【正文】 部的經(jīng)營者和職工來說，則可以干股、期股等形式將其逐漸培養(yǎng)成為企業(yè)的所有者也不失為可供選擇的途徑。按照一般的認(rèn)識(shí)，在公共物品生產(chǎn)領(lǐng)域，如國防設(shè)施、郵電、鐵路、道路橋梁等；特殊產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域，如稀有金屬的開采及冶煉，造幣以及涉及國家機(jī)密的高科技等，還需要通過國有獨(dú)資或國有控股的產(chǎn)權(quán)形式來予以控制，以保證國民經(jīng)濟(jì)整體的有效運(yùn)作。實(shí)踐證明，國家對國民經(jīng)濟(jì)整體的有效控制，應(yīng)主要以政策引導(dǎo)為主，并不一定由國家直接經(jīng)營國有企業(yè)。這種等蘋果爛了才想到處理的思維方式，只會(huì)使國有企業(yè)處于一個(gè)被動(dòng)的不可把握的競爭環(huán)境中。由于國有企業(yè)一般都是處于傳統(tǒng)的大工業(yè)領(lǐng)域，吸納國有企業(yè)職工的數(shù)量多，工人專業(yè)化分工細(xì)，對于大工業(yè)的依賴性強(qiáng)。針對這種情況，政府在國有企業(yè)的退出過程中更要注重策略的選擇。其中，對國有財(cái)產(chǎn)代理人穩(wěn)定性的激勵(lì)尤為必要。但相對于我國不夠完善的資本市場來說，這些激勵(lì)手段的推行需要一定的條件和實(shí)踐過程。同時(shí)，通過期股或期權(quán)可以使一些優(yōu)秀的國有企業(yè)的經(jīng)營者轉(zhuǎn)變成為企業(yè)新的重要股東，從而又可使他的經(jīng)營才華更主動(dòng)地傾注于企業(yè)的成長，成為企業(yè)發(fā)展的重要力量。，推進(jìn)國有企業(yè)的股份制改革建立良好的公司治理機(jī)制是改革的關(guān)鍵。所謂“產(chǎn)權(quán)清晰”主要是指企業(yè)中的每一部分經(jīng)營性國有資本都要落實(shí)明確的投資主體，并承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)營責(zé)任。因此，建立健全新機(jī)制，應(yīng)當(dāng)成為試點(diǎn)企業(yè)在基本建立現(xiàn)代企業(yè)制度框架之后的一項(xiàng)很實(shí)在、很需有所突破性動(dòng)作的關(guān)鍵任務(wù)和重要探索。所以，今后應(yīng)重點(diǎn)推進(jìn)中央企業(yè)公司制股份制改革，積極引入戰(zhàn)略投資者或者整體上市，在此基礎(chǔ)上改善法人治理結(jié)構(gòu)，提高競爭力。即通過立法或在公司章程中明確，在一定情況下，按照規(guī)定的程序，政府對企業(yè)決策有否決權(quán)。按照特別法優(yōu)于一般法的原則，通過立法規(guī)定，在什么情況下，持少量股份的股東，可派代表在董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)中占多數(shù)席位。股份合作制出現(xiàn)近20年，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革和國有中小企業(yè)改革中非常盛行，取得了較大成功。其實(shí)施也還有待于各方面條件的成熟，以及產(chǎn)權(quán)制度、利益分配機(jī)制、企業(yè)決策機(jī)制、組織管理機(jī)制等方面的一系列制度創(chuàng)新。而企業(yè)價(jià)值的增值力，取決于企業(yè)的競爭力和資源配置力，其中有效配置和整合企業(yè)人力資源，充分激發(fā)其趨向于企業(yè)目標(biāo)的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，對競爭力的形成和提升具有愈來愈重要的作用。當(dāng)今時(shí)代，在依托自然資源和物質(zhì)投入推動(dòng)的物本型經(jīng)濟(jì)已逐步走到盡頭，大力開發(fā)人類自身的智能資源，走以人力資本為依托的人本型經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路，已成為企業(yè)持續(xù)發(fā)展的大趨勢、新潮流。少數(shù)企業(yè)在股份制改革實(shí)踐中進(jìn)行了虛擬股份制嘗試，有些還取得了較好成效，但勞動(dòng)者股份所有制和虛擬股份制仍主要處于理論探討階段。國家需要通過立法繼續(xù)清除各種障礙，在部分公共行業(yè)如金融、電信等領(lǐng)域不斷引入競爭機(jī)制，改善競爭環(huán)境，允許符合條件的外部資本更多地進(jìn)入壟斷行業(yè)，從而推動(dòng)國有企業(yè)的市場化改革。在一定情況下，政府有權(quán)按固定價(jià)格重購這一部分股份，從而形成多數(shù)行使控制權(quán)。