【正文】 器件廠商上市的步伐。雖然中國大規(guī)模部署FTTX網(wǎng)絡(luò)仍有很多阻礙因素，但政府決定推進(jìn)三網(wǎng)合一將給FTTX帶來強(qiáng)大動力，光器件市場也將從中受益?？傮w而言，光纖光纜行業(yè)的競爭程度較高，這也使得光纖光纜的價格近年來處于逐年下降的趨勢，如下圖所示：但從07 年以來，市場份額的集中度有提高的趨勢。預(yù)制棒是整個產(chǎn)業(yè)鏈最開始的工序，而目前也是最為核心的環(huán)節(jié)。當(dāng)前以光纖為競爭關(guān)鍵要素的階段將演進(jìn)至以預(yù)制棒為主，未來光纖光纜行業(yè)競爭的成敗將以預(yù)制棒生產(chǎn)的成熟度為主。經(jīng)歷行業(yè)低潮期的洗牌后，中國光系統(tǒng)市場競爭格局已經(jīng)穩(wěn)定，國外光系統(tǒng)廠商逐漸淡出，華為、烽火和中興已經(jīng)占據(jù)了中國光傳輸市場90%以上市場份額。而在光接入（FTTx）領(lǐng)域，烽火、中興主攻EPON 設(shè)備，華為則主攻GPON。烽火在光通信領(lǐng)域以專注為特點(diǎn)，因此，在光通信產(chǎn)品趨同性愈發(fā)明顯的情況下，通過自身對該領(lǐng)域的理解，在產(chǎn)品設(shè)計、特定功能的提供方面，烽火都做得不錯。故在光通信設(shè)備領(lǐng)域三分天下的競爭格局，在未來仍將得以持續(xù)。從光器件行業(yè)的競爭格局來看：首先，該行業(yè)處于全球化競爭，這不僅表現(xiàn)為光迅科技這樣的國內(nèi)公司參與國際市場的競爭，也同時表現(xiàn)為Finisar、JDSU 等這樣的海外公司參與國內(nèi)市場競爭；其次，該行業(yè)競爭相對充分，但近年來隨著中小企業(yè)的退出和行業(yè)收購兼并的進(jìn)行，行業(yè)的市場集中度呈上升趨勢。通信系統(tǒng)設(shè)備商與電信運(yùn)營商的戰(zhàn)略合作，有利于通信系統(tǒng)設(shè)備商綜合競爭力的提升，同時也有利于光電子器件廠商的市場拓展。另一方面，為降低生產(chǎn)成本，全球各大光電子器件廠商也紛紛將部分制造基地向以中國為代表的發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。通信技術(shù)的升級驅(qū)動了最基礎(chǔ)的傳輸網(wǎng)絡(luò)更新與升級，也對光傳輸設(shè)備的功能提出了更高要求。全球分工與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移因素國內(nèi)巨大的市場需求、相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈和大量的高素質(zhì)人才，為通信設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的條件，國外通信系統(tǒng)設(shè)備廠商為了充分利用全球化的資源，近年來已紛紛把主要生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到中國。國家產(chǎn)業(yè)政策因素2005 年10 月11 日通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃的建議》針對包括光電子器件在內(nèi)的通信行業(yè)提出：大力提高原始創(chuàng)新能力、集成創(chuàng)新能力和引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新能力，大力開發(fā)對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展具有重大帶動作用的高新技術(shù)，支持開發(fā)重大產(chǎn)業(yè)技術(shù)，制定重要技