【正文】 吐量的預(yù)測 2023年服務(wù)于國內(nèi)航空市場的運(yùn)輸飛機(jī)數(shù)量 合計： 912架 運(yùn)載量 3050 噸 5080 噸 30 噸以下 80 噸以上 單位：架 項(xiàng)目組首先假設(shè) 2023年的裝載率與 2023年保持一致，運(yùn)用 ATK乘以裝載率，得到 2023年的 FTK 根據(jù)統(tǒng)計資料，項(xiàng)目組已知 2023年 ATK與我國總體的運(yùn)力規(guī)模總噸位的數(shù)量與比例 根據(jù)波音公司未來 20年對全球市場的預(yù)測，可以得到 2023年我國國內(nèi)市場的運(yùn)力規(guī)模，機(jī)隊的數(shù)量和機(jī)型的層次 綜合 19902023年國內(nèi)、國際市場 ATK與運(yùn)力總噸位的變化趨勢，航線總規(guī)模的變動，預(yù)測未來 10年的變動率，最終得到 2023年ATK的數(shù)量 747及大型 6% 單通道 55% 小型 13% 雙通道 26% 5 0 5 10 15 20 2023 2023 55 資料來源： Chinainfobank, 波音公司預(yù)測 , 航空工業(yè)行業(yè)研究報告，埃森哲分析 用與美國航空貨運(yùn)市場對比法得出的預(yù)測結(jié)果最為樂觀，今后 10年每年達(dá)21%的增長率 53 3 . 80102030402023 2023 航空運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量 FTK/人均與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 GDP/人均高度相關(guān) 假設(shè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平類似的情況下中國的 FTK/人均會接近美國當(dāng)時的水平 單位：十億 FTK 年均增長率： 21% 2023年我國航空貨運(yùn)市場規(guī)模（美國比較法） 56 資料來源： 埃森哲分析 綜合以上三種預(yù)測結(jié)果，埃森哲認(rèn)為今后 10年中國航空貨運(yùn)市場規(guī)模的年均增長率 1020%之間，比較可能在 13%左右 0102030402023 2023時間序列法： ? 年均增長率11% ? 2023年 FTK 140億噸公里 運(yùn)力分析法： ? 年均增長率13% ? 2023年 FTK 172億噸公里 美國比較法： ? 年均增長率21% ? 2023年 FTK 338億噸公里 單位：十億 FTK 2023年我國航空貨運(yùn)市場規(guī)模（總結(jié)） 樂觀預(yù)測 比較可能預(yù)測 保守預(yù)測 57 階段性總結(jié)報告目錄 項(xiàng)目背景 物流行業(yè)分析 外包物流、航空貨運(yùn)和快遞市場規(guī)模分析 + 物流市場規(guī)模和增長 + 航空貨運(yùn)市場規(guī)模和增長 + 快遞市場規(guī)模和增長 + 航空貨運(yùn)和快遞行業(yè)價值鏈構(gòu)成 航空貨運(yùn)和快遞市場環(huán)境分析 業(yè)務(wù)模式分析 附錄：潛在競爭對手檔案 58 國際航空快遞市場在過去 10年的年均增長率達(dá)到 19%， 2023年航空快遞占整個國際航空貨運(yùn)市場（周轉(zhuǎn)量）的 % 資料來源：波音公司航空快遞市場預(yù)測 2023，空中客車公司航空市場預(yù)測 20232023 單位：十億 FTK 國際航空快遞總周轉(zhuǎn)量增長 年均增長： 19% 3 3 4 5 6 7 9 10 12 14 16 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023 59 2023年中國快遞市場（包括地面）的規(guī)模為 11億美金 ,并且保持較高的增長率 資料來源：《從統(tǒng)計看民航》 1995202中國統(tǒng)計年鑒 2023 單位：十億美金 中國快遞市場規(guī)模 注： EMS 所占的航空快遞和全部快遞市場的比例一致 2023年中國快遞市場 FTK— 2023年中國快遞市場規(guī)模 — 單位：萬噸公里 年均增長率： % 0 2023 4000 6000 8000 10000 12023 14000 1994 2023 FTK 郵政航空快遞 其它航空快遞 地面及航空快遞 郵政快遞 60 以 EMS為例，全國市場主要集中在前十大機(jī)場城市 中國航空快遞市場地區(qū)分布（ EMS為例） 注：上海機(jī)場包括上海虹橋機(jī)場和上海浦東機(jī)場 資料來源：《從統(tǒng)計看民航》 2023 單位：千噸 