【正文】 液化天然氣價格。 ② 協(xié)議還將約定若在行業(yè)政策或其他因素的影響下，供應(yīng)方對采購方所需氣量進行削減或暫停，采購方仍需依協(xié)議約定之價格、付款日期等將款項支付給供應(yīng)方，不另行商議。 2021 年 ~2021 年， 中國 天然氣產(chǎn)量年復(fù)合增長率約為 %，消費量年復(fù)合增長率約 %，國內(nèi)天然氣產(chǎn)能不能滿足消費需求。 中國 天然氣對外依存度不斷提高： 中國 從 2021 年開始進口天然氣，逐年遞增；至 2021 年， 中國 進口天然氣達 億方，占當(dāng)年消費量的 15%，其中 LNG 進口約 130 億方。 ? 天然氣按運輸形態(tài)分類可分為三種： 管道天然氣、 CNG（壓縮天然氣）和 LNG（液化天然氣）。由于天然氣燃燒后不產(chǎn)生廢渣、煤灰等衍生物，在玻璃、陶瓷、精密鍛造等領(lǐng)域，天然氣為唯一可用燃料。天然氣海上資源主要集中在東部海域及南部海域。此為中國最主要天然氣進口渠道。 LNG 受益天然氣增長大環(huán)境，增速迅猛 截至 2021 年， 中國 天然氣管道長度約 萬千米，系美國的 1/70。2021 年至 2021 年，天然氣消費中 LNG 的比重由 6%提升至 14%，年復(fù)合增長率達 16%。 20 ? 過去四年中，中國工業(yè)用天然氣價格進行了兩次重大上調(diào)，居民及化肥用氣進行了一次重大上調(diào)。 汽車燃料 ? LNG 發(fā)熱量高且價格相對低廉，在主要燃料資源中具有顯著的成本優(yōu)勢，以目前國內(nèi)價格來看比汽油便宜 30%以上，且相對于 LNG 其他應(yīng)用領(lǐng)域， LNG汽車具有更高的價格承受能力；同時對比混合動力、純電動等車型， LNG 汽車技術(shù)國內(nèi)已趨于成熟，行駛里程、燃料加注時間等均 優(yōu) 于以上車型。 LNG 重卡市場潛力巨大 ? 重卡油改氣是目前 LNG 應(yīng)用的最主要高附加值市場。 2021 年新疆廣匯推廣 LNG 重型卡車 1,532 輛，建成及在建的 LNG 加氣站 64 個；港華燃氣有限公司開始在山西晉城發(fā)展天然氣重卡，目前保有量在 1,500 輛左右；昆侖能源在內(nèi)蒙古烏海發(fā)展 LNG 重卡2,000 余輛。 2021 年國內(nèi)天然氣產(chǎn)量 億立方米 26 三巨頭的競爭一方面是加大上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)的深度和廣度，加大天然氣產(chǎn)能同時參股并購相關(guān)企業(yè)，增厚資源渠道；另一方面積極與各地政府合作，開展LNG 項目的應(yīng)用及推廣，布局下游市場終端；同時，提高進口 LNG 的力度，目前，中海油有 5 個正在建設(shè)的 LNG 接收站，分別位于廣東揭陽、珠海高欄島、浙江寧波、秦皇島、海南洋浦，還有一個正在審批；中石油則正在深圳大鏟灣、河北唐山曹妃甸港建設(shè) LNG 接收站；而中石化也計劃在天津、廣西和珠海建造LNG 接收站。 2021 年 商務(wù)部 對 《自 動進 口 許 可管理 貨 物目 錄 》 調(diào) 整，正式取消了天然 氣 等 32 個稅 目商品的自 動進 口 許 可管理 ，對天然氣的進口從嚴監(jiān)管。 相比巨頭全產(chǎn)業(yè)鏈的壟斷，中國燃氣等城市燃氣巨頭主要依靠特許經(jīng)營資格在下游應(yīng)用環(huán)節(jié)加大投入。相比較，液化石油氣（ LPG）具備類似的污染少、熱量高的功能，并且在輝煌時期壟斷了民用燃氣市場。 LNG 行業(yè)風(fēng)險 氣源保障風(fēng)險 是否擁有穩(wěn)定充足氣源為 LNG 生產(chǎn)商占領(lǐng)市場、穩(wěn)定下游客戶的前提 。 下游市場風(fēng)險 在擁有長期穩(wěn)定氣源的同時，是否擁有足量 LNG 下游買家為 LNG 廠商釋放盈利能力的關(guān)鍵。 