部交易，自己與標(biāo)準(zhǔn)的方式營運(yùn)資金的角度之間的金融產(chǎn)品和金融產(chǎn)品之間，即交易，避免利益輸送的。同時(shí)，規(guī)范比照適用于基金的投資交易的實(shí)現(xiàn)盡可能多的，不從事內(nèi)幕交易,必須如果做商業(yè)關(guān)聯(lián),應(yīng)該嚴(yán)格按照公允價(jià)值的原則，以避免合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。（二）操作模式相同類型的金融產(chǎn)品對應(yīng)于一組資產(chǎn)，而不是金融產(chǎn)品的類型應(yīng)該追求創(chuàng)造資產(chǎn)池“分散經(jīng)營，風(fēng)險(xiǎn)隔離”的原則，應(yīng)該對應(yīng)多個(gè)資產(chǎn)包，用于避免各種產(chǎn)品似乎交織收入分配是不公平的情況，以確保金融產(chǎn)品的規(guī)范運(yùn)作。對于風(fēng)險(xiǎn)的政策，注重監(jiān)管政策的變化，并采取相對明確的政策行動(dòng)之前，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的方法針對聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)適用于評估基礎(chǔ)上相關(guān)的估值風(fēng)險(xiǎn)，投資人的水平，作為產(chǎn)品的信息來進(jìn)行公開透明運(yùn)行。利用現(xiàn)金管理平臺(tái)，為企業(yè)客戶提供密集營銷，資金管理方面考慮企業(yè)客戶，并且可以有針對性地建立一個(gè)強(qiáng)有力的，開放的移動(dòng)產(chǎn)品，來擴(kuò)增公募客戶的數(shù)量。實(shí)際情況也是這樣，理財(cái)產(chǎn)品已成為繼股票市場、基金、債券市場之后，居民最主要的投資品種，同時(shí)相比前三種投資方式而言，資產(chǎn)池類的理財(cái)產(chǎn)品能夠給投資者提供更穩(wěn)定的收益來源及更豐富的投資渠道，從而使投資人能夠介入貸款類產(chǎn)品當(dāng)中。這樣的發(fā)展階段需要建立一個(gè)合理的評估體系來幫助銀行進(jìn)一步的發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品，投資者更好的選擇理財(cái)產(chǎn)品，監(jiān)管機(jī)構(gòu)更好的監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品市場。霍老師不僅授課解惑，平時(shí)工作繁忙，但不管霍老師多么繁忙，總會(huì)抽出寶貴時(shí)間指導(dǎo)學(xué)生的論文。2001年，云南白藥的領(lǐng)導(dǎo)者王明輝提出了一個(gè)很大膽的想法，要進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。美國強(qiáng)生(Johnson amp。這也歸功于這些企業(yè)的資源整合能力，改變了整個(gè)價(jià)值鏈的游戲規(guī)則。他們擁有國內(nèi)一流的白酒實(shí)驗(yàn)室和檢測設(shè)備，以及一批專業(yè)的科研人員，成立了白酒企業(yè)第一個(gè)國家級技術(shù)中心。隨著市場競爭的激烈，這種單方向的產(chǎn)品營銷和品牌傳播模式越來越不適合日趨個(gè)性化的消費(fèi)需求而必須求變。與此同時(shí)，青島也一直在推行知識管理的建設(shè)。1892年 張?jiān)ａ劸乒緞?chuàng)立，開創(chuàng)了中國工業(yè)化生產(chǎn)葡萄酒之先河。為了提高品牌專業(yè)化，往高端產(chǎn)品領(lǐng)域發(fā)展，早在2004年，張?jiān)Ｏ群筇蕴?00余種市場銷量小的產(chǎn)品。這一來提高了張?jiān)５钠放菩蜗?，二來也使張?jiān)８蛹辛α恐铝τ诤诵母偁幜Φ拇蛟?，使得這個(gè)百年企業(yè)蒸蒸日上。我國物流企業(yè)的思維誤區(qū)是相當(dāng)嚴(yán)重的。對于面向發(fā)展而言，成功與失敗都是成果。許多物流企業(yè)往往忽視了物流開發(fā)和運(yùn)作的規(guī)律，只是把注意力放在運(yùn)作的最終狀態(tài)上。我們經(jīng)常聽到許多物流企業(yè)的銷售管理者有這樣的說法“不管采用什么方式，只要能把客戶拉進(jìn)來就行”。所以，我們的物流銷售與物流運(yùn)營整體過程必須要求統(tǒng)一性，而且要加強(qiáng)相關(guān)人員素質(zhì)的提高，只有做到了這一點(diǎn)，才能夠保證我們整個(gè)過程的優(yōu)異，從而在品質(zhì)和可靠性方面得到保證，才能達(dá)到客戶預(yù)期的要求。面向機(jī)遇還是面向戰(zhàn)略。這種思路使物流企業(yè)容易失去發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，忽視項(xiàng)目開發(fā)和運(yùn)作所需的人員、制度、技術(shù)儲(chǔ)備與積累，從而反過來影響新客戶開發(fā)的成功率和開發(fā)完成后運(yùn)作的成功率。物流企業(yè)的競爭力最重要的一個(gè)方面是服務(wù)的高品質(zhì)。