【正文】 銀行工作人員問：你的資本公積（ 3億元）哪里去了？答：我投到在建工程（ 3億元）里邊去了。該股票的市盈率為 20倍，股價因此而有較大的上揚空間。 思考：企業(yè)的表外無形資產(chǎn)資源如何實現(xiàn)其價值？ 一、財務管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別 ? 財務管理 ? 融資 （ 資本 、 負債 、 內(nèi)部積累 — 資本成本 、 資本結(jié)構(gòu) ） ? 投資 （ 投資方向 、 投資效益 ） ? 成果分配 思考：財務管理是財務部門的管理嗎 ？ 一、財務管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別 ? 簿記：對財務活動的記錄：記賬 一、財務管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別 ? 會計：對記賬內(nèi)容的確認 （ 定性 ） 和計量 （ 定量 ） 體現(xiàn)企業(yè)管理層意圖 、 對財務狀況進行包裝 ? 財會 =財務管理 +會計 一、財務管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別 結(jié)論： （ 1） 財務管理 =聚財 +生財 （ 2） 簿記 =記賬 （ 3） 會計 =對財務狀況的包裝 （ 4） 財會 =財務管理 +會計 二、企業(yè)效益 ?產(chǎn)出 — 投入：投入的可貨幣化和產(chǎn)出的多樣化與時點分布 ?產(chǎn)出 /投入 思考：如何把握企業(yè)效益 ？ 二、企業(yè)效益 ?具體評價體系：取決于對效益的認識：利潤、現(xiàn)金流量、增值額、經(jīng)濟增加值 二、企業(yè)效益 ?現(xiàn)實選擇：以利潤為主導的指標體系 — 導致企業(yè)必然追求利潤 思考：構(gòu)成利潤的主要方面是什么？ 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 ? 會計收入不等于收入項目對應的貨幣流入：會計收入的確認關(guān)注銷售過程的完成與勞務提供過程的完成（三種情況）： ? 會計收入先于收入對應的貨幣：賒銷 ? 會計收入晚于收入項目對應的貨幣流入：預收貨款 ? 會計收入收入項目對應的貨幣流入同時發(fā)生：現(xiàn)銷 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 ? 會計費用不等于費用項目對應的貨幣流出：會計費用的確認關(guān)注對實現(xiàn)銷售與勞務提供過程的貢獻（三種情況 ）： ? 會計費用先于其貨幣流出：先耗用他人資源，后付款 ? 會計費用晚于費用對應的貨幣流出：先購買，后使用 ? 會計費用與貨幣流出同時發(fā)生：小額費用 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 ? 會計利潤（在利潤表上）不等于利潤對應的貨幣凈增加 ? 企業(yè)實現(xiàn)利潤應當付出的代價：稅務支出、現(xiàn)金股利的發(fā)放 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 ? 企業(yè)過度追求利潤可能產(chǎn)生的后果： ? 現(xiàn)金資源的較早流出 ? 債權(quán)狀況質(zhì)量下降 ? 存貨賬面價值量與實物應有價值量不符：故意調(diào)高存貨價值 ? 固定資產(chǎn)折舊速度減慢，影響固定資產(chǎn)更新 ? 企業(yè)長期發(fā)展后勁不足 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 ? 關(guān)注利潤的質(zhì)量 —— 三方面： （ 1）利潤實現(xiàn)過程的的質(zhì)量：收入的質(zhì)量；費用的質(zhì)量 （ 2）利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量 （ 3）利潤結(jié)果 — 利潤對應資產(chǎn)的質(zhì)量 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 利潤實現(xiàn)過程的質(zhì)量 ? 營業(yè)收入的質(zhì)量： ? 收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成 ? 收入的地區(qū)構(gòu)成 ? 實現(xiàn)收入的方式：政府所起的作 用；與關(guān)聯(lián)方交易狀況；市場化運作狀況 ? 產(chǎn)品的抗變能力 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 ? 利潤實現(xiàn)過程的質(zhì)量 費用的質(zhì)量：費用的發(fā)生與效益的關(guān)系。 ? 增值資產(chǎn)：大部分存貨，經(jīng)營性資產(chǎn)，部分對外投資，表中無價值的表外資源。 九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 ? 對長期投資質(zhì)量的幾點悲觀認識 ： 高風險資產(chǎn)區(qū)域：本金安全回收；獲取穩(wěn)定收益能力。 ? 常規(guī)比率分析有意義 九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 合并報表的一些特征： ? 報表所代表的企業(yè)并不存在； ? 總資源不代表任何企業(yè)可支配的資產(chǎn)； ? 不具有針對集團內(nèi)個別企業(yè)的決策依據(jù)性； 九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 ? 常規(guī)比率分析經(jīng)常不具有意義 ? 其編制不具有可驗證性的正確與錯誤，只有邏輯關(guān)系的正確與錯誤。 九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 賬外無形資產(chǎn)價值的實現(xiàn)方式： ? 