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建自主創(chuàng)新的技術(shù)基礎(chǔ)；重點(diǎn)培育數(shù)字化音視頻、新一代移動通信（3G）、高性能計算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等信息產(chǎn)業(yè)群；擴(kuò)大具有自主知識產(chǎn)權(quán)、自主品牌的商品出口；加強(qiáng)寬帶通信網(wǎng)、數(shù)字電視網(wǎng)和下一代互聯(lián)網(wǎng)（IPV6）等信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推進(jìn)“三網(wǎng)融合”。2009 年19 月， 億元，%，顯著低于同期GDP %的增速。2009 年1 月7 日，工信部正式發(fā)放3G 牌照。3G 業(yè)務(wù)收入有望拉動電信行業(yè)收入增長。這也將帶來光通信行業(yè)需求的旺盛，光纖光纜、光通信系統(tǒng)、器件都將有明顯的需求提升?，F(xiàn)有主流帶寬沒有辦法滿足，推動電信企業(yè)進(jìn)行帶寬升級，F(xiàn)TTx將有望大規(guī)模推行。國家電網(wǎng)公司在2010年工作規(guī)劃中，明確提出“加大城市配電網(wǎng)和農(nóng)村配電網(wǎng)建設(shè)和改造力度，特別要加大中低壓配電網(wǎng)投資比例”，因此，未來幾年，城農(nóng)網(wǎng)電網(wǎng)通信改造、配電網(wǎng)通信改造將持續(xù)推進(jìn)。 第三節(jié) 細(xì)分市場熱點(diǎn)預(yù)測一、光纖光纜業(yè)務(wù)光纖光纜行業(yè)的核心問題是2010 年的光纖價格如何變動。因此2010 年的光纖價格，最大可能出現(xiàn)的局面是圍繞86 元/芯公司做向下微調(diào)。空間非常大：市場增量很大，截至2009 年6 月底， 億，%；截至2009 年7 月底，寬帶用戶9,543 萬戶。預(yù)計2014 年底75%用戶可是實現(xiàn)光纖到戶。2009年上半年，中國聯(lián)通啟動1100萬線的EPON網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，預(yù)計這將大力推動其FTTX用戶的增長。具體而言，2009~2010年，EPON設(shè)備投資預(yù)計以每年翻一番的速度增長；分光器、光模塊產(chǎn)業(yè)預(yù)計將保持100%的年增長率；光配線架、光交接箱、分線盒也將保持50%以上的增長。三、光設(shè)備投資主線 無論是廣電運(yùn)營商推進(jìn)NGB的建設(shè)，還是國家電網(wǎng)加大配電網(wǎng)的通信改造，抑或電信運(yùn)營商推進(jìn)寬帶建設(shè)，都將帶動相應(yīng)的光纖光纜、光系統(tǒng)設(shè)備，以及相關(guān)的元器件、配套器材的投資。據(jù)ICCSZ統(tǒng)計，截至2009年年底，中國FTTX用戶總量約達(dá)1300萬戶。預(yù)計未來五年可保持15%以上平均增速，在2014 年底實現(xiàn)用戶數(shù)翻番，達(dá)到2 億戶左右。因此此輪光纖價格上漲之后，不大可能出現(xiàn)2002年光纖價格跳水的局面。光纖價格上漲，刺激了廠家的產(chǎn)能擴(kuò)充，根據(jù)目前所能掌握的資料，5 大集團(tuán)至年底的產(chǎn)能總計擴(kuò)充44%以上。可以粗略推算，中國現(xiàn)有110kv及以下變電站預(yù)計約15 ~20萬個，假設(shè)每個變電站距離10公里，變電站之間都采用12芯光纖連接，則產(chǎn)生的光纖需求就是1800~2400萬芯公里。