【正文】 要求 ? （ 1）有效的董事會(huì)和高級(jí)管理層的治理架構(gòu) ? （ 2）全面的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策 ? （ 3）完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程 ? （ 4）完備、可靠的 IT系統(tǒng) ? （ 5）可靠的獨(dú)立驗(yàn)證 ? （ 6）嚴(yán)格的內(nèi)部控制和審計(jì) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告 ? （ P194）。 ? 。 P196 ? 。 ? （ 2）利率預(yù)測(cè)。 ? （ 1）完善銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法 ? 標(biāo)準(zhǔn)法（ P204） ? 內(nèi)部模型法（ P208） ? 經(jīng)濟(jì)資本配置和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效評(píng)估（ P212） 標(biāo)準(zhǔn)法 ? 分別計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)、銀行整體的匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)以及單獨(dú)計(jì)算期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)后，將這些風(fēng)險(xiǎn)類別計(jì)算獲得的資本要求簡(jiǎn)單相加。 ? 自上而下法通常用于制訂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略規(guī)劃。 經(jīng)濟(jì)資本配置和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效評(píng)估 ? 商業(yè)銀行可根據(jù)業(yè)務(wù)部門、交易員或交易產(chǎn)品創(chuàng)造的收益及其所占用的經(jīng)濟(jì)資本，計(jì)算各自的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率 (RAROC）和經(jīng)濟(jì)增加值（ EVA），以對(duì)不同的業(yè)務(wù)部門、交易員或交易產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和盈利能力進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)。巴塞爾委員會(huì)提出了三種計(jì)量方法，即現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法、標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法。 ? 。 交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 第一，在管理理念上，在加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)組合管理的同時(shí)，將交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)作為獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)類型加以管理。 ? 第五，在未來(lái)管理中，加強(qiáng)對(duì) CVA和錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理。 ? 第三，在管理手段上，改進(jìn)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平，開發(fā)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。 ? 。一般采用 CVA（ Credit Valuation Adjustment，信用估值調(diào)整）作為信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行度量，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)暴露方法和違約概率對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)。 ? 銀行的交易可分為三類：一是銀行資產(chǎn)類交易，二是銀行負(fù)債類交易，三是既可能是銀行資產(chǎn)也可能是銀行負(fù)債的交易。 ? 自下而上法通常用于當(dāng)期績(jī)效考核。 ? 定義二：根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法監(jiān)管框架要求，基于一系列輸入要素，用于計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致未來(lái)潛在損失的金融模型，主要包括 VaR值等風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型、金融工具估值模型、市場(chǎng)數(shù)據(jù)構(gòu)建模型等。 ? （ 3）完善商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制。 ? （ 3）銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)控制。 銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理 ? ： P200 ? ： P201 ? ： P202 ? 巴塞爾委員會(huì)： 《 利率風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管原則 》（ 2023， 15條原則）和 《 有效銀行監(jiān)管的核心原則 》 （ 2023，原則 23） ? 中國(guó)銀監(jiān)會(huì)： 《 商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引 》（ 2023）和 《 商業(yè)銀行銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理指引 》 （ 2023） ? 