國際金融原理習題(文件)
【正文】 場行情成交。假如美進口商預測三個月后USD/JPY即期匯率將貶值到＄1＝?！ ×曨}62 周一上午，某投資者通過CME做了一個馬克期貨空頭，成交價格為＄，周一、二、三馬克期貨結算價格分別為＄、＄、＄。問： 該投資者14日、17日兩天的盈虧額以及總盈虧額如何？ 該投資者18日以后在12月份英鎊期貨合同有效期內應如何設置訂單(在什么價位，做什么操作)，從而使自己至少能得到＄2000凈盈利?！ 〗桓顣r每一個馬克凈盈利為多少？ 假設馬克期貨價格維持＄，此時外匯市場上USD/DEM一個月期遠期買率或賣率分別在什么范圍內波動時，期貨和遠期之間套利無利可圖？ 假設外匯市場上USD/，此時馬克期貨價格分別在什么范圍內波動時，期貨和遠期之間套利無利可圖？返回主頁 第七章習題 期權合同交易 習題71 利用表72(a)數(shù)據(jù)，暫不考慮所付期權費利息、期權傭金等因素，在一張坐標圖上畫出執(zhí)行價格從＄＄，此時購買3月份到期的美式馬克Call期權和Put期權在失效日相對購買期權時刻每馬克的盈虧(P/L)狀態(tài)圖?？紤]交易成本和機會成本。 比較以上兩個不同執(zhí)行價格下期權保值有何區(qū)別？ 習題74 已知i￡＝％，i＄＝％，有效期為52天，基礎天取360天，英鎊即期匯價為＄?！ ×曨}76 假設某外匯期貨、歐式期權合同金額都為Q(外幣)，每張合同傭金都為C0(美元)，到期日相同。 習題77 假設某外匯遠期、歐式期權合同金額都為Q(外幣)，到期日相同(期限為n個月)，美元利率為r。 習題78 根據(jù)附錄71的推導思路，求出單周期二項式價格分布的看跌期權價值p?！ ×曨}82 甲銀行向貨幣市場借入浮動利率為LIBOR＋％的短期貸款，向企業(yè)放出固定利率為8％的長期貸款；乙銀行發(fā)行固定利率為7％的長期債券，將資金投入貨幣市場得到LIBOR＋％浮動利率?！ 枺簽楸苊饣I資成本增加的風險，該公司如何通過FRA交易固定籌資成本？籌資成本為多少？ 習題84 7月13日乙公司預計3個月后要收回一筆＄100萬資金，計劃收到該資金后，做3個月定期LIBIB存款。 習題86 依據(jù)書中例題推導出一般的計算理論FRA買價和賣價的公式?！ ⊥鈬饨还僭诿绹M了＄150，用他們在美國銀行的存款支付?！ ⊥鈬倘俗庥妹绹贿\貨，外國商人用本國銀行匯票支付＄300的運輸費?！ ?美國政府捐贈價值＄1000的谷物給其它國家?！ ?美聯(lián)儲發(fā)行兩年期限、價值為＄100的債券，外國中央銀行購買該債券，用外匯支付。同時，％，％?！ 、投資者購買了兩國債券，若想獲得同樣收益，10年后英鎊兌馬克匯率將如何變化？假設國債都是零息票債券。％，求美元實際利率。 1美國居民購買外國股票＄60，用在國外銀行的存款支付款項?！ ?美國銀行向國外企業(yè)發(fā)放一年期限的貸款＄75000?！ ∶绹用褓徺I了外國企業(yè)發(fā)行的＄400債券，用在美國銀行的存款支付?！ ∶绹M口國外商品＄7200，其中＄4000用美國銀行在國外銀行的存款支付，國外出口商將其余的款項存入美國銀行的短期帳戶中。填表并計算美國經(jīng)常項目差額、資本項目差額和官方儲備差額： 美國居民出口了＄5000的商品，外國進口商用本國銀行匯票支付。假設參照利率為3個月期LIBOR，銀行FRA行情如表83。你能給出LIBOR的允許變動范圍嗎？ 習題83 7月13日甲公司決定在6個月后按LIBOR籌集一筆期限6個月金額為＄100萬的短期資金，該公司預期市場利率不久將會上升。乙公司在市場上可以借到固定利率的瑞士法郎，％，當然乙公司也可以LIBOR＋％浮動利率借到歐洲美元，但乙公司希望借入固定利率的瑞士法郎債務。考慮期權費、傭金成本及機會成本。不考慮支付傭金利息和保證金利息因素。 利用以上計算的英鎊即期匯價變動隱含方差，求執(zhí)行價格為＄。利用書中表4表5表72(a)行情，問： 美出口商如何用遠期進行保值，畫出保值后的組合凈P/L圖？ 美出口商如何用執(zhí)行價格為美分66/馬克的美式期權進行保值，畫出保值后的組合凈P/L圖？ 假若三個月后USD/～，考慮期權保值成本(包括＄16/每張期權傭金)和機會成本，分別計算美國出口商在采用遠期和期權保值措施后所實際收到的
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