【正文】 的改革措施，主要?dú)w納為三條： (1)以國有企業(yè)私有化為主，特別是競爭性行業(yè)的國有企業(yè)幾乎都實(shí)施了私有化； (2)打破國有在某些行業(yè)的壟斷地位，對一些過去認(rèn)為是自然壟斷的行業(yè)也開始引入競爭機(jī)制，允許私人企業(yè)參與競爭，如電信、鐵路、煤氣行業(yè)等； (3)對國有企業(yè)下放權(quán)力，減少行政干預(yù)。 珠海市國有資產(chǎn)三層架構(gòu)管理體制研究 北大縱橫管理咨詢公司 第 27 頁 共 47 頁 珠海市目前的國有企業(yè)基本上都是國有獨(dú)資公司，其規(guī)模與珠海市其它所有制企業(yè)相比，一般都比較大。國有資本應(yīng)該進(jìn)入能夠發(fā)揮優(yōu)勢的領(lǐng)域，如自然壟斷性行業(yè)等。議會(huì)有規(guī)范國有企業(yè)管理以及企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的法律，企業(yè)有完整的激勵(lì)和約束制度。借鑒新加坡的國有控股公司經(jīng)營國有資本的經(jīng)驗(yàn)，可以由大型企業(yè)集團(tuán)替代現(xiàn)有資產(chǎn)經(jīng)營公司。在這種單一產(chǎn)權(quán)的國有企業(yè)中，很難建立起符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的法人治理結(jié)構(gòu)；企業(yè)的委托－代理問題、內(nèi)部人控制、決策非程序化等問題就難以從根本上克服。 這是一個(gè)觀念上的飛躍，是從回避產(chǎn)權(quán)問題到正視產(chǎn)權(quán)問題的重大轉(zhuǎn)變。 ? 建立配合國企產(chǎn)權(quán)優(yōu)化的系統(tǒng)的激勵(lì)、約束和考核機(jī)制 由于國有企業(yè)的低效和多年沉積的 遺留問題，產(chǎn)權(quán)多元化并不會(huì)立即見效，它需要一定的時(shí)間和行之有效的措施來配合。（ 2）激勵(lì)和考核機(jī)制變化多、穩(wěn)定性差，國企經(jīng)營者無法有穩(wěn)定的長期行為。 中國最大的管理資源中心 第 31 頁 共 47 頁 強(qiáng)調(diào)國有資產(chǎn)的“經(jīng)營”其實(shí)質(zhì)就是強(qiáng)調(diào)“國有資本”的概念。國有資本是一個(gè)流動(dòng)的概念，是一個(gè)價(jià)值的概念。 珠海市國經(jīng)局在全國率先使用了國有資產(chǎn)“經(jīng)營”的概念，實(shí)踐了由經(jīng)營國有企業(yè)向經(jīng)營國有資本的轉(zhuǎn)變。 退出并 放活國有小企業(yè) ， 對 珠海市 國有 經(jīng)濟(jì)的 戰(zhàn)略性 調(diào)整具有重要意義 。放活國有小企業(yè)更有利于 珠海市 集中有限的資源投入到重 點(diǎn)扶持的 產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，使國有資本在這些關(guān)鍵性部門保持控制力。農(nóng)業(yè)集團(tuán)的牛奶公司通過自己在鮮奶市場的本地化優(yōu)勢和很高市場占有率，吸引了食品行業(yè)著名的維維集團(tuán)進(jìn)行合作。 珠海市在國有商業(yè)企業(yè)進(jìn)行的民營化改革，以及在部分國有企業(yè)進(jìn)行的期股制激勵(lì)方案， 是沿著這一方向進(jìn)行的有益探索 為推進(jìn)國企產(chǎn)權(quán)多元化，對新建國有獨(dú)資甚至國有控股企業(yè)的做法 中國最大的管理資源中心 第 33 頁 共 47 頁 應(yīng)嚴(yán)格控制。早在 1997 年 3 月，珠海市政府就頒布了《珠海市市屬企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任制暫行辦法》，開始在珠海市市屬企業(yè)實(shí)行年薪制； 20xx 年1 月 20 日珠海市國經(jīng)局又下發(fā)了《珠海市市屬企業(yè)經(jīng)營者年薪制試行辦法》和《珠海市市屬資產(chǎn)營運(yùn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營者年薪制試行辦法》，進(jìn)一步規(guī)范年薪制的運(yùn)作。這里的股權(quán)可以由企業(yè)根據(jù)經(jīng)營者的業(yè)績來授予經(jīng)營者或由經(jīng)營者用獲得的報(bào)酬來購 買，股權(quán)可以是非流通股也可以是流通股，股權(quán)數(shù)量對經(jīng)營者要具有足夠的激勵(lì)作用，要和其工作努力的程度激勵(lì)相容。