【正文】 高科技集團有限公司的前身是新 冶高科技集團公司，于 1993 年初經(jīng)國家經(jīng)貿(mào)委，國家科委、國家體改委批準成立，后經(jīng)改制、重組成為 由鋼鐵研究總院控股、規(guī)范運作的有限責任公司，更名為 新冶高科技集團有限公司，并成為在國家工商行政管理總局注冊登記的第 61 家企業(yè)集團。 ? 50 多年來承擔了冶金行業(yè)發(fā)展中 50%以上關鍵、共性和重大前沿技術的開發(fā)任務； ? 在國民經(jīng)濟及國防軍工建設中，鋼鐵研究總院承擔了 85%以上關鍵冶金新材料的研制任務，為“兩彈一星”和“神舟號”飛船的研制成功作出了重要貢獻。 綜合考慮以上鋼研總院讓利因素，公司將 確定極具吸引力的轉讓價格。預計股權融資和整體改制工作在 20xx 年初能夠完成，然后進入上市輔導期， 20xx 年年初完成輔導，可以 立即進行上市申請。同時，公司享受國家和北京市扶持高新技術產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠政策。 作為公司的財務顧問， 中關村證券股份有限公司將積極協(xié)助公司的資本運作，為公司的上市和進一步發(fā)展提供強有力的專業(yè)化支持。 強大的競爭優(yōu)勢將使公司在市場中立于不敗之地 公司具有專有技術優(yōu)勢、人力資源優(yōu)勢、行業(yè)先入優(yōu)勢以及后續(xù)研發(fā)優(yōu)勢，擁有 雄厚的技術基礎、廣闊的發(fā)展空間和強大的市場競爭能力。 21 世紀前 20 年，是發(fā)展納米技術的關鍵時期， 納米材料制備和應用研究中所產(chǎn)生的納米技術 將成為第 5 次推動社會經(jīng)濟各領域快速發(fā)展的主導技術， 它在未來的應用將遠遠超過計算機，并成為未來信息時代的核心。材料技術與信息技術、生物技術、能源技術并列，被世界各國公認為是當代以及今后相當長的歷史時期內(nèi)，總攬人類社會全局的高技術。該類產(chǎn)品品種多，批量小，附加值較高。 ? 民用高溫合金母合金 增壓器渦輪母合金：主要用于制造渦輪轉子；鈷基磁性母合金：主要用于制作錢幣防偽絲、商品標簽等；其他民用高溫合金 母合金。 ? 先后開發(fā)出納米隱身材料及金屬磁性液體，獲得國家發(fā)明三等獎和 4 項部級科技進步獎及 5 項國家授 權發(fā)明專利。 公司核心資產(chǎn)包括高 溫合金材料研究所和粉末冶金研究室： 高溫合金材料研究所 ? 共獲得科技成果 350 余項，其中：國家發(fā)明獎 10 項，國家科技進步獎 6 項，全國科技大會獎 5 項，國家授權專利 30 多項。 一、公司組建背景 鋼研總院創(chuàng)建于 1952 年，原為冶金工業(yè)部直屬科研機構， 1999 年轉制為 由中央企 業(yè) 工委領導的國有大型科技企業(yè) 。鋼研總院以高溫合金材料研究所、粉末冶金研究室兩塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 、相關無形資產(chǎn)及北京永豐產(chǎn)業(yè)基地的在建工程作為出資，新冶集團以現(xiàn)金出資，于 20xx年 11 月 8 日共同組建了鋼研高納有限責任公司。 ? 已經(jīng)開發(fā)出高溫合金母合金、精鑄件、 ODS 合金及制品、高溫合金變形產(chǎn)品等四大類四十余種產(chǎn)品。 ? 在抗紫外線、抗可見光功能織物及添加劑方面，有 2 項發(fā)明專利，且已經(jīng)過小試、中試，技術成熟。 （ 2）高溫合金精鑄件 人工關節(jié)毛坯、發(fā)動機用高溫精鑄件、其他精鑄產(chǎn)品。 ? 玻璃鋼行業(yè)高溫合金部件 生產(chǎn)玻璃纖維用離心頭，國內(nèi)市場占有率達 30%。 