【正文】 液化天然氣價(jià)格。 ② 協(xié)議還將約定若在行業(yè)政策或其他因素的影響下，供應(yīng)方對(duì)采購(gòu)方所需氣量進(jìn)行削減或暫停，采購(gòu)方仍需依協(xié)議約定之價(jià)格、付款日期等將款項(xiàng)支付給供應(yīng)方，不另行商議。 2021 年 ~2021 年， 中國(guó) 天然氣產(chǎn)量年復(fù)合增長(zhǎng)率約為 %，消費(fèi)量年復(fù)合增長(zhǎng)率約 %，國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)能不能滿足消費(fèi)需求。 中國(guó) 天然氣對(duì)外依存度不斷提高： 中國(guó) 從 2021 年開(kāi)始進(jìn)口天然氣，逐年遞增；至 2021 年， 中國(guó) 進(jìn)口天然氣達(dá) 億方，占當(dāng)年消費(fèi)量的 15%，其中 LNG 進(jìn)口約 130 億方。 ? 天然氣按運(yùn)輸形態(tài)分類可分為三種： 管道天然氣、 CNG（壓縮天然氣）和 LNG（液化天然氣）。由于天然氣燃燒后不產(chǎn)生廢渣、煤灰等衍生物，在玻璃、陶瓷、精密鍛造等領(lǐng)域，天然氣為唯一可用燃料。天然氣海上資源主要集中在東部海域及南部海域。此為中國(guó)最主要天然氣進(jìn)口渠道。 LNG 受益天然氣增長(zhǎng)大環(huán)境，增速迅猛 截至 2021 年， 中國(guó) 天然氣管道長(zhǎng)度約 萬(wàn)千米，系美國(guó)的 1/70。2021 年至 2021 年，天然氣消費(fèi)中 LNG 的比重由 6%提升至 14%，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 16%。 20 ? 過(guò)去四年中，中國(guó)工業(yè)用天然氣價(jià)格進(jìn)行了兩次重大上調(diào)，居民及化肥用氣進(jìn)行了一次重大上調(diào)。 汽車燃料 ? LNG 發(fā)熱量高且價(jià)格相對(duì)低廉，在主要燃料資源中具有顯著的成本優(yōu)勢(shì)，以目前國(guó)內(nèi)價(jià)格來(lái)看比汽油便宜 30%以上，且相對(duì)于 LNG 其他應(yīng)用領(lǐng)域， LNG汽車具有更高的價(jià)格承受能力；同時(shí)對(duì)比混合動(dòng)力、純電動(dòng)等車型， LNG 汽車技術(shù)國(guó)內(nèi)已趨于成熟，行駛里程、燃料加注時(shí)間等均 優(yōu) 于以上車型。 LNG 重卡市場(chǎng)潛力巨大 ? 重卡油改氣是目前 LNG 應(yīng)用的最主要高附加值市場(chǎng)。 2021 年新疆廣匯推廣 LNG 重型卡車 1,532 輛，建成及在建的 LNG 加氣站 64 個(gè)；港華燃?xì)庥邢薰鹃_(kāi)始在山西晉城發(fā)展天然氣重卡，目前保有量在 1,500 輛左右；昆侖能源在內(nèi)蒙古烏海發(fā)展 LNG 重卡2,000 余輛。 2021 年國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量 億立方米 26 三巨頭的競(jìng)爭(zhēng)一方面是加大上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)的深度和廣度，加大天然氣產(chǎn)能同時(shí)參股并購(gòu)相關(guān)企業(yè)，增厚資源渠道；另一方面積極與各地政府合作，開(kāi)展LNG 項(xiàng)目的應(yīng)用及推廣，布局下游市場(chǎng)終端；同時(shí)，提高進(jìn)口 LNG 的力度，目前，中海油有 5 個(gè)正在建設(shè)的 LNG 接收站，分別位于廣東揭陽(yáng)、珠海高欄島、浙江寧波、秦皇島、海南洋浦，還有一個(gè)正在審批；中石油則正在深圳大鏟灣、河北唐山曹妃甸港建設(shè) LNG 接收站；而中石化也計(jì)劃在天津、廣西和珠海建造LNG 接收站。 