【正文】 ，是否按規(guī)定履行代扣代繳個人所得稅等問題發(fā)表法律意見 股東人數(shù)超過 200人及委托、信托持股問題 ? 證監(jiān)會《關(guān)于職工持股會及工會持股有關(guān)問題的法律意見》（法協(xié)字[2023]第 115號）明確要求： – 對擬上市公司而言，受理其發(fā)行申請時，應(yīng)要求發(fā)行人的股東不屬于職工持股會及工會持股，同時，應(yīng)要求發(fā)行人的實際控制人不屬于職工持股會或工會持股 – 在解決工會持股和職工持股會持股時，可參照內(nèi)部職工持股的解決方案，即通過公司回購工會、職工持股會持股、轉(zhuǎn)讓等方式來解決 – 如果持股會是公司的控股股東或?qū)嶋H控制人，則可能會影響改制后公司的實際控制人變更，如果發(fā)生了變更，則需要等三年后方能發(fā)行上市 ? 新《證券法》實施以來，持股人數(shù)過 200人成為上市的障礙 ?目前通常的解決辦法有：公司回購、職工股合并、轉(zhuǎn)讓等 ?證監(jiān)會已成立非上市公眾公司監(jiān)管辦，作為專門的部門監(jiān)管股東人數(shù)已超過 200人的非上市股份公司，但如何處理這類公司的職工持股問題，目前尚無明確的規(guī)定 ?委托持股、信托持股、職工持股會的存在均被視為股權(quán)不清晰，不符合要求，不能存在，必須清理 ?發(fā)行人股東中如有信托投資公司，且該公司發(fā)行了信托產(chǎn)品，則必須清理，要么轉(zhuǎn)讓，要么將信托產(chǎn)品持有人轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓶| 同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易 ? 什么是同業(yè)競爭？ – 上市公司所從事的業(yè)務(wù)與其控股股東、實際控制人及其所控制的企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)相同或近似，雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的利益沖突關(guān)系 在解決同業(yè)競爭問題之前，公司不可以申請上市 ?如何解決同業(yè)競爭問題？ 步驟一、發(fā)行人收購競爭型業(yè)務(wù)或自身推出競爭性業(yè)務(wù) 同一控制下資產(chǎn)重組規(guī)?？紤]： 審核指引（征求意見稿）中規(guī)定，被重組方前一個會計年度末的資產(chǎn)總額或前一個會計年度的營業(yè)收入或利潤總額超過擬上市主體相應(yīng)項目 50%，但不超過 100%的，需要詳細盡職調(diào)查；超過對應(yīng)項目 100%的，需要運行一個會計年度后方可申請發(fā)行上市 步驟二、控股股東及實際控制人作出今后不再進行同業(yè)競爭的有法律約束力的書面承諾 同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易（續(xù)） 關(guān)聯(lián)方界定 關(guān)聯(lián)法人 關(guān)聯(lián)自然人 直接或者間接控制上市公司的法人 直接或間接持有上市公司 5％以上股份的自然人 同受直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人 上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員 關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的，或者由關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董事、高級管理人員的除上市公司及其控股子公司以外的法人 直接持股 5%以上關(guān)聯(lián)人或本公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的關(guān)系密切的家庭成員 持有上市公司 5%以上股份的法人 直接或間接控股股東的董事、監(jiān)事和高級管理人員 ? 關(guān)聯(lián)方交易案例 – A公司持有 B公司70%股權(quán)，持有 C公司 60%股權(quán)， C公司持有 D公司 50%股權(quán)，B公司和 D公司之間的供銷行為屬于關(guān)聯(lián)交易？ – 當(dāng) C公司持有 D公司10%股權(quán)， A公司持有 B、 C的股權(quán)不變，B和 D是否還是關(guān)聯(lián)關(guān)系？ – C公司持有 D公司多少股權(quán)時， B、 D之間不是關(guān)聯(lián)關(guān)系？ 依法納稅問題考慮 ? 