【正文】 交易要點(diǎn)信托擬設(shè)立單一資金信托，向上海綠洲怡景工程建設(shè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“綠洲怡景” ）發(fā)放信托貸款，用于綠洲怡景承包工程項(xiàng)目所需的前期墊付的工程款及材料款。信托規(guī)模和貸款規(guī)模擬為 億元，期限 年。綠洲怡景單一資金信托。說(shuō)明：如在《大江股份股權(quán)質(zhì)押合同》簽訂后，信托計(jì)劃成立前，上述股權(quán)進(jìn)行送轉(zhuǎn)，則本股權(quán)質(zhì)押價(jià)格及數(shù)量按送轉(zhuǎn)比例同比例調(diào)整，下同。 委托人：?jiǎn)我缓细裢顿Y人。a) 若 T 日質(zhì)押股票股價(jià)下跌，導(dǎo)致被質(zhì)押股票的收盤(pán)價(jià)低于預(yù)警線(xiàn)即質(zhì)押價(jià) 元/股的【180】％時(shí)，綠庭香港應(yīng)做好追加相應(yīng)保證金或追加質(zhì)押與保證金價(jià)值相當(dāng)?shù)墓善钡臏?zhǔn)備。e) 若被質(zhì)押股票股價(jià)持續(xù) 30 日平均股價(jià)高于質(zhì)押價(jià) 元/股的【400】％，且 T 日股價(jià)高于質(zhì)押價(jià) 元/股的【500】％時(shí)，則陸家嘴信托有權(quán)同意解除部分?jǐn)?shù)量的股票質(zhì)押，具體數(shù)量由雙方協(xié)商，并根據(jù)質(zhì)押股票的剩余數(shù)量重新計(jì)算質(zhì)押價(jià)、預(yù)警價(jià)、補(bǔ)倉(cāng)價(jià)和平倉(cāng)價(jià)。上 海 綠 洲 科 創(chuàng) 生 態(tài) 科 技 有 限 公 司 A綠 庭 （ 香 港 ） 有 限 公司綠 洲 投 資 集 團(tuán) 有 限 公 司 （ BVI）10% 綠 庭 置 業(yè) 有 限 公 司上 海 大 江（ 集 團(tuán) ）股 份 有 限公 司 10%% 上 海 綠 庭 集團(tuán) 有 限 公 司上 海綠 洲怡 景工 程建 設(shè)有 限公 司10%10%上 海 綠 洲怡 豐 投 資有 限 公 司俞 氏 家 族境 外境 內(nèi)6 / 35第二章 融資方分析一、融資方簡(jiǎn)介基本信息基本情況客戶(hù)名稱(chēng) 上海綠洲怡景工程建設(shè)有限公司 成立時(shí)間 2022 年 3 月 25 日注冊(cè)資本 1000 萬(wàn)元 注冊(cè)地址 上海市嘉定區(qū)南翔鎮(zhèn)揚(yáng)子路 678 號(hào)經(jīng)營(yíng)范圍市政工程、土方工程、室內(nèi)外裝潢工程、園林綠化設(shè)計(jì)、園林綠化工程施工管理、物業(yè)管理、非等級(jí)室內(nèi)裝潢。施工總面積超過(guò)235000平方米。三、財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)情況公司近3年以及2022年即期主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示：（1）資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年 7 月貨幣資金 9,982, 26,730, 11,245, 3,803, 應(yīng)收賬款 16,761, 10,086, 預(yù)付賬款 572, 其他應(yīng)收款 1, 100, 4,428, 存貨 1,268, 1,355, 19,628, 28,371, 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 28,012, 28,087, 30,973, 47,262, 長(zhǎng)期投資 9 / 35固定資產(chǎn)凈額 17, 28, 23, 20, 無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn) 資產(chǎn)總計(jì) 28,029, 28,115, 30,997, 47,283, 短期借款 20,000, 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 243, 預(yù)收賬款 應(yīng)付利潤(rùn)（股利） 應(yīng)交稅金 1,347, 861, 214, 其他應(yīng)付款 446, 52, 2,848, 2,144, 預(yù)提費(fèi)用 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 2,037, 914, 3,062, 22,144, 長(zhǎng)期借款 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 負(fù)債總計(jì) 2,037, 914, 3,062, 22,144, 實(shí)收資本凈額 10,000, 10,000, 10,000, 10,000, 資本公積 盈余公積 9,920, 9,920, 未分配利潤(rùn) 6,071, 7,280, 17,934, 15,138, 股東權(quán)益合計(jì) 25,992, 27,201, 27,934, 25,138, 負(fù)債及權(quán)益總計(jì) 28,029, 28,115, 30,997, 47,283, （2）損益表（單位：元）損益表項(xiàng)目 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年 7 月一、主營(yíng)經(jīng)業(yè)務(wù)收入 26,130, 20,202, 9,666, 11,438, 減：經(jīng)營(yíng)成本 23,062, 15,638, 8,241, 10,967, 銷(xiāo)售費(fèi)用 　 　 35, 　 銷(xiāo)售稅金及附加 823, 636, 310, 369, 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 　 　 　 　減：管理費(fèi) 901, 2,720, 2,621, 2,418, 財(cái)務(wù)費(fèi) 190, 40, (2,089,) 600, 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 1,152, 1,165, 