資本運(yùn)營(yíng)—企業(yè)轉(zhuǎn)型與成長(zhǎng)的戰(zhàn)略選擇(博商課件)(文件)
【正文】 ? 追求對(duì)企業(yè)的實(shí)質(zhì)控制，而不單純追求股份比例 ? 案例分析： 2022年 8月，青島啤酒受讓美國(guó)亞洲投資公司在北京五星啤酒中的股權(quán) a href= /a a href= /a a href= /a 三、金字塔控股結(jié)構(gòu) A B C D 51％ 51％ 51％ 現(xiàn) 金 流 權(quán) 控 制 權(quán) a href= /a a href= /a a href= /a 四、交叉持股結(jié)構(gòu) A B C 實(shí)際控制人通過(guò)交叉持股的股權(quán)持有關(guān)系，可以削弱其他參股者的力量，進(jìn)而控制整個(gè)企業(yè)集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股。包括優(yōu)惠的購(gòu)銷合同、優(yōu)惠的租賃合同和低息貸款合同、產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)權(quán)、開礦權(quán)、專賣權(quán)、專營(yíng)權(quán)等。汽車的吉祥牌號(hào)、商譽(yù)等。 ?主體不明，目標(biāo)公司是不會(huì)將自己出嫁的。三個(gè)兒子百思不得其解，便只好求助于一位有智慧的鄉(xiāng)紳。 5％ 30％ 公告， 3日內(nèi)不得買賣 公告， 2日內(nèi)不得買賣 發(fā)出收購(gòu)要約 無(wú)條件收購(gòu)其余股票 目標(biāo)公司股票終止上市交易 收購(gòu)上市公司的信息披露 50％ 收購(gòu)成功 連續(xù)競(jìng)價(jià)收購(gòu) （主動(dòng)出擊） 要約收購(gòu)（可以豁免） （守株待兔） a href= /a a href= /a a href= /a 并購(gòu)的關(guān)鍵在于 整合 本講觀點(diǎn) a href= /a a href= /a a href= /a 尾聲 收獲了什么？ a href= /a a href= /a a href= /a 你學(xué)到了什么？ ? 你具有資本運(yùn)營(yíng)的 了嗎？ ? 你具備了資本運(yùn)營(yíng)所要求的 了嗎？ ? 你理清了資本運(yùn)營(yíng)的 了嗎？ ? 你掌握了資本運(yùn)營(yíng)的 了嗎？ ? 你認(rèn)為資本運(yùn)營(yíng)離自己 ？ ? 通過(guò)學(xué)習(xí)，你明白了哪些過(guò)去一直不清楚的問(wèn)題？你的 得到解決了嗎 ? a href= /a a href= /a a href= /a 忠告：若干資本運(yùn)營(yíng)理念 a href= /a a href= /a a href= /a 博商管理科學(xué)研究院 簡(jiǎn)介 ? 博商管理科學(xué)研究院 (Bosum Institute of Management Science)成立于 2022年，是我國(guó)專門從事管理科學(xué)研究、理論轉(zhuǎn)化及咨詢輔導(dǎo)的綜合性研發(fā)教育機(jī)構(gòu)。 ? 博商管理科學(xué)研究院辦院宗旨： ? 我們將繼續(xù)集古今中西之智慧，追管理科學(xué)之前沿，探中外之文明，培育實(shí)業(yè)精英，興舉中華商道，致力于創(chuàng)造學(xué)術(shù)新知，崇尚知行合一精神，站在歷史高度，四海守望、植根中國(guó)、面向世界、面向未來(lái)、達(dá)而濟(jì)世，育一流人才、產(chǎn)一流成果、創(chuàng)一流品牌、出一流效益，建一流名院，成就世紀(jì)恢宏，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展 貢獻(xiàn)力量。 ?，F(xiàn)開設(shè)的各類課程包括 3大系統(tǒng)分類，共計(jì) 160余門。 ? 博商管理科學(xué)研究院立足珠三角，服務(wù)于長(zhǎng)三角、西南、環(huán)渤海等中國(guó)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)區(qū)域乃至全國(guó)，通過(guò)專業(yè)的服務(wù)與客戶共同成長(zhǎng)，為中國(guó)人才培養(yǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。 – 草簽協(xié)議后，對(duì)業(yè)績(jī)、設(shè)備等進(jìn)行審查 – 確定被收購(gòu)資產(chǎn)在會(huì)計(jì)上的處理方法 a href= /a a href= /a a href= /a 律師事務(wù)所 ? 審查公司章程，看收購(gòu)有沒(méi)有障礙 ? 分析公司法、稅法、證券法等，保證交易依法進(jìn)行 ? 收購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)，協(xié)調(diào)股東、債權(quán)人之間的關(guān)系，幫助制定相應(yīng)的法律文件。 ? 站在對(duì)方的立場(chǎng)上，充分考慮對(duì)方的感情。 a href= /a a href= /a a href= /a 自知之明 ? 認(rèn)清本公司的核心能力 ? 圍繞核心技術(shù)開創(chuàng)一系列新產(chǎn)品，不要盲目多元化 ? 大集團(tuán)是靠卓越的經(jīng)營(yíng)管理能力而發(fā)展的 ? 選擇目標(biāo)公司 ——橫向 縱向 混合？ a href= /a a href= /a a href= /a 四、有合理的動(dòng)機(jī) ? 實(shí)踐證明，許多收購(gòu)失敗的企業(yè)回顧自己收購(gòu)的過(guò)程時(shí)，往往發(fā)現(xiàn)原來(lái)振振有詞的理由并不真實(shí)合理。包括穩(wěn)定的客戶關(guān)系、有效的銷售網(wǎng)絡(luò)以及由此而形成的企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有關(guān)系、有組織的技術(shù)過(guò)硬的職工隊(duì)伍。包括專利權(quán)、非專利權(quán)、版權(quán)、著作權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件、配方、公式等。 – 埃及著名的金字塔，其高度約 146公尺，其正方形底部每邊長(zhǎng)約 230公尺，其比值為 1： ，即 5： 8 – 維也納尊像各部分的度量比大約也是 5： 8 – 人們感到 5： 8是美感協(xié)調(diào)的神奇數(shù)字，將其命名為黃金分割，意在價(jià)值連城。 a href= /a a href= /a a href= /a 八、 什么影響了股市？ ? 基本面 – 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì) – 財(cái)政狀況 – 利率與貨幣發(fā)行
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