【正文】 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每一環(huán)節(jié)，經(jīng)過數(shù)年的勵(lì)精圖治，東亞水產(chǎn)近兩年取得了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。公司擬新建2萬(wàn)噸凍庫(kù)，以擴(kuò)大公司的產(chǎn)能；東亞水產(chǎn)逐步開始拓展國(guó)內(nèi)的銷售渠道，近一年以來專賣店數(shù)量已經(jīng)超過50間。項(xiàng)目（萬(wàn)元）2011年9月30日2010年12月31日總資產(chǎn)50,35,凈資產(chǎn)13,5,項(xiàng)目（萬(wàn)元）2011年19月2010年?duì)I業(yè)收入76,80,凈利潤(rùn)4,4,（一）良好的成長(zhǎng)性總資產(chǎn)單位：百萬(wàn)元單位：百萬(wàn)元近兩年來，隨著東亞水產(chǎn)逐步完善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，以及打開國(guó)外銷售渠道，出口規(guī)模大幅上升，總資產(chǎn)和凈利潤(rùn)呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)，體現(xiàn)出良好的成長(zhǎng)性。男，1971年生，福建省東山縣人。男，1973年生，福建省東山縣人。男，1974年生，福建省東山縣人。江西財(cái)經(jīng)大學(xué)畢業(yè)，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，曾在立信大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司和深圳市鵬程會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作近10年，熟悉公司財(cái)務(wù)審計(jì)工作，在企業(yè)首發(fā)IPO、再融資和借殼上市方面具有豐富的工作經(jīng)驗(yàn)。七、后續(xù)融資計(jì)劃（一）引入投資者初步方案根據(jù)東亞水產(chǎn)管理層的謹(jǐn)慎預(yù)期，凈利潤(rùn)為6,500萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為1億元。（二）募集資金用途根據(jù)東亞水產(chǎn)的中遠(yuǎn)期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，未來東亞水產(chǎn)將實(shí)現(xiàn)從目前比較單一的水產(chǎn)品加工出口企業(yè)向水產(chǎn)品綜合運(yùn)營(yíng)企業(yè)的轉(zhuǎn)型，形成水產(chǎn)品（以海洋捕撈品為主）加工出口、國(guó)內(nèi)連鎖銷售、海洋水產(chǎn)品育苗與養(yǎng)殖（鮑魚產(chǎn)業(yè)）等三大利潤(rùn)支點(diǎn)。陳城鎮(zhèn)2000畝現(xiàn)代水產(chǎn)科研繁育加工基地建設(shè)。新建2萬(wàn)噸凍庫(kù)項(xiàng)目。企業(yè)的國(guó)內(nèi)連鎖店發(fā)展很快，近一年時(shí)間在福建和江蘇地區(qū)已發(fā)展40家門店。首次試點(diǎn)預(yù)計(jì)投入資金1,800萬(wàn)。此外，考慮此輪私募資金所投項(xiàng)目帶來對(duì)公司發(fā)展的重大推動(dòng)作用，公司完成5年發(fā)展目標(biāo)，即銷售25億，則初始投資的投資回報(bào)有望達(dá)到1300%。壹橋苗業(yè)扇貝、海參苗種繁育及養(yǎng)殖業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)展有限好當(dāng)家鮑魚、海參、扇貝等育苗、養(yǎng)殖，面類、肉類和蔬菜系列速凍方便食品生產(chǎn)綜合型企業(yè)，但經(jīng)營(yíng)范圍過于龐雜獐子島扇貝、海參育苗、養(yǎng)殖、國(guó)內(nèi)外貿(mào)易天然資源優(yōu)勢(shì)，但產(chǎn)品集中度過高國(guó)聯(lián)水產(chǎn)南美白對(duì)蝦種苗、飼料、養(yǎng)殖、加工及銷售單一產(chǎn)品（對(duì)蝦）單一市場(chǎng)（美國(guó)）天寶股份魚片加工出口，兼營(yíng)白瓜子等農(nóng)產(chǎn)品加工地處渤海灣，受資源約束，魚片加工業(yè)空間小。（三）IPO時(shí)間計(jì)劃表東亞水產(chǎn)目前已組建IPO項(xiàng)目工作團(tuán)隊(duì)，并聘請(qǐng)第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有限責(zé)任公司、中倫律師事務(wù)所和正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為本次IPO的中介機(jī)構(gòu)，擬在未來12年內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)上市，時(shí)間計(jì)劃表如下：時(shí)間工作事項(xiàng)確定東亞水產(chǎn)IPO上市規(guī)劃東亞水產(chǎn)企業(yè)整體架構(gòu)完善中介機(jī)構(gòu)確定并進(jìn)場(chǎng)完成戰(zhàn)略投資者引入2012中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行梳理和規(guī)范改制為股份公司制作申報(bào)材料申報(bào)IPO申報(bào)材料，并接受反饋和答復(fù)發(fā)行上市，A股掛牌（四）投資回報(bào)測(cè)算目前，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)水產(chǎn)行業(yè)企業(yè)估值指標(biāo)如下：水產(chǎn)行業(yè)主要可比公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析A股上市公司股價(jià)(元)市值(億元)企業(yè)價(jià)值(億元)PEPBEV/EBITROE(%)ROA(%)TTM11E12ETTM10A10A10A東方海洋3843 