期股的獲得一般和年薪制的實(shí)施相配合，以解決部分購股資金來源。長期以來 ,政府與企業(yè)職能交叉，形成多頭管理；行政部門干預(yù)企業(yè)經(jīng)營 ,企業(yè)缺乏自主權(quán)。珠海市國有資產(chǎn)管理的戰(zhàn)略任務(wù)是和中共十五屆四中全會(huì)所確定的調(diào)整國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局以及優(yōu)化現(xiàn)有國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的方向相一致的，國有經(jīng)濟(jì) 的戰(zhàn)略調(diào)整是一個(gè)涉及眾多利益關(guān)系和許多既得利益者的制度變革過程，過程中所遇到的阻力會(huì)很大，強(qiáng)有 中國最大的管理資源中心 第 35 頁 共 47 頁 力的“三位一體”的管理機(jī)制能夠保證戰(zhàn)略任務(wù)的完成。 國有資產(chǎn)管理的“三層架構(gòu)”體制體現(xiàn)了國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營的理念。從國家 來 看，每一部分經(jīng)營性國有資 產(chǎn) 都有持股機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)經(jīng)營管理，對國家承擔(dān)資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任；對企業(yè)而言，每一部分國有法人股都有唯一的、排他性的國有持股機(jī)構(gòu)統(tǒng)一行使所有者 職權(quán)。 1997 年 12月 20 日，市政府頒布了《珠海市企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易管理暫行規(guī)定》，明確了產(chǎn)權(quán)交易中心的法律地位。這些交易項(xiàng)目以國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓和國有資產(chǎn)重組、購并為主，包括政府公共資源的市場化配置。它是引入市場機(jī)制，來進(jìn)行資源配置的重要步驟，是進(jìn)行 國有資產(chǎn) 中國最大的管理資源中心 第 37 頁 共 47 頁 重組與所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整 的重要方式。 企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場化的最大 優(yōu) 點(diǎn)就是公開化 。 公開的市場方式，能夠提高成交機(jī)會(huì)，節(jié)約 交易 成本，最大限度地回收國有資金，避免一對一談判或幕后交易低價(jià)出售 、 轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn)。 而 國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體不清晰，也必須要求有一個(gè)嚴(yán)格規(guī)范的公開場所來進(jìn)行交易。 由于在我國社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的實(shí)踐過程中，曾經(jīng)有很長一段時(shí)間不承認(rèn)資本在社會(huì)主義社會(huì)中的合理存在，而是用資產(chǎn)或資金不恰當(dāng)?shù)赜枰蕴娲渲幸粋€(gè)表現(xiàn)就是用國有資產(chǎn)來 替代國有資本。 國有資產(chǎn)就是屬于國家所有的一切財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的總稱。 ? 國有企業(yè)和國有資本 長遠(yuǎn)來看， 國有經(jīng)濟(jì)的基本存在形式從國有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閲匈Y本 是必然的趨勢，國有資產(chǎn)管理的根本任務(wù)不應(yīng)該為是否經(jīng)營好國有企業(yè)而 中國最大的管理資源中心 第 39 頁 共 47 頁 努力，而應(yīng)該為參入有競爭力公司的國有資本是否增長而作為。在 20xx 年珠海市大規(guī)模的 國有經(jīng)濟(jì)布局戰(zhàn)略性調(diào)整過程中， “ 進(jìn) ” 和 “ 退 ” 的主體 已經(jīng)是產(chǎn)權(quán)。 