互換(文件)
【正文】 以是： – 均為固定利率 – 均為浮動利率 – 一個是固定利率，另一個是浮動利率 貨幣互換 ——融資成本比較優(yōu)勢 ? 假設兩個交易對手 A和 B需要進行 7年期的債務融資 – 對手 A可以按照 %的固定利率借歐元或者 1年期 LIBOR利率借美元，需要浮動利率的美元融資 – 對手 B可以按照 %的固定利率借歐元或者 1年期 LIBOR利率加 40bp借美元，需要固定利率的歐元融資 固定利率歐元 浮動利率美元 B % LIBOR+40bp A % LIBOR BA 110bp 40bp 貨幣互換 ——債務融資 +利率互換：利息流動 9% LIBOR+40bp (LIBORX)USD (LIBOR+40) USD 9%Euro (%+X)Euro 固定利率 歐元 債務市場 浮動利率 美元債務市場 互換 交易商 對手 A 對手 B 貨幣互換 ——債務融資 +利率互換：利息流動 ? 對手 A可以利用它在固定利率歐元上的融資成本優(yōu)勢，采取固定利率歐元債務加貨幣互換的策略，實際承擔浮動利率的美元債務。但是，直接投資于德國國債將給公司帶來匯率風險。 , March 9, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 :36:2023:36:20March 9, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 3月 9日星期四 7時 36分 20秒 19:36:209 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 :36:2023:36Mar239Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 。 , March 9, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。勝人者有力，自勝者強。 2023年 3月 9日星期四 7時 36分 20秒 19:36:209 March 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。 2023年 3月 9日星期四 下午 7時 36分 20秒 19:36: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 :36:2023:36Mar239Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023年 3月 9日星期四 7時 36分 20秒 19:36:209 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 :36:2023:36:20March 9, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 , March 9, 2023 ? 很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。 。 :36:2023:36Mar239Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。最后，公司決定投
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