第二，為了保持國家利益不受損害，要借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，在股份制改革方案中加入限制國家股權(quán)利或保留某些權(quán)利的內(nèi)容，以減少外部資本進(jìn)入企業(yè)的顧慮。中央企業(yè)是中國國有企業(yè)的主干，只有19家進(jìn)行了公司制改革，成立了國有獨(dú)資公司，成立了董事會(huì)，總共只有6家企業(yè)進(jìn)行了股份制改革，實(shí)現(xiàn)了股權(quán)多元化，絕大部分企業(yè)還有待進(jìn)行公司制股份制改革。同時(shí)，要逐步從目前主要依賴政府指導(dǎo)實(shí)現(xiàn)的兼并破產(chǎn)過渡到建立真正的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，在企業(yè)內(nèi)部還要形成促進(jìn)管理創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力機(jī)制以及企業(yè)用工能出能進(jìn)機(jī)制、擇優(yōu)競爭上崗機(jī)制等。試點(diǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)著重在新機(jī)制的系列配套、全面建設(shè)方面確立改革的示范效應(yīng)。世界上的大企業(yè)能夠經(jīng)久不衰的一個(gè)重要因素，就是擁有一批堅(jiān)定不移的經(jīng)營者股東。如果改變一下國有公司經(jīng)營者的任期制度，就可在相當(dāng)程度上避免經(jīng)營者行為的短期化，換取經(jīng)營者的專心努力工作，這對形成一支相對穩(wěn)定的國有財(cái)產(chǎn)代理人隊(duì)伍是很有利的。還有可能把優(yōu)秀的經(jīng)營者培育成為國有企業(yè)的新股東。在董事會(huì)對企業(yè)的剩余控制權(quán)很大而同時(shí)董事會(huì)又由非所有權(quán)人代理的國有公司中，董事會(huì)和經(jīng)理人同樣處在被激勵(lì)和監(jiān)督的地位上。當(dāng)前，一些資源型企業(yè)面臨著資源枯竭、企業(yè)衰落的特定階段。在這種兩頭做不了主的情況下，企業(yè)既無法實(shí)施自己的經(jīng)營戰(zhàn)略和發(fā)展戰(zhàn)略，又無法決定自己的退出戰(zhàn)略。其次是國有企業(yè)退出的戰(zhàn)略步驟選擇。在現(xiàn)實(shí)的運(yùn)作中，一些曾經(jīng)被認(rèn)為關(guān)系國計(jì)民生而必須國家壟斷的領(lǐng)域已發(fā)生了改變。目前，在國有企業(yè)退出問題上，需要有一定的觀念突破和制度創(chuàng)新。但其實(shí)問題不在于外部進(jìn)入者，而在于人們的觀念。一般認(rèn)為，國有企業(yè)在投資大，建設(shè)周期長，規(guī)模效益顯著，社會(huì)效益突出的領(lǐng)域有優(yōu)勢。這是我們在推進(jìn)國有企業(yè)改革中必須真正具備的全局觀念和宏觀意識(shí)。改革肯定能完善國有企業(yè)，但不能理想化、萬能化，背離客觀規(guī)律去強(qiáng)求國有企業(yè)盡善盡美，“占盡風(fēng)流”。目前，世界各國國有企業(yè)已經(jīng)先后或正在發(fā)生重大變革，改革的基本方向是私有化或社會(huì)化及民營化，股份制改造是國有企業(yè)改革的主要途徑，改革的主要目的在于提高國有企業(yè)的經(jīng)營效益、減輕政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)國有企業(yè)參與國際市場競爭以及抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，著眼于國民經(jīng)濟(jì)整體素質(zhì)的提高和發(fā)展。衡量所有制結(jié)構(gòu)變化合理性的標(biāo)準(zhǔn)，從根本上說在于生產(chǎn)力的發(fā)展，即鄧小平制定的“三個(gè)有利于”的衡量標(biāo)準(zhǔn)。從根本上說，國有企業(yè)目前存在的一系列問題都可以歸結(jié)為市場問題，市場競爭的不規(guī)范與自身市場機(jī)制的不健全同時(shí)制約著國有企業(yè)的生存和發(fā)展，因此，國有企業(yè)解困必須“雙管齊下”：規(guī)范市場的同時(shí)健全企業(yè)適應(yīng)市場的機(jī)制。同時(shí)注意加強(qiáng)對資本市場的監(jiān)管，防止金融泡沫的出現(xiàn)，尤其是應(yīng)注意應(yīng)對經(jīng)濟(jì)全球化帶來的沖擊，以維護(hù)國家的經(jīng)濟(jì)安全?！∮蓢鈬衅髽I(yè)改革過程中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，結(jié)合我國國有企業(yè)改革的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為必須重視以下一些問題。