國(guó)際金融實(shí)務(wù)作業(yè)集答案(專(zhuān)本科函授)(文件)
【正文】 帶來(lái)的神秘感 。 (買(mǎi)入)套期保值：指交易者在外匯期貨市場(chǎng)買(mǎi)入外匯期貨合約，以達(dá)到對(duì)現(xiàn)匯保值的目的。一、 填空：，金融衍生工具可以分為：（ 遠(yuǎn)期和約、期貨和約、期權(quán)和約、互換和約），金融衍生工具分為：（一般衍生工具、混合衍生工具、復(fù)雜衍生工具）。 （4）現(xiàn)匯匯率 (協(xié)定匯率+保險(xiǎn)費(fèi))：執(zhí)行合約將獲利。（3）現(xiàn)匯匯率＝(協(xié)定匯率－保險(xiǎn)費(fèi))：執(zhí)行合約將不虧不盈，而不執(zhí)行合約的損失為保險(xiǎn)費(fèi)總額，因此應(yīng)選擇執(zhí)行合約。 （2）杠桿效應(yīng) ：只需動(dòng)用少量的資金即可控制資金量巨大的交易合約 。該出口商認(rèn)為2個(gè)月后馬克不可能升值，而貶值的機(jī)會(huì)卻較大，屆時(shí)DM500 000換成美元可能比簽約時(shí)少。計(jì)算相關(guān)交易的損益1) 期貨市場(chǎng)收益為 US$/DM(－)DMl25 0004＝US$63502) 現(xiàn)貨市場(chǎng)出售DM500 000得到US$271 739。：自助交易是指通過(guò)銀行開(kāi)發(fā)的多媒體自助交易系統(tǒng)，直接在電腦上完成外匯買(mǎi)賣(mài)的外匯寶業(yè)務(wù)。第九章 匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理一、名詞解釋?zhuān)和鈪R風(fēng)險(xiǎn)(Foreign Exchage Exposure)指一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人，在參與的國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融等活動(dòng)的一定時(shí)期內(nèi)，其以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)(債權(quán))或負(fù)債(債務(wù))因外幣匯率的變化而引起價(jià)值的增減所造成的損失。 二、簡(jiǎn)答：。 （4）本幣計(jì)價(jià)法：免除外幣與本幣價(jià)格比的波動(dòng)，減緩?fù)鈪R風(fēng)險(xiǎn) 。（8）綜合貨幣單位保值條款 ：以綜合貨幣單位保值 。 （3）利用外匯期權(quán)交易在簽訂貿(mào)易合同的同時(shí)，與銀行簽訂外匯期權(quán)合約，出口商買(mǎi)進(jìn)“看躍期權(quán)”(即以期權(quán)方式賣(mài)出外匯)，進(jìn)口商買(mǎi)進(jìn)“看漲期權(quán)”(即以期權(quán)方式買(mǎi)進(jìn)外匯)，合約中買(mǎi)賣(mài)的幣種、數(shù)量及期限分別與貿(mào)易合同的相應(yīng)內(nèi)容一致。：歐洲貨幣市場(chǎng)就是指非居民相互之間以銀行為中介在某種貨幣發(fā)行國(guó)國(guó)境之外從事該種貨幣借貸的市場(chǎng)，又可以稱(chēng)為離岸金融市場(chǎng)。（存款工具、貸款工具）。（3）美國(guó)的金融管制政策 。 （5）國(guó)際金融的脆弱性和風(fēng)險(xiǎn)性明顯答：一體型：境內(nèi)金融市場(chǎng)與境外金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)融為一體。走賬型：沒(méi)有或幾乎沒(méi)有實(shí)際的業(yè)務(wù)交易，只起著其他金融市場(chǎng)資金交易的記賬和劃賬作用。l 20世紀(jì)60年代末，出現(xiàn)了遠(yuǎn)期歐洲美元可轉(zhuǎn)讓定期存單(Forward Eurodollar CD)，以確定的成本籌集到較長(zhǎng)期的資金 。l貸款參與證(Loan Participation Certificate)：證明一家銀行參與某項(xiàng)貸款，可轉(zhuǎn)讓。：資金融通是由資金供應(yīng)者與籌資者直接協(xié)商進(jìn)行，或者通過(guò)經(jīng)紀(jì)人把融資雙方結(jié)合起來(lái)進(jìn)行融資。：出口商所在國(guó)的銀行為支持出口商出售大型裝備相成套設(shè)備，對(duì)出口商提供的信貸就稱(chēng)為賣(mài)方信貸。（5）出口信貸與信貸保險(xiǎn)相結(jié)合。進(jìn)口商以現(xiàn)匯條件向出口商支付貨款。買(mǎi)方信貸屬于銀行信用，信用擴(kuò)張能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)一般廠(chǎng)商。由于存在巨額欠債，會(huì)影響其資信狀況。：所謂柜臺(tái)交易，就是指投資者直接通過(guò)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的柜臺(tái)，對(duì)銀行報(bào)價(jià)予以確認(rèn)，從而完成外匯寶交易。二、 判斷正誤 F F F F F三、 填空 1. 單按照是否已經(jīng)裝船，分為：（按照貨物是否已裝船：提單分為（已裝船提單）（備運(yùn)提單）2. 按照開(kāi)證行的責(zé)任，信用證可以劃分為（不可撤銷(xiāo)信用證）和（可撤銷(xiāo)信用證）。5. 歐洲貨幣市場(chǎng)的資金來(lái)源由（各種形式的存款）組成。（4） 德國(guó)、瑞士等西歐國(guó)家的倒收利息政策 。