【正文】 B. 融資說明：216。216。216。u 轉(zhuǎn)股方式：轉(zhuǎn)股時(shí)，轉(zhuǎn)股方式為股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)股資金作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓資金，支付給股權(quán)轉(zhuǎn)讓者。五、投資回報(bào)：公司未來3至5年的收入預(yù)期：年 份第1年第2年第3年第4年第5年銷售收入7,20013,200200,000360,000500,000戶外廣告市場份額‰2‰%%5%前三年收入說明：216。216。B. 如果投資方是以可債權(quán)方式進(jìn)行投資的，收回投資的方式為債權(quán)收益，回收期為一年。由于所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)條件的變化，致使實(shí)際的經(jīng)濟(jì)效益與預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益相背離。 控制措施：A. 一般性企業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避：現(xiàn)有業(yè)務(wù)內(nèi)容嚴(yán)格按照國家法律法規(guī)和政策要求執(zhí)行。二、 經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn): 風(fēng)險(xiǎn)說明：A. 企業(yè)的運(yùn)營是一個(gè)長期的過程，涉及的環(huán)節(jié)也較多，在這期間如果出現(xiàn)一些人力不可抗拒的意外事件或某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生較大的變化，公司組織結(jié)構(gòu)、管理方法可能不適應(yīng)不斷變化的內(nèi)外環(huán)境，將會大大影響項(xiàng)目的進(jìn)展或收益。B. 完善企業(yè)內(nèi)部人力發(fā)展機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和人才儲備機(jī)制和人才計(jì)劃機(jī)制，規(guī)避因?yàn)槿肆Y源所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。F. 加強(qiáng)對管理人員組織結(jié)構(gòu)、管理制度、管理方法等方面的內(nèi)部培訓(xùn)、外部培訓(xùn)，提高其整體素質(zhì)和經(jīng)營管理水平。 控制措施：A. 搭建高執(zhí)行高效率的市場運(yùn)營團(tuán)隊(duì)建設(shè)，通過團(tuán)隊(duì)市場運(yùn)營能力盡量規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。E. 搭建統(tǒng)一的業(yè)務(wù)應(yīng)用平臺，實(shí)現(xiàn)各個(gè)工作環(huán)節(jié)管理和數(shù)據(jù)的共享。I. 實(shí)現(xiàn)與合作客戶的流程、數(shù)據(jù)集成，密切與合作客戶聯(lián)系，及時(shí)掌握合作動態(tài)。四、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)： 風(fēng)險(xiǎn)說明：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理上的不完善以及由于不同的資本結(jié)構(gòu)而對企業(yè)投資者的收益產(chǎn)生的不確定影響。G. 不可抗拒因素造成的風(fēng)險(xiǎn)，包括各種自然災(zāi)害、火災(zāi)、戰(zhàn)爭、政策變化、人為事故等。 “2＋1”模式：2個(gè)普通股股東+1個(gè)投資人=3個(gè)董事會成員。并購?fù)顺鲆虼瞬①徱彩秋L(fēng)險(xiǎn)資本退出的重要方式。就其實(shí)質(zhì)來說,回購?fù)顺龇绞揭矊儆诓①彽囊环N,只不過收購的行為人是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的內(nèi)部人員。根據(jù)美國的調(diào)查資料顯示，有三分之一的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)選擇通過股票公開上市退出，最高投資回報(bào)率達(dá)700%左右。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。