轉(zhuǎn)讓和出售； ? 股份入資（股份比例）； ? 抵押貸款； ? 評估。 十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款 ?永久性差異的表現(xiàn)： ?企業(yè)購買國債的利息收入 ?企業(yè)投資分得的股利收入 ?超標準的向非金融機構(gòu)借款的利息支出、職工工資、業(yè)務招待費、捐贈支出等 十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款 ? 時間性差異： ?定義 ： 指稅法與準則對收入、費用的確認相同，只是時間有差異。 十五、現(xiàn)金流量表的分析 質(zhì)量分析 ： ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于零，不能維持貨幣運行，應通過其他活動補償 ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等于零，恰好維持經(jīng)營活動，不能補償 A ； ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，但小于應計和攤銷性費用（ A），只能部分補償 A； ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，且等于 A，可全補償 A，但不能為擴大再生產(chǎn)提供貨幣； 十五、現(xiàn)金流量表的分析 ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于 A，能部分為企業(yè)擴大再生產(chǎn)提供貨幣。 十六、報表附注與審計報告 ? 審計報告及其出具條件 —— 無保留意見 —— 保留意見 —— 拒絕保留意見 —— 否定意見 十七、 企業(yè)財務狀況質(zhì)量的整體分析 — 比率分析的應用 比率的基本分類： ?反映財務狀況，與資產(chǎn)負債表的項目狀況有關(guān)； ? 反映盈利能力，與耗用資源有關(guān)的總資產(chǎn)；與某些行為有關(guān)的指標等。 祝賀：你即將成為分析師了！ ? 會計的基本原則 ? 利潤質(zhì)量分析 ? 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 ? 資產(chǎn)質(zhì)量分析 ? 資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析 ? 企業(yè)整體財務狀況的質(zhì)量分析 ? 對待財務信息失真的態(tài)度 ? 案例分析 。 十八、 財務分析中非財務信息的運用 人力資源結(jié)構(gòu)與政策：骨干力量的結(jié)構(gòu)與背景，雇員周轉(zhuǎn)率， 表外無形資產(chǎn) 十八、 財務分析中非財務信息的運用 企業(yè)的擴張基礎(chǔ)： ?資金基礎(chǔ)（資金積累和積聚（借債；增發(fā)新股）； ? 技術(shù)基礎(chǔ)； ?管理基礎(chǔ)（管理模式）； ?市場基礎(chǔ)（營銷策略）。 十五、現(xiàn)金流量表的分析 籌資活動現(xiàn)金流量完全取決于前兩項活動具體情況的變化： ? 小于零，動用儲存貨幣開拓新的融資渠道，借款，增發(fā)股份；大于零，適時還債。 ? 遞延稅款負債 ? 指企業(yè)推遲繳納稅款，體現(xiàn)了避稅成效。 九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 其他資產(chǎn)的質(zhì)量分析 ? 長期待攤費用 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 資本結(jié)構(gòu)的含義： （ 1）股本結(jié)構(gòu) （ 2）債務與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu) 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 ?資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：資本成本 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析： ?企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 ?股權(quán)結(jié)構(gòu)對應的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（入資內(nèi)容的質(zhì)量） 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 ?負債與其推動的項目的對應性 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 或有負債及其披露： ?或有負債： ?擔保、未決訴訟、承諾。 九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 ?無形資產(chǎn)會計的難點： （ 2）受益期難定：取決于競爭對手的行動；法律保護傾向；受偶發(fā)因素影響； 九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 無形資產(chǎn)會計的難點： （ 3）商譽的不可分割性：不能離開企業(yè)獨立存在。 九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 對外投資的質(zhì)量分析 —— 主要涉及： ? 投資構(gòu)成與方向 ? 投資所消耗的資源 ? 對外投資質(zhì)量的報表披露 ? 三張報表投資信息的內(nèi)在聯(lián)系 九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析