【正文】 證工作。 國家食品藥品監(jiān)督管理局對 GMP 認(rèn)證時(shí)限不延期，標(biāo)準(zhǔn)不降低。三是是醫(yī)藥流通體系不健全，企業(yè)改革和戰(zhàn)略重組的任務(wù)還很艱巨。兼并的結(jié)果是醫(yī)藥生產(chǎn)經(jīng)營集中度進(jìn)一步提高，企業(yè)通過轉(zhuǎn)換機(jī)制將煥發(fā)出新的活力。國內(nèi)企業(yè)將面對大型跨國企業(yè)而不僅僅是國內(nèi)其它企業(yè)的挑戰(zhàn)，如果不進(jìn)行改革并加速國際化進(jìn)程就會在競爭中被淘汰出局。通過對以上因素的變動分析，可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場競爭、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，據(jù)以擬定出下階段的目標(biāo)方案。 1本報(bào)告如無特殊說明數(shù)據(jù)均根據(jù)統(tǒng)計(jì)局 20xx年 1～ 11 月份數(shù)據(jù)整理計(jì)算 而得，單位如無特殊說明均為萬元人民幣，數(shù)據(jù)來源均為國家統(tǒng)計(jì)局。但多年來低于全國工業(yè)平均產(chǎn)銷率水平4～ 5 個(gè)百分點(diǎn)的狀況仍沒有根本扭轉(zhuǎn)，且產(chǎn)成品資金占用較上年同期增長 %，產(chǎn)成品庫存可供銷售天數(shù)居高不下，年末劇增達(dá) 50%以上。 下期市場供求趨勢分析 【主要影響因素】醫(yī)藥貿(mào)易國際一體化進(jìn)程加速、生物技術(shù)新藥物品種不斷出現(xiàn)、資產(chǎn)重組。 企業(yè)參考指標(biāo) 凈資產(chǎn)（千元） 利潤（千元） 自然排序法 較好值 中間值 較差值 算術(shù)平均法 較好值 中間值 較差值 注 ： 企業(yè)指標(biāo)參考為 該項(xiàng)指標(biāo)根據(jù)統(tǒng)計(jì)局 20xx 年末全國 18 萬家工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算整理 而得，單位為千元，僅供參考。 —— 銷售收入 —— 利潤比較 %%% %銷售成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 20xx 年 1～ 11 月 去年同期 同比增減 (%) 成本費(fèi)用 其中：銷售成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 銷售收入 利潤 —— 銷售收入 —— 利潤比例關(guān)系 本行業(yè) A 全部工業(yè)企業(yè) B 與全部工業(yè)企業(yè)比較 a/b(%) 成本費(fèi)用 /利潤 成本費(fèi)用 /銷售收入 利潤 /銷售收入 十、貸款建議 行業(yè)資金流向 流入 利潤水平可接受度 較高 建議開發(fā)熱點(diǎn) 區(qū)域 上海、北京、廣州等 產(chǎn)品 生物制藥、醫(yī)療器械、衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè) 企業(yè) 主要風(fēng)險(xiǎn) 政策風(fēng)險(xiǎn) 20xx 年 10 月份國務(wù)院發(fā)布了從 20xx 年 1 月 1日開始，中國出口企業(yè)的出口退稅率平均下調(diào) 3 個(gè)百分 點(diǎn)的決定，其中涉及到西藥原料和醫(yī)用敷料，品種面較廣：這次調(diào)整后退稅率拉開了檔次，分為17%、 13%、 11%、 8%和 5%五檔，即不同的出口商品會面臨不同的調(diào)減退稅幅度。幾年后龐大的中國醫(yī)藥市場將吸引外國大公司巨資的不斷投入， 中國將成為全球主要的原料藥及制劑生產(chǎn)基地，藥品進(jìn)出口貿(mào)易將急劇增長，藥品價(jià)格懸殊的現(xiàn)象將蕩然無存，醫(yī)藥市場競爭將更趨激烈化。同時(shí)，企業(yè)間的競爭將愈趨激烈。四是產(chǎn)品質(zhì)量、性能有待提高；五是外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。1998 年我國只有 87 家藥品生產(chǎn)企業(yè)通過 GMP 認(rèn)證，到 20xx 年 11月底，全國 4979 家藥品生產(chǎn)企業(yè)中，有 2230 家通過了認(rèn)證。實(shí)施 GMP 不但加強(qiáng)了藥品生產(chǎn)的監(jiān)督管理，同時(shí)也有效地遏制亂辦藥廠造成的低水平重復(fù)現(xiàn)象。