企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容(文件)
【正文】 短期償債能力是指用企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)擁有的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各組成要素之間的比例關(guān)系。其一，企業(yè)每年賺取的利潤(rùn)應(yīng)作為其償還債務(wù)利息的直接保障；其二，盈利能力在長(zhǎng)期中能反映出企業(yè)支付現(xiàn)金的能力。盈利結(jié)構(gòu)分析，就是要認(rèn)識(shí)不同的盈利項(xiàng)目對(duì)企業(yè)盈利能力影響的性質(zhì)和程度。善于經(jīng)營(yíng)而能實(shí)現(xiàn)較多收入的企業(yè)，其資金周轉(zhuǎn)就較快，資金運(yùn)用就較好；反之，則未能有效運(yùn)用資金。1． 反映融資結(jié)構(gòu)的比率融資結(jié)構(gòu)彈性，是指企業(yè)融資結(jié)構(gòu)隨著經(jīng)營(yíng)和理財(cái)業(yè)務(wù)的變化，能夠適時(shí)調(diào)整和改變的可能性。計(jì)算公式如下：某類(lèi)彈性融資強(qiáng)度=某類(lèi)彈性融資/彈性融資總額*100%2． 反映短期償債能力的比率（1） 流動(dòng)比率流動(dòng)比率是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額之比。因此，從合理利用資金的角度，各行業(yè)、各不同企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的情況和行業(yè)特點(diǎn)，確定一個(gè)流動(dòng)比率的最佳點(diǎn)。其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%這一比率是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力?，F(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金（現(xiàn)鈔和各種存款）和短期投資（包括一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資）。3． 反映長(zhǎng)期償債能力的比率（1） 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債比率，是指負(fù)債總額對(duì)全部資產(chǎn)總額之比，用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。（3） 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)，又稱已獲利息倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)所獲得支付債務(wù)利息的能力，是評(píng)價(jià)債權(quán)人投資風(fēng)險(xiǎn)程度的重要指標(biāo)之一。（4） 有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率，就是將無(wú)形資產(chǎn)從所有者權(quán)益中予以剔出，計(jì)算企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值之間的比率。這項(xiàng)指標(biāo)越大，說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)。其計(jì)算公式為：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額*100%產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。即使有較高的速動(dòng)比率，企業(yè)應(yīng)付突發(fā)事件的能力也不一定強(qiáng)。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率等于或稍大于1比較合適。速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，是流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨和待攤費(fèi)用后的余額。但過(guò)高的流動(dòng)比率，也許是存貨的積壓，或應(yīng)收賬款的呆賬造成的，
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