【正文】 根據(jù)具體項(xiàng)目股權(quán)投資比例及投資規(guī)模設(shè)計(jì) 29 退出機(jī)制 基金退出方式 ? 可以選擇在 A股上市退出 ? 經(jīng)多年資本市場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)運(yùn)作，財(cái)務(wù)顧問已積累了豐富的企業(yè)改制上市經(jīng)驗(yàn)，可高效快捷地滿足被投資企業(yè)的多種金融服務(wù)需求 ? 可與第三方有意向的公司談判，協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán) ? 已與國(guó)內(nèi)多家產(chǎn)交所建立了聯(lián)系，如合伙企業(yè)已投項(xiàng)目在約定時(shí)間內(nèi)沒有完成上市，財(cái)務(wù)顧問將在產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布信息，出售合伙企業(yè)所持的公司股權(quán)，完成退出 ? 合伙企業(yè)可在投資前與項(xiàng)目公司控股股東簽訂收購協(xié)議，約定股權(quán)回購條款，在觸發(fā)回購條款情況下，由項(xiàng)目公司大股東收購合伙企業(yè)所持有股權(quán) 30 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及控制機(jī)制 基金管理公司面臨不同類型投資風(fēng)險(xiǎn)，將堅(jiān)持嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆婪对瓌t，周密的控制機(jī)制，使投資風(fēng)險(xiǎn)被控制在最小范圍內(nèi) ? 基金管理公司及財(cái)務(wù)顧問協(xié)助合伙企業(yè)進(jìn)行直接投資，將面臨不同類型的投資風(fēng)險(xiǎn)，其中主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、 信用風(fēng)險(xiǎn)以及道德風(fēng)險(xiǎn)等 ? 為了將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)，基金管理公司按照事前防范、事中控制、事后監(jiān)督的原則設(shè)計(jì)并建立了健全而完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體制，同時(shí)亦設(shè)定了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程 ? 充分發(fā)揮專業(yè)人員在項(xiàng)目考察上的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，在投資前對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳盡的價(jià)值分析和判斷，嚴(yán)格遵守投資業(yè)務(wù)流程規(guī)范 ? 與被投資方建立良好的溝通互信關(guān)系 ? 審計(jì)師、評(píng)估師及律師提前介入 ? 設(shè)計(jì)相應(yīng)回避制度，嚴(yán)防關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)幕交易 ? 建立重大事項(xiàng)通報(bào)機(jī)制，勤勉盡責(zé)，密切監(jiān)督一切可能影響投資價(jià)值的重大變化，及時(shí)作出反應(yīng) ? 項(xiàng)目負(fù)責(zé)人定期進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)訪問 ? 持續(xù)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行獨(dú)立的價(jià)值分析與判斷，尋找退出機(jī)會(huì) ? 推薦董事、監(jiān)事，履行監(jiān)督職責(zé) ? 設(shè)計(jì)可行的退出方案，使投資價(jià)值實(shí)現(xiàn)不依賴于資本市場(chǎng)狀況，增加操作靈活度 ? 全面分析企業(yè)特征，充分了解被投資企業(yè)管理層的經(jīng)營(yíng)意圖 ? 投資決策委員會(huì)成員獨(dú)立判斷，投票表決 ? 投資條款設(shè)計(jì)鎖定風(fēng)險(xiǎn) 事前防范 事中控制 事后監(jiān)督 健全而完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體制 31 成熟的盈利模式有望為基金帶來較高的投資回報(bào) 私募股權(quán)基金投資的目的是獲取長(zhǎng)期資本增值收益。技術(shù)職稱為高級(jí)工程師，專業(yè)領(lǐng)域：科技產(chǎn)業(yè)管理。 部分業(yè)績(jī)： （ 1） 在中關(guān)村擔(dān)保工作十年間，為超過 100家瞪羚企業(yè)提供融資服務(wù)、總金額超過 50億元人民幣； （ 2） 作為主要成員組織打包發(fā)行北京市第一支中小企業(yè)集合資金信托計(jì)劃； （ 3） 作為主要負(fù)責(zé)人組織發(fā)行中關(guān)村中小企業(yè)集合票據(jù)、中小企業(yè)集合債券。 楊斌（先生）， 畢業(yè)于北京大學(xué)微電子系并取得碩士學(xué)位，曾任職于賽迪顧問股份有限公司，歷任咨詢顧問、項(xiàng)目經(jīng)理、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)研究中心副總經(jīng)理，主導(dǎo)完成數(shù)十個(gè)咨詢項(xiàng)目，在投資策略、項(xiàng)目投資可行性研究、行業(yè)研究、市場(chǎng)分析、企業(yè)管理、 IPO咨詢、政府規(guī)劃等方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)，負(fù)責(zé)完成 《 中國(guó)集成電路行業(yè)投資機(jī)會(huì)研究報(bào)告 》 等二十余本行業(yè)研究報(bào)告的撰寫，涉及相關(guān)行業(yè)市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展影響因素、發(fā)展預(yù)測(cè)、產(chǎn)業(yè)分析、主要企業(yè)研究、發(fā)展建議及投資機(jī)會(huì)分析等內(nèi)容。 申毅 （ 先生 ） ：中信證券股份有限公司投資管理部高級(jí)副總裁 ， 北京大學(xué)數(shù)學(xué)院及北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心經(jīng)濟(jì)學(xué)雙學(xué)位 ， 2022年起進(jìn)入中信證券 ， 有 8年直接投資經(jīng)驗(yàn) ， 主持過辰州礦業(yè) 、 理工監(jiān)測(cè) 、 明日宇航 、 暴風(fēng)影音等多個(gè)項(xiàng)目的投資 。 