高溫合金為單一奧氏體基體組織，在各種溫度下 具有良好的組織穩(wěn)定性和使用的可靠性，并在高溫氧化性氣體或燃氣條件下能夠長期工作。 鋼研總院巨大的品牌價值為公司開拓市場提供有力支持 鋼研總院 在中國材料研究領域的特殊地位、超群實力和巨大的 品牌價值，使公司在新材料的研究、生產(chǎn)和銷售上具有光明的前途和非凡的潛力。公司在引入戰(zhàn)略資金后，通過購置大量設備和生產(chǎn)線，實現(xiàn)高溫合金及納米技術的產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；a(chǎn)，可以迅速發(fā)揮自身的競爭優(yōu)勢，成為國內(nèi)一流的高溫合金及納米材料生產(chǎn)商。 經(jīng)驗豐富的管理團隊 公司的核心技術人員是國際、國內(nèi)知名專家，公司核心管理層擁有運作高技術企業(yè)的豐富經(jīng)驗。 四、融資計劃與資本運作 融資目的： ① 引入戰(zhàn)略投資資金，迅速擴大產(chǎn)業(yè)化規(guī)模； ② 根據(jù)《公司法》規(guī)定，滿足股份制改造的要求； ③ 引入新股東，完善公司治理結構。 六、財務分析與預測 銷售與利潤估算 在不考慮公司發(fā)行上市融資所實施的新項目所帶來的新增收入的前提下，公司未來五年的銷售收入的預測如下表： 單位：萬元 項目 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 銷售收入總計 10290 17300 22140 25044 26980 在不考慮公司上市融資新增項目的效益的前提下，公司未來五年的利潤估算如下表： 項目 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 凈利潤總計 3666 5118 6570 公司股權轉讓定價中所考慮的讓利因素 公司引進戰(zhàn)略投資者，鋼研總院將向投資者轉讓 1500 萬股份。 第二章 公司介紹 一、公司宗旨 公司宗旨： 實現(xiàn) 高溫合金及納米材料的 產(chǎn)業(yè)化， 成為國內(nèi)最專業(yè)、一流的高溫合金及納米材料供應商。 ? 國家冶金精細品種工業(yè)性試驗基地、 連鑄技術國家工程中心、國家非晶微晶合金工程技術中心、國家鋼鐵材料測試中心、中國冶金質(zhì)量體系認證中心、國家鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心等均設在鋼鐵研究總院。 ? 新冶高科技集團有限公司注冊資本為 7500 萬元人民幣，母子結構的集團成員注冊資本合計為 11, 萬元。近年來，為我國航空發(fā)動機、艦船發(fā)動機和主戰(zhàn)坦克發(fā)動機配套研制了大量的高溫合金母合金新品種和精鑄件， 指導生產(chǎn)了大量的高溫合金變形部件。在抗紫外線、抗可見光功能織物及添加劑方面有 2 項獨特的發(fā)明專利，擁有自己的知識產(chǎn)權、技術處于國內(nèi)外領先地位，且經(jīng)過小試、中試，技術 成熟性程度很高。該地塊南側 40 畝地用于建設高溫合金母合金及精鑄件項目、納米潤滑及功能織物添加劑項目。 五、核心管理層 干勇 男， 55 歲，北京鋼研高納科技有限責任 公司董事長 ，中共黨員，專業(yè)：鋼鐵冶金，研究員，中國工程院院士。 20多年來，參加和主持了近十項科研項目，其中多數(shù)是國家級的重大科研或軍工攻關課題。一直從事羰基化合物及超細（納米）金屬顆粒的制備與相關功能材料的研究，先后主持和參加了冶金部軍工課題“高密度磁記錄用針狀超細金屬磁粉的研制”、國家“八五”攻關項目“寬頻雷達波隱身材料”及冶金部科技攻關項目“金屬磁性液體的研制”等科研任務。