【正文】 的銀行在放松銀根時(shí)才能得到這種優(yōu)惠貸款。(3)抵押貸款。對(duì)中央銀行而言，接受再貼現(xiàn)即買(mǎi)進(jìn)商業(yè)銀行已經(jīng)貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)，實(shí)質(zhì)上是中央銀行給商業(yè)銀行的一種貸款，是中央銀行向商業(yè)銀行融通資金的主要方式之一，同時(shí)，也是中央銀行調(diào)節(jié)資金，實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。買(mǎi)賣(mài)證券一般有兩種形式：一種是直接買(mǎi)賣(mài)(或一次性買(mǎi)賣(mài))，另一種是附有回購(gòu)協(xié)議的買(mǎi)賣(mài)。1中央銀行中間業(yè)務(wù)主要有哪些？中央銀行的中間業(yè)務(wù)主要是資金清算業(yè)務(wù)。 。1原始存款與派生存款有何不同？它們對(duì)貨幣總量有何不同的影響？區(qū)別：，而派生存款則是超過(guò)基 礎(chǔ)貨幣的一個(gè)增量，因此原始存款的增加，不會(huì)導(dǎo)致貨幣存量的變化，只會(huì)引起 結(jié)構(gòu)變動(dòng)，而派生存款增加，貨幣存量也隨之增加；，而派生存款并不能增加銀行體系的準(zhǔn)備金。商業(yè)銀行獲得原始存款后，除按法定存款準(zhǔn)備金比率保留一部分作為法定準(zhǔn)備金以外，其余部分可用于放款或購(gòu)買(mǎi)證券。150％1=20%美元對(duì)人民幣的真實(shí)匯率上升了150％247。（7%+10%+8%）=4原始存款1000萬(wàn)元，法定存款準(zhǔn)備金率10%，提現(xiàn)率5%，超額準(zhǔn)備金率5%，試計(jì)算整個(gè)銀行體系的派生存款。 存款貨幣乘數(shù)=1/法定準(zhǔn)備率=1/20%=5 存款總額：100*5=500（億）六、論述題論述如何看待我國(guó)的利率市場(chǎng)化問(wèn)題。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，利率是反映市場(chǎng)資金供求狀況的“晴雨表”，對(duì)于引導(dǎo)資金流向、配置社會(huì)資源、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著相當(dāng)重要的作用．是國(guó)家管理貨幣流通、調(diào)控經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要手段。綜觀二十多年我國(guó)的利率改革，其成就主要得益于推進(jìn)利率市場(chǎng)化的改革．但在這期間我國(guó)依然屬于利率直接管理體制； 所謂的利率市場(chǎng)化．是指國(guó)家放棄直接的利率管理，建立以市場(chǎng)利率為基礎(chǔ)，能靈敏反映市場(chǎng)資金供求狀況，并具有靈活有效傳導(dǎo)機(jī)制的間接調(diào)控利率體系的變革過(guò)程，在實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化的條件下，借貸雙方將根據(jù)市場(chǎng)信息自主決定借貸利率，利率市場(chǎng)化絕不是國(guó)家完全放棄利率調(diào)控，任其按照市場(chǎng)資金供求狀況自由技動(dòng)．只是國(guó)家不直接制定金融機(jī)構(gòu)的存款利率和市場(chǎng)融資利率，而是根據(jù)貨幣政策目標(biāo)和市場(chǎng)資金供求狀況．通過(guò)調(diào)整中央銀行控制的利率，并運(yùn)用各種貨幣政策工具調(diào)節(jié)市場(chǎng)資金供求狀況來(lái)調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)利率和市場(chǎng)利率： 沒(méi)有資本商品在市場(chǎng)上借貸就不會(huì)有利息率；沒(méi)有貨幣所有者和貨幣使用者在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)，就無(wú)法確定利率水平；沒(méi)有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，就沒(méi)有利率發(fā)揮作用的基礎(chǔ)和條件。③利率市場(chǎng)化有利于推進(jìn)資金商品化和融資市場(chǎng)化。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化和人世的影響，利率市場(chǎng)化改革步伐也將加快。 采取全面放開(kāi)的道路時(shí)，可以將全部市場(chǎng)參與者推向市場(chǎng)，利率水平完全由市場(chǎng)供求力量決定，中央銀行也作為市場(chǎng)參與者之一。