三巨頭的競爭一方面是加大上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)的深度和廣度，加大天然氣產(chǎn)能同時參股并購相關(guān)企業(yè)，增厚資源渠道；另一方面積極與各地政府合作，開展LNG 項目的應(yīng)用及推廣，布局下游市場終端；同時，提高進口 LNG 的力度，目29 前，中海油有 5 個正在建設(shè)的 LNG 接收站，分別位于廣東揭陽、珠海高欄島、浙江寧波、秦皇島、海南洋浦，還有一個正在審批；中石油則正在深圳大鏟灣、河北唐山曹妃甸港建設(shè) LNG 接收站；而中石化也計劃在天津、廣西和珠海建造LNG 接收站。 第 四 章 LNG 行業(yè) 主要 企業(yè)介紹 為 了分析 LNG 行 業(yè) 的 發(fā) 展 狀況 ，我們 選擇 主 營業(yè)務(wù) 包含天然 氣 及 LNG 類產(chǎn)品的上市企 業(yè) 中 國 石油、中 國 石化、中海油服、 廣匯股份 共 4 家 進 行 對 比分析。 該 公司致力于 發(fā) 展成 為 具有 較 強 競爭 力的 國際 能源公司，成 為 全球石油石化 產(chǎn) 品重要的生 產(chǎn) 和 銷 售商之一 。西 氣東輸 二 線 干 線 工程于 2021 年 6 月全部建成投 產(chǎn) ，干 線 全 長 4,843 千米，主要引 進 土 庫 曼斯坦、哈 薩 克斯坦等中 亞國 家的天然 氣資 源。 SWOT 分析 中國石油 SWOT 分析表 SWOT分析表 優(yōu)勢（ S） 劣勢（ W） 31 行業(yè)龍頭，具有明顯的壟斷優(yōu)勢；石油天然氣儲量充足；現(xiàn)金流充足；具有明顯的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢 目前，公司所披露的原油和天然氣儲量數(shù)據(jù)均為估計值，公司油氣儲量存在很多的不確定性。 政府關(guān)于石油和天然氣行業(yè)的某些政策未來發(fā)生的變化也可能會對公司的經(jīng)營造成影響；國際業(yè)務(wù)開始受到國外大型石油公司沖擊 中國石化 中 國 石油化工股 份 有限公司（以下 簡稱 “ 中 國 石化 ” ）是一家上中下游一體化、石油石化主 業(yè) 突出、 擁 有比 較 完 備銷 售 網(wǎng)絡(luò) 、境 內(nèi) 外上市的股 份 制企 業(yè) 。全年新增油 氣 可采 儲 量 411 百萬桶油 當(dāng) 量。公司資產(chǎn)的折舊額大，無法進行及時的設(shè)備更新和技術(shù)的升級。此外，公司在應(yīng)對國際金融危機帶來的市場劇烈變化的同時，也積累了寶貴經(jīng)驗，競爭力明顯增強。中海油服 連續(xù) 三年入 選標(biāo) 準(zhǔn)普爾 “ 全球最具投 資 潛力的三十支股票 ” ，被香港恒指公司 評為 恒生 A＋ H 指 數(shù) 系列股之一。截止 2021 年 6 月 30 日，公司 擁 有 總資產(chǎn) 171 億 元， 凈資產(chǎn) 64 億 元。 根據(jù) 2021 年半年報數(shù)據(jù)，公司液化天然 氣 （ LNG） 業(yè)務(wù) 有 較 大增 長 。 公司 LNG 車輛 推廣 營銷 模式多元化， LNG 加注站建 設(shè) 持 續(xù)發(fā) 展。 報 告期末，已有 2199 輛 LNG 汽 車 上路 運行，建成 LNG 和 LCNG 汽 車 加注站 79 座，上半年加注站累 計 加 氣 量 3112 萬立方米。以新疆、河西走廊 為 主要目 標(biāo)區(qū) 域， 進 行 網(wǎng)絡(luò) 化建 設(shè) 的 LNG 汽 車 加注站工作已全面展 開 ，上半年已在甘 肅 、 內(nèi) 蒙、寧夏、河南、廣西等地沿途交通要道 節(jié) 點逐步 開 始建 設(shè) LNG 站或 LCNG 加 氣 站， 并 在有 條 件地 區(qū)進 行民用管 網(wǎng) 建 設(shè) 和入 戶 通 氣 。報 告期 內(nèi) ，公司 從 中石油吐哈油田 購買 原料 氣 億 立方米，生 產(chǎn) 液化天然 氣 億 立方米， 銷 售 億 立方米（其中：自 產(chǎn) 億 立方米）。 