【正文】 Inter接入，增值服務(wù)， Intra/Extra工程、 IP相關(guān)服務(wù) 等業(yè)務(wù) 中國廣播電影電視局 ? 全國廣播電視網(wǎng) 25萬公里，其中干線光 纜 5萬公里；覆蓋全國 50%面積， 70%的城 市 ? 將實(shí)施“中國高速互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)示范工程”在 一年半的時間在全國構(gòu)造一個寬帶數(shù)據(jù) 傳輸網(wǎng) ? 主要針對家庭用戶 中國聯(lián)通 業(yè)務(wù)發(fā)展的市場選擇 業(yè)務(wù)一 業(yè)務(wù)二 業(yè)務(wù)三 100%=XX億 XX億 100%=XX XX 100%=XX XX % % % % % % D D D 地 區(qū) A 地 區(qū) B 地 區(qū) C 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 地區(qū) A 地區(qū) B 地區(qū) C 地區(qū) D 地區(qū) E 地區(qū) F 地區(qū) G 地區(qū) A 地區(qū) B 地區(qū) C 地區(qū) D 地區(qū) E 地區(qū) F 地區(qū) G 明確各業(yè)務(wù)今后五年應(yīng)在哪些市場競爭 業(yè)務(wù)的客戶分析 各客戶群主要驅(qū)動 因素 ? 金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)需求 最大，聯(lián)接率最高，并 將繼續(xù)要求更高的帶寬 ? 跨國公司希望以其在 美國和歐洲相似的連接 方案進(jìn)行國際連接驅(qū)動 了較大的增長 ? 中小型企業(yè)和國有企 業(yè)數(shù)據(jù)通信需求較低， 但會逐漸增加 ? IT公司的規(guī)模差異很 大，但對數(shù)據(jù)通信需 求相對較大 用戶群數(shù)據(jù)通信消費(fèi)分布 百分比 100%= 230 870億人民幣 11 12 13 12 14 15 政府用戶、 大型國企 中小型企業(yè) IT公司 * 跨國公司 金融機(jī)構(gòu) 1998 20xx 未來的業(yè)務(wù)選擇 未來 成為 戰(zhàn)略 支柱 業(yè)務(wù) 的潛 力？ A類產(chǎn)品 /業(yè)務(wù) /客戶 ? 增長型業(yè)務(wù)，通常是行業(yè)內(nèi)的新興業(yè)務(wù) B類產(chǎn)品 /業(yè)務(wù) /客戶 ? 獲利率高但增長前景有限或不明的業(yè)務(wù)， 在必要投資時需謹(jǐn)慎 C類產(chǎn)品 /業(yè)務(wù) /客戶 ? 業(yè)務(wù)目前贏利但無發(fā)展?jié)摿?，須從中榨? 現(xiàn)金 ? 業(yè)務(wù)不贏利 *但有一定發(fā)展?jié)摿Γo其機(jī)會 扭轉(zhuǎn)為盈，但須進(jìn)行嚴(yán)格的扭轉(zhuǎn)管理 D類產(chǎn)品 /業(yè)務(wù) /客戶 業(yè)務(wù)已無望翻身，亦無增長可能（通常都 虧損） 現(xiàn)有業(yè)務(wù) 未來的戰(zhàn)略舉措 業(yè)務(wù)多元化 市場擴(kuò)張 建立聯(lián)盟 戰(zhàn)略發(fā)展方向 原因 具體步驟 風(fēng)險程度 ? 現(xiàn)有業(yè)務(wù)的發(fā)展 趨勢趨緩 ? 現(xiàn)有業(yè)務(wù)的競爭 日益激烈、利潤 逐步降低 ? 通過建立聯(lián)盟開 拓新業(yè)務(wù) ? 通過聯(lián)盟增強(qiáng)競爭 實(shí)力（資金、技術(shù)、 設(shè)備等） ? 現(xiàn)有市場的業(yè)務(wù)潛 力有限 ? 新的市場逐漸發(fā)展 成熟 ? 具備進(jìn)入新的市場， 把握市場機(jī)遇的能力 ? 審視有吸引力的 新產(chǎn)品 ? 分析新產(chǎn)品的重 要成功因素 ? 結(jié)合現(xiàn)有資源為 新產(chǎn)品服務(wù) ? 尋求合作伙伴 ? 明確合作領(lǐng)域及 合作條件 ? 建立業(yè)務(wù) ? 分析具體潛力的 新市場 ? 分析進(jìn)入該市場 的必要條件及成功 因素 ? 進(jìn)入市場 高 低 業(yè)務(wù)單元五年經(jīng)營及財(cái)務(wù)預(yù)測目標(biāo) 總銷售額（億元） 銷售額的增長驅(qū)動因素 ? 業(yè)務(wù) 1以 X%的速度增加 ? 開拓新市場 A， B 20xx 20xx 20xx 20xx 3004 20xx 960 1， 104 1， 270 1， 460 1， 679 1931 CAGR= 15% 主要業(yè)務(wù)的市場分額預(yù)測 業(yè)務(wù) 1（ %） 75 80 20xx 20xx 業(yè)務(wù) 2（ %） 10 40 20xx 20xx 業(yè)務(wù) 3（ %） 20 35 20xx 20xx 與前一年戰(zhàn)略目標(biāo)的比較 戰(zhàn)略目標(biāo) 1999 20xx 目標(biāo)變化的主要因素 ? 總銷售額的 年增長率 ? 業(yè)務(wù) 1銷售額 的年增長率 ? 