x x x x x壹橋苗業(yè)4346 x x x x x好當(dāng)家7985 x x x x x獐子島199198 x x x x x國(guó)聯(lián)水產(chǎn)3026 x x x x x天寶股份4346 x x x x x大湖股份3438 x x x x x開創(chuàng)國(guó)際2528 x x x x x海大集團(tuán)112111 x x x x x中水漁業(yè)2827 xN/AN/A x x中昌海運(yùn)3136 x x x x x平均值　—6062 x x x x x中位數(shù)　—3843 x x x x x東亞水產(chǎn)目前處于行業(yè)的成長(zhǎng)期，根據(jù)企業(yè)目前經(jīng)營(yíng)情況，結(jié)合行業(yè)發(fā)展背景，預(yù)測(cè)企業(yè)2012年利潤(rùn)為1億元。原材料采購(gòu)環(huán)節(jié)投入。預(yù)計(jì)投入資金4,000萬(wàn)（按首期1萬(wàn)噸計(jì)）。預(yù)計(jì)總投資1億，首期投資資金2,000萬(wàn)，后續(xù)資金由IPO募集資金或銀行貸款解決。此舉既可解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，消除上市障礙，又可為公司進(jìn)入育苗與養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)提供基礎(chǔ)。本次東亞水產(chǎn)擬引入投資者，占發(fā)行后20%的股權(quán)比例。男，1975年生，福建省漳州市人。張振華，現(xiàn)任公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。對(duì)水產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)有敏銳的洞察力和成熟靈活的商務(wù)談判能力。福建省東山縣第十五屆人大代表，福建省東山縣企業(yè)與企業(yè)家聯(lián)合會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，福建省青年商會(huì)第五屆理事會(huì)理事。（三）償債風(fēng)險(xiǎn)逐年下降東亞水產(chǎn)早期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)主要來自于外部借款，資產(chǎn)負(fù)債率高企，隨著公司近年來銷售規(guī)模上升和盈利能力增強(qiáng)，以及外部投資者對(duì)公司進(jìn)行增資，公司資產(chǎn)負(fù)債率逐步下降，償債風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低。（三）遠(yuǎn)期戰(zhàn)略（58年）東亞水產(chǎn)計(jì)劃用58年成為中國(guó)最好的水產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)商；通過規(guī)模的不斷擴(kuò)大和國(guó)內(nèi)銷售渠道的鋪設(shè)，東亞水產(chǎn)將為全中國(guó)13億人民提供安全、營(yíng)養(yǎng)、優(yōu)質(zhì)的水產(chǎn)品。（一）短期戰(zhàn)略（12年）短期戰(zhàn)略為，用2年左右時(shí)間，以出口加工為主體，鞏固和發(fā)展公司的出口競(jìng)爭(zhēng)力，拓展國(guó)內(nèi)連鎖渠道，切入育苗和養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)，形成國(guó)際銷售、國(guó)內(nèi)銷售和養(yǎng)殖為主體的“三足鼎立”利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的總體框架。東亞水產(chǎn)未來將通過富有競(jìng)爭(zhēng)力的采購(gòu)模式和資金優(yōu)勢(shì)，配合業(yè)務(wù)發(fā)展能力（訂單及分銷能力）形成對(duì)海洋捕撈水產(chǎn)品的資源控制力；通過對(duì)東山島獨(dú)有自然條件產(chǎn)生的鮑魚育苗和養(yǎng)殖資源的控制，形成對(duì)海洋養(yǎng)殖水產(chǎn)品（鮑魚）的資源控制力；通過出口客戶的維持、大宗訂單的掌握，國(guó)內(nèi)數(shù)百家的連鎖經(jīng)銷店和東亞品牌的知名度和影響力，形成對(duì)渠道的控制力。目前，公司已通過了質(zhì)量管理體系（ISO9001:2008）、食品安全管理體系(ISO22000:2005)、環(huán)境管理體系（ISO14001:2004）、職業(yè)健康安全管理體系（GB/T28001:2001）、中國(guó)有機(jī)產(chǎn)品認(rèn)證、食品質(zhì)量安全標(biāo)準(zhǔn)（QS ），出口衛(wèi)生注冊(cè)認(rèn)證等第三方認(rèn)證。東亞水產(chǎn)目前成功開發(fā)并取得良好市場(chǎng)反映的新產(chǎn)品有魷魚寶、日式芙蓉蝦、灌湯鮑魚、黃金魷魚卷、脆皮魷魚片、蝦卷、裹粉玉筋魚、脆皮玉筋魚、魷魚粒。東亞水產(chǎn)目前海鮮水產(chǎn)品品類已經(jīng)達(dá)到五十余種。過去一年來，公司在保持傳統(tǒng)市場(chǎng)臺(tái)灣的主導(dǎo)地位的同時(shí)，加快了歐美市場(chǎng)的拓展力度，隨著魷魚等系列產(chǎn)品在歐洲市場(chǎng)的熱銷，公司出口臺(tái)灣地區(qū)的占比已從70％下降到50％左右，而歐美國(guó)家則上升到30％以上。近年來，公司銷售呈爆發(fā)式增資。同時(shí)公司經(jīng)政府拍賣拍得1,500畝海域養(yǎng)殖區(qū)，預(yù)期將解決全部鮑魚收購(gòu)需要。公司通過這種長(zhǎng)期合作關(guān)系，為漁民提供了長(zhǎng)期、高價(jià)的銷售渠道，同時(shí)也為公司自身原材料穩(wěn)定供應(yīng)提供了可靠保障。公