廣 匯 股 份 立足新疆本土及中 亞 豐富的石油天然 氣 和煤炭 資 源，確立了以能源 產(chǎn)業(yè)為經(jīng)營 中心的 產(chǎn)業(yè)發(fā) 展格局，相 繼 在 鄯 善吐哈油田、哈密伊吾 縣 淖毛湖、阿勒泰吉木乃、哈 薩 克斯坦 齋 桑湖等地 穩(wěn) 步展 開 了 清潔 能源 產(chǎn)業(yè) 的 戰(zhàn) 略推 進 和實 施工作，目前已形成了 鄯 善 LNG（液化天然 氣 ）、哈密煤化工、哈 薩 克斯坦石油天然 氣 上下游一體化 開發(fā) 三大能源 業(yè)務(wù) ，成 為 中 國 最大的 陸 基 LNG 能源供應(yīng) 商和跨 國經(jīng)營 的能源公司。 SWOT 分析 中國海油 SWOT 分析表 SWOT 分析表 優(yōu)勢（ S） 劣勢（ W） 早在上世紀 90 年代中期就涉足 LNG領(lǐng)域 ， 在中國 LNG 領(lǐng)域 居 領(lǐng)先地位 ，具中國海洋石油總公司是全世界唯一一家百分之百搞海洋油田的公司 ， 海洋34 有業(yè)務(wù)優(yōu)勢 油田最大的特點就是高風(fēng)險，高成本，高投入 機會（ O） 威脅（ T） 世界能源利用將進一步向節(jié)能、高效、清潔、低碳方向發(fā)展，天然氣進入發(fā)展黃金時期。 中 國 海油在海 內(nèi) 外 資 本市 場 上市的四家企 業(yè) —— 中 國 海洋石油有限公司、中海油田服 務(wù) 股 份 有限公司、海洋石油工程股 份 有限公司和中海石油化 學(xué) 股 份有限公司始 終 保持良好表 現(xiàn) ，其完善透明的公司治理、 較 強的盈利能力及良好的成 長 性 獲 得 國內(nèi) 外 資 本市 場 的廣泛 認 可。在人力資源方面，缺乏海外技術(shù)人員，不熟悉國際環(huán)境，使自身面臨不少的壓力。天然 氣開發(fā) 以四川盆地和鄂 爾多斯盆地 為 主，加強 產(chǎn) 能建 設(shè) ，天然 氣業(yè)務(wù)繼續(xù) 保持了 較 快 發(fā) 展。 中 國 石化集 團 公司主 營業(yè)務(wù) 范 圍 包括： 實業(yè) 投 資 及投 資 管理；石油、天然氣 的勘探、 開 采、 儲運 （含管道 運輸 ）、 銷 售和 綜 合利用；石油 煉 制；汽油、煤油、柴油的批 發(fā) ；石油化工及其他化工 產(chǎn) 品的生 產(chǎn) 、 銷 售、 儲 存、 運輸 ；石油石化工程的勘探 設(shè)計 、施工、建筑安裝；石油石化 設(shè)備檢 修 維 修；機 電設(shè)備制造；技 術(shù) 及信息、替代能源 產(chǎn) 品的 研 究、 開發(fā) 、 應(yīng) 用、咨 詢 服 務(wù) ；自 營 和代理各 類 商品和技 術(shù) 的 進 出口 。世界能源利用將進一步向節(jié)能、高效、清潔、低碳方向發(fā)展，天然氣進入發(fā)展黃金時期。江 蘇 和大 連 LNG 開 始向西 氣東輸 管 網(wǎng) 和 東 北地 區(qū) 供 氣 ，有力促 進區(qū) 域能源 結(jié)構(gòu)調(diào) 整和天然 氣來 源多元化的 實現(xiàn) 。優(yōu) 化用 戶 結(jié)構(gòu) ，加大市 場開發(fā) 力度，天然 氣 供 應(yīng) 范 圍 拓展到江西、廣 東兩 省，供 應(yīng) 省 份從 2021 年的 26 個 增加到 28 個 ，天然 氣 利用 業(yè)務(wù) 有效推 進 ，天然 氣銷 售量 繼續(xù) 保持 兩 位 數(shù) 快速增 長 。 30 中石油 為 中國 境 內(nèi) 最大的原油、天然 氣 生 產(chǎn) 、供 應(yīng) 商，集 團業(yè)務(wù) 涉及石油天然 氣 勘 探 開發(fā) 、 煉 油化工、管道 運輸 、油 氣煉 化 產(chǎn) 品 銷 售、石油工程技 術(shù) 服務(wù) 、石油機械加工制造、石油 貿(mào) 易等各 個領(lǐng) 域，在中 國 石油、天然 氣 生 產(chǎn) 、加工和市 場 中占據(jù)主 導(dǎo) 地位。 資金風(fēng)險 LNG 固定投資較大，需要的資金巨大 。 大型國企進入風(fēng)險 伴隨加氣站等高毛利子行業(yè)興起，大型資源類國企可能進入 LNG 領(lǐng)域擠壓民企生存空間。 上游價格波動風(fēng)險 天然氣氣源價格受國