②全面放松利率管制之后，利率的波動(dòng)幅度會(huì)有所加大，這必然會(huì)導(dǎo)致投機(jī)的出現(xiàn)，而投機(jī)因素勢(shì)必會(huì)進(jìn)一步加劇利率的披動(dòng)，③利率的劇烈上升會(huì)給國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)田難，利率上升會(huì)抑制企業(yè)的投入，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)停滯現(xiàn)象，社會(huì)資金也有可能從生產(chǎn)領(lǐng)域流向流通領(lǐng)域或虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。②逐步放松利率管制有利于引導(dǎo)市場(chǎng)參與者的經(jīng)濟(jì)行為，通過(guò)逐步縮小放松管制后出現(xiàn)的利率差額，使計(jì)劃性的固定利率逐步向市場(chǎng)利率靠攏：就我國(guó)已存在的黑市利率來(lái)說(shuō)，由于資金缺口的擴(kuò)大源自企業(yè)繼續(xù)生存和社會(huì)上的投機(jī)因素，高利率對(duì)資金需求的抑制較小，只會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)的負(fù)擔(dān)。就目前看來(lái)，我國(guó)利宰體制改革的突破口有兩個(gè)：一是放松具有先導(dǎo)意義的利率。放松同業(yè)拆借利率管理可以反映銀行間資金需求的實(shí)際情況，這一市場(chǎng)的參與者是銀行，從而其市場(chǎng)利率具有先導(dǎo)性。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，利率市場(chǎng)化只能采取逐步放開(kāi)的漸進(jìn)改革方式，而不能采取全面放開(kāi)、一步到位的方式。實(shí)際上．同業(yè)拆借利率由金融機(jī)構(gòu)之間的交易行為形成，最終反映市場(chǎng)上資金供求狀況，非要規(guī)定一個(gè)利率上限是違背市場(chǎng)原則的，也根本管不住。這時(shí)，存款利率還是統(tǒng)一管制的。同時(shí)取消存款準(zhǔn)備金和超額儲(chǔ)備的存款利率，讓商業(yè)銀行更加積極地參與貨幣市場(chǎng)交易，充分利用貨幣市場(chǎng)調(diào)節(jié)頭寸余缺，并有機(jī)會(huì)參與國(guó)債市場(chǎng)，以持有國(guó)債形式調(diào)節(jié)超額儲(chǔ)備。 第六步，在允許貸款利率可浮動(dòng)后，就可考慮存款利率的浮動(dòng)幅度，或只規(guī)定存款利率上限=因?yàn)槎喾N變相采用市場(chǎng)利率的金融工具已經(jīng)在爭(zhēng)奪存款了，不適當(dāng)放開(kāi)存款利率，商業(yè)銀行受到的壓力太大。 (4)利率市場(chǎng)化的條件。這為利率的市場(chǎng)化改革奠定了宏觀基礎(chǔ)。難以獨(dú)立承擔(dān)各種金融風(fēng)險(xiǎn)。④要有統(tǒng)一、開(kāi)放、高效、有序的金融市場(chǎng)。什么是銀行的信用創(chuàng)造能力？是如何創(chuàng)造的？在金融體系中,商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的基本區(qū)別在于：商業(yè)銀行是唯一可以經(jīng)營(yíng)活期存礦的機(jī)構(gòu)。（一） 安全性原則所謂資產(chǎn)的安全，主要是指銀行信貸資產(chǎn)免遭風(fēng)險(xiǎn)的程度。流動(dòng)性原則要求銀行經(jīng)營(yíng) 貸款時(shí)，要考慮資金結(jié)構(gòu)上的流動(dòng)性，在信貸資金運(yùn)用的期限結(jié)構(gòu)、投資與放款 所占的比重、盈利性資產(chǎn)與非盈利性資產(chǎn)之間的比例等等，有一個(gè)合理的結(jié)構(gòu)，使貸款的歸還能應(yīng)付相應(yīng)的存款支付、新貸款和投資等現(xiàn)金支付的需要。貨幣政策的傳導(dǎo)過(guò)程1. 準(zhǔn)備階段，也即中央銀行對(duì)貨幣政策的制定2. 對(duì)貨幣政策工具的選擇與運(yùn)用階段3. 預(yù)期中間目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)4. 四大最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)11 / 11。通過(guò)經(jīng)營(yíng)各類業(yè)務(wù)獲取利潤(rùn)的能力。（二） 流動(dòng)性原則流動(dòng)性是指資產(chǎn)的名義價(jià)值在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。試述派生存款的創(chuàng)造過(guò)程。⑤金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放，實(shí)現(xiàn)人民幣的自由兌換。③利率市場(chǎng)化要求資金實(shí)現(xiàn)商品化，資金市場(chǎng)供求要大致均衡。這主要取決于銀行體制改革的成效如何。這些條件包括：①經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定是利率市場(chǎng)化的首要條件。 