【正文】 B. 融資說明：216。216。216。u 轉股方式：轉股時，轉股方式為股權轉讓，轉股資金作為股權轉讓資金，支付給股權轉讓者。五、投資回報：公司未來3至5年的收入預期：年 份第1年第2年第3年第4年第5年銷售收入7,20013,200200,000360,000500,000戶外廣告市場份額‰2‰%%5%前三年收入說明：216。216。B. 如果投資方是以可債權方式進行投資的，收回投資的方式為債權收益，回收期為一年。由于所處的經濟環(huán)境和經濟條件的變化，致使實際的經濟效益與預期的經濟效益相背離。 控制措施：A. 一般性企業(yè)政策風險的規(guī)避：現有業(yè)務內容嚴格按照國家法律法規(guī)和政策要求執(zhí)行。二、 經營管理風險: 風險說明：A. 企業(yè)的運營是一個長期的過程，涉及的環(huán)節(jié)也較多，在這期間如果出現一些人力不可抗拒的意外事件或某個環(huán)節(jié)出現問題以及宏觀經濟形勢發(fā)生較大的變化，公司組織結構、管理方法可能不適應不斷變化的內外環(huán)境，將會大大影響項目的進展或收益。B. 完善企業(yè)內部人力發(fā)展機制、激勵機制和人才儲備機制和人才計劃機制，規(guī)避因為人力資源所帶來的風險。F. 加強對管理人員組織結構、管理制度、管理方法等方面的內部培訓、外部培訓，提高其整體素質和經營管理水平。 控制措施：A. 搭建高執(zhí)行高效率的市場運營團隊建設，通過團隊市場運營能力盡量規(guī)避市場風險。E. 搭建統(tǒng)一的業(yè)務應用平臺，實現各個工作環(huán)節(jié)管理和數據的共享。I. 實現與合作客戶的流程、數據集成，密切與合作客戶聯系，及時掌握合作動態(tài)。四、 財務風險： 風險說明：財務風險是指企業(yè)財務管理上的不完善以及由于不同的資本結構而對企業(yè)投資者的收益產生的不確定影響。G. 不可抗拒因素造成的風險，包括各種自然災害、火災、戰(zhàn)爭、政策變化、人為事故等。 “2＋1”模式：2個普通股股東+1個投資人=3個董事會成員。并購退出因此并購也是風險資本退出的重要方式。就其實質來說,回購退出方式也屬于并購的一種,只不過收購的行為人是風險企業(yè)的內部人員。根據美國的調查資料顯示，有三分之一的風險企業(yè)選擇通過股票公開上市退出，最高投資回報率達700%左右。股權轉讓是指公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。完全失敗,60%左右受到挫折,只有5%~10%的風險企業(yè)可以獲得成功。清算退出主要有兩種方式:這種方式不但清算成本高，而且需要的時間也比較長，因而不是所有的投資失敗項目都會采用這種方式。對于風險投資家而言，一旦確認了風險企業(yè)失去了發(fā)展的可能性和成長速度太過緩慢，不能實現預期的回報時，果斷地退出是明智的選擇，這樣可以盡可能地減少損失，收回資金用于新一輪的投資。盡管采用清算退出損失是不可避免的(一般只能收回原投資的64%),但是畢竟還能收回一部分投資,以用于下一個投資循環(huán)。據統(tǒng)計,美國由風險投資支持的風險企業(yè)大約有20%清算退出是針對投資失敗項目的一種退出方式。股權轉讓退出但是首次公開上市退出方式受到資本市場成熟度的限制比較大,我國目前大多數風險投資中中小企業(yè)就不符合我國公司上市的相關要求。一般風險企業(yè)達不到主板上市的標準，多是在創(chuàng)業(yè)板市場上市，例如美國的NASDAQ市場，我國的香港也建立了自己的創(chuàng)業(yè)板市場。首次公開上市退出是指通過風險企業(yè)掛牌上市使風險資本退出。回購退出從事風險企業(yè)并購的主體有兩大類:一類是一般的公司,另一類是其他風險投資公司。由于股票上市及股票升值需要一定的時間,或者風險企業(yè)難以達到首次公開上市的標準,許多風險資本家就會采用股權轉讓的方式退出投資。2. 通過可轉債方式融資的，投資方在轉股之前，不參與企業(yè)的經營管理。第九部分 投資方的介入和退出一、 投資方在公司經營管理中的地位和作用：1. 如果是通過“股權轉讓+增資擴股”的方式融資的：A. 