目標(biāo)企業(yè)新三板掛牌輔導(dǎo)講義(文件)
【正文】 務(wù)的主辦券商提供做市報價服務(wù)，報價商應(yīng)在系統(tǒng)內(nèi)連續(xù)發(fā)布雙向報價，并在報價范圍內(nèi)與投資者進行交易 34 便捷的股份轉(zhuǎn)讓 新三板轉(zhuǎn)板即由新三板向創(chuàng)業(yè)板甚至主板流動，雖然目前已經(jīng)有六家企業(yè)從新三板轉(zhuǎn)至創(chuàng)業(yè)板，但這樣的轉(zhuǎn)板與普通公司直接上市區(qū)別不大，真正的轉(zhuǎn)板機制需減少對新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板的審批和要求，保證各個市場之間的有序流通。收購期限不少于 30日，并不超過 60日。 32 定向發(fā)行新股 收購及重大資產(chǎn)重組是上市公司進行擴張和資本重組的主要形式，我國每年上市公司及關(guān)聯(lián)公司進行的并購重組占國內(nèi)并購重組資金總額的近 70%。 30 費用 六、掛牌后的資本運作 31 河南博訥律師事務(wù)所 THE BEAUNE LAWYERS ?定向發(fā)行新股 ?并購 ?股份轉(zhuǎn)讓 ?轉(zhuǎn)板 定向增發(fā)是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開股份的行為，規(guī)定要求發(fā)行對象不得超過 10人，發(fā)行價不得低于公告前 20個交易市價的 90%，發(fā)行股份 12個月內(nèi) (認(rèn)購后變成控股股東或擁有實際控制權(quán)的 36個月內(nèi) ) 不得轉(zhuǎn)讓。 24 五、新三板掛牌流程 25 河南博訥律師事務(wù)所 THE BEAUNE LAWYERS ?掛牌時間安排 ?掛牌流程 ?掛牌費用 有限公司 股份公司 掛牌公司 評估 工商部門審批 設(shè)立股份公司 審計 持續(xù)發(fā)展的 掛牌公司 債務(wù)融資 財務(wù)穩(wěn)定和 股價穩(wěn)定 投資者群體穩(wěn)定 股權(quán)調(diào)整 輔導(dǎo)、申報 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查 證監(jiān)會備案函 正式掛牌 方案形成 約 23個月 約 36個月 股權(quán)再融資 展開并購活動 核心：形成方案 核心：監(jiān)管機構(gòu)溝通 核心：投資者關(guān)系管理、 展開資本運作 核心：規(guī)范 企業(yè)管理 準(zhǔn)備申報材料 確定中介機構(gòu) 起點 掛牌 市場維持和后續(xù)融資 掛牌時間安排 26 改制 掛牌流程（準(zhǔn)備材料階段） 27 掛牌流程 掛牌流程（核準(zhǔn)階段） 申報材料 受理申請 審核材料 反饋落實 審核會議 同意掛牌 不予掛牌 補正材料 28 掛牌流程（掛牌階段） 29 ?券商費用： 約 80150萬元，視企業(yè)質(zhì)地及掛牌難度而異；一般付款模式為 3:3:4，即簽約即付 30%，股改完成付 30%，掛牌成功付40
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