2023年中國航空機(jī)場航空郵件吞吐量分布 – 全國總郵件吞吐量： 2,991千噸 其它機(jī)場26%前 10 大機(jī)場74%考慮到上海、北京、廣州、深圳等城市 EMS在航空快遞市場所占份額遠(yuǎn)小于在其它城市的份額，因此這些城市實(shí)際航空快遞業(yè)務(wù)在全國市場所占比重超過 60% =57%全國市場 24 19 16 5 3 3 3 2 2 2 上海 * 北京 廣州 成都 沈陽 西安 深圳 廈門 南京 青島 61 航空快件市場也是集中在華東、中南和華北地區(qū)，占全國總量的近 80% 資料來源：《從統(tǒng)計看民航》 19962023 2023中國航空快遞地區(qū)貨量分布（ EMS為例） 東北 8 中南 24 華東 37 西南 10 華北 20 西北 5 總運(yùn)輸量 106 單位：千噸 華北 19% 中南 23% 華東 35% 西南 10% 東北 8% 西北 5% 62 國際航空快遞將保持每年 13%的增幅， 2023年時會占整個航空貨運(yùn)市場的% 注：由于最近 911事件的影響，國際航空快遞市場預(yù)測將不如此處顯示的樂觀 資料來源：波音公司航空快遞市場預(yù)測 2023，空中客車公司航空市場預(yù)測 20232023 單位：十億 FTK 國際航空快遞總周轉(zhuǎn)量增長預(yù)測 * 年均增長： 13% 18 20 23 26 29 33 37 42 47 54 0 10 20 30 40 50 60 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 63 資料來源： 埃森哲分析 根據(jù)快遞市場的歷史增長趨勢進(jìn)行回歸分析，埃森哲海航項(xiàng)目組認(rèn)為今后 10年中國快遞市場規(guī)模的年均增長率 2030%之間，比較可能在 25%左右 0481216202023 2023單位：十億美金 2023年我國快遞市場規(guī)模 樂觀預(yù)測 比較可能預(yù)測 保守預(yù)測 樂觀預(yù)測： ? 年均增長率 30% ? 2023年快遞收入150億美元 比較可能預(yù)測： ? 年均增長率 25% ? 2023年快遞收入100億美元 樂觀預(yù)測： ? 年均增長率 20% ? 2023年快遞收入70億美元 64 資料來源： chinainfobank, Herbert W. Davis Coinating，中國交通年鑒 19862023，埃森哲內(nèi)部資料，埃森哲分析 2023年目標(biāo)物流市場規(guī)模 單位：十億美金 中國外包物流的市場在未來 10年將有飛速發(fā)展，年均增長率達(dá)到 108% 項(xiàng)目組假設(shè)航空貨運(yùn)市場收入的年均增長率同 FTK的年均增長率一致，為13% 快遞市場的年均增長率達(dá)25%，遠(yuǎn)高于貨運(yùn)市場的增長率 外包物流 年均增長率 25% 108% 綜合上述分析，埃森哲海航項(xiàng)目組認(rèn)為 2023年可能的目標(biāo)物流市場規(guī)模將達(dá)到 520億美金 13% 15 10 8 27 0 10 20 30 40 50 60 2023 2023 外包物流 快遞 航空貨運(yùn) 65 階段性總結(jié)報告目錄 項(xiàng)目背景 物流行業(yè)分析 外包物流、航空貨運(yùn)和快遞市場規(guī)模分析 + 航空貨運(yùn)市場規(guī)模和增長 + 快遞市場規(guī)模和增長 + 物流市場規(guī)模和增長 + 航空貨運(yùn)和快遞行業(yè)價值鏈構(gòu)成 航空貨運(yùn)和快遞市場環(huán)境分析 業(yè)務(wù)模式分析 附錄：潛在競爭對手檔案 66 在航空相關(guān)的物流服務(wù)企業(yè)中，以貨代服務(wù)為主業(yè)的輕資產(chǎn)型公司比一體化運(yùn)輸公司或者航空公司更受到資本市場投資者的青睞 資料來源： Bear, Stearns Co. Inc. 雖然資產(chǎn)密集型航空承運(yùn)企業(yè)盈利能力好于輕資產(chǎn)型的貨代公司，但是后者卻獲得了更高的資產(chǎn)溢價 資產(chǎn)密集型運(yùn)輸公司 輕資產(chǎn)型貨代公司 2023年航空物流企業(yè)每股盈利 2023年航空物流企業(yè)市值 /資產(chǎn)帳面值 （最高點(diǎn)） 平均： 平均： 平均： 平均： 單位：美元 /股 單位：倍數(shù) 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500平均 Worldwide(CHRW) EGL Inc.(EAGL) Expeditors International(EXPD) Forward Air Corp.