一般地，對效益較好的國有大中型企業(yè)多采用股份制改造的形式，通過股票上市或職工內(nèi)部持股及參股等方式改變國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)及管理體制；對瀕臨破產(chǎn)的國有小企業(yè)則采用公開拍賣出售、集體與企業(yè)合股經(jīng)營等方式加以改造。(3)注意利用外資改造國有企業(yè)。除私有化改造外，俄羅斯還保留了部分國有企業(yè)并未實(shí)行私有化改造，對這些國有企業(yè)主要通過轉(zhuǎn)變政府職能、加強(qiáng)管理、國家控股等手段加以改造，相應(yīng)地強(qiáng)化了企業(yè)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的機(jī)制，有助于國有企業(yè)走向市場，并參與市場競爭。從對國有企業(yè)改革的過程看，俄羅斯主要采取了以無償轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn)為重點(diǎn)的私有化改造方式。所謂內(nèi)部私有化是將股票出售給本企業(yè)職工從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)私有化改造的一種方式。 、東歐國家國有企業(yè)的私有化改革俄羅斯、東歐國家國有企業(yè)私有化改革深受西方國家國有企業(yè)改革私有化浪潮的影響，是以其為模本并強(qiáng)調(diào)與西方國家市場經(jīng)濟(jì)接軌的同樣的私有化改革。尤其重要的是，通過國有企業(yè)的民營化改革，改善和加強(qiáng)了國有企業(yè)的經(jīng)營管理，變過去國有企業(yè)單一化的管理形式為多樣化的管理，相應(yīng)地對國有企業(yè)資產(chǎn)的管理方式也變得多樣化。注資后再采用新的管理措施，如實(shí)行股份制加以改造。80年代以來，原聯(lián)邦德國加入到世界性國有企業(yè)改革的私有化浪潮中，到1987年，聯(lián)邦政府已全部售出所持有的大眾汽車公司、煤炭電力股份聯(lián)合公司和普魯士礦冶股份公司等主要國有企業(yè)的股份。原聯(lián)邦德國國有企業(yè)改革始于50年代末，其理論依據(jù)主要來自當(dāng)時(shí)的聯(lián)邦政府經(jīng)濟(jì)部長艾哈德的理論。整個(gè)改造過程分階段實(shí)施、按步驟進(jìn)行；重視可行性研究及前期準(zhǔn)備；實(shí)際推行中先易后難，由小到大；改造的形式不拘一格：整體出售、內(nèi)部收購、股票上市、國有民營等多種形式綜合使用，同時(shí)注重各種改革措施之間的相互銜接配套。總體上看，英國國有企業(yè)改革值得肯定及借鑒的經(jīng)驗(yàn)主要有：化大為小，區(qū)別對待。由于政策可行、措施有效，通過10多年的私有化改造，英國國有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益得到普遍提高，其中英國最大的40家被改造的國有企業(yè)全部扭轉(zhuǎn)了虧損，企業(yè)盈利增幅較大。其中最為重要的是：特別股權(quán)安排及照顧職工和分散的小額股東的權(quán)益。包括：天然氣公司、航空公司、機(jī)場、鋼鐵、供水、造船、電力、全國公共汽車公司等。英國國有企業(yè)改革主要是政府通過制定私有化政策加以推行，其發(fā)展大體經(jīng)歷了兩個(gè)階段：第一階段(1979年1986年)：主要對包括石油公司、天然氣海岸設(shè)施、宇航公司、電報(bào)電話公司、鐵路、旅館、全國卡車公司等在內(nèi)的虧損不太嚴(yán)重、仍可獲利、且大多屬競爭行業(yè)的企業(yè)實(shí)行私有化。國有企業(yè)私有化改造的浪潮最早源自英國。一般來說，在大多數(shù)國家，私人資本難以經(jīng)營的基礎(chǔ)設(shè)施及國防工業(yè)仍屬國有或由國家控股。對那些一時(shí)難以整體出售的大企業(yè)，或者政府需要加以控制的企業(yè)，實(shí)行股份制改造。比如有的國有企業(yè)即使效益良好也被強(qiáng)行改制，停止經(jīng)營造成了直接經(jīng)濟(jì)損失，再比如對于一些有整合可能的國有資產(chǎn)沒有通過市場和產(chǎn)權(quán)多員化手段進(jìn)行重組，導(dǎo)致改革向“出售”一邊倒，重組、轉(zhuǎn)型等改革相對較少。一方面老企業(yè)仍然存在但停止運(yùn)營，不僅國有資產(chǎn)得不到有效的補(bǔ)償，而且還要承擔(dān)留守人員費(fèi)用；另一方面新企業(yè)沒有核心業(yè)務(wù)并不能真正走向市場，職工收入還是在吃國有資產(chǎn)，一旦切斷與老國有企業(yè)的租賃關(guān)系，則會(huì)給社會(huì)帶來新的負(fù)擔(dān)；此外，由于老企業(yè)擱置而不破產(chǎn)，一切債權(quán)債務(wù)、經(jīng)濟(jì)往來都繼續(xù)具有法律效力，時(shí)間越拖積累的遺留問題越大。