企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值方案(文件)
【正文】 虧損 400 萬(wàn)元 贏利 500 萬(wàn)元 四、操作方案： 操作原則： 相同數(shù)量：為能始終保持對(duì)生產(chǎn)流轉(zhuǎn)數(shù)量進(jìn)行保值，在現(xiàn)貨生產(chǎn)、銷售與期貨買入、賣出的操作上應(yīng)保持相同數(shù)量，實(shí)行流轉(zhuǎn)數(shù)量的全部保值。 可能出現(xiàn)情況： 買入期貨后，期貨價(jià)格上漲幅度小于現(xiàn)貨上漲的幅度，此時(shí)在保證現(xiàn)貨供應(yīng)連續(xù)及時(shí)的基礎(chǔ)上，可采取將期貨賣出，可以部分彌補(bǔ)因現(xiàn)貨上漲形成的利潤(rùn)減少；買入期貨后 ，期貨價(jià)格上漲幅度大于現(xiàn)貨上漲的幅度，此時(shí)期貨市場(chǎng)獲得的利潤(rùn)不僅可以彌補(bǔ)因現(xiàn)貨上揚(yáng)而形成的預(yù)期利潤(rùn)減少，同時(shí)可以擴(kuò)大利潤(rùn)。 庫(kù)存方面：現(xiàn)貨保持一定基數(shù)的庫(kù)存實(shí)際不斷受到的價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被有效轉(zhuǎn)移 ，這一部分起到了保值的作用。 。 較客觀地鎖定利潤(rùn)。 操作點(diǎn)選擇：在 進(jìn)行套期保值操作時(shí)，如當(dāng)時(shí)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，可以進(jìn)行操作；當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，為避免以較高價(jià)位在期貨市場(chǎng)上買入，可不進(jìn)行操作。 同時(shí)操作：考慮到現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)在同一時(shí)段同一空間內(nèi)受相
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