這種高品質(zhì)對許多保證和提高服務(wù)品質(zhì)的過程提出了很高的要求，如系統(tǒng)分析、仿真、測試、驗(yàn)證、綜合等，是物流供應(yīng)鏈的服務(wù)品質(zhì)保障重要的組成部分（國內(nèi)有很多的物流企業(yè)對這些要求控制不嚴(yán)密）。追求進(jìn)度，忽視物流企業(yè)本身開發(fā)客戶和運(yùn)作的規(guī)律是物流企業(yè)服務(wù)問題多、品質(zhì)低、質(zhì)量差的主要原因。這種很強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神必須建立在規(guī)范的專業(yè)分工、流程分工和協(xié)同工作的運(yùn)作管理體制的法規(guī)基礎(chǔ)上。因此寄希望于人才奇跡，忽視制度建設(shè)是物流企業(yè)運(yùn)營效率低、狀態(tài)失控，成功率低的主要原因。這個(gè)思維可能與我們從小到大喜歡獨(dú)立做習(xí)題“打好基礎(chǔ)”的思維有關(guān)。物流企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略歸納起來有四種：戰(zhàn)略一，根據(jù)本企業(yè)當(dāng)前服務(wù)水平情況,延伸服務(wù)功能,提高服務(wù)競爭力。戰(zhàn)略三，根據(jù)本企業(yè)當(dāng)前面對的市場狀況,開發(fā)其他服務(wù)產(chǎn)品，擴(kuò)大現(xiàn)有市場。從戰(zhàn)略一到戰(zhàn)略四，物流企業(yè)應(yīng)認(rèn)真思考:我應(yīng)該定位在哪？：目前我們物流企業(yè)的運(yùn)作組織結(jié)構(gòu)存在什么問題呢？（1）層次分工不明確。（2）運(yùn)作流程和階段劃分不清。（3）物流企業(yè)對于運(yùn)作狀態(tài)控制管理責(zé)任認(rèn)識不統(tǒng)一。這是一個(gè)非常危險(xiǎn)的信號，這表明了我國物流企業(yè)對于誰負(fù)責(zé)運(yùn)作的控制都還沒有真正搞清楚。運(yùn)作階段可劃分為市場銷售階段、運(yùn)營管理階段、客戶服務(wù)階段、后勤保障階段等,在每一個(gè)階段,都要求進(jìn)行詳細(xì)的二次劃分。但是，國內(nèi)大多數(shù)物流企業(yè)并沒有采取一種詳細(xì)的專業(yè)化分公司的模式進(jìn)行組織架構(gòu)的運(yùn)作，完全只是簡單的遵循運(yùn)作3步法，市場銷售部、運(yùn)營管理部、客戶服務(wù)部，其他的只是簡單的后勤管理部門，這種簡單粗暴的組織架構(gòu)使我們的運(yùn)作過程從來不追求細(xì)化，只是要得一個(gè)大概。戰(zhàn)略四，完全開發(fā)新的服務(wù)產(chǎn)品,進(jìn)入新型市場。戰(zhàn)略二，根據(jù)當(dāng)前服務(wù)發(fā)展水平，對先前的服務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行升級換代、持續(xù)改進(jìn)。第三,物流發(fā)展的進(jìn)度過快，受眾面過寬是決定物流運(yùn)作成敗的最重要因素。第二是運(yùn)作費(fèi)用需要明晰，包括資源采購費(fèi)用、運(yùn)作外包費(fèi)用、人工費(fèi)用、培訓(xùn)費(fèi)用、資金周轉(zhuǎn)率等等。但是，許多物流企業(yè)（尤其是民營物流企業(yè)）不重視建立科學(xué)規(guī)范化的運(yùn)作管理體系，不重視企業(yè)的團(tuán)隊(duì)協(xié)作，大事宣傳“以人為本”和“體現(xiàn)個(gè)人價(jià)值”，寄希望于“人治”創(chuàng)造“奇跡”，把整個(gè)的運(yùn)作過程成功寄托在某些“能人”身上。物流企業(yè)的開發(fā)和運(yùn)作最重要的特征是團(tuán)隊(duì)化。這種低品質(zhì)的服務(wù)不僅大大增大了開發(fā)客戶成功的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)大大降低了運(yùn)作成功的幾率和企業(yè)競爭力。這也正是我國的物流服務(wù)水平與國外服務(wù)水平的重要差距。物流企業(yè)不分析企業(yè)自身的相對優(yōu)勢，不建立企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，不進(jìn)行相關(guān)的人員、制度、技術(shù)積累，“打一槍，換一個(gè)地方”，“只見放槍，不見結(jié)果”，寄希望于機(jī)遇，忽視企業(yè)的人員、制度、技術(shù)儲(chǔ)備和積累是物流企業(yè)開發(fā)客戶能力和運(yùn)作能力薄弱的主要原因?！皼]有訓(xùn)練過的部隊(duì)如何打仗？沒有打過仗的部隊(duì)如何打勝仗？”，這就是人員素質(zhì)的基本原理?？傊?，只關(guān)心結(jié)果的完成，不關(guān)心過程的控制與管理，所以導(dǎo)致客戶開發(fā)和運(yùn)作進(jìn)度一拖再拖，費(fèi)用不斷追加，目標(biāo)不斷變化，問題不斷增加。這種思路也使物流企業(yè)的銷售部門容易忽視運(yùn)營過程的規(guī)律，僅關(guān)心客戶進(jìn)來的結(jié)果。許多物流企業(yè)在進(jìn)行客戶開發(fā)時(shí)，往往把所有的注意力寄托在拉進(jìn)來的結(jié)果上，但是卻沒有建立規(guī)范化運(yùn)作流程以作