而與此同時(shí)，企業(yè)在國有企業(yè)改革中的作用相對則較小、較為被動(dòng)，甚至處于一種完全喪失主體地位的狀態(tài)，在改制成本籌集、職工安置和出路安排、產(chǎn)權(quán)處置、財(cái)務(wù)處理等環(huán)節(jié)大多被行政力量所左右，在改制中的尊重企業(yè)經(jīng)營自主權(quán)問題、維護(hù)企業(yè)法人主體地位問題顯得較為突出。搞市場經(jīng)濟(jì)就要遵循市場規(guī)則，在一個(gè)規(guī)范的市場中，交易價(jià)格是公平而且合理的。與上述主流的政策導(dǎo)向相反，一些省政府抓住十四大以后經(jīng)濟(jì)高漲，外企、私企兼并收購國有企業(yè)的需求上升時(shí)機(jī)，及時(shí)地將較好的國有企業(yè)出售變現(xiàn)。而對于盈利的企業(yè)，一是政策沒有表示允許，二是即使政策允許也不會(huì)被轉(zhuǎn)讓。因?yàn)楹ε铝魇Ф桓伊鲃?dòng)，結(jié)果反而會(huì)造成國有資產(chǎn)的坐失。第一個(gè)觀念障礙是關(guān)于國有資產(chǎn)流失和坐失的關(guān)系問題。傳統(tǒng)的觀念對國有企業(yè)的阻礙主要表現(xiàn)在對國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)讓渡的認(rèn)識(shí)上。因此不論怎樣，很難形成合理的權(quán)力分配。而國有公司的治理結(jié)構(gòu)則由于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的缺陷而顯得更為復(fù)雜。假如代理人的目標(biāo)與委托人的目標(biāo)發(fā)生矛盾，則國有公司很難解決“內(nèi)部人控制”問題，必然會(huì)面臨較大的代理風(fēng)險(xiǎn)。在“翻牌公司”里，傳統(tǒng)國有企業(yè)的諸多弊病依然存在，當(dāng)然也就難于實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)分明和科學(xué)管理。目前，國有企業(yè)負(fù)擔(dān)沉重集中體現(xiàn)在：（1）一方面國有企業(yè)的冗員平均占企業(yè)從業(yè)人員三分之一，而且同時(shí)還有大量下崗職工等待再就業(yè)，繼續(xù)精簡人員已經(jīng)相當(dāng)困難；另一方面，平均每三個(gè)在職職工要負(fù)擔(dān)一個(gè)離退休人員，同大多數(shù)非國有企業(yè)相比，企業(yè)冗員和離退休人員仍然是導(dǎo)致國有企業(yè)虧損的重要原因。國家通過企業(yè)的財(cái)務(wù)計(jì)劃對這些開支進(jìn)行管理。具體而言：（1 ）優(yōu)先發(fā)展資本密集的重工業(yè)，只能吸收少量的就業(yè)。如果一個(gè)產(chǎn)業(yè)符合當(dāng)?shù)乇容^優(yōu)勢，該產(chǎn)業(yè)就具有自生能力；否則反之?！〈罅康膰衅髽I(yè)是資本密集的重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略的內(nèi)生產(chǎn)物，它具有不同于市場經(jīng)濟(jì)中一般企業(yè)的特殊的特征：背負(fù)著政策性負(fù)擔(dān)。其一、1998年，國家財(cái)政分項(xiàng)目收入中“企業(yè)虧損補(bǔ)貼”] [2]，即統(tǒng)計(jì)的帳面利潤還小于“企業(yè)虧損補(bǔ)貼”；其二、如果剔出煙草、電信等國企的壟斷利潤，一般競爭性領(lǐng)域的國企此期的虧損額肯定是觸目驚心的。資源和市場全球化帶來更加激烈的競爭。進(jìn)入21世紀(jì)，科學(xué)技術(shù)特別是現(xiàn)代資訊技術(shù)，向社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域滲透得更加迅速，改變著傳統(tǒng)的生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)方式，為了適應(yīng)這種變化，企業(yè)之間競爭或聯(lián)合的方式、市場結(jié)構(gòu)等也必須進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。政府的作用方式也開始發(fā)生變化，政府不再對國有企業(yè)進(jìn)行直接的干預(yù)，并從以往主要進(jìn)行行政審批轉(zhuǎn)向主要為企業(yè)提供環(huán)境保障和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，在政策方面政府開始著力為企業(yè)創(chuàng)造公平競爭、有序的市場環(huán)境。