國(guó)際金融原理習(xí)題(文件)
【正文】 場(chǎng)行情成交。假如美進(jìn)口商預(yù)測(cè)三個(gè)月后USD/JPY即期匯率將貶值到＄1＝?！ ×?xí)題62 周一上午，某投資者通過CME做了一個(gè)馬克期貨空頭，成交價(jià)格為＄，周一、二、三馬克期貨結(jié)算價(jià)格分別為＄、＄、＄。問： 該投資者14日、17日兩天的盈虧額以及總盈虧額如何？ 該投資者18日以后在12月份英鎊期貨合同有效期內(nèi)應(yīng)如何設(shè)置訂單(在什么價(jià)位，做什么操作)，從而使自己至少能得到＄2000凈盈利?！ 〗桓顣r(shí)每一個(gè)馬克凈盈利為多少？ 假設(shè)馬克期貨價(jià)格維持＄，此時(shí)外匯市場(chǎng)上USD/DEM一個(gè)月期遠(yuǎn)期買率或賣率分別在什么范圍內(nèi)波動(dòng)時(shí)，期貨和遠(yuǎn)期之間套利無利可圖？ 假設(shè)外匯市場(chǎng)上USD/，此時(shí)馬克期貨價(jià)格分別在什么范圍內(nèi)波動(dòng)時(shí)，期貨和遠(yuǎn)期之間套利無利可圖？返回主頁 第七章習(xí)題 期權(quán)合同交易 習(xí)題71 利用表72(a)數(shù)據(jù)，暫不考慮所付期權(quán)費(fèi)利息、期權(quán)傭金等因素，在一張坐標(biāo)圖上畫出執(zhí)行價(jià)格從＄＄，此時(shí)購(gòu)買3月份到期的美式馬克Call期權(quán)和Put期權(quán)在失效日相對(duì)購(gòu)買期權(quán)時(shí)刻每馬克的盈虧(P/L)狀態(tài)圖?？紤]交易成本和機(jī)會(huì)成本?！ ”容^以上兩個(gè)不同執(zhí)行價(jià)格下期權(quán)保值有何區(qū)別？ 習(xí)題74 已知i￡＝％，i＄＝％，有效期為52天，基礎(chǔ)天取360天，英鎊即期匯價(jià)為＄?！ ×?xí)題76 假設(shè)某外匯期貨、歐式期權(quán)合同金額都為Q(外幣)，每張合同傭金都為C0(美元)，到期日相同?！ ×?xí)題77 假設(shè)某外匯遠(yuǎn)期、歐式期權(quán)合同金額都為Q(外幣)，到期日相同(期限為n個(gè)月)，美元利率為r?！×?xí)題78 根據(jù)附錄71的推導(dǎo)思路，求出單周期二項(xiàng)式價(jià)格分布的看跌期權(quán)價(jià)值p。 習(xí)題82 甲銀行向貨幣市場(chǎng)借入浮動(dòng)利率為L(zhǎng)IBOR＋％的短期貸款，向企業(yè)放出固定利率為8％的長(zhǎng)期貸款；乙銀行發(fā)行固定利率為7％的長(zhǎng)期債券，將資金投入貨幣市場(chǎng)得到LIBOR＋％浮動(dòng)利率?！ 枺簽楸苊饣I資成本增加的風(fēng)險(xiǎn)，該公司如何通過FRA交易固定籌資成本？籌資成本為多少？ 習(xí)題84 7月13日乙公司預(yù)計(jì)3個(gè)月后要收回一筆＄100萬資金，計(jì)劃收到該資金后，做3個(gè)月定期LIBIB存款?！ ×?xí)題86 依據(jù)書中例題推導(dǎo)出一般的計(jì)算理論FRA買價(jià)和賣價(jià)的公式?！ ⊥鈬?guó)政府外交官在美國(guó)消費(fèi)了＄150，用他們?cè)诿绹?guó)銀行的存款支付?！ ⊥鈬?guó)商人租用美國(guó)船只運(yùn)貨，外國(guó)商人用本國(guó)銀行匯票支付＄300的運(yùn)輸費(fèi)?！ ?美國(guó)政府捐贈(zèng)價(jià)值＄1000的谷物給其它國(guó)家?！ ?美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)行兩年期限、價(jià)值為＄100的債券，外國(guó)中央銀行購(gòu)買該債券，用外匯支付。同時(shí)，％，％?！ 、投資者購(gòu)買了兩國(guó)債券，若想獲得同樣收益，10年后英鎊兌馬克匯率將如何變化？假設(shè)國(guó)債都是零息票債券。％，求美元實(shí)際利率?！ ?美國(guó)居民購(gòu)買外國(guó)股票＄60，用在國(guó)外銀行的存款支付款項(xiàng)。 1美國(guó)銀行向國(guó)外企業(yè)發(fā)放一年期限的貸款＄75000?！ ∶绹?guó)居民購(gòu)買了外國(guó)企業(yè)發(fā)行的＄400債券，用在美國(guó)銀行的存款支付?！ ∶绹?guó)進(jìn)口國(guó)外商品＄7200，其中＄4000用美國(guó)銀行在國(guó)外銀行的存款支付，國(guó)外出口商將其余的款項(xiàng)存入美國(guó)銀行的短期帳戶中。填表并計(jì)算美國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目差額、資本項(xiàng)目差額和官方儲(chǔ)備差額： 美國(guó)居民出口了＄5000的商品，外國(guó)進(jìn)口商用本國(guó)銀行匯票支付。假設(shè)參照利率為3個(gè)月期LIBOR，銀行FRA行情如表83。你能給出LIBOR的允許變動(dòng)范圍嗎？ 習(xí)題83 7月13日甲公司決定在6個(gè)月后按LIBOR籌集一筆期限6個(gè)月金額為＄100萬的短期資金，該公司預(yù)期市場(chǎng)利率不久將會(huì)上升。乙公司在市場(chǎng)上可以借到固定利率的瑞士法郎，％，當(dāng)然乙公司也可以LIBOR＋％浮動(dòng)利率借到歐洲美元，但乙公司希望借入固定利率的瑞士法郎債務(wù)?？紤]期權(quán)費(fèi)、傭金成本及機(jī)會(huì)成本。不考慮支付傭金利息和保證金利息因素?！ ±靡陨嫌?jì)算的英鎊即期匯價(jià)變動(dòng)隱含方差，求執(zhí)行價(jià)格為＄。利用書中表4表5表72(a)行情，問： 美出口商如何用遠(yuǎn)期進(jìn)行保值，畫出保值后的組合凈P/L圖？ 美出口商如何用執(zhí)行價(jià)格為美分66/馬克的美式期權(quán)進(jìn)行保值，畫出保值后的組合凈P/L圖？ 假若三個(gè)月后USD/～，考慮期權(quán)保值成本(包括＄16/每張期權(quán)傭金)和機(jī)會(huì)成本，分別計(jì)算美國(guó)出口商在采用遠(yuǎn)期和期權(quán)保值措施后所實(shí)際收到的
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