業(yè)務(wù) 2銷售額 的年增長率 ? 擴(kuò)大業(yè)務(wù) 2的 市場 ? XX 15% 20% 25% 將業(yè)務(wù)推廣 到地區(qū) A、 B XX 12% 10% 25% 將業(yè)務(wù)推廣 到地區(qū) A、 B C XX 主要業(yè)務(wù)增長速度減緩， 市場競爭加劇 市場需求的增長速度減緩， 同時市場競爭加劇 C市場逐漸成熟 XX 今日議題 ? 遠(yuǎn)景目標(biāo) ? 企業(yè)整體戰(zhàn)略：增長的三個層面和對中國企業(yè)的啟示 ? 業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)計(jì)劃 ? 財(cái)務(wù)模型和財(cái)務(wù)指標(biāo)制定 通過建立財(cái)務(wù)模型分析未來的營運(yùn)及財(cái)務(wù)狀況 關(guān)鍵輸入 ? 經(jīng)營業(yè)務(wù)的歷史數(shù)據(jù) 業(yè)務(wù)的地理分布 業(yè)務(wù)的市場分額 用戶細(xì)分 價格戰(zhàn)略等 ? 財(cái)務(wù)歷史數(shù)據(jù) 損益表 資產(chǎn)負(fù)債表等 ? 不同的情景假設(shè)（例如；戰(zhàn)略選擇 1，戰(zhàn)略選擇 2） ? 基本假設(shè) 利率 稅率 通貨膨脹率等 關(guān)鍵輸出 ? 不同情景下的財(cái)務(wù)預(yù)測 總銷售額 利潤 自由現(xiàn)金流 ROIC 凈現(xiàn)值等 ? 不同情景下的業(yè)務(wù)預(yù)測 各業(yè)務(wù)的市場分額 用戶數(shù)量等 關(guān)鍵在于每個利潤中心都要有自己的財(cái)務(wù)報表， 哪些業(yè)務(wù)單元 /部門應(yīng)該成為利潤中心以及 利潤中心的數(shù)量應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來決定 業(yè)務(wù)模型將顯示各情況下的財(cái)務(wù)預(yù)測 戰(zhàn)略選擇 1 凈收入 （億元） 凈利潤 （億元） 自由現(xiàn) 流金 戰(zhàn)略選擇 2 凈收入 （億元） 凈利潤 （億元） 自由現(xiàn) 金流 15 4 25 20xx年 20xx年 年遞增率 % 84 16 21 15 3 21 78 14 17 41 40 32 貼現(xiàn)終值 為 53億 39 46 36 貼現(xiàn)終值 為 48億 并預(yù)測各情況下的業(yè)務(wù)狀況 戰(zhàn)略選擇 1 A業(yè)務(wù)市場分額（ %） 戰(zhàn)略選擇 2 17 40 20xx 20xx 年增長率 =18% 14 27 年增長率 =14% 20xx 20xx 業(yè)務(wù)模型的結(jié)果將幫助確定最終的戰(zhàn)略選擇及主要財(cái)務(wù)目標(biāo)，并為公司價值評估奠定基礎(chǔ) 財(cái)務(wù)指標(biāo) 營運(yùn)指標(biāo) ? 凈收入 ? EBITA ? 凈利潤 ? 自由現(xiàn)金流 ? XX ? A業(yè)務(wù)的市場 分額 ? XXX 戰(zhàn)略選擇 2 20xx年 年遞增率（ %） 84億 44億 16億 21億 XX 40% XX 41 40 32 XX 18 XX 戰(zhàn)略選擇 1 20xx年 年底增量率 % 78億 40億 14億 17億 XX 27% XX 39 46 36 XX 14 XX 戰(zhàn)略選擇 1從總體上優(yōu)于戰(zhàn)略選擇 2 用嚴(yán)格的管理流程推動業(yè)績增長 遠(yuǎn)大目標(biāo) 環(huán)境 集團(tuán)戰(zhàn) 略規(guī)劃 經(jīng)營 /預(yù)算計(jì)劃 制定經(jīng)營計(jì)劃 及關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) 編制預(yù)算 人力資源管理 目的 ? 決定公 司在哪 些方面 及如何 在市場 上競爭 ? 展望未 來，提 供由戰(zhàn) 略議題 驅(qū)動的 方法 ? 把戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變 成下一年的 計(jì)劃并最后 制定下一年 的關(guān)鍵業(yè)績 指標(biāo) ? 確定下一年 所用的資源 和優(yōu)先行動 ? 為實(shí)施經(jīng)營 計(jì)劃分配資 源 ? 參照經(jīng)營計(jì)劃和預(yù)算 中制定的關(guān)鍵業(yè)績指 標(biāo)，確定主要經(jīng)理人 員（例如 100名）的考 核方法及指標(biāo) ? 制定具體的薪酬、激 勵計(jì)劃 ? 制定人力資源計(jì)劃， 支持戰(zhàn)略規(guī)劃的需求 ? 對主要經(jīng)理人員及后 備管理人才進(jìn)行考核 7月 9月 9月 — 11月 12月 1月 財(cái)務(wù)預(yù)測計(jì)劃 業(yè)務(wù)狀況 基本假設(shè) * 資本結(jié)構(gòu) 成本 第一年 運(yùn)營收入 運(yùn)營成本 EBIT 利息支出 稅后利潤 折舊 運(yùn)營資本的變化 資本支出 自由現(xiàn)金流 輸入