答：從事居民與非居民之間的國(guó)際借貸和貨幣交易，是從事市場(chǎng)所在國(guó)貨幣的借貸和交易；同時(shí)又都是市場(chǎng)所在國(guó)家的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，市場(chǎng)活動(dòng)受各有關(guān)同家政府的政策、法令的管制，受當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)規(guī)則、慣例的約束 。兩者合計(jì)US$6350＋US$27l 739＝US$278 289，約相當(dāng)于出口商簽約時(shí)該筆DM500 000折合US$278 010的金額。：交易不受任何一個(gè)國(guó)家管轄，借貸業(yè)務(wù)或者貨幣交易在外國(guó)人之間進(jìn)行的新興國(guó)際金融市場(chǎng)，稱(chēng)為離岸金融市場(chǎng)。（2）(協(xié)定匯率－保險(xiǎn)費(fèi)) 現(xiàn)匯匯率協(xié)定匯率：不執(zhí)行合約的損失為保險(xiǎn)費(fèi)總額，執(zhí)行合約的損失則少于保險(xiǎn)費(fèi)總額，因此應(yīng)選擇執(zhí)行合約。3. 簡(jiǎn)述個(gè)人如何開(kāi)辦外匯交易帳戶(hù)。答： 1．不受市場(chǎng)所在國(guó)金融政策、法律、法規(guī)的約束 2．借貸業(yè)務(wù)中使用的幣種多，資金實(shí)力雄厚，市場(chǎng)規(guī)模巨大、交易具有批發(fā)性。② 匯入行接受匯款人的匯款申請(qǐng)后，收下款項(xiàng)，并向匯款人開(kāi)立一張銀行即期匯票。⑥ 匯入行N收款人解付票款，并收回經(jīng)收款人簽字的銀行即期匯票⑦ 匯入行向匯出行發(fā)出付訖通知。④ 匯出行將票根寄給匯入行。 4．選擇自由，調(diào)撥方便。完成上述手續(xù)的第二個(gè)工作日，投資者即可通過(guò)柜臺(tái)、自助或電話(huà)委托方式進(jìn)行外匯交易。 （4）現(xiàn)匯匯率(協(xié)定匯率－保險(xiǎn)費(fèi))：執(zhí)行可獲純利、而且現(xiàn)匯匯率越低獲利就越多，因此應(yīng)執(zhí)行合約。，一般有：（代辦處）、代理處、分行、（附屬銀行）、聯(lián)營(yíng)銀行、（銀團(tuán)銀行）等。：一國(guó)貨幣對(duì)國(guó)際上某一關(guān)鍵貨幣所確定的比價(jià)。要保證金幣本位正常地發(fā)揮作用，這些條件必須得到滿(mǎn)足。（2）長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)因素（3）短期經(jīng)濟(jì)因素：國(guó)際收支狀況是主要的直接因素（4）利息率水平 （5）匯率、貨幣政策（6）重大國(guó)際政治因素（7）心理預(yù)期 在一定條件下，利率水平對(duì)一國(guó)貨幣匯率漲落起重要作用，而從長(zhǎng)期來(lái)看，相對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和貨幣供給增長(zhǎng)率決定著匯率的長(zhǎng)期走勢(shì)。（6）美國(guó)政府的縱容態(tài)度 。（2）英國(guó)的保衛(wèi)英鎊政策。跨國(guó)公司。：以金幣作為貨幣單位基礎(chǔ)的本位叫做金本位制，完全的金本位具備如下條件：首先，國(guó)家規(guī)定貨幣單位所含的一定成色的黃金量(金平價(jià))；其次，可以不受限制地把黃金鑄成金幣．或者把金幣熔成黃金，再次，可以不受限制地出路或進(jìn)口黃金；最后，一切法定紙幣都可以按面值兌換成金幣。模擬題一答案一、 名詞解釋 ：中央銀行是金融管理機(jī)構(gòu)，它代表國(guó)家管理金融，制定和執(zhí)行金融方面的政策。 (3) 貸款貸給國(guó)外的銀行與貸給國(guó)內(nèi)的出口商相比較，前者風(fēng)險(xiǎn)更小,出口國(guó)銀行也更愿意接受買(mǎi)方信貸。第五，進(jìn)口商與進(jìn)口商銀行間的債務(wù)按雙方商定的辦法在國(guó)內(nèi)清償結(jié)算。 第二，以上述貿(mào)易合同為基礎(chǔ)，在預(yù)付定金前，簽定貸款協(xié)議。（2）出口信貸是一種相對(duì)優(yōu)惠的貸款，（3）出口信貸的金額有明確限制，只能占合同金額的85％其余由購(gòu)買(mǎi)方以現(xiàn)匯支付。：出口信貸是對(duì)本國(guó)出口給予利息補(bǔ)貼并提供信貸擔(dān)保的中長(zhǎng)期貸款方式。第十一章 國(guó)際融資業(yè)務(wù)一、名詞解釋?zhuān)喝谫Y指資金在持有者之間的融通。 答：l銀團(tuán)貸款：滿(mǎn)足政府和跨國(guó)公司大量的長(zhǎng)期信貸。l 1970年以后，一些銀行開(kāi)始發(fā)行浮動(dòng)利率中期債券(Floating Rate Note，F(xiàn)RN)。分離型：境內(nèi)業(yè)務(wù)與境外業(yè)務(wù)分開(kāi)，居民的存貸業(yè)務(wù)與非居民的業(yè)務(wù)分開(kāi)。 （3）存放款利率差額小，％～％，％。（5）西歐國(guó)家的外匯管制放松。三、簡(jiǎn)答1. 簡(jiǎn)述歐洲貨幣市場(chǎng)形成的原因答：（1）美元的優(yōu)越地位 。 ：兩個(gè)單獨(dú)的借款人從兩個(gè)不同的貸款機(jī)構(gòu)借取了同等數(shù)額的貸款，而且同樣期限，雙方
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