邊振甲透露說，目前國家正在研究并建立國家藥品不良反應(yīng)的損害求助機(jī)制，探索設(shè)立賠償或補(bǔ)償基金會。這就必然誘導(dǎo)眾多醫(yī)藥企業(yè)、甚至是一些非制藥企業(yè)紛紛投資生物醫(yī)藥項(xiàng)目，造成了同一產(chǎn)品多家生產(chǎn)的重負(fù)現(xiàn)象；四是企業(yè)規(guī)模小，缺乏參與國際競爭的能力。 IV 行業(yè)動態(tài)跟蹤分析評價(jià) 一、行業(yè)運(yùn)行情況 運(yùn)行特點(diǎn) 標(biāo)一路走高。 存在問題 、規(guī)模小。 上下游變動 ，打破了原醫(yī)藥站、醫(yī)院分別對醫(yī)藥批發(fā)、零售市場的壟斷。 程度在不斷加強(qiáng)。 不斷出現(xiàn)。 2.醫(yī)藥貿(mào)易國際一體化進(jìn)程加速。 力巨大。 ，商業(yè)效益下滑，兩極分化加劇。 “請進(jìn)來、走出去”的方針。 的藥品消費(fèi)水平提高。 ，形成“多、小、散、低、亂 的局面，許多產(chǎn)品低水平重復(fù)生產(chǎn)。由于生存環(huán)境的不斷提高，“回歸大自然”的思潮會更加強(qiáng)勁；人們生活水平的提高，對醫(yī)療保健體系也就有更高和多樣化的要求。這些因素對中藥的發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)遇和條件。 進(jìn)口總額 1568905 370589256 出口總額 * 2529818 390337678 V 龍頭 /重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析 一、龍頭 /重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) 業(yè)內(nèi)按銷售收入排名前十位企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 單位：千元 /人 排名 銷售收入 資產(chǎn) 利潤 從業(yè)人數(shù) 1 6902496 7145441 458933 20xx6 2 6159451 15423270 385415 17512 3 5500598 2776007 544327 1179 4 4322912 6714518 634451 13292 5 3235238 8064288 306514 5371 6 3106826 3081549 92902 8842 7 2562421 1885565 616076 1324 8 2207411 3621507 97498 6685 9 2026549 2165088 136934 4803 10 1944075 748608 74981 4698 二、企業(yè)在全國各地的分布 地區(qū) 企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)比重 全國 4063 990 % 北京市 156 37 % 天津市 95 21 % 河北省 170 48 % 山西省 84 30 % 內(nèi)蒙 51 15 % 遼寧省 127 46 % 吉林省 196 52 % 黑龍江省 86 21 % 上海市 188 32 % 江蘇省 333 64 % 浙江省 320 44 % 安徽省 113 36 % 福建省 79 19 % 江西省 109 30 % 山東省 261 40 % 河南省 193 41 % 湖北省 249 58 % 湖南省 143 35 % 廣東省 294 81 % 廣西 119 39 % 海南省 38 10 % 重慶市 51 13 % 四川省 189 39 % 貴州省 96 37 % 云南省 81 25 % 陜西省 151 61 % 甘肅省 50 6 % 青海省 12 1 % 寧夏 7 3 % 新疆 22 6 % 詳細(xì)分規(guī)模企業(yè)分布情況參見下篇企業(yè)分析部分 VI 資本市場及同業(yè)動態(tài) 在“國退民進(jìn)”政策指導(dǎo)下，國有資本的集中急促退出，要在國企退出中拔得頭籌，資本成為首當(dāng)其沖的要素。近幾年，整個(gè)世界醫(yī)藥市場形勢正在發(fā)生著巨大的變化，中國醫(yī)藥企業(yè)當(dāng)然面臨著前所未有的壓力，洗牌不可避免，以資本為動力的 產(chǎn)業(yè)整合開 始出現(xiàn)，外資由于種種原因暫時(shí)還難以大規(guī)模進(jìn)入中國藥業(yè)，這就為民營資本躍上并購舞臺提供了很好的機(jī)會。 醫(yī)藥行業(yè)和證券市場上，一家大的集團(tuán)公司控股和參股數(shù)京公司，我們往往稱這些母公司及控股參股公司為一個(gè)醫(yī)藥系。 