【正文】 2:4402:424/5/2023 四月 21四月 21Monday,? 銀行未達賬項筆數(shù)較多，金額較大，時間較長。雖然公司在國內光通信傳輸設備中名列前茅，但面對產業(yè)國際化的趨勢，面臨的競爭環(huán)境日趨嚴峻。 核心芯片需從國外廠商購買。? 另外，國家的宏觀經濟政策將隨著國民經濟的發(fā)展不斷調整，近幾年政府運用財政政策和貨幣政策調控宏觀經濟的力度將進一步加大，投資、稅收、利率等經濟政策的調整對本公司有著廣泛的影響。由于 2023年以來，瑞斯康達的大股東 重慶實業(yè)公司陷入嚴重的危機之中，其在瑞斯康達的所有股份被不同的多家銀行重復凍結。 2023年 9月 ~今，北京瑞斯康達，負責生產及工藝管理工作。? 鄭翔 ：技術中心經理，工學學士。1997年 —1999 年巨龍信息技術有限公司系統(tǒng)貿易部 1990年 —1993 年長春大學電子工程學院電子系。 1999年主管完成 RC系列光纖收發(fā)器的研發(fā)?？偨浝怼?1989年 —1991 年參與國家高科技項目 “分組交換網絡節(jié)點設備與同步數(shù)據終端設備 ”研發(fā)攻關。Equity34157 39933 50885財務分析 (1)Financial Highlights經營業(yè)績 Business Performance財務分析 (2)Financial Highlights 銷售利潤預測 Sales and Profit Forecast? 摘要 Abstract? 公司介紹 Business Description? 市場分析 Market Analysis? 競爭力分析 Competition Analysis? 產品和服務 Product Services? 財務分析 Financial Highlights ? 管理團隊 Management Team? 發(fā)展戰(zhàn)略及上市計劃 Future Development and IPO Plans? 私募計劃 PreIPO Strategic Investment Plan? 融資資金投向 Use of Proceeds? 面臨的困難 Problem we have to face? 風險分析 Risks Analysis管理團隊 (1)Management Team公司由七名自然人股東及 “重慶實業(yè) ”法人股構成，核心管理人員如下：? 高磊 ：（總經理）工學碩士， 1988年畢業(yè)于北京交通大學， 1989~1994年任職于北京交通大學， 1994~1999加入北京新鴻基東方，先后從事銷售及方技術管理工作，實施中國農業(yè)銀行、中國建設銀行等大型銀行網絡的組網工作； 1999年與另外 5位自然人股東成立 RAISECOM，先后任董事長、總經理等職務。Net Margin % % %負債和所有者權益 Liabilities GrossOptical系統(tǒng)? 由粗波分復用為技術基礎的接入層無源光網絡解決方案? 接入層綜合網絡管理系統(tǒng)? 統(tǒng)一管理本公司及第三方廠家的接入設備提供完善的 NMS及 EMS能力產品及服務 (6)Products Services獨到的解決方案? RAISECOM提供了兩大類綜合接入平臺，可以在任何一個平臺上提供目前電信接入中幾乎全部的業(yè)務? 該些綜合接入平臺可以同時支持銅線和光纖兩種接入介質? 所有的業(yè)務和所有的介質可以混用和組合? 所有模塊可以同時在局端和用戶端使用? 一個管理點可以管理 60條線路，而且同時管理局端和遠端設備? 遠端設備的管理使用獨立管理通道或是帶內管理通道? 遠端設備實現(xiàn)了即插、即用同時可管理產品及服務 (7)Products Services為運營商解決困境? 運營商在網絡規(guī)劃、設計時無需考慮是什么樣的物理接入介質? 運營商在網絡規(guī)劃、設計時無需考慮將為用戶提供什么服務? 單一的通用機箱大大減小機房空間的占用? 單一的網絡管理平臺大大減小維護人員的學習時間? 局端、用戶端通用的模塊設計減小維修備件的庫存占用? 即插、即用且可管理的設計最大限度地降低設備安裝時對工程人員的技術要求；并且減少系統(tǒng)設計時間? 所有的模塊配置隨業(yè)務發(fā)展同步擴充，最大限度提高資金利用率產品及服務 (8)Products Services融合了以下多項分支技術及產品? 電信以太網業(yè)務? 用戶可訂制的電信級以太網接入解決方案? 專線接入解決方案? 