第12章融資需求評估與方案策劃技術(shù)(文件)
【正文】 良好 一般 差 融資知識和經(jīng)驗 完善 良好 一般 差 與融資服務(wù)機構(gòu)的合作 完善 良好 一般 差 企業(yè)家及高管理念和素質(zhì) 完善 良好 一般。 利用網(wǎng)絡(luò)搜集相關(guān)資料。 收集相關(guān)資料常用的方法 從企業(yè)內(nèi)部搜集現(xiàn)成的資料。 融資需求評估的基本假設(shè)、診斷、評估所用的方法。 企業(yè)團隊素質(zhì)及構(gòu)成情況。 企業(yè)的優(yōu)勢、劣勢，面臨的風險及對策。 進行戰(zhàn)略判斷需要依據(jù)的資料 企業(yè)的歷史沿革，發(fā)展規(guī)劃。第十一章 融資需求評估與方案策劃技術(shù) 第一節(jié) 案例分析 第二節(jié) 融資需求評估技術(shù) 第三節(jié) 融資方案策劃技術(shù) 本章教學(xué)內(nèi)容 第一節(jié) 案例分析 ? 案例 1：德隆集團多子不多福 ? 分析與討論 分析德隆集團前期成功的原因，劉先生和當時的社會環(huán)境各起到什么作用？ 從劉先生的經(jīng)營理念、企業(yè)戰(zhàn)略等方面分析德隆集團失敗的原因？ 從融資的角度，你認為劉先生應(yīng)汲取那些教訓(xùn)？ 案例 2：組合融資由幼苗長成參天大樹 ? 分析與討論 – 作為典型的中小企業(yè)，菱花集團在傳統(tǒng)融資渠道不暢時是如何解決發(fā)展所需資金的？從中可獲得哪些借鑒？ – 你認為中小企業(yè)應(yīng)如何策劃融資方案？ 案例 3：臨難抱佛腳，回天也無力 ? 分析與討論 – 某企業(yè)為什么在融資中處于被動地位？ – 談?wù)勀銓ζ髽I(yè)融資方案策劃重要性的認識。 企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展狀況，國家的有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策。 企業(yè)銷售收入及收款情況，采購及付款情況。 二、 融資需求的合理性與可行性判斷 ? 融資需求合理性判斷的方法 – 企業(yè)為什么要融資？ – 不融資行不行？ – 企業(yè)融資用途是否合理？ – 企業(yè)資金需要量是否合理？ – 企業(yè)對未來作了什么規(guī)劃，還款來源是否合理？ – 企業(yè)對自己在行業(yè)中的位置如何看？ – 企業(yè)對自己的盈利模式怎么看？ – 企業(yè)有哪些核心的資源等等。 融資需求各要素的判斷，包括融資與企業(yè)戰(zhàn)略的匹配性，融資需求的合理性，融資的可行性，融資的基礎(chǔ)條件等。 通過高層訪談、打電話獲取信息。 向企業(yè)外部發(fā)放調(diào)查表獲取信息。 差 第三節(jié) 融資方案策劃技術(shù) 一、 融資規(guī)模的確定 二、 融資渠道與方式選擇 三、 融資成本的估算 四、 資本結(jié)構(gòu)的確定 五、 融資期限組合及融資時機的確定 六、 資金償還風險的評估 一、 融資規(guī)模的確定 1. 融資規(guī)模的測算公式與方法 2. 融資用途測算方法 3. 中小企業(yè)各類資金需求測算 4. 案例：某公司的融資需求測算 1 融資規(guī)模的測算公式與方法 ? 資金需求總量＝流動性資金需求量 +償債性資金需求量 +投資性資金需求量 ? 投資性資金需求量＝固定投資資金需求量 +資本運營類資金需求量 +投機類資金需求量 ? 外部資金需求量＝資金總需求量－內(nèi)部資金來源 ? 內(nèi)部資金來源＝折舊 +自然增長的負債 +新增留存收益 融資規(guī)模測算方法 ? 經(jīng)驗法 ? 實際核算法 ? 財務(wù)報表分析法 ? 定性分析法 2 融資用途測算方法 流動性資金需求 償債類資金需求 固定投資需求 資本運營類需求 投機類資金需求 3 中小企業(yè)各類資金需求測算 ? 中小企業(yè)不同發(fā)展階段的資金需求 ? 技術(shù)及產(chǎn)品開發(fā)資金量測算 ? 生產(chǎn)所需資金量測算 ? 拓展市場資金量測算 中小企業(yè)不同發(fā)展階段的資金需求 技術(shù)及 產(chǎn)品 生產(chǎn)及 設(shè)備 拓展市場 人力資源 種子階段 50％ 10％ 5％ 35％ 創(chuàng)業(yè)階段 40％ 20％ 10％ 30％ 成長階段 20％ 30％ 25％ 25％ 發(fā)展階段 10％ 35％ 35％ 20％ 創(chuàng)建企業(yè)的資金量測定 ? 創(chuàng)業(yè)初期中小企業(yè)資金需求主要表現(xiàn)在四個方面：生產(chǎn)研究場所及設(shè)備，生產(chǎn)、研究材料，研究開拓市場，人力資源。 拓展市場資金量測定 ? 在開發(fā)產(chǎn)品前應(yīng)做詳實的市場調(diào)查，在生產(chǎn)出產(chǎn)品后要建立強大的銷售渠道，進行廣泛的市場推廣，在獲取市場后要努力保持市場的穩(wěn)定，與對手進行激烈的競爭。 ? 融資渠道展示出取得資本的可能性，即誰可以提供資金，融資方式則解決用什么方式將客觀存在的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實性，即如何將資金融到企業(yè)。 ? 內(nèi)部融資對企業(yè)資本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗風險性等特點 ? 可以減少信息不對稱問題及與此有關(guān)的激勵問題，節(jié)約交易費用，降低融資成本，增強企業(yè)剩余控制權(quán) ? 內(nèi)部融資能力及其增長，要受到企業(yè)的盈利能力、凈資產(chǎn)規(guī)模和未來收益預(yù)期等方面的制約 內(nèi)部融資和外部融資的特點比較 ? 外部融資是指企業(yè)通過一定方式從外部融入資金，它是企業(yè)吸收其他經(jīng)濟主體的儲蓄，使之轉(zhuǎn)化為自己的投資的過程。 – 內(nèi)部融資是外部融資的保證，外部融資的規(guī)模和風險必須以
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