1999 年，太極集團(tuán)主營業(yè)務(wù)收入達(dá) 10 余億元，凈利潤 7， 500 多萬元，總資產(chǎn)逾 20 億元。此次收購將使太極集團(tuán)旗下 3 家上市公司的運(yùn)作思路更加明晰：以后太極股份只負(fù)責(zé)中成藥生產(chǎn)；西南藥業(yè)主攻西藥和生物制藥；桐君閣則發(fā)揮醫(yī)藥流通作用。 華源集團(tuán)首先重組浙江鳳凰為華源制藥，然后由華源制藥重組遼寧本溪三藥，收購安徽廣生制藥，確立了華源制藥在中藥領(lǐng)域的發(fā)展方向。 復(fù)星系。復(fù)星對羚銳制藥有類似的間接參股。根據(jù)協(xié)議，中國醫(yī)藥集團(tuán)以旗下固定資產(chǎn)投資，擁有合資公司 51%的股份，而復(fù)星集團(tuán)以資金進(jìn)入，擁有 49%的股份。 華立集團(tuán)近期從紅塔集團(tuán)收購了昆明制藥，為公司植物藥的成藥制造、研發(fā)和銷售提供了一個(gè)重要平臺，是華立打造生物制藥產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)。而昆明制藥公司的主營產(chǎn)品主要有高甲醚系列、三七系列、天麻素系列藥品等。 遠(yuǎn)大系的核心中國遠(yuǎn)大集團(tuán)屬于國務(wù)院扶貧辦下面的大型國家計(jì)劃單列企業(yè)，注冊資本 1 億元，以資本為紐帶形成了 40 億元的實(shí)業(yè)體系。 20xx 年 11 月遠(yuǎn)大集團(tuán)先后與遠(yuǎn)大 (連云港 )海洋集團(tuán)有限公司、連云港興農(nóng)農(nóng)業(yè)有限公司、珠海生興貿(mào)易發(fā)展有限公司簽定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以抵債方式受讓各方所持如意集團(tuán)法人股共計(jì) 5， 萬 股，以 %股份控股如意 集團(tuán)。 太太系。而麗珠在消化道用藥、心腦血 管用藥和抗感染用藥上有一定優(yōu)勢，并具有較為完善的處方藥銷售渠道，這與太太藥業(yè)較為成熟的 0TC 渠道形成有效互補(bǔ)。 1996 年 12 月，東盛集團(tuán)兼并陜西衛(wèi)東制藥廠，正式切入醫(yī)藥行業(yè)。20xx 年底，白加黑受惠于 PPA 事件，銷量達(dá) 億元，為國內(nèi)感冒藥銷量第一。綜合來看，東盛集團(tuán)擊敗麗珠集團(tuán)成功收購潛江制藥物有所值，意義重大，犬其是在 20xx 年和太太藥業(yè)在“麗珠爭奪戰(zhàn)”中失利之后。 廣州白云山制藥廠的板藍(lán)根銷量占到了全國市場的 60%，在非典肆虐的 3 月曾經(jīng)一天銷售各類板藍(lán)根藥物 600 余萬元，創(chuàng)下了該廠最高日銷售記錄。麗珠集團(tuán)剛剛公布的一季度報(bào)表顯示：該公司主營業(yè)務(wù)收入比20xx 年同期增加 億元，主營業(yè)務(wù)利潤比 20xx 年同期增長8526 萬元。 批發(fā)商一夜狂賺百萬 從 20xx 年 2 月中旬，廣州的中藥材價(jià)格就開始飆升。 政府有關(guān)部門曾就此下發(fā)文件，對藥材、藥品價(jià)格實(shí)行控制，但由于供求過于懸殊，藥材批發(fā)價(jià)依然居高不下。原因有兩個(gè)，一是大批量銷售非典藥液，一瓶虧損 1 元多，估計(jì)這一塊的損失就要達(dá)到上百萬元；二是該公司主要以銷售處方藥為主，而 4月份到醫(yī)院就診的病人減少，致使處方 藥的銷售也大受影響。但他表示，總的來看，非典是一次巨大的商機(jī)。 20xx 年 1～ 11 月，我國醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)共完成化學(xué)原料藥 萬噸，比上年同期增長 %；完成中成藥產(chǎn)量 萬噸，比上年同期增長 %。 按此趨勢判斷， 20xx 年全年醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)以快速增長的勢頭創(chuàng)出歷史性新高，各項(xiàng)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將實(shí)現(xiàn)新的突破，工業(yè)總產(chǎn) 值 (不變價(jià) )、增加值、銷售產(chǎn)值、出口交貨值將分別達(dá)到 4000 億元、 1100 億元、3000 億元、 370 億元。從實(shí)現(xiàn)效益的總量看，已經(jīng)創(chuàng)出歷史性新高。