547, (2,917,)補(bǔ)貼收入 320, 453, 440, 144, 三、利潤(rùn)總額 1,473, 1,619, 987, (2,773,) 減：所得稅 522, 410, 254, 22, 四、凈利潤(rùn) 950, 1,208, 733, (2,796,)（3）現(xiàn)金流量表（單位：元）現(xiàn)金流量表項(xiàng)目 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年 7 月經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入 9,072, 37,432, 10,296, 1,495, 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出 9,837, 20,673, 30,482, 25,908, 經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流 (765,) 16,759, (20,186,) (24,413,)投資性現(xiàn)金流入 1,903, 投資性現(xiàn)金流出 11, 投資性?xún)衄F(xiàn)金流 (11,) 1,903, 10 / 35籌資性現(xiàn)金流入 24,171, 2,797, 20,000, 籌資性現(xiàn)金流出 16,000, 3,028, 籌資性?xún)衄F(xiàn)金流 8,171, 2,797, 16,971, 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 9,982, 26,730, 11,245, 3,803, （4）短期償債能力分析項(xiàng)目 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年 7 月運(yùn)營(yíng)資本 25,975,006 27,173,402 27,911,014 25,117,343 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 （5）長(zhǎng)期償債能力分析項(xiàng)目 2022 年 2022 年 2022 年 2022/7/1資產(chǎn)負(fù)債率 % % % %產(chǎn)權(quán)比率 利息保障倍數(shù) （6）經(jīng)營(yíng)情況分析項(xiàng)目 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年 7 月總資產(chǎn)收益率（ROA） % % % %凈資產(chǎn)收益率（ROE） % % % %存貨周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 % % % %（7）成長(zhǎng)性分析項(xiàng)目 2022 年 2022 年 2022 年 2022/7/1總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 　 0% 10% 　凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率 　 5% 3% 　凈利率增長(zhǎng)率 　 27% 39% 　財(cái)務(wù)小結(jié)從資產(chǎn)負(fù)債情況來(lái)看，公司近3年來(lái)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)快速擴(kuò)大，資產(chǎn)負(fù)債率近年來(lái)保持在10%以下，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都處于較健康的狀態(tài)，公司的長(zhǎng)短期償債能力較好。綜上，我們認(rèn)為綠洲怡景是一個(gè)盈利能力較好、償債風(fēng)險(xiǎn)較小并且處于快速、持續(xù)增長(zhǎng)和發(fā)展的公司，資金需求較為真實(shí)，且根據(jù)《施工工程合同》顯示具備一定的還款能力。主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋食品、機(jī)械，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)亞洲、歐洲、美洲等地。由上海市松江縣畜禽公司、飼料公司和泰國(guó)正大集團(tuán)正大上海有限公司合資建立，雙方各出資 300 萬(wàn)美元，占 50% 。公司 A 、 B 股股票（ ）在上海證券交易所掛牌上市。變動(dòng)日期 20220609 20220920 20220920 2022092114 / 35大江股份(600695) 股本結(jié)構(gòu)歷任美國(guó)豪樂(lè)偉投資公司總經(jīng)理、董事長(zhǎng)，綠庭（香港）有限公司董事長(zhǎng)兼總裁，上海大江（集團(tuán)）股份有限公司第五屆、第六屆董事會(huì)董事長(zhǎng)兼總裁?，F(xiàn)任綠洲投資集團(tuán)有限公司董事、綠庭（香港）有限公司董事兼副總裁、綠庭置業(yè)有限公司16 / 35執(zhí)行董事、上海綠洲怡豐投資有限公司董事長(zhǎng)、上海綠洲科創(chuàng)生態(tài)科技有限公司董事長(zhǎng)、上海大江（集團(tuán)）股份有限公司第七屆董事會(huì)副董事長(zhǎng)。歷任中共上海市委宣傳部理論處副處長(zhǎng)，上海東聯(lián)咨詢(xún)有限公司總經(jīng)理，上海四季生態(tài)科技有限公司副總經(jīng)理，上海綠庭集團(tuán)有限公司企劃部副總經(jīng)理、總經(jīng)理，上海大江（集團(tuán)）股份有限公司第五屆、第六屆董事會(huì)董事，綠庭（香港）有限公司董事會(huì)秘書(shū)，綠庭置業(yè)有限公司董事會(huì)辦公室主任?，F(xiàn)任上海四季生物科技有限公司總經(jīng)理，上海大江（集團(tuán)）股份有限公司第七屆董事會(huì)董事。馮幼蓀，女，58歲，工商管理碩士班畢業(yè)，會(huì)計(jì)師。王天東，男，40歲，上海交通大學(xué)安泰管理學(xué)院碩士研究生，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)副教授。楊旌，女，43歲，江西財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)研究生，經(jīng)濟(jì)類(lèi)中級(jí)職稱(chēng)。