三是法人治理結(jié)構(gòu) ： 以股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)為核心的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)將大大增強(qiáng)資本在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的支配權(quán)力，資本的優(yōu)化組合將成為企業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制的形成基礎(chǔ)。其次，可延續(xù)了國經(jīng)局的控制力，有利于它成為一個(gè)國有控股企業(yè)。為了解決監(jiān)督缺位，其辦法就是在企業(yè)化的國經(jīng)局之上加一個(gè)政府行政部門，把企業(yè)化的國經(jīng)局變成三 層架構(gòu)中的珠海市唯一和最大的資產(chǎn)經(jīng)營公司（類似深圳模式）。 中國最大的管理資源中心 第 42 頁 共 47 頁 ? 保持產(chǎn)權(quán)所有者代表地位 從推動(dòng)國有企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和建立系統(tǒng)的激勵(lì)、約束和考核機(jī)制這個(gè)戰(zhàn)略任務(wù)出發(fā)，從整合和優(yōu)化配置珠海市國有資產(chǎn)資源、做優(yōu)做強(qiáng)做大一批國有企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，國經(jīng)局應(yīng)保持目前 在國有資本管理體制中的“三位一體”的有控制力地位。 資產(chǎn)經(jīng)營公司的重組在珠?，F(xiàn)階段也比較符合現(xiàn)實(shí)。如果國經(jīng)局以推動(dòng)國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)優(yōu)化為國有資本管理的戰(zhàn)略任務(wù)，目前國經(jīng)局的強(qiáng)勢定位就有必要。 通過以上分析表明，把現(xiàn)有的國經(jīng)局企業(yè)化只是把現(xiàn)有的國經(jīng)局職能改變了，而從珠海市的國有資產(chǎn)管理體制來講則不可能有大的改變。企業(yè)化了的國經(jīng)局在經(jīng)營國有資產(chǎn)的時(shí)候，又應(yīng)該由誰來監(jiān)督企業(yè)化了的國經(jīng)局呢？沒有這層監(jiān)督肯定是不行的，如果有監(jiān)督者，就必須有一個(gè)或多個(gè)授權(quán)監(jiān)督的政府部門存在。國經(jīng)局今后如何定位將是“三層架構(gòu)”體制發(fā)展的關(guān)鍵，并且國經(jīng)局的定位也主導(dǎo)著資產(chǎn)經(jīng)營公司的定位。資本是一個(gè)可流動(dòng)的概念 ， 國有資本也將是一個(gè)流動(dòng)的財(cái)富量。 從理論上 看 ， 珠海市 國有 資產(chǎn)管理的 改革 和創(chuàng)新上 有三個(gè)重要 發(fā)展 ： 一是資產(chǎn)的價(jià)值 化： 要對國有經(jīng)濟(jì)的布局進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整，要有進(jìn)有退，要有所為而有所不為。 而國有資本僅僅是國有資產(chǎn)中的經(jīng)營性國有資產(chǎn)，是指國家作為出資者在企業(yè)中依法擁有的資本及其權(quán)益，即所有者權(quán)益。近幾年，資本概念以及國有資本概念與社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的融合才取得了全國上下的共識(shí)。 第三節(jié) 珠海市國有資產(chǎn)管理的理論進(jìn)展 珠海市在國有資產(chǎn)管理機(jī)制和體制上所進(jìn)行的一系列改革和創(chuàng)新，從理論上歸納，最主要的特點(diǎn)是基本完成了從經(jīng)營“國有企業(yè)”到經(jīng)營 中國最大的管理資源中心 第 38 頁 共 47 頁 “國有資本”的轉(zhuǎn)變。 企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易作為一種非標(biāo)準(zhǔn)、特殊商品的交易，企業(yè)的價(jià)值較建筑工程、土地批租更為隱蔽、更難監(jiān)控。 引入公 開的市場競爭機(jī)制，優(yōu)化資源配置， 為 國企改革提供 “ 進(jìn) ” 與 “ 退 ” 的市場渠道。 但 國企產(chǎn)權(quán)資源的重新配置，確實(shí)離不開市場，關(guān)起門來搞改革，資源得不到優(yōu)化配置，又容易錯(cuò)失良機(jī)，引發(fā)腐敗問題。