第七步，利率市場(chǎng)化改革走到這一步，全面放開(kāi)存、貸款利率已經(jīng)是水到渠成。 第五步，允許商業(yè)銀行根據(jù)客戶的不同信譽(yù)在一定幅度內(nèi)浮動(dòng)貸款利率(如 30％)，而且．此時(shí)官方只規(guī)定1年期貸款基準(zhǔn)利率，其他期限貸款利率由商業(yè)銀行按照1年期貸款基準(zhǔn)利率自己套算。國(guó)債投資者可依據(jù)貨幣市場(chǎng)利率決定國(guó)債的發(fā)行利串。這時(shí)．貸款利率還足受管制的．是由中央銀行統(tǒng)一調(diào)整，但它已接近于市場(chǎng)均衡利率。貨幣市場(chǎng)利率放開(kāi)之后，很快就會(huì)形成一個(gè)短期市場(chǎng)基準(zhǔn)利率。此外，市場(chǎng)化的同業(yè)拆借利率可以為中央銀行制定基準(zhǔn)利率提供客觀依據(jù)。通過(guò)擴(kuò)大這些利率的浮動(dòng)范圍以致最終取消這些浮動(dòng)范圍．實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。④逐步放松利率管制可通過(guò)適當(dāng)?shù)钠鯔C(jī)使市場(chǎng)化的成分由小到大以形成一個(gè)統(tǒng)一的資金市場(chǎng)，使資金的供求逐步納入市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)行范圍。逐步放松利率管制的主要好處在于：①不會(huì)造成金融市場(chǎng)的劇烈震動(dòng)，可以避免全面放松利率管制可能出現(xiàn)的一系列問(wèn)題。不過(guò)，全面放開(kāi)的道路會(huì)存在一系列嚴(yán)重的問(wèn)賄：①容易產(chǎn)生大幅度的利率攀升。利率市場(chǎng)化旨在有效地運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，以達(dá)到資金資源合理配置的目的。④利率市場(chǎng)化有利于推進(jìn)金融體制和信貸資金經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變。因?yàn)椋孩俳⑸鐣?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，就是要使市場(chǎng)在國(guó)家宏觀調(diào)控下對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性作用。 長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)利率實(shí)行直接管理體制。利息率作為貨幣資本的價(jià)格由貨幣資本的所有者與貨幣資本的借貸者在市場(chǎng)上通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)確定利率水平的高低。 ＝1000[1/（10%+5%+5%）]—1000 答案：派生存款=總存款—原始存款 總存款=原始存款存款派生倍數(shù)=10001/（9%+6%+5%）－1000=4000（萬(wàn)元）已知法定存款準(zhǔn)備金率７％，提現(xiàn)率為１０％，超額準(zhǔn)備金率為８％，試計(jì)算存款擴(kuò)張倍數(shù)。五、計(jì)算題 現(xiàn)有一筆為期5年，年利率為6%的5萬(wàn)元貸款，請(qǐng)分別以單利法和復(fù)利法計(jì)算其利息總額及本利和。1貨幣乘數(shù)的推導(dǎo)過(guò)程。 派生存款和原始存款共同構(gòu)成了商業(yè)銀行的活期存款總額，通過(guò)存款的創(chuàng)造，增加了貨幣供給量。1什么叫基礎(chǔ)貨幣？它對(duì)貨幣供給有何重要影響？基礎(chǔ)貨幣，又叫強(qiáng)力貨幣，由公眾所持有的通貨與商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金之和構(gòu)成，它是商業(yè)銀行賴以擴(kuò)張貨幣若干倍信用的基礎(chǔ)，而真正支持信用擴(kuò)張的是商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金。中央銀行的清算業(yè)務(wù)是中央銀行集中票據(jù)交換及辦理全國(guó)金融機(jī)構(gòu)間資金清算的業(yè)務(wù)，也是中央銀行金融服務(wù)職能的具體反映。為此，中央銀行必須掌握和管理一定數(shù)量的黃金外匯儲(chǔ)備，以平衡國(guó)際收支，穩(wěn)定幣值和匯率。中央銀行買(mǎi)賣(mài)證券的結(jié)果使金融機(jī)構(gòu)的可用資金和市場(chǎng)貨幣流通量發(fā)生增減變化，從而達(dá)到調(diào)節(jié)和控制宏觀金融的目的。(4)貼現(xiàn)貸款，即再貼現(xiàn)。是以商業(yè)銀行客戶發(fā)出的合格商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保而發(fā)放的貸款，手續(xù)比較復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)性也比較大。中央銀行對(duì)商