歷任廣電部中廣廣播錄音機(jī)廠(chǎng)技術(shù)員、工程師、車(chē)間主任（黨支部書(shū)記） 、分廠(chǎng)廠(chǎng)長(zhǎng)、總廠(chǎng)廠(chǎng)長(zhǎng)助理，河北省開(kāi)發(fā)區(qū)廣通科技有限公司總經(jīng)理，上海豪樂(lè)偉集團(tuán)電子產(chǎn)品部副總經(jīng)理，上海綠庭集團(tuán)人力資源部總經(jīng)理，綠庭置業(yè)有限公司人力資源總監(jiān)，上海大江（集團(tuán)）股份有限公司第五屆董事會(huì)董事，第六屆監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)主席?，F(xiàn)任上海大江（集團(tuán)）股份有限公司第七屆監(jiān)事會(huì)監(jiān)事。 公司組織結(jié)構(gòu)18 / 35二、經(jīng)營(yíng)情況 業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介上海大江(集團(tuán))股份有限公司是一家主要經(jīng)營(yíng)飼料、雞肉分割產(chǎn)品等業(yè)務(wù)的公司，其產(chǎn)品主要包括食品、飼料、機(jī)械等，經(jīng)過(guò)二十多年的持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，大江集團(tuán)成為上海市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)， “大江”牌及其食品產(chǎn)品成為婦孺皆知的“上海市著名商標(biāo)”和“上海名牌產(chǎn)品” 。大江飼料和飼料機(jī)械業(yè)務(wù)通過(guò)了ISO9002質(zhì)量認(rèn)證，公司控股企業(yè)上海申德機(jī)械有限公司成為機(jī)械行業(yè)的上海市高新技術(shù)企業(yè)公司主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域分為二塊：（1）食品業(yè)19 / 35大江食品主要產(chǎn)品介紹一、串類(lèi)產(chǎn)品：骨肉相依、川香雞柳、麻辣大棒、彩虹串等。五、面米制品類(lèi)產(chǎn)品：珍珠米漢堡、站水餃等?？傮w表現(xiàn)弱于上證綜合指數(shù)，目前股價(jià)處于歷史底部區(qū)間。食品深加工產(chǎn)品銷(xiāo)售量比重不斷擴(kuò)大。28 / 35第四章 擔(dān)保措施——上海綠庭一、擔(dān)保方簡(jiǎn)介基本信息基本情況客戶(hù)名稱(chēng) 上海綠庭集團(tuán)有限公司 成立時(shí)間 2022 年 8 月 29 日注冊(cè)資本 10000 萬(wàn)元 注冊(cè)地址 上海市奉賢區(qū)奉浦大道 111 號(hào) 6 樓經(jīng)營(yíng)范圍房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)，園林綠化工程，科技產(chǎn)品的研制、開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售，花卉苗木的種植、銷(xiāo)售，生態(tài)農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的研制開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售，環(huán)保系統(tǒng)工程技術(shù)及產(chǎn)品的研制、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，自有辦公房出租，上述相關(guān)業(yè)務(wù)的咨詢(xún)服務(wù)，附設(shè)分支機(jī)構(gòu)（上述經(jīng)營(yíng)范圍不涉及前置審批項(xiàng)目）。從現(xiàn)金流量來(lái)看，由于缺少合并后指標(biāo)，因此無(wú)法判斷。全國(guó)法院被執(zhí)行系統(tǒng)經(jīng)過(guò)查詢(xún)?nèi)珖?guó)法院被執(zhí)行系統(tǒng)，上海綠庭集團(tuán)有限公司和公司法人代表俞乃奮無(wú)被執(zhí)行記錄33 / 35第五章 風(fēng)險(xiǎn)防范措施及結(jié)論一、風(fēng)險(xiǎn)及防范措施信用及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)本項(xiàng)目的信用和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于：融資人綠洲怡景的信用遵守情況，如果綠洲怡景未按時(shí)、足額履行或不能履行回購(gòu)義務(wù)，可能導(dǎo)致投資人潛在損失。（3）上海綠庭做連帶擔(dān)保保證，在綠洲怡景有限公司不履行回購(gòu)義務(wù)時(shí)，有權(quán)要求其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任。（2）通過(guò)公開(kāi)信息持續(xù)跟蹤和分析大江股份的經(jīng)營(yíng)情況，同時(shí)，通過(guò)各種公開(kāi)途徑獲取大江股份董事會(huì)、股東會(huì)相關(guān)信息，密切關(guān)注質(zhì)押物內(nèi)在價(jià)值的變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。防范措施：本信托設(shè)立嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)辦理，確保相關(guān)合同、協(xié)議的規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)。通過(guò)對(duì)融資人、擔(dān)保人、質(zhì)押物、市場(chǎng)環(huán)境和投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)真細(xì)致的分析，我們認(rèn)為本單一信托符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，交易對(duì)手資信良好，方案設(shè)計(jì)合理、交易結(jié)