澳大利亞審慎監(jiān)管局（ APRA）： 《 APS117監(jiān)管條例 》 （ 2023） ? （ 1）銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制 ? 。11項(xiàng)內(nèi)容。 “ 按概率，最壞也就是這個(gè)程度 ” 。 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（ Value at Risk, VaR） ? 一個(gè)數(shù) 。 ” ? VaR思想最早起源于 60年代西方金融機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量。收益率的高低與投資期限的長(zhǎng)短無(wú)關(guān)。 ? （ 2） 反向收益率曲線 。收益率曲線的形狀反映了長(zhǎng)短期收益率之間的關(guān)系。 ? （ 3） 公允價(jià)值 ：交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價(jià)值。 P177 ? ：就是風(fēng)險(xiǎn)暴露，即 銀行所持有的各類風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)余額。 ? 2023年底，銀監(jiān)會(huì)明確要求商業(yè)銀行將銀行賬戶和交易賬戶分設(shè)。 ? （ 2）銀行賬戶（ banking book） 。企業(yè)界朋友稱我“ 90后” (一是名字的諧音；二是樂觀向上的心態(tài)）。太太是一名樸實(shí)的職業(yè)婦女，曾是幼兒園老師。 ? 新加坡內(nèi)閣資政李光耀曾稱贊陳久霖是“一個(gè)出身寒微然而沉著冷靜、一步步走向成功的年輕企業(yè)家” 。新加坡國(guó)立大學(xué)將其作為ＭＢＡ的教學(xué)案例。 成敗陳久霖（續(xù)） ? 中航油凈資產(chǎn)由 1997年的 2023年的 ，增幅高達(dá) 761倍。這家 1993年 5月就在新加坡創(chuàng)辦的公司已經(jīng)處于長(zhǎng)期虧損和“休眠”的狀態(tài)。父親曾是公社書記，由于兄弟姐妹多，家境困難，初中畢業(yè)就到一所小學(xué)擔(dān)任代課老師，此后還做過(guò)農(nóng)村干部。 再好的制度，關(guān)鍵在執(zhí)行。損失２０萬(wàn)美元以上的交易，都要提交給公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)評(píng)估；而累計(jì)損失超過(guò)３５萬(wàn)美元的交易，必須得到總裁的同意才能繼續(xù)；而任何將導(dǎo)致５０萬(wàn)美元以上損失的交易，將自動(dòng)平倉(cāng)。另一方面建立三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制，通過(guò)環(huán)環(huán)相扣、層層把關(guān)的三個(gè)制衡措施來(lái)強(qiáng)化公司的風(fēng)險(xiǎn)管理。此前幾個(gè)小時(shí)，新加坡警方拘捕了被停職的中航油（新加坡）董事長(zhǎng)莢長(zhǎng)斌、CEO陳久霖、財(cái)務(wù)主管林中山和非執(zhí)行董事顧炎飛以及李永吉等 5名高管，他們將在新加坡被提起訴訟。 ? 11月 8日到 25日：公司的衍生商品合同繼續(xù)遭逼倉(cāng)，截至 25日的實(shí)際虧損達(dá) 。為了補(bǔ)加交易商追加的保證金，公司已耗盡近 2600萬(wàn)美元的營(yíng)運(yùn)資本、 億美元銀團(tuán)貸款和 6800萬(wàn)元應(yīng)收賬款資金。 ? 2023年二季度：隨著油價(jià)持續(xù)升高，公司的賬面虧損額增加到 3000萬(wàn)美元左右。 2023年 5月，陳九霖離開了葛洲壩，專職做投資。 ? 2023年 6月 8日，中航油重組計(jì)劃獲得通過(guò)。 ? 2023年 7月 4日，法國(guó)銀行委員會(huì)對(duì)興業(yè)銀行開出 400萬(wàn)歐元罰單，原因是興業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制“嚴(yán)重缺失”，導(dǎo)致巨額欺詐案的發(fā)生。截至 2023年年底，蓋維耶爾預(yù)期股票市場(chǎng)會(huì)下跌，因此一直大手筆做空市場(chǎng)。 ? 法國(guó)興業(yè)銀行創(chuàng)建于 1864年。 ? 法國(guó)總統(tǒng)薩科齊稱法興銀行欺詐案只是一個(gè)個(gè)案，“法國(guó)金融體系的穩(wěn)定性和可靠性沒有受到影響”。蓋維耶爾（ J233。t233。1998年被確診患上結(jié)腸癌， 1999年 7月 3日獲釋。例如，大家都知道的 BRAINS就是這樣的一個(gè)系統(tǒng)，購(gòu)買它大約需要花 1000萬(wàn)英鎊，但巴林銀行在 1995年 1月才使用它，這時(shí)已經(jīng)太晚了。 ? 斯蒂芬 巴林銀行（ Barings PLC）事件 ? 1995年 2月 23日，巴林期貨（新加坡）有限公司 28歲的尼克 ? 。 ? 。（ P166） ? 這里的 商品是指可以在市場(chǎng)內(nèi)自由交易的農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品（包括石油）和貴金屬等，尤其以商品期貨的形式為主。 ? “長(zhǎng)啤”陷入困境，有多方面原因，匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)造成巨大損失是不容忽視的兩個(gè)原因： ? 一是德國(guó)馬克升值，人民幣貶值，馬克由原借款時(shí)的1: 1993年的 1:； ? 二是貸款年利率由原 7％逐年調(diào)升到 10％以上，加之復(fù)利，致使“長(zhǎng)啤”到 1993年 5月底共欠本息 8300萬(wàn)德國(guó)馬克，折合 5070萬(wàn)美元，按當(dāng)時(shí)匯率折合人民幣 5億余元。 ? 關(guān)注四個(gè)指標(biāo)： 貸款收息率、 存貸款利差 、凈利差、凈利息收益率 ? 關(guān)注變化趨勢(shì)： 利差是否在縮??？ 存貸款利差、凈利差與凈利息收益率 ? 存貸款利差 =貸款平均收益（收息）率 存款平均成本（付息）率 ? 存貸款基準(zhǔn)利差 =（一年期）貸款基準(zhǔn)利率 （一年期）存款基準(zhǔn)利率 ? 凈利差 =生息資產(chǎn)平均收益率 付息負(fù)債平均付息率 ? 凈利息收益率 =利息凈收入 /生息資產(chǎn)平均余額 表 42 貸款收息率（ %） 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 工商銀行 中國(guó)銀行