【正文】 銀行工作人員問：你的資本公積（ 3億元）哪里去了？答：我投到在建工程（ 3億元）里邊去了。該股票的市盈率為 20倍，股價(jià)因此而有較大的上揚(yáng)空間。 思考：企業(yè)的表外無形資產(chǎn)資源如何實(shí)現(xiàn)其價(jià)值？ 一、財(cái)務(wù)管理、會計(jì)、財(cái)會與簿記的概念區(qū)別 ? 財(cái)務(wù)管理 ? 融資 （ 資本 、 負(fù)債 、 內(nèi)部積累 — 資本成本 、 資本結(jié)構(gòu) ） ? 投資 （ 投資方向 、 投資效益 ） ? 成果分配 思考：財(cái)務(wù)管理是財(cái)務(wù)部門的管理嗎 ？ 一、財(cái)務(wù)管理、會計(jì)、財(cái)會與簿記的概念區(qū)別 ? 簿記：對財(cái)務(wù)活動的記錄：記賬 一、財(cái)務(wù)管理、會計(jì)、財(cái)會與簿記的概念區(qū)別 ? 會計(jì)：對記賬內(nèi)容的確認(rèn) （ 定性 ） 和計(jì)量 （ 定量 ） 體現(xiàn)企業(yè)管理層意圖 、 對財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行包裝 ? 財(cái)會 =財(cái)務(wù)管理 +會計(jì) 一、財(cái)務(wù)管理、會計(jì)、財(cái)會與簿記的概念區(qū)別 結(jié)論： （ 1） 財(cái)務(wù)管理 =聚財(cái) +生財(cái) （ 2） 簿記 =記賬 （ 3） 會計(jì) =對財(cái)務(wù)狀況的包裝 （ 4） 財(cái)會 =財(cái)務(wù)管理 +會計(jì) 二、企業(yè)效益 ?產(chǎn)出 — 投入：投入的可貨幣化和產(chǎn)出的多樣化與時(shí)點(diǎn)分布 ?產(chǎn)出 /投入 思考：如何把握企業(yè)效益 ？ 二、企業(yè)效益 ?具體評價(jià)體系：取決于對效益的認(rèn)識：利潤、現(xiàn)金流量、增值額、經(jīng)濟(jì)增加值 二、企業(yè)效益 ?現(xiàn)實(shí)選擇：以利潤為主導(dǎo)的指標(biāo)體系 — 導(dǎo)致企業(yè)必然追求利潤 思考：構(gòu)成利潤的主要方面是什么？ 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ? 會計(jì)收入不等于收入項(xiàng)目對應(yīng)的貨幣流入：會計(jì)收入的確認(rèn)關(guān)注銷售過程的完成與勞務(wù)提供過程的完成（三種情況）： ? 會計(jì)收入先于收入對應(yīng)的貨幣：賒銷 ? 會計(jì)收入晚于收入項(xiàng)目對應(yīng)的貨幣流入：預(yù)收貨款 ? 會計(jì)收入收入項(xiàng)目對應(yīng)的貨幣流入同時(shí)發(fā)生：現(xiàn)銷 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ? 會計(jì)費(fèi)用不等于費(fèi)用項(xiàng)目對應(yīng)的貨幣流出：會計(jì)費(fèi)用的確認(rèn)關(guān)注對實(shí)現(xiàn)銷售與勞務(wù)提供過程的貢獻(xiàn)（三種情況 ）： ? 會計(jì)費(fèi)用先于其貨幣流出：先耗用他人資源，后付款 ? 會計(jì)費(fèi)用晚于費(fèi)用對應(yīng)的貨幣流出：先購買，后使用 ? 會計(jì)費(fèi)用與貨幣流出同時(shí)發(fā)生：小額費(fèi)用 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ? 會計(jì)利潤（在利潤表上）不等于利潤對應(yīng)的貨幣凈增加 ? 企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤應(yīng)當(dāng)付出的代價(jià)：稅務(wù)支出、現(xiàn)金股利的發(fā)放 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ? 企業(yè)過度追求利潤可能產(chǎn)生的后果： ? 現(xiàn)金資源的較早流出 ? 債權(quán)狀況質(zhì)量下降 ? 存貨賬面價(jià)值量與實(shí)物應(yīng)有價(jià)值量不符：故意調(diào)高存貨價(jià)值 ? 固定資產(chǎn)折舊速度減慢，影響固定資產(chǎn)更新 ? 企業(yè)長期發(fā)展后勁不足 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ? 關(guān)注利潤的質(zhì)量 —— 三方面： （ 1）利潤實(shí)現(xiàn)過程的的質(zhì)量：收入的質(zhì)量；費(fèi)用的質(zhì)量 （ 2）利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量 （ 3）利潤結(jié)果 — 利潤對應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 利潤實(shí)現(xiàn)過程的質(zhì)量 ? 營業(yè)收入的質(zhì)量： ? 收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成 ? 收入的地區(qū)構(gòu)成 ? 實(shí)現(xiàn)收入的方式：政府所起的作 用；與關(guān)聯(lián)方交易狀況；市場化運(yùn)作狀況 ? 產(chǎn)品的抗變能力 三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ? 利潤實(shí)現(xiàn)過程的質(zhì)量 費(fèi)用的質(zhì)量：費(fèi)用的發(fā)生與效益的關(guān)系。 ? 增值資產(chǎn)：大部分存貨，經(jīng)營性資產(chǎn)，部分對外投資，表中無價(jià)值的表外資源。 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 ? 對長期投資質(zhì)量的幾點(diǎn)悲觀認(rèn)識 ： 高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)區(qū)域：本金安全回收；獲取穩(wěn)定收益能力。 ? 常規(guī)比率分析有意義 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 合并報(bào)表的一些特征： ? 報(bào)表所代表的企業(yè)并不存在； ? 總資源不代表任何企業(yè)可支配的資產(chǎn)； ? 不具有針對集團(tuán)內(nèi)個(gè)別企業(yè)的決策依據(jù)性； 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 ? 常規(guī)比率分析經(jīng)常不具有意義 ? 其編制不具有可驗(yàn)證性的正確與錯(cuò)誤，只有邏輯關(guān)系的正確與錯(cuò)誤。 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 賬外無形資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)方式： ? 