2021 年 商務(wù)部 對(duì) 《自 動(dòng)進(jìn) 口 許 可管理 貨 物目 錄 》 調(diào) 整，正式取消了天然 氣 等 32 個(gè)稅 目商品的自 動(dòng)進(jìn) 口 許 可管理 ，對(duì)天然氣的進(jìn)口從嚴(yán)監(jiān)管。 相比巨頭全產(chǎn)業(yè)鏈的壟斷，中國(guó)燃?xì)獾瘸鞘腥細(xì)饩揞^主要依靠特許經(jīng)營(yíng)資格在下游應(yīng)用環(huán)節(jié)加大投入。相比較，液化石油氣（ LPG）具備類似的污染少、熱量高的功能，并且在輝煌時(shí)期壟斷了民用燃?xì)馐袌?chǎng)。 LNG 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 氣源保障風(fēng)險(xiǎn) 是否擁有穩(wěn)定充足氣源為 LNG 生產(chǎn)商占領(lǐng)市場(chǎng)、穩(wěn)定下游客戶的前提 。 下游市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 在擁有長(zhǎng)期穩(wěn)定氣源的同時(shí)，是否擁有足量 LNG 下游買家為 LNG 廠商釋放盈利能力的關(guān)鍵。 三巨頭的競(jìng)爭(zhēng)一方面是加大上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)的深度和廣度，加大天然氣產(chǎn)能同時(shí)參股并購(gòu)相關(guān)企業(yè)，增厚資源渠道；另一方面積極與各地政府合作，開(kāi)展LNG 項(xiàng)目的應(yīng)用及推廣，布局下游市場(chǎng)終端；同時(shí)，提高進(jìn)口 LNG 的力度，目29 前，中海油有 5 個(gè)正在建設(shè)的 LNG 接收站，分別位于廣東揭陽(yáng)、珠海高欄島、浙江寧波、秦皇島、海南洋浦，還有一個(gè)正在審批；中石油則正在深圳大鏟灣、河北唐山曹妃甸港建設(shè) LNG 接收站；而中石化也計(jì)劃在天津、廣西和珠海建造LNG 接收站。 第 四 章 LNG 行業(yè) 主要 企業(yè)介紹 為 了分析 LNG 行 業(yè) 的 發(fā) 展 狀況 ，我們 選擇 主 營(yíng)業(yè)務(wù) 包含天然 氣 及 LNG 類產(chǎn)品的上市企 業(yè) 中 國(guó) 石油、中 國(guó) 石化、中海油服、 廣匯股份 共 4 家 進(jìn) 行 對(duì) 比分析。 該 公司致力于 發(fā) 展成 為 具有 較 強(qiáng) 競(jìng)爭(zhēng) 力的 國(guó)際 能源公司，成 為 全球石油石化 產(chǎn) 品重要的生 產(chǎn) 和 銷 售商之一 。西 氣東輸 二 線 干 線 工程于 2021 年 6 月全部建成投 產(chǎn) ，干 線 全 長(zhǎng) 4,843 千米，主要引 進(jìn) 土 庫(kù) 曼斯坦、哈 薩 克斯坦等中 亞國(guó) 家的天然 氣資 源。 SWOT 分析 中國(guó)石油 SWOT 分析表 SWOT分析表 優(yōu)勢(shì)（ S） 劣勢(shì)（ W） 31 行業(yè)龍頭，具有明顯的壟斷優(yōu)勢(shì)；石油天然氣儲(chǔ)量充足；現(xiàn)金流充足；具有明顯的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì) 目前，公司所披露的原油和天然氣儲(chǔ)量數(shù)據(jù)均為估計(jì)值，公司油氣儲(chǔ)量存在很多的不確定性。 政府關(guān)于石油和天然氣行業(yè)的某些政策未來(lái)發(fā)生的變化也可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)造成影響；國(guó)際業(yè)務(wù)開(kāi)始受到國(guó)外大型石油公司沖擊 中國(guó)石化 中 國(guó) 石油化工股 份 有限公司（以下 簡(jiǎn)稱 “ 中 國(guó) 石化 ” ）是一家上中下游一體化、石油石化主 業(yè) 突出、 擁 有比 較 完 備銷 售 網(wǎng)絡(luò) 、境 內(nèi) 外上市的股 份 制企 業(yè) 。