財(cái)務(wù)顧問團(tuán)隊(duì)（續(xù)） 第五章 基金認(rèn)購要點(diǎn) 38 首期出資 基金注冊(cè)成立 基金備案完成 投資意向 認(rèn)繳出資 簽署文件 繳付出資 基金發(fā)起人繳付首期人民幣 元出資 基金辦理工商登記，基金取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日（ 2022年 12月 29日）為基金成立之日。 普通合伙人向有限合伙人發(fā)出繳付出資的通知，通知送達(dá)后十個(gè)工作日內(nèi)，有限合伙人繳付認(rèn)購出資。 募資方案： 單個(gè)投資人出資額不低于 1000萬元。如國(guó)家宏觀政策以及市場(chǎng)相關(guān)法規(guī)政策發(fā)生變化，可能影響基金的正常投資進(jìn)行，可能導(dǎo)致投資者收益降低甚至本金損失 主要風(fēng)險(xiǎn)概述 41 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 基金存續(xù)期間內(nèi)，有限合伙人不能贖回其在本基金中的全部或任何部分的權(quán)益。 募集工作時(shí)間安排 第六章 股權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)提示 投資風(fēng)險(xiǎn) ? 本基金投資目標(biāo)企業(yè)之后，由于目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)周期等原因的影響出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑、停工、破產(chǎn)等不利情況，從而影響投資通過上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出，導(dǎo)致投資沒有收益甚至出現(xiàn)本金損失的情況 代理人風(fēng)險(xiǎn) ? 根據(jù) 《 合伙企業(yè)法 》 的規(guī)定，作為投資載體的合伙企業(yè)必須設(shè)立相應(yīng)的組織架構(gòu)，因此選派普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人就會(huì)涉及到代理人的問題。 篩選投資項(xiàng)目 基金新合伙人資金到位 2022年 4月 20日 2022年 5月 20日 認(rèn)購基金的有限合伙人簽署 《 入伙協(xié)議 》 等相關(guān)協(xié)議并實(shí)際出資。 潛在投資人決定認(rèn)繳基金出資后，且基金管理人決定接受認(rèn)繳出資，簽訂《 認(rèn)購意向書 》 及 《 入伙協(xié)議 》 等文件。 自2022年進(jìn)入中信證券以來 ， 參與蘭石重裝 、 萬方博通等直接股權(quán)投資項(xiàng)目和龍凈環(huán)保 、 中天科技等定向增發(fā)項(xiàng)目 。 曾負(fù)責(zé)了多起上市公司控股權(quán)收購和資產(chǎn)重組 ， 2022年起擔(dān)任深圳市中信聯(lián)合創(chuàng)業(yè)投資有限公司總經(jīng)理 ， 成為中國(guó)投資銀行業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的早期參與者 ， 負(fù)責(zé)對(duì)辰州礦業(yè) 、 寧波理工 、 威創(chuàng)股份的投資 ， 實(shí)現(xiàn)上市退出；主持中信證券十多家子公司股權(quán)管理工作 ， 涉及投資規(guī)模一百多億元 。 曾主導(dǎo)諸多 項(xiàng)目 的投資工作 ，涉及醫(yī)療、新材料等領(lǐng)域 ，并 成功挖掘了 數(shù) 家具有高速成長(zhǎng)潛質(zhì)的企業(yè) 。 趙春暉（先生）， 北京中關(guān)村瞪羚投資基金管理有限公司總經(jīng)理、董事、投委會(huì)委員。目前，已經(jīng)前期走訪超過十家擬投企業(yè)，企業(yè)均表示歡迎態(tài)度，并認(rèn)為股權(quán)加債權(quán)綜合科技金融綜合方案符合企業(yè)實(shí)際資金需求，企業(yè)基本情況如下： 項(xiàng)目?jī)?chǔ)備情況 —— 擬投資項(xiàng)目簡(jiǎn)介 33 專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)是基金成功運(yùn)作的基礎(chǔ) ? 基金財(cái)務(wù)顧問及其關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)在投資銀行、資產(chǎn)管理等眾多領(lǐng)域具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，并將把目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)最先進(jìn)的私募股權(quán)基金管理和投資經(jīng)驗(yàn)帶到瞪羚基金，協(xié)助瞪羚基金以第一流的標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作 ? 在已投項(xiàng)目管理方面，基金管理公司會(huì)將先進(jìn)的管理模式引入到被投資企業(yè)，充分挖掘企業(yè)潛在價(jià)值，為投資者創(chuàng)造最大的投資回報(bào) ? 基金管理公司匯集了一批具有多年投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才，組建了一支高素質(zhì)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，這些專業(yè)人員將充分發(fā)揮他們?cè)诠蓹?quán)投資方面的專長(zhǎng)，為合伙企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富 專業(yè)的 管理團(tuán)隊(duì) 34 段宏偉（先生）， 北京中關(guān)村瞪羚投資基金管理有限公司董事長(zhǎng)、投委會(huì)主任，現(xiàn)任北京中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司董事長(zhǎng)、北京中關(guān)村科技創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)集團(tuán)有限公司總經(jīng)理；歷任中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)處處長(zhǎng)、財(cái)務(wù)處處長(zhǎng)。 億元人民幣 億元人民幣 注：該數(shù)據(jù)含中信證券債券類全產(chǎn)品 億元人民幣 1st 1st 1st