全球化背景下的中國金融體制改革(文件)
【正文】 是歷史的重演。 ? 沒有最好的金融體制，只有最適宜的金融體制。 — 一個高度警惕通貨膨脹和資產(chǎn)泡沫的國度 — 萬能銀行和銀企的長期持續(xù)合作 — 良好的勞資合作機(jī)制，適應(yīng)全球化的第三條道路 — 歐洲經(jīng)濟(jì)和貨幣一體化提高了德國競爭力。 ? 貨幣市場改革 — 進(jìn)行零售市場利率管制，設(shè)置利率的頂和底，保證銀行的利潤，奠定銀行持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)。 外匯市場改革 ? 改革復(fù)匯率制，實現(xiàn)了從盯住美元到以供求為基礎(chǔ)，有管理的浮動匯率制的轉(zhuǎn)化 ? 改善外匯管制，實現(xiàn)了經(jīng)常賬戶下的自由兌換，取消了強(qiáng)迫結(jié)售匯制度，放松直接投資控制，引入以 QFII和 QDII為代表的雙向證券投資機(jī)制 ? 推進(jìn)人民幣的區(qū)域國際化。當(dāng)前股票市場的下行正在證實 MM定理 — 金融市場信用基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)薄弱，以政府為主體的信用體系建設(shè)難以實際應(yīng)用，缺乏市場監(jiān)管者。 對溫州金融體制改革的看法 ? 內(nèi)容： 第一是規(guī)范發(fā)展民間融資，第二是加快新型金融組織發(fā)展，第三是大力發(fā)展專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，第四是研究開展個人境外直接投資試點，第五是深化地方金融機(jī)構(gòu)改革發(fā)展，第六是創(chuàng)新發(fā)展金融服務(wù)與產(chǎn)品，第七是培育發(fā)展地方資本市場，第八是發(fā)展各類債券產(chǎn)品，第九是要擴(kuò)寬保險服務(wù)領(lǐng)域，第十、十一、十二條講信用體系金融監(jiān)管與風(fēng)險防范。 — 改革企業(yè)的財務(wù)模式，企業(yè)信貸建立在銀行內(nèi)部評級和市場評級的基礎(chǔ)上。 基本評估和發(fā)展趨勢 ? 基本評估 — 金融體制與我國的政治制度和國情相適應(yīng) — 改善了銀行機(jī)構(gòu)體系的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理 — 通過國家信譽(yù)擔(dān)保，有效動員民間資金，以金融的穩(wěn)定，支持了經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。 資本市場改革 ? 多層次資本市場漸顯端倪，直接融資比重提高 — 發(fā)展多層次的市場交易組織，包括證券交易所到地方產(chǎn)權(quán)交易所，商品和金融期貨交易所等 — 發(fā)展包括證券公司、基金公司、期貨公司、信托公司、租賃和擔(dān)保公司等金融中介機(jī)構(gòu) — 完成股權(quán)分置改革，加強(qiáng)公司治理，提高上市公司質(zhì)量 — 加強(qiáng)投資者保護(hù)，打擊內(nèi)幕交易，提高市場透明度。以宏觀穩(wěn)定為基礎(chǔ)，逐步提高微觀效率 ? 國有銀行主導(dǎo)的商業(yè)銀行體系改革 — 以國家信用擔(dān)保，居民的存款為基礎(chǔ)，建立低成本的國有商業(yè)
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