商業(yè)計(jì)劃書中的財(cái)務(wù)分析課件(文件)
【正文】 凈現(xiàn)值 是指項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年所發(fā)生的資金流入量和流出量的差額，按照規(guī)定的折現(xiàn)率折算為項(xiàng)目實(shí)施初期的現(xiàn)值。企業(yè)將資本投資于國(guó)債或銀行，不需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但投資回報(bào)率較低，因此，大多數(shù)投資者愿冒一定風(fēng)險(xiǎn)投資，如投資于企業(yè)，以期獲得更多收益，故企業(yè)價(jià)值評(píng)估時(shí)折現(xiàn)率應(yīng)高于國(guó)債利率和銀行利率。折現(xiàn)率實(shí)質(zhì)是一種資本投資的收益率。 ? 1） P＇ t ≤Pc（基準(zhǔn)投資回收期）時(shí)，說明項(xiàng)目（或方案）能在要求的時(shí)間內(nèi)收回投資，是可行的； ? 2） P＇ t ＞ Pc時(shí)，則項(xiàng)目（或方案）不可行，應(yīng)予拒絕。 靜態(tài)投資回收期 64,000 1 64,000 2 64,000 3 210,000 年 64,000 4 5 投資回報(bào)期＝ 8900 0 1 2 3 4 5 各年現(xiàn)金凈流量 210000 64000 64000 64000 64000 89000 現(xiàn)金凈流量累積 210000 146000 82023 18000 46000 135000 PT=3+18000/64000= 靜態(tài)投資回收期 忽略了資金的時(shí)間價(jià)值！ 動(dòng)態(tài)投資回收期 ? 動(dòng)態(tài)投資回收期是把投資項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折成現(xiàn)值之后，再來推算投資回收期，這就是它與靜態(tài)投資回收期的根本區(qū)別。 ? 靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以項(xiàng)目的凈收益回收其全部投資所需要的時(shí)間。因此，該報(bào)表分別報(bào)告公司“來自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量”（如凈利潤(rùn)、折舊、攤銷、遞延所得稅、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之差，等等），“來自投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量”（如資本性支出、并購(gòu)支出、出售資產(chǎn)、投資回收，等等）和“來自籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量”（長(zhǎng)短期負(fù)債增減、配股、增發(fā)新股、利息和股利支出，等等）。凈利潤(rùn)增加了投資者的價(jià)值，而凈虧損減少了投資者的價(jià)值。 產(chǎn)品 1年 2年 3年 產(chǎn)品 1銷售數(shù)量 產(chǎn)品 1單價(jià) 產(chǎn)品 1收入 產(chǎn)品 2銷售數(shù)量 產(chǎn)品 2單價(jià) 產(chǎn)品 2銷售收入 總銷售收入 案例 :汽車美容店的收入預(yù)測(cè) 項(xiàng)目 2023年 2023年 2023年 2023年 會(huì)員數(shù) 36, 367, 734, 734, 會(huì)員月服務(wù)費(fèi) (元 ) 50 50 50 6, 會(huì)員服務(wù)費(fèi)收入 21,600, 220,200, 440,400, 52,848,000, 加盟店數(shù) 120 1, 1, 0 單店加盟費(fèi) (元 ) 30, 30, 30, 30, 加盟收入 3,600, 33,100, 36,700, 0 總銷售收入 25,200, 253,300, 477,100, 52,848,000, 商業(yè)計(jì)劃中的財(cái)務(wù)分析 ? ? 35年銷售收入分析 ? 35年成本分析 ? 35年損益分析 ? 35年現(xiàn)金流分析 ? ? 35年成本分析 ? 總成本包含 :主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 。 ? 汽車美容市場(chǎng)集中度底 ,無品牌 ,只有 2家規(guī)模的美容店 ,但規(guī)模也較小 。商業(yè)計(jì)劃書中的財(cái)務(wù)分析 商業(yè)計(jì)劃中的財(cái)務(wù)分析 ? ? 35年銷售收入分析 ? 35年成本分析 ? 35年損益分析 ? 35年現(xiàn)金流分析 ? ? ? 整個(gè)市場(chǎng)容量 :目前是 ??萬元 ,未來增長(zhǎng)量 ??萬元 ? 市場(chǎng)份額是多少 :初期市場(chǎng)滲透占 ?%,可望達(dá)到 ??萬元 ,未來幾年的增長(zhǎng)如何 ? 未來成本的增加 :假定條件往往是成本（包括勞動(dòng)力）隨著總通貨澎漲率而增長(zhǎng)。 案例 :汽車美容 ? 某城市 400萬輛汽車 ,私家車 150萬輛 。連鎖加盟的成本是 1萬元 . ? 之后全國(guó) 10個(gè)城市推廣 ,會(huì)員 \連鎖情況類似第一個(gè)城市情況 商業(yè)計(jì)劃中的財(cái)務(wù)分析 ? ? 35年銷售收入分析 ? 35年成本分析 ? 35年損益分析 ? 35年現(xiàn)金流分析 ? ? 7. 融資需求分析 35年銷售收入分析 ? 要考慮建立兩種收入報(bào)表：第一種報(bào)表按月反映出第一年的收入：第二種報(bào)表應(yīng)反映出三 ~五年中的逐年收入。財(cái)務(wù)費(fèi)用等等 成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 直接人工 直接材料 其他直接 制造費(fèi)用 生產(chǎn)管理人員 折舊 維修 辦公 水電 勞保 其他 管理費(fèi)用 三項(xiàng)費(fèi)用 行政管理人員工資和福利費(fèi) * 辦公設(shè)施折舊費(fèi) * 維修費(fèi) * 辦公用品 * 低值易耗品攤銷 ?辦公費(fèi) * 差旅費(fèi) * 工會(huì)經(jīng)費(fèi) ?* 職工教育培訓(xùn)費(fèi) * 勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)
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