撰寫了 十幾篇 論文，申請專利 4 項。申請專利四項，已獲國家發(fā)明專利兩項。 第三章 市場分析 —— 高溫合金材料 一、行業(yè)分析 人類歷史已經(jīng)證明，材料是人類社會發(fā)展的物質(zhì)基礎和先導，而新材料則是人類社會進步的里程碑?；谏鲜鲂阅芴攸c，在英、美等國稱之為超合金（ Super alloy）。高溫合金一開始就主要應用于航空發(fā)動機。而且一旦建立供需關系，將保持長期的、穩(wěn)定的合作關系。 1950 年美國民用高溫合金只占航空用高溫合金的 10%，而 1985年即達到 50%左右。 二、市場機會分析 我國在“九五”期間高溫合金材料年均消耗量在 7500 噸左右，據(jù)預測，到 20xx 年可達35000 噸，產(chǎn)值約 20 億元。我國 20xx 年燃氣輪機總發(fā)電量為 7000MW，20xx年和 20xx年預期將分別達到 25000和 39000MW。發(fā)達國家每年新增的聯(lián)合循環(huán)總裝機容量約占火電新增容量的 40%～ 50%。國內(nèi)外渦輪增壓器年產(chǎn)量達 720 萬臺，所需渦輪轉子 720 萬套以上，渦輪轉子對母合金年需求量超過 3000 噸。由此推算， 20xx 年中國汽車工業(yè)僅渦輪轉子對母合金的需求就在 1600 噸以上。 原子能工業(yè)市場 原子能工業(yè)使用的高溫合金包括：燃料元件包殼材料、結構材料和燃料棒定位格架，高溫氣體爐熱交換器等，均是其他材料難 以代替的。這樣僅一座 60 萬千瓦的核電站 堆芯 約需要各類 核級 用管 600 多噸。由北京市計委和北京市科委聯(lián)合制定的《北京市當前優(yōu)先發(fā)展的高技術產(chǎn)業(yè)化重點領域指南（ 20xx－ 20xx 年度）》指出：我國 需要人工髖關節(jié)置換者年達到 100 余萬。 通過以上分析，我們看到一個龐大的國內(nèi)外高溫合金市場。 ★ 汽車、拖拉機工業(yè)用高溫合金及制品：包括內(nèi)燃 機排氣閥用高溫合金及制品、熱發(fā)生器用高溫合金及制品、增壓渦輪用高溫合金及制品、噴嘴用高溫合金及制品、其他部件用高溫合金及制品。 納米技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將重新排列各國在世界經(jīng)濟中的地位，成為當今世界大國爭奪的戰(zhàn)略制高點。 我國納米技術進展 朱镕基 總理在 “ 十五計劃綱要報告 ” 中提出了要發(fā)展納米科技 ，我國十分重視在這方面的投入。據(jù)不完全統(tǒng)計，中國有一半的省、市將納米材料列入當?shù)亍笆濉逼陂g的發(fā)展規(guī)劃。 到 20xx 年 ， 世界納米技術市場規(guī)模將達到 500 億美元。 ● 第二個階段是生產(chǎn)納米結構物質(zhì)。這要求有高級的計算機設計 ／ 制造系統(tǒng)、目標設計技術、計算機模擬技術和組裝技術等。 ● 第五 個 階段，科學家們將研制出能 夠制造動力源與程序自律化的元件和裝置，市場規(guī)模將高達 6 萬億美元。 正在快速成長的中國納米產(chǎn)業(yè)市場 （ 1） 車用潤滑油 市場 1998 年我國汽車保有量已達 1450 萬輛，預計到 20xx 年將達 1800 萬輛。在全部潤滑油產(chǎn)品中，車用油約占一半。 同時，我國內(nèi)燃機用機油升級換代慢，高、中、低檔內(nèi)燃機用機油將長期并存。 這些牌號的汽車養(yǎng)護劑在我國的銷售額一直在穩(wěn)步增長，目前每年已超過 10 億元人民幣，近 2500 噸。納米潤滑添加劑的超強修復功能，可以顯著改善機械設備的動力性能，不僅節(jié)省資金，而且節(jié)省能源、有利于環(huán)境保護。 