(FWRD) Uti(UTIW) Airbome Freight Corp.(ABF) Atlas Air Inc.(CGO) CNF Inc.(CNF) FedEx Corp.(FDX) Ryder System Inc. 174。YYY快運(yùn)公司貨運(yùn)發(fā)展戰(zhàn)略項(xiàng)目 市場評估報告 階段性總結(jié)報告目錄 項(xiàng)目背景 物流行業(yè)分析 外包物流、航空貨運(yùn)和快遞市場規(guī)模分析 航空貨運(yùn)和快遞市場環(huán)境分析 業(yè)務(wù)模式分析 附錄：潛在競爭對手檔案 2 埃森哲在 YYY快運(yùn)公司發(fā)展戰(zhàn)略項(xiàng)目中需要回答以下核心問題 ?做中國的 UPS或者 FedEx?為什么是一個有吸引力的遠(yuǎn)景目標(biāo)？ YYY快運(yùn)公司?做中國的 UPS或者 FedEx? 有什么獨(dú)特優(yōu)勢？ YYY快運(yùn)公司?做中國的 UPS或者 FedEx? 還需要具備哪些能力？ YYY快運(yùn)公司如何獲得這些能力？先后次序是什么？ YYY快運(yùn)公司未來需要采用什么樣的運(yùn)營模式來支持戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)？ 3 3. 制定海航貨運(yùn)的業(yè)務(wù)目標(biāo)和戰(zhàn)略 ? 空運(yùn)承運(yùn)商 ? 空運(yùn)物流服務(wù) ? 第三方物流 2. 評估海航貨運(yùn)的業(yè)務(wù)能力 ? 空運(yùn)承運(yùn)商 ? 空運(yùn)物流服務(wù) ? 第三方物流 1. 評估行業(yè)發(fā)展 趨勢 : ? 空運(yùn)承運(yùn)商 ? 空運(yùn)物流服務(wù) ? 第三方物流 目的 ? 確定海航貨運(yùn)的遠(yuǎn)景目標(biāo) ? 確定海航貨運(yùn)的發(fā)展途徑以及近期、中期目標(biāo) ? 目標(biāo)客戶選擇和市場定位 ? 選擇業(yè)務(wù)能力的建立方式 ? 業(yè)務(wù)、管理流程的設(shè)計 ? 組織的設(shè)計 ? 探尋 IT技術(shù)如何支持業(yè)務(wù)的發(fā)展 II. 海航貨運(yùn)的運(yùn)營模式設(shè)計 (流程，組織，信息技術(shù) /電子商務(wù) ) I. 海航貨運(yùn)的發(fā)展戰(zhàn)略 6. IT技術(shù) 5. 運(yùn)營模式 4. 組織 為此埃森哲項(xiàng)目組將采用分若干步的項(xiàng)目方法 戰(zhàn)略階段的項(xiàng)目主要分為兩個階段進(jìn)行，目前正處在市場分析階段 內(nèi)部訪談 相關(guān)信息收集 外部訪談 項(xiàng)目準(zhǔn)備 市場調(diào)研總結(jié) 物流及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的分析，市場預(yù)測等 航空貨運(yùn)和快遞市場運(yùn)作分析和存在機(jī)會 目前物流模式初探 市場評估報告 YYY快運(yùn)公司的遠(yuǎn)景目標(biāo) YYY快運(yùn)公司的業(yè)務(wù)模式以及發(fā)展階段 實(shí)施計劃 財務(wù)預(yù)測 風(fēng)險和機(jī)遇 退出戰(zhàn)略 第一階段 下一階段 9月 3日 9月 5日 9月 25日 9月 27日 10月 17日 10月 18日 11月 10日 現(xiàn)在位置 5 海南航空集團(tuán)公司 YYY快運(yùn)有限公司 總經(jīng)理 總部 信息公司 貨運(yùn)中心 營運(yùn)部 外站 大連 西安 武漢 長沙 王健 高孟雄 王建祝 吳倫 劉入群 易勇 韓文治 朱正興 李志偉 項(xiàng)目開始以來，埃森哲海航項(xiàng)目組對海南航空集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行了訪談，共訪談了 2位集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)，總部 5個部門、 4位部 /科領(lǐng)導(dǎo)，以及 12個外站 李維艱 深圳 廣州 天津 太原 北京 寧波 上海 成都 計劃財務(wù)部 何海燕 黃秋 馬冬青 顧根生、 孟謙 李慶 張軍 韓培 劉洋、韓江林 飛行部 呂偉進(jìn) 6 ?貨主企業(yè) : 3 ?政府機(jī)構(gòu) /機(jī)場 :1 ?航空公司 : 3 ?貨代 : 1 ?快遞公司 : 1 埃森哲海航項(xiàng)目組走訪全國 12個城市，拜訪了包括海航外站在內(nèi)的 77家不同類型的企事業(yè)單位 北 京