全年新增油 氣 可采 儲(chǔ) 量 411 百萬(wàn)桶油 當(dāng) 量。公司資產(chǎn)的折舊額大，無(wú)法進(jìn)行及時(shí)的設(shè)備更新和技術(shù)的升級(jí)。此外，公司在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)帶來(lái)的市場(chǎng)劇烈變化的同時(shí)，也積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)，競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)。中海油服 連續(xù) 三年入 選標(biāo) 準(zhǔn)普爾 “ 全球最具投 資 潛力的三十支股票 ” ，被香港恒指公司 評(píng)為 恒生 A＋ H 指 數(shù) 系列股之一。截止 2021 年 6 月 30 日，公司 擁 有 總資產(chǎn) 171 億 元， 凈資產(chǎn) 64 億 元。 根據(jù) 2021 年半年報(bào)數(shù)據(jù)，公司液化天然 氣 （ LNG） 業(yè)務(wù) 有 較 大增 長(zhǎng) 。 公司 LNG 車輛 推廣 營(yíng)銷 模式多元化， LNG 加注站建 設(shè) 持 續(xù)發(fā) 展。 報(bào) 告期末，已有 2199 輛 LNG 汽 車 上路 運(yùn)行，建成 LNG 和 LCNG 汽 車 加注站 79 座，上半年加注站累 計(jì) 加 氣 量 3112 萬(wàn)立方米。以新疆、河西走廊 為 主要目 標(biāo)區(qū) 域， 進(jìn) 行 網(wǎng)絡(luò) 化建 設(shè) 的 LNG 汽 車 加注站工作已全面展 開(kāi) ，上半年已在甘 肅 、 內(nèi) 蒙、寧夏、河南、廣西等地沿途交通要道 節(jié) 點(diǎn)逐步 開(kāi) 始建 設(shè) LNG 站或 LCNG 加 氣 站， 并 在有 條 件地 區(qū)進(jìn) 行民用管 網(wǎng) 建 設(shè) 和入 戶 通 氣 。報(bào) 告期 內(nèi) ，公司 從 中石油吐哈油田 購(gòu)買 原料 氣 億 立方米，生 產(chǎn) 液化天然 氣 億 立方米， 銷 售 億 立方米（其中：自 產(chǎn) 億 立方米）。 廣 匯 股 份 立足新疆本土及中 亞 豐富的石油天然 氣 和煤炭 資 源，確立了以能源 產(chǎn)業(yè)為經(jīng)營(yíng) 中心的 產(chǎn)業(yè)發(fā) 展格局，相 繼 在 鄯 善吐哈油田、哈密伊吾 縣 淖毛湖、阿勒泰吉木乃、哈 薩 克斯坦 齋 桑湖等地 穩(wěn) 步展 開(kāi) 了 清潔 能源 產(chǎn)業(yè) 的 戰(zhàn) 略推 進(jìn) 和實(shí) 施工作，目前已形成了 鄯 善 LNG（液化天然 氣 ）、哈密煤化工、哈 薩 克斯坦石油天然 氣 上下游一體化 開(kāi)發(fā) 三大能源 業(yè)務(wù) ，成 為 中 國(guó) 最大的 陸 基 LNG 能源供應(yīng) 商和跨 國(guó)經(jīng)營(yíng) 的能源公司。 SWOT 分析 中國(guó)海油 SWOT 分析表 SWOT 分析表 優(yōu)勢(shì)（ S） 劣勢(shì)（ W） 早在上世紀(jì) 90 年代中期就涉足 LNG領(lǐng)域 ， 在中國(guó) LNG 領(lǐng)域 居 領(lǐng)先地位 ，具中國(guó)海洋石油總公司是全世界唯一一家百分之百搞海洋油田的公司 ， 海洋34 有業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì) 油田最大的特點(diǎn)就是高風(fēng)險(xiǎn)，高成本，高投入 機(jī)會(huì)（ O） 威脅（ T） 世界能源利用將進(jìn)一步向節(jié)能、高效、清潔、低碳方向發(fā)展，天然氣進(jìn)入發(fā)展黃金時(shí)期。 