中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)過20多年的高速增長，各傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)已趨于成熟，產(chǎn)業(yè)競爭不斷加劇，利潤率平均化趨勢加快，多數(shù)產(chǎn)業(yè)的利潤率趨于下降，國有企業(yè)所受的影響首當(dāng)其沖。第三章 深化國有企業(yè)改革面臨的困難和挑戰(zhàn)國有企業(yè)在改革中取得了一定的成績，但與此同時(shí)，國有企業(yè)在改革中仍然還存在著不少的問題，在新形勢下，國有企業(yè)整體狀況相當(dāng)嚴(yán)峻，面臨著巨大的挑戰(zhàn)。三是摸清并著手解決了產(chǎn)權(quán)改革、政企分開、國有資產(chǎn)管理體制改革、下崗職工再就業(yè)等一些重點(diǎn)難點(diǎn)問題。2007年，《財(cái)富》全球500強(qiáng)中，中國有30家，其中內(nèi)地企業(yè)22家(比上年增加了3家)，這些企業(yè)全部為國有控股企業(yè)。[13]，正好減少了一半。自那以后，經(jīng)過十年的努力，調(diào)整國有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)的任務(wù)已取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。在改革過程中，大量企業(yè)實(shí)行資產(chǎn)重組，有不少企業(yè)關(guān)閉破產(chǎn)，職工下崗分流，并盡可能剝離企業(yè)辦社會(huì)職能等。其次，作為國有企業(yè)主干的中央企業(yè)，已有寶鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司等19家企業(yè)按照《公司法》轉(zhuǎn)制，開展董事會(huì)試點(diǎn)，共選派了66名外部董事，有14家試點(diǎn)企業(yè)的外部董事達(dá)到或超過了董事會(huì)成員的半數(shù)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)決策層與執(zhí)行層分開，改善了公司法人治理結(jié)構(gòu)。這一階段的改革在幫助國有大中型企業(yè)脫困的同時(shí)，進(jìn)行了現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)，逐步推行公司制股份制改革，努力使國有或國有控股企業(yè)成為適應(yīng)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場主體和法人實(shí)體。由于承包制不能促進(jìn)國有企業(yè)適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，還帶來國有資產(chǎn)的流失，使許多國有企業(yè)包括大中型企業(yè)陷于困境。實(shí)踐告訴我們，國有企業(yè)改革不能以承包制為方向，必須以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為方向，實(shí)行制度創(chuàng)新。接著又開始第二輪承包。1986年12月，國務(wù)院提出，要推行多種形式的經(jīng)營承包責(zé)任制，給經(jīng)營者以充分的經(jīng)營自主權(quán)。1984年10月，黨的十二屆三中全會(huì)作出了關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的決定，確認(rèn)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)是計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)。第一階段是從1978年到1992年，主要是放權(quán)讓利，探索兩權(quán)分離。本章介紹了世界各國國有企業(yè)改革的典型案例和筆者認(rèn)為必須重視的一些問題。主要是回顧國有企業(yè)改革兩個(gè)階段的情況，取得的成績和成功經(jīng)驗(yàn)。研究的思路：本文采用理論分析和實(shí)證分析相結(jié)合的方式，通過對國企改革歷史進(jìn)程的縱向分析和國內(nèi)外國企改革經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的橫向分析，揭示國企改革目前面臨的主要問題，提出了深化國有企業(yè)改革應(yīng)以產(chǎn)權(quán)改革為根本，以股份制改革為突破口，以明確國資委定位建立新型政企關(guān)系、轉(zhuǎn)變政府職能配套推進(jìn)為推動(dòng)力的系統(tǒng)觀點(diǎn)；提出了深化股份制改革要以