這一指標(biāo)自 20xx年下半年以來持續(xù)保持下降態(tài)勢，這對于處在嚴(yán)峻而激烈市場競爭環(huán)境中的醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)而言，無疑是一個(gè)重大利好。 主要子行業(yè)增長各具特色。其中：化學(xué)原料藥制造業(yè)利潤增長更為突出，增幅達(dá) %，比行業(yè)平均增幅高 個(gè)百分點(diǎn)。近年來中藥工業(yè)效益增長始終弱于行業(yè)平均水平，增勢“不溫不火”。 醫(yī)療器械行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定。截至 20xx 年 11 月末，衛(wèi) 生材料及醫(yī)藥用品業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 億元，比上年同期增長%，高于行業(yè)平均水平 個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤 億元，比上年同期增長 %，高于行業(yè)平均水平 60 個(gè)百分點(diǎn)。 20xx 年 1～ 11 月，醫(yī)藥工業(yè)平均產(chǎn)銷率 %，比上年同期提高 個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)銷銜接狀況好于上年。 有專家提出，繼以彩電、冰箱等家電制造業(yè)和汽車、鋼鐵等生產(chǎn)線為標(biāo)志的兩輪重復(fù)建設(shè)后，以生物醫(yī)藥工程、電子信息、新材料為代表的第三輪重復(fù)建設(shè)正在我國凸顯，相關(guān)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)亦加速集聚。 我國引進(jìn)外資的一個(gè)重要戰(zhàn)略目的是“以市場換技術(shù)”，但目前情況顯示，在華外資企業(yè)的研究開發(fā)活動并不活躍，外國直接投資企業(yè)對華技 術(shù)擴(kuò)散極為微弱，并沒有把先進(jìn)的技術(shù)轉(zhuǎn)移到中國。在未來市場競爭更為激烈、國際國內(nèi)市場一 體化格局下，具有發(fā)展優(yōu)勢、競爭實(shí)力、能夠與更強(qiáng)大競爭對手直面抗擊的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)將得到快速而持續(xù)的發(fā)展；而失去發(fā)展優(yōu)勢、缺乏競爭實(shí)力的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，將逐漸被弱化、淘汰。同時(shí)依靠市場經(jīng)濟(jì)杠桿、利用市場經(jīng)濟(jì)手段，依法加大醫(yī)藥市場凈化力度，加大藥品價(jià)格體制改革，提高人民群眾用藥水平。實(shí)際上對進(jìn)口藥品零售價(jià)的影響，不僅有關(guān)稅的影響，還包括市場的影響。最大的問題可能仍然是人才和管理的問題以及如何應(yīng)對中國經(jīng)濟(jì) 迅速發(fā)展同時(shí)帶來的負(fù)面影響。政府不要過度地干涉經(jīng)濟(jì)，用公正、公平、公開的原則，給外資以國民待遇等。但愿真正能按照規(guī)則做，因?yàn)檫@樣會對中國經(jīng)濟(jì)帶來積極影響。這方面的實(shí)例很多，如偽劣商品、低價(jià)競爭等。而且，近年來，中國的醫(yī)藥市場發(fā)展仍然很快，增長速度相當(dāng)于 GDP增長的 2 倍。老式的問診和經(jīng)驗(yàn)的檢查正逐漸被現(xiàn)代儀器的檢查所代替。所以醫(yī)院的問題不解決，降低藥價(jià)只是一種暫時(shí)的解決辦法。真正能自己負(fù)擔(dān)大病的人口可能在 5000 萬人，甚至更少。中國的經(jīng)濟(jì)只有農(nóng)民富裕了才能真正發(fā)展，才能健康發(fā)展。有的企業(yè)認(rèn)為 GMP 和自己關(guān)系不大，或者認(rèn)為自己品牌老，有信譽(yù)，不重視 GMP，今年都遇到市場的問題。 國內(nèi)企業(yè)的特征是企業(yè)發(fā)展多元化所有制，民營企業(yè)仍然繼續(xù)發(fā)展壯 大，兼并和收購仍然是資產(chǎn)運(yùn)作的主要方式，股市融資越來越難，上市公司效益仍然不盡人意。 (3)國內(nèi)的商業(yè)企業(yè)也在進(jìn)行整合，外資仍然沒有真正進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，但是 TNT、 DHL 等外資物流企業(yè)都專門成立了生命科學(xué)物流部門，準(zhǔn)備進(jìn)人醫(yī)藥物流領(lǐng)域。物流成本可能占銷售的 ～