四、“多網(wǎng)融合”的潛在要求 繼國務(wù)院出臺加快推進(jìn)電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)三網(wǎng)融合的政策之后，國家電網(wǎng)公司在2010年工作會議上明確提出，“加快建設(shè)堅強(qiáng)智能電網(wǎng)”是2010年八項重點(diǎn)工作之一，要求“盡快在電網(wǎng)智能化上實現(xiàn)突破，提出深入研究“多網(wǎng)融合”技術(shù)路線和商業(yè)模式，爭取國家政策支持，加緊開展相關(guān)工作，力爭取得先發(fā)優(yōu)勢?，F(xiàn)在雙向網(wǎng)絡(luò)僅僅15%的網(wǎng)絡(luò)覆蓋，雙向用戶500600萬，主要集中在杭州、上海和深圳。三、 三網(wǎng)融合帶來機(jī)會2008年廣電總局與科技局簽署了關(guān)于共同建設(shè)NGB的框架協(xié)議。借鑒亞太地區(qū)3G 用戶的發(fā)展歷程，預(yù)計未來幾年國內(nèi)3G 在移動用戶中的滲透率將穩(wěn)步提升，3G 用戶數(shù)隨之高速增長。2009 年19 月，移動通信、數(shù)據(jù)通信收入比重分別較2008 個百分點(diǎn)，而長途和固定電話業(yè)務(wù)的收入占比持續(xù)下降。主要是運(yùn)營商競爭加劇，彼此都希望取得先發(fā)優(yōu)勢，加快網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)度；同時主要設(shè)備商為了占領(lǐng)市場，競標(biāo)設(shè)備價格較低，運(yùn)營商擴(kuò)大了采購量。同樣，國內(nèi)通信系統(tǒng)設(shè)備廠商在國際市場拓展力度的加大使國內(nèi)光傳輸設(shè)備出口增加，主要國內(nèi)光電子器件供應(yīng)商也從中獲益。因此，通信技術(shù)的更新與升級促使光電子器件不斷發(fā)展進(jìn)步。按生產(chǎn)制造地劃分，2007 年中國生產(chǎn)制造的器件已占全球25%的市場份額，而中國大陸本土企業(yè)的銷售約占全球光電子器件市場14%的市場份額。隨著國內(nèi)光電子器件廠商研發(fā)能力、生產(chǎn)工藝的提高，再加上產(chǎn)品的成本優(yōu)勢，國內(nèi)企業(yè)加大了出口的力度，國外通信系統(tǒng)設(shè)備廠商也增加了對國內(nèi)光電子器件產(chǎn)品的采購力度。電信運(yùn)營商是光傳輸設(shè)備的最終需求方，雖然光電子器件廠商主要為通信系統(tǒng)設(shè)備商提供產(chǎn)品，但光電子器件的市場需求最終還是取決于電信運(yùn)營商的建網(wǎng)需求。隨著中小企業(yè)的退出和行業(yè)收購兼并的進(jìn)行，行業(yè)的市場集中度近年來呈上升趨勢。而對于國內(nèi)廠商來說，華為、中興、烽火在光通信領(lǐng)域積累深厚，其他廠商在技術(shù)方面與之差距較大，也難以改變?nèi)龔?qiáng)為主的競爭格局再加上光系統(tǒng)具備較高的技術(shù)壁壘，在位者較難受到新進(jìn)入者的威脅。華為、中興、烽火特點(diǎn)描述華為的特點(diǎn)在于除技術(shù)方面一直努力走在前沿之外，而且憑借其龐大的產(chǎn)品線和市場份額，也具備了極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈整合能力，使其在產(chǎn)品的成本控制方面占據(jù)優(yōu)勢。華為、中興、烽火等國內(nèi)廠商的占有率占絕對主導(dǎo)位置，達(dá)到近80%90%的市場份額，光設(shè)備競爭市場可以用三分天下去描述。 第二節(jié) 中國光設(shè)備行業(yè)競爭格局研究一、三分天下的競爭格局海外光設(shè)備行業(yè)的主要提供商包括阿朗、泰樂和Ciena。中國光纖企業(yè)的競爭已經(jīng)轉(zhuǎn)入預(yù)制棒環(huán)節(jié)的競爭，主流光纖廠在未來3年將出現(xiàn)分化，預(yù)制棒技術(shù)成熟者將搶占龍頭地位。