中 國(guó) 海油在海 內(nèi) 外 資 本市 場(chǎng) 上市的四家企 業(yè) —— 中 國(guó) 海洋石油有限公司、中海油田服 務(wù) 股 份 有限公司、海洋石油工程股 份 有限公司和中海石油化 學(xué) 股 份有限公司始 終 保持良好表 現(xiàn) ，其完善透明的公司治理、 較 強(qiáng)的盈利能力及良好的成 長(zhǎng) 性 獲 得 國(guó)內(nèi) 外 資 本市 場(chǎng) 的廣泛 認(rèn) 可。在人力資源方面，缺乏海外技術(shù)人員，不熟悉國(guó)際環(huán)境，使自身面臨不少的壓力。天然 氣開(kāi)發(fā) 以四川盆地和鄂 爾多斯盆地 為 主，加強(qiáng) 產(chǎn) 能建 設(shè) ，天然 氣業(yè)務(wù)繼續(xù) 保持了 較 快 發(fā) 展。 中 國(guó) 石化集 團(tuán) 公司主 營(yíng)業(yè)務(wù) 范 圍 包括： 實(shí)業(yè) 投 資 及投 資 管理；石油、天然氣 的勘探、 開(kāi) 采、 儲(chǔ)運(yùn) （含管道 運(yùn)輸 ）、 銷 售和 綜 合利用；石油 煉 制；汽油、煤油、柴油的批 發(fā) ；石油化工及其他化工 產(chǎn) 品的生 產(chǎn) 、 銷 售、 儲(chǔ) 存、 運(yùn)輸 ；石油石化工程的勘探 設(shè)計(jì) 、施工、建筑安裝；石油石化 設(shè)備檢 修 維 修；機(jī) 電設(shè)備制造；技 術(shù) 及信息、替代能源 產(chǎn) 品的 研 究、 開(kāi)發(fā) 、 應(yīng) 用、咨 詢 服 務(wù) ；自 營(yíng) 和代理各 類 商品和技 術(shù) 的 進(jìn) 出口 。世界能源利用將進(jìn)一步向節(jié)能、高效、清潔、低碳方向發(fā)展，天然氣進(jìn)入發(fā)展黃金時(shí)期。江 蘇 和大 連 LNG 開(kāi) 始向西 氣東輸 管 網(wǎng) 和 東 北地 區(qū) 供 氣 ，有力促 進(jìn)區(qū) 域能源 結(jié)構(gòu)調(diào) 整和天然 氣來(lái) 源多元化的 實(shí)現(xiàn) 。優(yōu) 化用 戶 結(jié)構(gòu) ，加大市 場(chǎng)開(kāi)發(fā) 力度，天然 氣 供 應(yīng) 范 圍 拓展到江西、廣 東兩 省，供 應(yīng) 省 份從 2021 年的 26 個(gè) 增加到 28 個(gè) ，天然 氣 利用 業(yè)務(wù) 有效推 進(jìn) ，天然 氣銷 售量 繼續(xù) 保持 兩 位 數(shù) 快速增 長(zhǎng) 。 30 中石油 為 中國(guó) 境 內(nèi) 最大的原油、天然 氣 生 產(chǎn) 、供 應(yīng) 商，集 團(tuán)業(yè)務(wù) 涉及石油天然 氣 勘 探 開(kāi)發(fā) 、 煉 油化工、管道 運(yùn)輸 、油 氣煉 化 產(chǎn) 品 銷 售、石油工程技 術(shù) 服務(wù) 、石油機(jī)械加工制造、石油 貿(mào) 易等各 個(gè)領(lǐng) 域，在中 國(guó) 石油、天然 氣 生 產(chǎn) 、加工和市 場(chǎng) 中占據(jù)主 導(dǎo) 地位。 資金風(fēng)險(xiǎn) LNG 固定投資較大，需要的資金巨大 。 大型國(guó)企進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn) 伴隨加氣站等高毛利子行業(yè)興起，大型資源類國(guó)企可能進(jìn)入 LNG 領(lǐng)域擠壓民企生存空間。 上游價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 天然氣氣源價(jià)格受國(guó)