珠海市的產(chǎn)權(quán)交易市場已經(jīng)成為珠海市國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革的有力支持平臺(tái)。 珠海市產(chǎn)權(quán)交易中心的產(chǎn)權(quán)交易 額逐年上升， 20xx 年累計(jì)實(shí)現(xiàn)交易量 億元，比上年增長 ％。 珠海市國經(jīng)局推出的服務(wù)，不是指令性的強(qiáng)加在企業(yè)頭上，而是按市場機(jī)制搭 建若干服務(wù)平臺(tái)，針對國企改革過程中急需解決的問題，設(shè)置服務(wù)項(xiàng)目，如：人才引進(jìn)、資產(chǎn)評估、清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)、法律事務(wù)、產(chǎn)權(quán)交易等，這種做法收到了很好的效果。在 黨的十五屆四中全會(huì)的《決定》 里 設(shè)計(jì) 的 “ 國家所有，分級管理，授權(quán)經(jīng)營，分工監(jiān)督 ” 的國有資產(chǎn)管理體制框架 中 ，“ 授權(quán)經(jīng)營 ” 是個(gè)極為重要的體 制設(shè)計(jì)，是建立新體制的紐帶和核心。第一層的國經(jīng)局直接行使國有產(chǎn)權(quán)代表人的職能，它對珠海市國有資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)籌管理、統(tǒng)一規(guī)劃和實(shí)施監(jiān)督；第二層是行使國有產(chǎn)權(quán)授權(quán)代理人的職能；第三層行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的職能，第二和第三層則按照分級管理和 授權(quán)經(jīng)營的原則，通過授權(quán)、管理、營運(yùn)，擔(dān)負(fù)起國有資產(chǎn)保值增值的責(zé)任。在這種情況下，珠海市通過“三分開、三結(jié)合”的方式統(tǒng)一了國有資產(chǎn)的管理權(quán)和經(jīng)營權(quán)，理順了政府各部門行政管理職能和國有資產(chǎn)經(jīng)營管理職能之間的關(guān)系。由珠海市國有資產(chǎn)經(jīng)營管理局、中共珠海市委企業(yè)工作委員會(huì)和珠海市企業(yè)董事管理局“三塊牌子一套班子”組成的“一委兩局”的機(jī)構(gòu)，體現(xiàn)了政企、政事、政資“三分開”和管人、管事、管資產(chǎn)“三結(jié)合”的原則，從更高的層面上整合了國有資產(chǎn)管理所需要各類資源。 期股激勵(lì)是一種長期的激勵(lì)措施，它可以使經(jīng)營者行為長期化。1999 年底，珠海市又在珠海柏寧交通實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司進(jìn)行期股制的試點(diǎn)，探索把年薪制和期股制結(jié)合起來的激勵(lì)機(jī)制。今后，國有資產(chǎn)通過參股優(yōu)秀企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)保值增值，是經(jīng)營好國有資產(chǎn)的一個(gè)主要方式。 直接引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，是國企產(chǎn)權(quán)多元化的最理想模式。內(nèi)容包括引進(jìn)非國有（包括非國有控股）的民營和外商資本以及國內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)資本，改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。 中國最大的管理資源中心 第 32 頁 共 47 頁 而 小企業(yè)的優(yōu)勢在于它 能 靈活經(jīng)營，能對快速變化的市場需求 做出迅速的反應(yīng)。在這一年 ，珠海市有 915 戶中小國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)了退出，退出企業(yè)數(shù)占全市 1211家國有企業(yè)的 76％， 15000 名退出企業(yè)的職工得到了妥善安置。 如果國有獨(dú)資企業(yè)缺乏競爭力，國有資本就不投資獨(dú)資企業(yè)；如果某個(gè)產(chǎn)權(quán)制度先進(jìn)的企業(yè)能被市場認(rèn)同，國有資本就流入這個(gè)企業(yè)。既然國有資產(chǎn)是政府投入資本形成的，除了對其進(jìn)行“管理”之外，更要對其進(jìn)行“經(jīng)營”，要讓