投資基金第21章基金選擇與績效評價(文件)
【正文】 +RfRm ? 其中， Rp*,Rm為基金 P在 σ m與 σ p水平下的平均收益率 ? σ m與 σ p為基金 P和市場組合 M的標(biāo)準(zhǔn)差 ? Rf為無風(fēng)險收益率 第四節(jié) 基金的擇時能力與選股能力評估方法和模型 ? 一、選股能力 ? 指基金經(jīng)理對個股的預(yù)測能力，具有選 股能力的基金經(jīng)理能夠買入低估的股票，賣出高估的股票。 ? 什么是特利諾指數(shù)、夏普指數(shù)、詹森指數(shù)？它們?nèi)绾斡嬎?。具有擇時能力的經(jīng)理能夠正確地估計市場的走勢，因而可以在牛市時，降低現(xiàn)金頭寸或提高基金組合的貝他值，在熊市時，提高現(xiàn)金頭寸或降低基金組合的貝他值 三、擇時與選股能力評價方法 ? 現(xiàn)金比例變化法 ? 成功概率法 ? 二項回歸模型 ? 投資組合變動評估模型 第五節(jié) 基金績效貢獻因素分析 ? 基金績效貢獻因素一般分解為資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇和個股選擇三個方面。 ? 中信標(biāo)普 300 包含上海、深圳兩個證券交易所流通市
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