ceo財務管理培訓之三---縱向價值鏈分析概述(文件)
【正文】 產(chǎn)分攤到各個環(huán)節(jié)，分攤標準的選擇可能會隨著分析的深入發(fā)生改變。而對于企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移的中間產(chǎn)品，應在該中間產(chǎn)品外部市場交易價格的基礎(chǔ)上對運輸費用，營銷費用等進行調(diào)整得到。 第三節(jié) 縱向價值鏈分析的實例 一 、 業(yè)務背景 諾斯公司在 1989年共生產(chǎn) 206， 000噸兩種規(guī)格的鍍膜紙板，一是出售給 300多個普通加工商的一般質(zhì)量的紙板，諾斯公司占該產(chǎn)品市場份額的 40%，該種紙板的市場需求量以每年 3%的速度下滑；二是銷售給品牌加工商的高質(zhì)量的紙板，這樣的品牌加工商只有 6個，在這一細分市場中由于諾斯公司產(chǎn)品質(zhì)量不高，其所占有的市場份額呈下降趨勢。 紙張加工 紙箱初步加工 紙箱進一步加工 銷售 最終用戶 （二）確定可供選擇的方案 在這里，主要討論企業(yè)出售給品牌加工商的產(chǎn)品是繼續(xù)生產(chǎn)、停止生產(chǎn)、轉(zhuǎn)產(chǎn)還是進行縱向整合的問題。我們可能無法判斷出 %的利潤是高還是低，但是這種簡單的對比至少告訴我們：從出售給品牌加工商的產(chǎn)品中分享到 2% 利潤是不合理的，因為雖然我們?yōu)榉治龊啽闫鹨娢磳刹糠之a(chǎn)品的生產(chǎn)進行區(qū)分，但這一部分產(chǎn)品的加工成本明顯要高 (因為質(zhì)量要求高 )，同時投資也高 (因為經(jīng)過的處理環(huán)節(jié)多于出售給普通加工商的產(chǎn)品部分 )。 轉(zhuǎn)產(chǎn) 停止品牌加工商產(chǎn)品的生產(chǎn)應考慮有關(guān)退出壁壘的問題 。 在本例中 ，假設(shè)諾斯公司所加工的出售給品牌加工商的高質(zhì)量產(chǎn)品在深加工時使用一定的專用性資產(chǎn) ， 這就成為該公司在決策時必須要考慮的一個退出壁壘 。 由于普通加工商產(chǎn)品的需求量每年以 3%的比例下降，這種轉(zhuǎn)產(chǎn)顯然會給企業(yè)帶來不利的影響。 縱向整合 離最終用戶越近的企業(yè)所獲取的利潤共享比例越高 ， 企業(yè)可以通過縱向整合向最終用戶靠近 ， 從而提高企業(yè)在整個縱向價值鏈上的利潤共享比例 。 但此時該公司則要考慮進入壁壘的問題 。 （ 2） 產(chǎn)品差別化 這種進入壁壘是指原有企業(yè)由于廣告 ， 服務等一系列手段已經(jīng)形成獨特的產(chǎn)品特色或一定的商譽 ，從而形成一定的顧客忠誠度 ， 這也就形成了新的進入者所要面對的另一個障礙 。 （ 4） 分銷渠道 新的進入者必須從原有企業(yè)手中搶占理想的分銷渠道或者重新尋找分銷渠道 ，這都要求新的進入者付出一定的代價 ，從而也起到壁壘作用 。 （ 6） 政府政策 政府能夠通過有關(guān)規(guī)定對某一產(chǎn)業(yè)的進入和退出情況進行控制 。 演講完畢，謝謝觀看！ 。在本例中 ， 政府出于環(huán)境污染的考慮會鼓勵企業(yè)的縱向整合行為 。 （ 5） 轉(zhuǎn)換成本 這是一個顧客更換其供應源時所要支付的一次性成本。這種壁壘在計算機，礦業(yè)等產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)得更為明顯。這種規(guī)模經(jīng)濟性之所以能成為進入壁壘在于它要求新進入者一開始就達到原有企業(yè)的規(guī)模，否則就會形成成本劣勢。 從前文分析中看到品牌加工商對每噸紙板的生產(chǎn)投資是 2890元 ， 邊際利潤為3456元 ， 在整個價值鏈上利潤共享比例為33%。 （ 5） 政府和社會約束 政府可能出于對失業(yè)或區(qū)域經(jīng)濟的關(guān)注而作出支持或勸阻企業(yè)退出的行為。諾斯公司退出這一類產(chǎn)品的競爭后通過轉(zhuǎn)產(chǎn)如果能充分利用該部分生產(chǎn)能力，則這種成本相對而言較少。 諾斯公司在做出轉(zhuǎn)產(chǎn)決策前應該首先考慮其要面臨的退出壁壘問題 ， 通過對克服這些壁壘所付出的代價與轉(zhuǎn)產(chǎn)所能取得的收益的權(quán)衡對轉(zhuǎn)產(chǎn)的方案進行評價 。 （五）考慮其他有關(guān)非財務信息進行最終決策 有三種方案可以選擇 ， 即停止生產(chǎn) 、 轉(zhuǎn)產(chǎn)或縱向整合 。 （三）確定轉(zhuǎn)移價格和成本和資產(chǎn)的分攤情況 出售普通加工商部分 出售給品牌加工商部分 (1)紙張加工 轉(zhuǎn)移價格 1 486 486 — 紙漿成本 — 319 — 319 — 加工成本
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