【正文】 根據(jù)具體項目股權投資比例及投資規(guī)模設計 29 退出機制 基金退出方式 ? 可以選擇在 A股上市退出 ? 經(jīng)多年資本市場實戰(zhàn)運作，財務顧問已積累了豐富的企業(yè)改制上市經(jīng)驗，可高效快捷地滿足被投資企業(yè)的多種金融服務需求 ? 可與第三方有意向的公司談判，協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權 ? 已與國內(nèi)多家產(chǎn)交所建立了聯(lián)系，如合伙企業(yè)已投項目在約定時間內(nèi)沒有完成上市，財務顧問將在產(chǎn)權交易所發(fā)布信息，出售合伙企業(yè)所持的公司股權，完成退出 ? 合伙企業(yè)可在投資前與項目公司控股股東簽訂收購協(xié)議，約定股權回購條款，在觸發(fā)回購條款情況下，由項目公司大股東收購合伙企業(yè)所持有股權 30 業(yè)務風險及控制機制 基金管理公司面臨不同類型投資風險，將堅持嚴謹?shù)姆婪对瓌t，周密的控制機制，使投資風險被控制在最小范圍內(nèi) ? 基金管理公司及財務顧問協(xié)助合伙企業(yè)進行直接投資，將面臨不同類型的投資風險，其中主要包括市場風險、操作風險、 信用風險以及道德風險等 ? 為了將投資風險控制在最小范圍內(nèi)，基金管理公司按照事前防范、事中控制、事后監(jiān)督的原則設計并建立了健全而完善的風險控制體制，同時亦設定了嚴謹?shù)臉I(yè)務操作流程 ? 充分發(fā)揮專業(yè)人員在項目考察上的經(jīng)驗優(yōu)勢，在投資前對項目進行詳盡的價值分析和判斷，嚴格遵守投資業(yè)務流程規(guī)范 ? 與被投資方建立良好的溝通互信關系 ? 審計師、評估師及律師提前介入 ? 設計相應回避制度，嚴防關聯(lián)交易和內(nèi)幕交易 ? 建立重大事項通報機制，勤勉盡責，密切監(jiān)督一切可能影響投資價值的重大變化，及時作出反應 ? 項目負責人定期進行現(xiàn)場訪問 ? 持續(xù)對項目進行獨立的價值分析與判斷，尋找退出機會 ? 推薦董事、監(jiān)事，履行監(jiān)督職責 ? 設計可行的退出方案，使投資價值實現(xiàn)不依賴于資本市場狀況，增加操作靈活度 ? 全面分析企業(yè)特征，充分了解被投資企業(yè)管理層的經(jīng)營意圖 ? 投資決策委員會成員獨立判斷，投票表決 ? 投資條款設計鎖定風險 事前防范 事中控制 事后監(jiān)督 健全而完善的風險控制體制 31 成熟的盈利模式有望為基金帶來較高的投資回報 私募股權基金投資的目的是獲取長期資本增值收益。技術職稱為高級工程師，專業(yè)領域：科技產(chǎn)業(yè)管理。 部分業(yè)績： （ 1） 在中關村擔保工作十年間，為超過 100家瞪羚企業(yè)提供融資服務、總金額超過 50億元人民幣； （ 2） 作為主要成員組織打包發(fā)行北京市第一支中小企業(yè)集合資金信托計劃； （ 3） 作為主要負責人組織發(fā)行中關村中小企業(yè)集合票據(jù)、中小企業(yè)集合債券。 楊斌（先生）， 畢業(yè)于北京大學微電子系并取得碩士學位，曾任職于賽迪顧問股份有限公司，歷任咨詢顧問、項目經(jīng)理、半導體產(chǎn)業(yè)研究中心副總經(jīng)理，主導完成數(shù)十個咨詢項目，在投資策略、項目投資可行性研究、行業(yè)研究、市場分析、企業(yè)管理、 IPO咨詢、政府規(guī)劃等方面具有豐富經(jīng)驗，負責完成 《 中國集成電路行業(yè)投資機會研究報告 》 等二十余本行業(yè)研究報告的撰寫，涉及相關行業(yè)市場和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展影響因素、發(fā)展預測、產(chǎn)業(yè)分析、主要企業(yè)研究、發(fā)展建議及投資機會分析等內(nèi)容。 申毅 （ 先生 ） ：中信證券股份有限公司投資管理部高級副總裁 ， 北京大學數(shù)學院及北京大學中國經(jīng)濟研究中心經(jīng)濟學雙學位 ， 2022年起進入中信證券 ， 有 8年直接投資經(jīng)驗 ， 主持過辰州礦業(yè) 、 理工監(jiān)測 、 明日宇航 、 暴風影音等多個項目的投資 。 