轉(zhuǎn)讓和出售； ? 股份入資（股份比例）； ? 抵押貸款； ? 評估。 十二、會計(jì)利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費(fèi)、應(yīng)交所得稅與遞延稅款 ?永久性差異的表現(xiàn)： ?企業(yè)購買國債的利息收入 ?企業(yè)投資分得的股利收入 ?超標(biāo)準(zhǔn)的向非金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出、職工工資、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、捐贈支出等 十二、會計(jì)利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費(fèi)、應(yīng)交所得稅與遞延稅款 ? 時(shí)間性差異： ?定義 ： 指稅法與準(zhǔn)則對收入、費(fèi)用的確認(rèn)相同，只是時(shí)間有差異。 十五、現(xiàn)金流量表的分析 質(zhì)量分析 ： ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于零，不能維持貨幣運(yùn)行，應(yīng)通過其他活動補(bǔ)償 ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等于零，恰好維持經(jīng)營活動，不能補(bǔ)償 A ； ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，但小于應(yīng)計(jì)和攤銷性費(fèi)用（ A），只能部分補(bǔ)償 A； ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，且等于 A，可全補(bǔ)償 A，但不能為擴(kuò)大再生產(chǎn)提供貨幣； 十五、現(xiàn)金流量表的分析 ? 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于 A，能部分為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)提供貨幣。 十六、報(bào)表附注與審計(jì)報(bào)告 ? 審計(jì)報(bào)告及其出具條件 —— 無保留意見 —— 保留意見 —— 拒絕保留意見 —— 否定意見 十七、 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的整體分析 — 比率分析的應(yīng)用 比率的基本分類： ?反映財(cái)務(wù)狀況，與資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目狀況有關(guān)； ? 反映盈利能力，與耗用資源有關(guān)的總資產(chǎn)；與某些行為有關(guān)的指標(biāo)等。 祝賀：你即將成為分析師了！ ? 會計(jì)的基本原則 ? 利潤質(zhì)量分析 ? 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 ? 資產(chǎn)質(zhì)量分析 ? 資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析 ? 企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量分析 ? 對待財(cái)務(wù)信息失真的態(tài)度 ? 案例分析 。 十八、 財(cái)務(wù)分析中非財(cái)務(wù)信息的運(yùn)用 人力資源結(jié)構(gòu)與政策：骨干力量的結(jié)構(gòu)與背景，雇員周轉(zhuǎn)率， 表外無形資產(chǎn) 十八、 財(cái)務(wù)分析中非財(cái)務(wù)信息的運(yùn)用 企業(yè)的擴(kuò)張基礎(chǔ)： ?資金基礎(chǔ)（資金積累和積聚（借債；增發(fā)新股）； ? 技術(shù)基礎(chǔ)； ?管理基礎(chǔ)（管理模式）； ?市場基礎(chǔ)（營銷策略）。 十五、現(xiàn)金流量表的分析 籌資活動現(xiàn)金流量完全取決于前兩項(xiàng)活動具體情況的變化： ? 小于零，動用儲存貨幣開拓新的融資渠道，借款，增發(fā)股份；大于零，適時(shí)還債。 ? 遞延稅款負(fù)債 ? 指企業(yè)推遲繳納稅款，體現(xiàn)了避稅成效。 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 其他資產(chǎn)的質(zhì)量分析 ? 長期待攤費(fèi)用 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 資本結(jié)構(gòu)的含義： （ 1）股本結(jié)構(gòu) （ 2）債務(wù)與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu) 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 ?資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：資本成本 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析： ?企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 ?股權(quán)結(jié)構(gòu)對應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（入資內(nèi)容的質(zhì)量） 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 ?負(fù)債與其推動的項(xiàng)目的對應(yīng)性 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 或有負(fù)債及其披露： ?或有負(fù)債： ?擔(dān)保、未決訴訟、承諾。 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 ?無形資產(chǎn)會計(jì)的難點(diǎn)： （ 2）受益期難定：取決于競爭對手的行動；法律保護(hù)傾向；受偶發(fā)因素影響； 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 無形資產(chǎn)會計(jì)的難點(diǎn)： （ 3）商譽(yù)的不可分割性：不能離開企業(yè)獨(dú)立存在。 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 對外投資的質(zhì)量分析 —— 主要涉及： ? 投資構(gòu)成與方向 ? 投資所消耗的資源 ? 對外投資質(zhì)量的報(bào)表披露 ? 三張報(bào)表投資信息的內(nèi)在聯(lián)系 九、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析