完全失敗,60%左右受到挫折,只有5%~10%的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以獲得成功。清算退出主要有兩種方式:這種方式不但清算成本高，而且需要的時(shí)間也比較長，因而不是所有的投資失敗項(xiàng)目都會采用這種方式。對于風(fēng)險(xiǎn)投資家而言，一旦確認(rèn)了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)失去了發(fā)展的可能性和成長速度太過緩慢，不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的回報(bào)時(shí)，果斷地退出是明智的選擇，這樣可以盡可能地減少損失，收回資金用于新一輪的投資。盡管采用清算退出損失是不可避免的(一般只能收回原投資的64%),但是畢竟還能收回一部分投資,以用于下一個(gè)投資循環(huán)。據(jù)統(tǒng)計(jì),美國由風(fēng)險(xiǎn)投資支持的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)大約有20%清算退出是針對投資失敗項(xiàng)目的一種退出方式。股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出但是首次公開上市退出方式受到資本市場成熟度的限制比較大,我國目前大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資中中小企業(yè)就不符合我國公司上市的相關(guān)要求。一般風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)達(dá)不到主板上市的標(biāo)準(zhǔn)，多是在創(chuàng)業(yè)板市場上市，例如美國的NASDAQ市場，我國的香港也建立了自己的創(chuàng)業(yè)板市場。首次公開上市退出是指通過風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)掛牌上市使風(fēng)險(xiǎn)資本退出。回購?fù)顺鰪氖嘛L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并購的主體有兩大類:一類是一般的公司,另一類是其他風(fēng)險(xiǎn)投資公司。由于股票上市及股票升值需要一定的時(shí)間,或者風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)難以達(dá)到首次公開上市的標(biāo)準(zhǔn),許多風(fēng)險(xiǎn)資本家就會采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式退出投資。2. 通過可轉(zhuǎn)債方式融資的，投資方在轉(zhuǎn)股之前，不參與企業(yè)的經(jīng)營管理。第九部分 投資方的介入和退出一、 投資方在公司經(jīng)營管理中的地位和作用：1. 如果是通過“股權(quán)轉(zhuǎn)讓+增資擴(kuò)股”的方式融資的：A. 公司董事會采取“3＋2”或“2＋1”模式，即：216。借入資金比例越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越大；反之則越小。K. 優(yōu)化人力資源管理，提升組織能力，確保戰(zhàn)略實(shí)施。G. 建立科學(xué)、實(shí)時(shí)、準(zhǔn)確的成本核算系統(tǒng)和統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)，滿足經(jīng)營分析、績效考核和管理決策需要。C. 現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)已步入以顧客為核心的3G時(shí)代（顧客、競爭、變化），面對市場的激烈競爭和飛速變化，不斷強(qiáng)化內(nèi)部管理，實(shí)現(xiàn)以服務(wù)為中心的轉(zhuǎn)型，包括大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化營銷；拓展銷售渠道，推進(jìn)集團(tuán)化管理；強(qiáng)化質(zhì)量管理等等。H. 倡導(dǎo)組織創(chuàng)新、思想創(chuàng)新，以適應(yīng)不斷變化的外部環(huán)境。D. 項(xiàng)目融資成功后，吸收具有豐富投資管理、運(yùn)營管理方面經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才進(jìn)入公司管理層。公司內(nèi)部管理中存在諸如成本控制、人員變動、資金運(yùn)營等方面的不確定性，將為公司的運(yùn)營帶來風(fēng)險(xiǎn)。 C. 