目標(biāo)企業(yè)新三板掛牌輔導(dǎo)講義(文件)
【正文】 務(wù)的主辦券商提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)，報(bào)價(jià)商應(yīng)在系統(tǒng)內(nèi)連續(xù)發(fā)布雙向報(bào)價(jià)，并在報(bào)價(jià)范圍內(nèi)與投資者進(jìn)行交易 34 便捷的股份轉(zhuǎn)讓 新三板轉(zhuǎn)板即由新三板向創(chuàng)業(yè)板甚至主板流動(dòng)，雖然目前已經(jīng)有六家企業(yè)從新三板轉(zhuǎn)至創(chuàng)業(yè)板，但這樣的轉(zhuǎn)板與普通公司直接上市區(qū)別不大，真正的轉(zhuǎn)板機(jī)制需減少對(duì)新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板的審批和要求，保證各個(gè)市場(chǎng)之間的有序流通。收購(gòu)期限不少于 30日，并不超過 60日。 32 定向發(fā)行新股 收購(gòu)及重大資產(chǎn)重組是上市公司進(jìn)行擴(kuò)張和資本重組的主要形式，我國(guó)每年上市公司及關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行的并購(gòu)重組占國(guó)內(nèi)并購(gòu)重組資金總額的近 70%。 30 費(fèi)用 六、掛牌后的資本運(yùn)作 31 河南博訥律師事務(wù)所 THE BEAUNE LAWYERS ?定向發(fā)行新股 ?并購(gòu) ?股份轉(zhuǎn)讓 ?轉(zhuǎn)板 定向增發(fā)是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開股份的行為，規(guī)定要求發(fā)行對(duì)象不得超過 10人，發(fā)行價(jià)不得低于公告前 20個(gè)交易市價(jià)的 90%，發(fā)行股份 12個(gè)月內(nèi) (認(rèn)購(gòu)后變成控股股東或擁有實(shí)際控制權(quán)的 36個(gè)月內(nèi) ) 不得轉(zhuǎn)讓。 24 五、新三板掛牌流程 25 河南博訥律師事務(wù)所 THE BEAUNE LAWYERS ?掛牌時(shí)間安排 ?掛牌流程 ?掛牌費(fèi)用 有限公司 股份公司 掛牌公司 評(píng)估 工商部門審批 設(shè)立股份公司 審計(jì) 持續(xù)發(fā)展的 掛牌公司 債務(wù)融資 財(cái)務(wù)穩(wěn)定和 股價(jià)穩(wěn)定 投資者群體穩(wěn)定 股權(quán)調(diào)整 輔導(dǎo)、申報(bào) 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查 證監(jiān)會(huì)備案函 正式掛牌 方案形成 約 23個(gè)月 約 36個(gè)月 股權(quán)再融資 展開并購(gòu)活動(dòng) 核心：形成方案 核心：監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通 核心：投資者關(guān)系管理、 展開資本運(yùn)作 核心：規(guī)范 企業(yè)管理 準(zhǔn)備申報(bào)材料 確定中介機(jī)構(gòu) 起點(diǎn) 掛牌 市場(chǎng)維持和后續(xù)融資 掛牌時(shí)間安排 26 改制 掛牌流程（準(zhǔn)備材料階段） 27 掛牌流程 掛牌流程（核準(zhǔn)階段） 申報(bào)材料 受理申請(qǐng) 審核材料 反饋落實(shí) 審核會(huì)議 同意掛牌 不予掛牌 補(bǔ)正材料 28 掛牌流程（掛牌階段） 29 ?券商費(fèi)用： 約 80150萬元，視企業(yè)質(zhì)地及掛牌難度而異；一般付款模式為 3:3:4，即簽約即付 30%，股改完成付 30%，掛牌成功付40
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