初級(jí)財(cái)務(wù)管理(第八章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)咨詢)(文件)
【正文】 變動(dòng)額 =實(shí)際責(zé)任成本－預(yù)算責(zé)任成本 責(zé)任成本變動(dòng)率 =責(zé)任成本變動(dòng)額 /預(yù)算責(zé)任成本 100% ?教材 251頁(yè) 【例 9－ 1】 10 第八章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)咨詢 三、收入責(zé)任中心的業(yè)績(jī)考評(píng) ? （一）收入責(zé)任中心含義及類型 ? 收入 責(zé)任 中心 ：是指專門對(duì)收入負(fù)責(zé)的中心， 這類責(zé)任中心大多為企業(yè)的銷售部門，一般只考核收入實(shí)現(xiàn)情況 ? 確定收入 責(zé)任 中心的目的 ：是為了組織企業(yè)的營(yíng)銷活動(dòng)。但一般而言，利潤(rùn)中心的可控成本大多只是變動(dòng)成本 15 第八章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)咨詢 ?2．當(dāng)利潤(rùn)中心計(jì)算共同成本或不可控成本，并采取變動(dòng)成本法計(jì)算成本時(shí)，其考核指標(biāo)主要是以下幾種： ?256頁(yè) 【例 9－ 3】 中心 邊際貢獻(xiàn)總額 = 中心銷售 收入總額 － 中心變動(dòng) 成本總額 中心負(fù)責(zé)人 可控利潤(rùn)總額 = 中心 邊際貢獻(xiàn)總額 － 中心負(fù)責(zé)人 可控固定成本 中心 可控利潤(rùn)總額 = 中心負(fù)責(zé)人 可控利潤(rùn)總額 中心負(fù)責(zé)人 不可控固定成本 － 公司 利潤(rùn)總額 = 各中心 可控利潤(rùn)總額之和 － 公司不可分?jǐn)偟? 管理費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用 16 第八章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)咨詢 五、投資責(zé)任中心業(yè)績(jī)的考核 ?（一）投資責(zé)任中心的含義 ?投資責(zé)任中心 ：是指對(duì)投資負(fù)責(zé)的責(zé)任中心 ?投資責(zé)任中心的特點(diǎn) ：不僅要對(duì)成本、收入和利潤(rùn)負(fù)責(zé)，還要對(duì)投資效果負(fù)責(zé) ?由于投資的目的是為了獲得利潤(rùn)，因而， 投資責(zé)任中心同時(shí)也是利潤(rùn)責(zé)任中心，但它又不同于利潤(rùn)責(zé)任中心，其主要區(qū)別有 二： ?一是權(quán)利不同 ：利潤(rùn)責(zé)任中心沒(méi)有投資決策權(quán)，它只能在項(xiàng)目投資形成生產(chǎn)能力后進(jìn)行具體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；而投資責(zé)任中心則不僅在產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售上享有自主權(quán)，而且能獨(dú)立地運(yùn)用所掌握的資產(chǎn)，有權(quán)購(gòu)建或處理固定資產(chǎn)，擴(kuò)大或縮減現(xiàn)有的生產(chǎn)能力 17 第八章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)咨詢 ?二是考核辦法不同 ：考核利潤(rùn)責(zé)任中心業(yè)績(jī)時(shí)，不聯(lián)系投資多少或占用資產(chǎn)的多少，即不進(jìn)行投入產(chǎn)出的比較；而在考核投資責(zé)任中心的業(yè)績(jī)時(shí)，必須將所獲得的利潤(rùn)與所占用的資產(chǎn)進(jìn)行比較 ?投資責(zé)任中心是處于企業(yè)最高層次的責(zé)任中心 （具有最大的決策權(quán)，也承擔(dān)最大的責(zé)任，如子公司、分公司、事業(yè)部等） ?管理特征： 較高程度的分權(quán)管理 ?組織形式上： 一般是獨(dú)立法人（成本責(zé)任中心一般不是，利潤(rùn)責(zé)任中心可以是也可以不是） ?