對于高安全性、高可靠性要求的專用網絡， Raise使我們準確的掌握產品生產過程，迅速找出 “瓶頸 ”的所在競爭力分析 (6)Competition Analysis? 在研發(fā)方面，我們具有強大的自主研發(fā)能力、穩(wěn)定的質量控制，全面創(chuàng)新網絡應用方案，從以 IP為核心網絡的以太網接入二、三層交換機，到以ATM為核心網絡的邊緣接入；從 SDH、 PDH傳輸網絡的接入，到 WDM、 RPR新型光傳輸網絡的接入；從 232to市場分析 (7) Market Analysis? 基于光纖的網絡接入是 RAISECOM的主要方向，也是電信網絡接入技術的發(fā)展方向，在今后的十年或是更長的時間內，光接入已是不可逆轉的趨勢，而其發(fā)展態(tài)式將是持續(xù)穩(wěn)定的? RAISECOM避開 ADSL及 WiFi接入設備這類大批量、少品種低利潤的通用產品市場，而選擇光纖以太網寬帶接入及高端綜合接入市場，既具有相當?shù)募夹g進入門坎，又具有長遠的發(fā)展前景? RAISECOM的核心思想是掌握并綜合各種網絡接入層面的技術，構造適用于不同網絡環(huán)境的接入產品，利用多種技術綜合的復合優(yōu)勢保持市場優(yōu)勢市場分析 (8) Market Analysis? 在全球范圍內， RAISECOM的目標市場中不存在 “巨無霸 ”形的競爭對手? RAISECOM的產品在 FTTx領域具有很強的競爭優(yōu)勢，在xDSL市場分析 (6) Market Analysis全球 FTTH發(fā)展的特點分析 ? 各國根據人口密度、居住條件采用不同發(fā)展策略 2023年美國 FTTH用戶數(shù) 亞太地區(qū) FTTX用戶數(shù)預測 從 2023到 2023年，全球光纖接入市場的年復合增長率將達到 %。入選《福布斯》中國潛力企業(yè) 100榜? 2023年 04月 獲亞太地區(qū) “高科技、高成長 500強企業(yè) ”三連冠? 2023年 12月 再次被北京市工商行政管理局公示為 2023年度 “守信企業(yè) ”? 2023年 05月 ? 2023年 05月 榮獲 “中國通信業(yè)十大新興技術型企業(yè) ”? 2023年 12月 取得信息產業(yè)部郵電通信質量體系認證中心頒發(fā)的ISO9001:2023質量體系認證證書 ? 2023年 01月 RC系列產品獲得中關村科技園技術創(chuàng)新資助項目支持 利潤及預測情況表：? 公司 2023年未凈資產為 5905萬元，比 2023年增加 5376萬元，其中： 2023年實現(xiàn)凈利潤 2376萬元；公司于 2023年 6月經股東會同意，由重慶國際實業(yè)投資股份有限公司以貨幣資金投入 3000萬元增資，并經江蘇公證會計師事務所以蘇公 W[2023]B136號驗資報告確認? 2023年未凈資產 18503萬元，比 2023年未凈資產 13917萬元與 2023年凈利潤之和 20236萬元少 1533萬元，是因為 2023年未分配現(xiàn)金股利 1533萬元（萬元人民幣） 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023E 2023E 2023E銷售收入 1667 8340 12359 19592 32023 32749 45000 60000 75000凈利潤 341 2376 2826 5186 6119 3780 6000 8000 9800凈資產 529 5905 8731 13917 18503 22470 28470 36470 46270公司介紹 (5)Business Description公司介紹 (6)Business Description? 公司 05年實現(xiàn)凈利潤 3780萬元，比 04年有較大幅度的降低，主要是因為 05年之前壞帳準備金額計提不足， 05年底補提壞帳準備 2089萬元所致? 2023年未凈資產為 22470萬元，比 2023年未凈資產 18503萬元與 2023年實際凈利 3780萬元之和多 187萬元，因 2023年債務重組計入資本公積 47萬元及收到中關村科技園區(qū)專項扶持資金計入資本公積 140萬元? 目前，國內最終用戶數(shù)約 1500個? 公司每月合份數(shù)約 1500~1800份，發(fā)貨 4~8萬臺，年發(fā)貨約 60萬臺，業(yè)務收入由多個分散的小訂單構成，保證了公司平穩(wěn)、安全的運行? 2023年開始開發(fā)國際市場，目前產品進入二十個國家，預期 2023年收入 300萬美元 ,OpticalGEPO