財務顧問團隊（續(xù)） 第五章 基金認購要點 38 首期出資 基金注冊成立 基金備案完成 投資意向 認繳出資 簽署文件 繳付出資 基金發(fā)起人繳付首期人民幣 元出資 基金辦理工商登記，基金取得營業(yè)執(zhí)照之日（ 2022年 12月 29日）為基金成立之日。 普通合伙人向有限合伙人發(fā)出繳付出資的通知，通知送達后十個工作日內(nèi)，有限合伙人繳付認購出資。 募資方案： 單個投資人出資額不低于 1000萬元。如國家宏觀政策以及市場相關法規(guī)政策發(fā)生變化，可能影響基金的正常投資進行，可能導致投資者收益降低甚至本金損失 主要風險概述 41 流動性風險 ? 基金存續(xù)期間內(nèi)，有限合伙人不能贖回其在本基金中的全部或任何部分的權益。 募集工作時間安排 第六章 股權投資基金風險提示 投資風險 ? 本基金投資目標企業(yè)之后，由于目標企業(yè)經(jīng)營不善、同業(yè)競爭、經(jīng)濟周期等原因的影響出現(xiàn)業(yè)績下滑、停工、破產(chǎn)等不利情況，從而影響投資通過上市、股權轉(zhuǎn)讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出，導致投資沒有收益甚至出現(xiàn)本金損失的情況 代理人風險 ? 根據(jù) 《 合伙企業(yè)法 》 的規(guī)定，作為投資載體的合伙企業(yè)必須設立相應的組織架構，因此選派普通合伙人和執(zhí)行事務合伙人就會涉及到代理人的問題。 篩選投資項目 基金新合伙人資金到位 2022年 4月 20日 2022年 5月 20日 認購基金的有限合伙人簽署 《 入伙協(xié)議 》 等相關協(xié)議并實際出資。 潛在投資人決定認繳基金出資后，且基金管理人決定接受認繳出資，簽訂《 認購意向書 》 及 《 入伙協(xié)議 》 等文件。 自2022年進入中信證券以來 ， 參與蘭石重裝 、 萬方博通等直接股權投資項目和龍凈環(huán)保 、 中天科技等定向增發(fā)項目 。 曾負責了多起上市公司控股權收購和資產(chǎn)重組 ， 2022年起擔任深圳市中信聯(lián)合創(chuàng)業(yè)投資有限公司總經(jīng)理 ， 成為中國投資銀行業(yè)股權投資業(yè)務的早期參與者 ， 負責對辰州礦業(yè) 、 寧波理工 、 威創(chuàng)股份的投資 ， 實現(xiàn)上市退出；主持中信證券十多家子公司股權管理工作 ， 涉及投資規(guī)模一百多億元 。 曾主導諸多 項目 的投資工作 ，涉及醫(yī)療、新材料等領域 ，并 成功挖掘了 數(shù) 家具有高速成長潛質(zhì)的企業(yè) 。 趙春暉（先生）， 北京中關村瞪羚投資基金管理有限公司總經(jīng)理、董事、投委會委員。目前，已經(jīng)前期走訪超過十家擬投企業(yè)，企業(yè)均表示歡迎態(tài)度，并認為股權加債權綜合科技金融綜合方案符合企業(yè)實際資金需求，企業(yè)基本情況如下： 項目儲備情況 —— 擬投資項目簡介 33 專業(yè)的管理團隊是基金成功運作的基礎 ? 基金財務顧問及其關聯(lián)方業(yè)務團隊在投資銀行、資產(chǎn)管理等眾多領域具有豐富的經(jīng)驗，并將把目前國內(nèi)市場最先進的私募股權基金管理和投資經(jīng)驗帶到瞪羚基金，協(xié)助瞪羚基金以第一流的標準運作 ? 在已投項目管理方面，基金管理公司會將先進的管理模式引入到被投資企業(yè)，充分挖掘企業(yè)潛在價值，為投資者創(chuàng)造最大的投資回報 ? 基金管理公司匯集了一批具有多年投資經(jīng)驗的專業(yè)人才，組建了一支高素質(zhì)的業(yè)務團隊，這些專業(yè)人員將充分發(fā)揮他們在股權投資方面的專長，為合伙企業(yè)創(chuàng)造財富 專業(yè)的 管理團隊 34 段宏偉（先生）， 北京中關村瞪羚投資基金管理有限公司董事長、投委會主任，現(xiàn)任北京中關村科技擔保有限公司董事長、北京中關村科技創(chuàng)業(yè)金融服務集團有限公司總經(jīng)理；歷任中關村科技園區(qū)管理委員會產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進處處長、財務處處長。 億元人民幣 億元人民幣 注：該數(shù)據(jù)含中信證券債券類全產(chǎn)品 億元人民幣 1st 1st 1st