公司將在國家各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)下，匯聚各方信息，提煉最佳方案，統(tǒng)一指揮調(diào)度，合理確定公司發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)條件的變化，是指國家經(jīng)濟(jì)制度的變革、經(jīng)濟(jì)法規(guī)和經(jīng)濟(jì)政策的修改、產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整及經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的波動。D. 如果投資方是通過可轉(zhuǎn)換性股權(quán)融資方式進(jìn)行投資的,未轉(zhuǎn)換前，收回投資方式的方式和時(shí)間參照股融資方式一的股權(quán)方式融資。216。四、資金用途和計(jì)劃：用于公司的股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓補(bǔ)償和二期媒體項(xiàng)目的開發(fā)投資。因盈利預(yù)算可能存在偏差，為最大化保障資金方權(quán)益，若實(shí)際年企業(yè)利潤及相應(yīng)實(shí)際企業(yè)估值高于本方案第一條的估值標(biāo)準(zhǔn)，資金方仍按照該估值標(biāo)準(zhǔn)對應(yīng)的轉(zhuǎn)股價(jià)格行使轉(zhuǎn)股權(quán)，不予降低；若實(shí)際企業(yè)利潤及相應(yīng)實(shí)際企業(yè)估值低于本方案第一條的估值標(biāo)準(zhǔn),則資金方可在行權(quán)時(shí)按實(shí)際盈利狀況對公司進(jìn)行重新估值，并按照新估值標(biāo)準(zhǔn)對應(yīng)的轉(zhuǎn)股價(jià)格行使轉(zhuǎn)股權(quán)。216。216。F. 還款來源：企業(yè)運(yùn)營收入。B. 資金用途：用于二期媒體項(xiàng)目的開發(fā)投資。三、融資內(nèi)容：股權(quán)融資：A. 融資金額：￥5200萬元B. 資金用途：用于公司的股東股權(quán)補(bǔ)償和二期媒體項(xiàng)目的開發(fā)投資。二、管理體系和工具：為了規(guī)范公司的管理，提高管理效率，公司采用了目前比較先進(jìn)的“IMO云辦公室”管理系統(tǒng)進(jìn)行企業(yè)管理。激勵(lì)機(jī)制：公司制定了完善的績效考核激勵(lì)機(jī)制；對于核心員工，相關(guān)股權(quán)和期權(quán)的激勵(lì)計(jì)劃也在制定當(dāng)中。四、產(chǎn)品策略：公司計(jì)劃在合作鐵路局現(xiàn)有的各站點(diǎn)公衛(wèi)出口增設(shè)部分廣告新媒體；對于需求量大、投放時(shí)間長的廣告客戶，公司也可以根據(jù)客戶的需要進(jìn)行媒體布點(diǎn)增設(shè)和媒體外形和展現(xiàn)形式定制服務(wù)。 同業(yè)聯(lián)合合作，資源整合共享；216。 線下：216。6. 結(jié)論：無論是XXXX的公衛(wèi)環(huán)保媒體現(xiàn)狀，還是XXXX的未來發(fā)展，其公衛(wèi)環(huán)保媒體的資源和優(yōu)勢都是別的同類別競爭企業(yè)無法比擬的。 高速服務(wù)區(qū)板塊，根據(jù)交通運(yùn)輸部正式發(fā)布了《交通運(yùn)輸“十二五”發(fā)展規(guī)劃》數(shù)據(jù)，到2015年，預(yù)計(jì)全國將保有高速公路服務(wù)區(qū)數(shù)量在2000 對左右。3. 根據(jù)公司現(xiàn)有鐵路和交通資源，2015年，公司的媒體鋪設(shè)重點(diǎn)以鐵路和高速服務(wù)區(qū)公衛(wèi)為主：216。企業(yè)開展廣告招商業(yè)務(wù)時(shí)間短。未來五年，中國高鐵、高速、機(jī)場、景區(qū)以及全國各城市高端公衛(wèi)環(huán)保媒體，每年將產(chǎn)生超過100億人民幣的產(chǎn)值。此外房地產(chǎn)、衣著、電子和個(gè)人用品等戶外廣告增長顯著。就像他和普京談了一次就獲得莫斯科的公廁經(jīng)營權(quán)一樣，他會說服中國人接受他。很多國際大公司都是瓦爾公司的廣告客戶：第一類是電子產(chǎn)品企業(yè)，如蘋果計(jì)算機(jī)、諾基亞手機(jī)、三星電子產(chǎn)品等﹔第二類是化妝品及服裝企業(yè)，如法國的夏奈爾、歐萊雅﹔第三類是其它企業(yè)，如派克鋼筆等。目前它的主要廣告網(wǎng)絡(luò)集中在美國2000多家酒吧及餐廳的廁所，目標(biāo)受眾為18到34歲的年輕人，據(jù)說效果相當(dāng)不錯(cuò)，現(xiàn)在連像TNT和Perrier這