二、未來競爭關(guān)鍵將取決于預(yù)制棒的生產(chǎn)國內(nèi)的光纖光纜行業(yè)從2000 年以來經(jīng)歷了如下過程：2000 年初，主要廠商從事最低端的光纜制造，光纖以國外進(jìn)口為主；2003 年開始對國外光纖進(jìn)口提出反傾銷，國內(nèi)廠商利用此契機(jī)，由光纜生產(chǎn)延伸至光纖生產(chǎn)，而預(yù)制棒仍然以進(jìn)口為主，此階段的競爭關(guān)鍵為光纖生產(chǎn)。第四章 光纖通信行業(yè)競爭格局分析第一節(jié) 中國光纖光纜行業(yè)競爭格局研究一、競爭激烈，但有集中趨勢國內(nèi)生產(chǎn)的光纖光纜企業(yè)包括：長飛、富通、烽火通信、中天科技、亨通光電、通光、康寧、住友電工、創(chuàng)合、深圳特發(fā)、法爾勝、永鼎、通鼎、西古等。產(chǎn)品方面，10G光模塊與PLC產(chǎn)品表現(xiàn)顯眼，增長強(qiáng)勁。數(shù)據(jù)顯示，中國光器件市場需求持續(xù)旺盛，銷售收入保持穩(wěn)定增長，3G因素與國家刺激內(nèi)需因素成為增長的主推力。金融危機(jī)也加速了光器件行業(yè)整合。目前，低端光電子器件如適配器（法蘭盤）、光纖連接器、光纖耦合器、光準(zhǔn)直器等的生產(chǎn)廠商較多，市場競爭激烈。由于國內(nèi)廠商在2008~2009年都進(jìn)行了擴(kuò)產(chǎn)，增加的產(chǎn)能將在2010年全面釋放，預(yù)計2010年市場供于求局面將重新出現(xiàn)，但是由于在切實需求的拉動下，價格不會出現(xiàn)大幅下降的情況。從全球主流光纖光纜廠商的財報數(shù)據(jù)來看，增長主要來自中國印度等新興市場，尤其是中國市場，需求量所占比例由2008年的33%提升到2009年的44%。FTTH 用戶數(shù)量也會呈現(xiàn)爆炸性增長，數(shù)量將從2008 年底50 萬到2014 年5000 萬戶。做為FTTx 發(fā)展驅(qū)動力的IPTV 業(yè)務(wù)未來有望打破政策限制的壁壘，國家對于電信、廣電雙向進(jìn)入的態(tài)度日益明確，而IPTV 的發(fā)展必將促進(jìn)FTTx的規(guī)模發(fā)展。最后是業(yè)務(wù)驅(qū)動力因素。中國目前的FTTH 普及率大致相當(dāng)于日本2002 年左右的水平。由于光網(wǎng)絡(luò)具備較高的技術(shù)壁壘，而且運(yùn)營商先期的招標(biāo)隨著規(guī)模不大，但卻是設(shè)備商跑馬圈地的最好時機(jī)，在后期的招標(biāo)中，市場份額得以延續(xù)的可能性較大。短短兩年時間，華為的市場份額增長了80%。迄今為止，獲得Telstra旗下CSL、Telefonica、SingTel、中國移動等全球多家一流運(yùn)營商的LTE建設(shè)合同，總數(shù)超過10個，并借助LTE試驗網(wǎng)建設(shè)進(jìn)入西班牙、美國、香港等高端市場，成為LTE市場重要的主導(dǎo)力量之一。EMEA（歐洲、中東、非洲）區(qū)域09年2季度滾動年度光網(wǎng)絡(luò)市場，按銷售額統(tǒng)計的設(shè)備商市場份額計，阿朗、華為、愛立信、中興分列前四。國內(nèi)市場快速增長、海外市場不斷突破使得中國設(shè)備商業(yè)迅速擴(kuò)大全球份額，從而實現(xiàn)了彎道超車。T此前已經(jīng)表示，將在2011年面向美國市場推出LTE網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，而中國移動也表示將在2011年推出LTE網(wǎng)絡(luò)。預(yù)計到2014年，新興市場的用戶量占據(jù)LTE總體市場的比例將從2010年的5%增長到43%，到2014年中國用戶數(shù)將達(dá)3,