第四章-投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)(二)(文件)
【正文】 －－二級市場業(yè)務(wù) 證券二級市場業(yè)務(wù)是投資銀行一項(xiàng)非常重要的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。 證券交易市場的構(gòu)成主體包括發(fā)行公司、證券交易所或其他交易市場、投資者、投資銀行和其他證券中介機(jī)構(gòu)。 二、證券交易業(yè)務(wù)分類： 從特征上看，投資銀行的證券交易業(yè)務(wù)是一項(xiàng)非常傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，與其他一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)不同，它一般都在相對固定的場所內(nèi)進(jìn)行。 場內(nèi)證券交易業(yè)務(wù)： 掌握證券交易所的定義和特征、組織形式、上市制度、運(yùn)行系統(tǒng)、交易原則和交易規(guī)則、行情表的閱讀、交易所的功能等。 A、發(fā)行上市 ―――指證券經(jīng)過證券管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，向社會(huì)公開發(fā)行，稱發(fā)行上市； B、交易上市 ―――已發(fā)行的證券經(jīng)過證券交易所批準(zhǔn)在交易所內(nèi)公開掛牌買賣，稱交易上市。 ? 公司申請上市批準(zhǔn)后，須向證券交易所繳納上市費(fèi)用，包括被次上市時(shí)付的費(fèi)用和以后每年付的費(fèi)用。 交易原則和交易規(guī)則 ： 證券交易所內(nèi)的證券交易又稱為場內(nèi)交易，即證券買賣雙方是在證券交易所內(nèi)成交的。 ? 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)優(yōu)先于自營業(yè)務(wù)。 按照價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)格下時(shí)間優(yōu)先的成交順序依次成交，直至成交條件不滿足為止，即所有買入委托的限價(jià)均低于賣出委托的限價(jià)。 ? 我國目前規(guī)定，每個(gè)交易日 9： 30～ 11： 13： 30～ 15： 00為連續(xù)競價(jià)時(shí)間。 即時(shí)揭示的賣方 即時(shí)揭示的買方 價(jià)格（手） 數(shù)量（股） 價(jià)格（手） 數(shù)量（股） 1000 800 100 500 1000 800 漲跌幅限制與漲跌停板制： 漲跌停板制 指一種股價(jià)或整個(gè)股價(jià)指數(shù)漲跌到一定幅度就暫停該種股票或整個(gè)股市的交易。在一個(gè)交易日內(nèi)，除首日上市證券外，每只股票或基金的交易價(jià)格相對于上一交易日 收市價(jià) 的漲跌幅度不得超過 10％，其中 ST股票和 *ST股票價(jià)格漲跌幅比例都為 5％。則次一交易日 X股票交易的價(jià)格上限為 ，價(jià)格下限為 ； Y股票交易的價(jià)格上限為，價(jià)格下限為 。 ? 全部成交： 委托買賣全部成交，證券公司應(yīng)及時(shí)通知委托人按規(guī)定的時(shí)間辦理交割手續(xù)。 。 ? 不成交： 委托人的委托如果未能成交，證券公司在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，等待機(jī)會(huì)成交，直到有效
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