由于投資責(zé)任中心要對(duì)其投資效益負(fù)責(zé)，為保證其考核結(jié)果的公正、公平和準(zhǔn)確，應(yīng)將共同使用的資產(chǎn)以及共同發(fā)生的成本進(jìn)行合理的劃分和分配，相互調(diào)劑使用的資金、存貨、固定資產(chǎn)等也應(yīng)實(shí)行有償使用 18 第八章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)咨詢 ? （ 二）投資責(zé)任中心的考核指標(biāo) ?投資責(zé)任中心考核與評(píng)價(jià)的內(nèi)容是利潤(rùn)及投資效果，因此，除了考核和評(píng)價(jià)利潤(rùn)指標(biāo)外，更需要計(jì)算、分析利潤(rùn)與投資額的關(guān)系性指標(biāo)，包括：投資利潤(rùn)率 和 剩余收益 ?1．投資利潤(rùn)率 ：（ ROI， 投資報(bào)酬率）是指投資中心所獲得的利潤(rùn)與投資額之間的比率 投資利潤(rùn)率 ＝利潤(rùn) /投資額 100% ＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤(rùn)率 ＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售成本率成本費(fèi)用利潤(rùn)率 為了考核投資責(zé)任中心的資產(chǎn)運(yùn)用情況，也可以計(jì)算投資責(zé)任中心的總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率 總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率 =息稅前利潤(rùn) /平均總資產(chǎn) 100% 19 第八章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)咨詢 投資利潤(rùn)率是廣泛采用的評(píng)價(jià)投資責(zé)任中心業(yè)績(jī)的指標(biāo) 主 要 優(yōu) 點(diǎn) （ 1） 反映了綜合盈利能力 （ 2）具有橫向可比性； （ 3）可作選擇投資機(jī)會(huì)的依據(jù) （ 4）可評(píng)價(jià)中心經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，可以正確引導(dǎo)投資責(zé)任 中心的經(jīng)營(yíng)管理行為 局 限 性 （ 1）只揭示賬面投資利潤(rùn)，無(wú)法展現(xiàn)實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力 （ 2）可能造成減少投資而提高投資利潤(rùn)率的情況，背離企業(yè)目標(biāo) （ 3）投資利潤(rùn)率指標(biāo)與資本預(yù)算所運(yùn)用的現(xiàn)金流量指標(biāo)不一致 20 第八章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)咨詢 ?2．剩余收益： 為了克服投資利潤(rùn)率指標(biāo)的缺點(diǎn)，可以再結(jié)合采用 剩余收益 指標(biāo)（是一個(gè)絕對(duì)指標(biāo)，是指投資責(zé)任中心獲得的利潤(rùn)扣減其最低投資收益后的余額，最低投資收益 是投資中心的投資額或資產(chǎn)占用額按規(guī)定或預(yù)期的最低收益率計(jì)算的收益） 剩余收益 ＝利潤(rùn)－總投資規(guī)定的投資收益率 剩余收益 ＝息稅前利潤(rùn)－總資產(chǎn)規(guī)定的投資報(bào)酬率 剩余收益的優(yōu)點(diǎn) ： （ 1）體現(xiàn)了投入產(chǎn)出關(guān)系 （ 2）避免了本位主義 一般來(lái)說(shuō)，只要投資項(xiàng)目收益高于要求的最低收益率，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)，也會(huì)給投資中心增加剩余收益，從而保證投資中心的決策行為與企業(yè)總體利益目標(biāo)一致 21 第八章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)咨詢 教材 260－ 261頁(yè) 漫畫案例小品（ 9— 1） 總公司總裁 為何更換考核指標(biāo)？ 22 第八章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)咨詢 第二節(jié) 財(cái)務(wù)咨詢 ?一、財(cái)務(wù)咨詢的特點(diǎn)和作用 ?二、財(cái)務(wù)咨詢的內(nèi)容 ?三、財(cái)
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