20xx年全國齒輪油的生產(chǎn)量已超過 10萬噸，相應每年需納米潤滑添加劑 5000 噸以上。 據(jù)國際紡織聯(lián)盟（ ITMF）統(tǒng)計： 1999 年全世界紡織纖維總產(chǎn)量為 4670 萬噸，其中合成纖維為 2390 萬噸，并仍以較快速增長。隨著科學技術的發(fā)展和人類生活水平的提高，人們已經(jīng)越來越追求高檔、舒適、具有保健功能的服裝。 隨著市場營銷的拓展，“馳暢”品牌的納米材料產(chǎn)品將使公司獲取長期的、穩(wěn)定的、增長的效益及更大的客戶群體。 ? 高溫母合金廠商 國內(nèi)生產(chǎn)高溫母合金（軍品）有五個廠商，市場情況如下： 高溫母合金生產(chǎn)廠商名稱 生產(chǎn)能力 (噸 /年 ) 市場占有率 % 生產(chǎn)品種 (種類 ) 鋼鐵研究總院高溫研究所 300 ＜ 25 ＜ 20 航空航天部材料研究院 1000 ＜ 25 ＜ 10 首鋼冶金研究院 300 ＜ 20 ＜ 10 中科院金屬研究所 300 ＜ 10 ＜ 5 其他公司 300 ＜ 20 ＜ 5 這些廠商的實力和發(fā)展，主要取決于各 自的技術實力、生產(chǎn)品種和行業(yè)地位，其中鋼研高納的實力最強。 （ 2）國際競爭對手 美國、英國、法國、德國、日本 等國企業(yè)是世界高溫合金市場的主要競爭企業(yè)，列表如下： 企業(yè)名稱 產(chǎn)品牌號 佳能－穆斯克貢公司（ CannonMuskegon Corporation） CMSX 西屋公司（ Westinghouse Corporation） Discaloy 聯(lián)合航空公司（ United Aircraft Company） Gatorize 漢因斯?司泰特公司（ Haynes Stellite Company） Haynes 鈷業(yè)公司（ Cabot Corporation） Hastelloy 國際因科合金公司（ Inco Alloys International Inc） Incoloy Inconel 馬丁?馬麗塔公司（ Martin Martetta Corporation） MaeM 標準壓制鋼公司（ Standard Pressed Steel Co） Multiphase 蒙特鎳公司（ Mond Nickel Company） Nimonic 通用電氣公司（ General Electric Company） Ren233。 是公司在技術上的主要競爭對手，要以靈活的營銷手段奪取其市場，同時在規(guī)模上壓倒對手。 國外金屬通用電氣公司 國際因科合金技術力量強，產(chǎn)品種類齊全，具有品對剛剛進入的中國市場缺乏適 應能以靈活巧妙的形式競爭；大力提高專業(yè)技術能力公司 公司 西屋公司 普拉特－惠特尼公司 牌效應，資金雄厚，具有較強的專業(yè)服務能力。 資金力量不足，品牌有待于進一步提升，缺乏全方位的市場開拓。 針對性競爭策略 由于國內(nèi)新高溫合金材料公司和傳統(tǒng)特鋼公司是公司目前的主要競爭對手，因此有必要對它們的情況進行進一步分類和研究，制定針對性的競爭策略： 分 類 競 爭 策 略 已占有市場份額并具有較強技術研發(fā)能力，如：航空材料院、中科院金屬所等。 充分利用公司的技術資源優(yōu)勢，在這方面與之合作，共享其客戶資源，同時牢固掌握知識產(chǎn)權，逐步使其成為公司的 OEM工廠。 主要競爭者 （ 1） 汽車 潤滑油 添加劑 目前，國內(nèi)汽車 潤滑油 添加劑市場常見的品牌大約有二十來種，主要品種有減摩抗磨、養(yǎng)護修復類汽車添加劑，大多是進口產(chǎn)品 （ 以美國品牌居多 ） ，而銷路較好 、 具有一定規(guī)模的 國內(nèi) 品牌不過 3~4 家。 至