公司董事會采取“3＋2”或“2＋1”模式，即：216。借入資金比例越大，風險程度越大；反之則越小。K. 優(yōu)化人力資源管理，提升組織能力，確保戰(zhàn)略實施。G. 建立科學、實時、準確的成本核算系統(tǒng)和統(tǒng)計分析系統(tǒng)，滿足經營分析、績效考核和管理決策需要。C. 現代市場經濟已步入以顧客為核心的3G時代（顧客、競爭、變化），面對市場的激烈競爭和飛速變化，不斷強化內部管理，實現以服務為中心的轉型，包括大力發(fā)展互聯網和信息技術，實現網絡化營銷；拓展銷售渠道，推進集團化管理；強化質量管理等等。H. 倡導組織創(chuàng)新、思想創(chuàng)新，以適應不斷變化的外部環(huán)境。D. 項目融資成功后，吸收具有豐富投資管理、運營管理方面經驗的專業(yè)人才進入公司管理層。公司內部管理中存在諸如成本控制、人員變動、資金運營等方面的不確定性，將為公司的運營帶來風險。 C. 公司將在國家各項經濟政策和產業(yè)政策的指導下，匯聚各方信息，提煉最佳方案，統(tǒng)一指揮調度，合理確定公司發(fā)展目標和戰(zhàn)略。宏觀經濟環(huán)境與經濟條件的變化，是指國家經濟制度的變革、經濟法規(guī)和經濟政策的修改、產業(yè)政策的調整及經濟發(fā)展速度的波動。D. 如果投資方是通過可轉換性股權融資方式進行投資的,未轉換前，收回投資方式的方式和時間參照股融資方式一的股權方式融資。216。四、資金用途和計劃：用于公司的股東股權轉讓補償和二期媒體項目的開發(fā)投資。因盈利預算可能存在偏差，為最大化保障資金方權益，若實際年企業(yè)利潤及相應實際企業(yè)估值高于本方案第一條的估值標準，資金方仍按照該估值標準對應的轉股價格行使轉股權，不予降低；若實際企業(yè)利潤及相應實際企業(yè)估值低于本方案第一條的估值標準,則資金方可在行權時按實際盈利狀況對公司進行重新估值，并按照新估值標準對應的轉股價格行使轉股權。216。216。F. 還款來源：企業(yè)運營收入。B. 資金用途：用于二期媒體項目的開發(fā)投資。三、融資內容：股權融資：A. 融資金額：￥5200萬元B. 資金用途：用于公司的股東股權補償和二期媒體項目的開發(fā)投資。二、管理體系和工具：為了規(guī)范公司的管理，提高管理效率，公司采用了目前比較先進的“IMO云辦公室”管理系統(tǒng)進行企業(yè)管理。激勵機制：公司制定了完善的績效考核激勵機制；對于核心員工，相關股權和期權的激勵計劃也在制定當中。四、產品策略：公司計劃在合作鐵路局現有的各站點公衛(wèi)出口增設部分廣告新媒體；對于需求量大、投放時間長的廣告客戶，公司也可以根據客戶的需要進行媒體布點增設和媒體外形和展現形式定制服務。 同業(yè)聯合合作，資源整合共享；216。 線下：216。6. 結論：無論是XXXX的公衛(wèi)環(huán)保媒體現狀，還是XXXX的未來發(fā)展，其公衛(wèi)環(huán)保媒體的資源和優(yōu)勢都是別的同類別競爭企業(yè)無法比擬的。 高速服務區(qū)板塊，根據交通運輸部正式發(fā)布了《交通運輸“十二五”發(fā)展規(guī)劃》數據，到2015年，預計全國將保有高速公路服務區(qū)數量在2000 對左右。3. 根據公司現有鐵路和交通資源，2015年，公司的媒體鋪設重點以鐵路和高速服務區(qū)公衛(wèi)為主：216。企業(yè)開展廣告招商業(yè)務時間短。未來五年，中國高鐵、高速、機場、景區(qū)以及全國各城市高端公衛(wèi)環(huán)保媒體，每年將產生超過100億人民幣的產值。此外房地產、衣著、電子和個人用品等戶外廣告增長顯著。就像他和普京談了一次就獲得莫斯科的公廁經營權一樣，他會說服中國人接受他。很多國際大公司都是瓦爾公司的廣告客戶：第一類是電子產品企業(yè)，如蘋果計算機、諾基亞手機、三星電子產品等﹔第二類是化妝品及服裝企業(yè)，如法國的夏奈爾、歐萊雅﹔第三類是其它企業(yè)，如派克鋼筆等。目前它的主要廣告網絡集中在美國2000多家酒吧及餐廳的廁所，目標受眾為18到34歲的年輕人，據說效果相當不錯，現在連像TNT和Perrier這