《首次公開發(fā)行管理辦法》規(guī)定： – 第三十四條 發(fā)行人依法納稅，各項稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴 – 第二十五條 發(fā)行人不得有下列情形： ? （二）最近 36個月違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)一起其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴重的 ? 如何認定企業(yè)執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策的合法性？ – 根據(jù)《中華人民共和國稅收征管法實施細則》規(guī)定，與國家稅收法律、行政法規(guī)相抵觸，或未經(jīng)國家法律法規(guī)明確授權(quán)地方政府自行制定的地方稅收法規(guī)和地方政府規(guī)章，不能作為公司享受稅收優(yōu)惠的依據(jù) – 實踐中，發(fā)行監(jiān)管部門對于稅收優(yōu)惠將重點關(guān)注以下問題： ? 發(fā)行人前三年所享受的稅收優(yōu)惠政策與國家稅收法規(guī)政策是否存在不符，如果存在不符或越權(quán)審批的情況，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供省級稅務(wù)部門出具的確認文件，由于律師出具法律意見 ? 對于不符合國家稅法規(guī)定的或者違反國家稅法的地方性稅收優(yōu)惠政策可能存在被追繳風(fēng)險的，應(yīng)在招股文件中作可能被追繳稅款的風(fēng)險提示，并要求發(fā)行前原股東承諾承擔(dān) 土地及環(huán)保問題考慮 ? 土地使用 – 公司取得土地使用權(quán)的方式有折價入股、出讓、受讓、租賃等方式，應(yīng)明確披露土地取得價格 – 公司取得土地的方式不合法的，應(yīng)依法糾正 – 中介機構(gòu)應(yīng)就土地取得的合法情況予以核查 ? 關(guān)于環(huán)境保護 – 公司生產(chǎn)經(jīng)營、擬投資項目是否符合國家或地方環(huán)保要求 – 環(huán)保設(shè)施是否正常，報告期內(nèi)環(huán)保投入，以及日常環(huán)保費用的提取及支付情況 – 對于冶金、化工、石化、煤炭、電力、建材、造紙、釀造、制藥、紡織、制革、采礦等重污染行業(yè)，需取得省級以上環(huán)保部門的證明文件 – 從事火力發(fā)電、鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè)的公司和跨省從事環(huán)發(fā)〔 2023〕101號文件所列其他重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營公司由國家環(huán)保總局出具證明文件 – 綠色證券：將出臺更嚴格的要求 我們存在這樣的問題嗎？ 第四章 中小企業(yè)上市被否典型案例分析 ?被否公司典型案例之一至之十 ?被否原因分析 被否公司典型案例之一 :深圳盛和陽 ? 捆綁上市。 公司委托控股股東衡遠投資（在香港注冊）代簽銷售合同和代收貨款，代收貨款金額較大，最近三年分別為 10602萬元、 11195萬元和 2978萬元，占同期紡織業(yè)務(wù)營業(yè)收入的 79%、 68%和 18%。此外發(fā)行人在與根德國際集團合資設(shè)立的子公司盈利情況一般的情況下（設(shè)立 10年凈利潤為 110萬元的公司），又與其合資設(shè)立了 3家公司經(jīng)營軸承業(yè)務(wù)。 報告期內(nèi)，發(fā)行人轉(zhuǎn)讓了一家虧損公司的股權(quán)，受讓了兩家控股子公司所持兩家公司的部分股權(quán)，受讓后發(fā)行人即轉(zhuǎn)讓了上述兩家控股子公司的股權(quán)。 被否公司典型案例之三 :南京石油 ? 發(fā)行人公司治理存在缺陷，在日常運作過程中，發(fā)行人并沒有被作為一個獨立的法人看待，實際控制人可以隨意調(diào)配發(fā)行人的資源，頻繁占用發(fā)行人資金，且數(shù)額巨大，不符合《首發(fā)管理辦法》第 27條的規(guī)定。 ? 發(fā)行人在增資過程中 ,控股股東存在虛假出資的情形 ,實際增資資金系通過第三方占用發(fā)行人資金。 ? 募投項目存在較大不確定性。 2023年至 2023年，公司連續(xù)三年向內(nèi)部職工集資，金額合計 4904萬元，年息為 %（含稅），該行為違反了國家有關(guān)政策規(guī)定。 ? 2．公司的股東存在委托持股情況，發(fā)行人的股權(quán)不清晰，存在潛在的糾紛。 2023年 8月，公司將原控股子公司七九七音響的股權(quán)與控股股東七星集團持有%的友益電子的股權(quán)進行了置換。公司細分產(chǎn)品品種較多可能會給公司經(jīng)營和管理帶