【正文】 高科技集團(tuán)有限公司的前身是新 冶高科技集團(tuán)公司，于 1993 年初經(jīng)國家經(jīng)貿(mào)委，國家科委、國家體改委批準(zhǔn)成立，后經(jīng)改制、重組成為 由鋼鐵研究總院控股、規(guī)范運(yùn)作的有限責(zé)任公司，更名為 新冶高科技集團(tuán)有限公司，并成為在國家工商行政管理總局注冊(cè)登記的第 61 家企業(yè)集團(tuán)。 ? 50 多年來承擔(dān)了冶金行業(yè)發(fā)展中 50%以上關(guān)鍵、共性和重大前沿技術(shù)的開發(fā)任務(wù)； ? 在國民經(jīng)濟(jì)及國防軍工建設(shè)中，鋼鐵研究總院承擔(dān)了 85%以上關(guān)鍵冶金新材料的研制任務(wù)，為“兩彈一星”和“神舟號(hào)”飛船的研制成功作出了重要貢獻(xiàn)。 綜合考慮以上鋼研總院讓利因素，公司將 確定極具吸引力的轉(zhuǎn)讓價(jià)格。預(yù)計(jì)股權(quán)融資和整體改制工作在 20xx 年初能夠完成，然后進(jìn)入上市輔導(dǎo)期， 20xx 年年初完成輔導(dǎo)，可以 立即進(jìn)行上市申請(qǐng)。同時(shí)，公司享受國家和北京市扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠政策。 作為公司的財(cái)務(wù)顧問， 中關(guān)村證券股份有限公司將積極協(xié)助公司的資本運(yùn)作，為公司的上市和進(jìn)一步發(fā)展提供強(qiáng)有力的專業(yè)化支持。 強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將使公司在市場(chǎng)中立于不敗之地 公司具有專有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、人力資源優(yōu)勢(shì)、行業(yè)先入優(yōu)勢(shì)以及后續(xù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)，擁有 雄厚的技術(shù)基礎(chǔ)、廣闊的發(fā)展空間和強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。 21 世紀(jì)前 20 年，是發(fā)展納米技術(shù)的關(guān)鍵時(shí)期， 納米材料制備和應(yīng)用研究中所產(chǎn)生的納米技術(shù) 將成為第 5 次推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域快速發(fā)展的主導(dǎo)技術(shù)， 它在未來的應(yīng)用將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過計(jì)算機(jī)，并成為未來信息時(shí)代的核心。材料技術(shù)與信息技術(shù)、生物技術(shù)、能源技術(shù)并列，被世界各國公認(rèn)為是當(dāng)代以及今后相當(dāng)長(zhǎng)的歷史時(shí)期內(nèi)，總攬人類社會(huì)全局的高技術(shù)。該類產(chǎn)品品種多，批量小，附加值較高。 ? 民用高溫合金母合金 增壓器渦輪母合金：主要用于制造渦輪轉(zhuǎn)子；鈷基磁性母合金：主要用于制作錢幣防偽絲、商品標(biāo)簽等；其他民用高溫合金 母合金。 ? 先后開發(fā)出納米隱身材料及金屬磁性液體，獲得國家發(fā)明三等獎(jiǎng)和 4 項(xiàng)部級(jí)科技進(jìn)步獎(jiǎng)及 5 項(xiàng)國家授 權(quán)發(fā)明專利。 公司核心資產(chǎn)包括高 溫合金材料研究所和粉末冶金研究室： 高溫合金材料研究所 ? 共獲得科技成果 350 余項(xiàng)，其中：國家發(fā)明獎(jiǎng) 10 項(xiàng)，國家科技進(jìn)步獎(jiǎng) 6 項(xiàng)，全國科技大會(huì)獎(jiǎng) 5 項(xiàng)，國家授權(quán)專利 30 多項(xiàng)。 一、公司組建背景 鋼研總院創(chuàng)建于 1952 年，原為冶金工業(yè)部直屬科研機(jī)構(gòu)， 1999 年轉(zhuǎn)制為 由中央企 業(yè) 工委領(lǐng)導(dǎo)的國有大型科技企業(yè) 。鋼研總院以高溫合金材料研究所、粉末冶金研究室兩塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 、相關(guān)無形資產(chǎn)及北京永豐產(chǎn)業(yè)基地的在建工程作為出資，新冶集團(tuán)以現(xiàn)金出資，于 20xx年 11 月 8 日共同組建了鋼研高納有限責(zé)任公司。 ? 已經(jīng)開發(fā)出高溫合金母合金、精鑄件、 ODS 合金及制品、高溫合金變形產(chǎn)品等四大類四十余種產(chǎn)品。 ? 在抗紫外線、抗可見光功能織物及添加劑方面，有 2 項(xiàng)發(fā)明專利，且已經(jīng)過小試、中試，技術(shù)成熟。 （ 2）高溫合金精鑄件 人工關(guān)節(jié)毛坯、發(fā)動(dòng)機(jī)用高溫精鑄件、其他精鑄產(chǎn)品。 ? 玻璃鋼行業(yè)高溫合金部件 生產(chǎn)玻璃纖維用離心頭，國內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá) 30%。 高溫合金為單一奧氏體基體組織，在各種溫度下 具有良好的組織穩(wěn)定性和使用的可靠性，并在高溫氧化性氣體或燃?xì)鈼l件下能夠長(zhǎng)期工作。 鋼研總院巨大的品牌價(jià)值為公司開拓市場(chǎng)提供有力支持 鋼研總院 在中國材料研究領(lǐng)域的特殊地位、超群實(shí)力和巨大的 品牌價(jià)值，使公司在新材料的研究、生產(chǎn)和銷售上具有光明的前途和非凡的潛力。公司在引入戰(zhàn)略資金后，通過購置大量設(shè)備和生產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)高溫合金及納米技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；a(chǎn)，可以迅速發(fā)揮自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為國內(nèi)一流的高溫合金及納米材料生產(chǎn)商。 經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì) 公司的核心技術(shù)人員是國際、國內(nèi)知名專家，公司核心管理層擁有運(yùn)作高技術(shù)企業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)。 四、融資計(jì)劃與資本運(yùn)作 融資目的： ① 引入戰(zhàn)略投資資金，迅速擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)化規(guī)模； ② 根據(jù)《公司法》規(guī)定，滿足股份制改造的要求； ③ 引入新股東，完善公司治理結(jié)構(gòu)。 六、財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè) 銷售與利潤估算 在不考慮公司發(fā)行上市融資所實(shí)施的新項(xiàng)目所帶來的新增收入的前提下，公司未來五年的銷售收入的預(yù)測(cè)如下表： 單位：萬元 項(xiàng)目 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 銷售收入總計(jì) 10290 17300 22140 25044 26980 在不考慮公司上市融資新增項(xiàng)目的效益的前提下，公司未來五年的利潤估算如下表： 項(xiàng)目 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 凈利潤總計(jì) 3666 5118 6570 公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)中所考慮的讓利因素 公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，鋼研總院將向投資者轉(zhuǎn)讓 1500 萬股份。 第二章 公司介紹 一、公司宗旨 公司宗旨： 實(shí)現(xiàn) 高溫合金及納米材料的 產(chǎn)業(yè)化， 成為國內(nèi)最專業(yè)、一流的高溫合金及納米材料供應(yīng)商。 ? 國家冶金精細(xì)品種工業(yè)性試驗(yàn)基地、 連鑄技術(shù)國家工程中心、國家非晶微晶合金工程技術(shù)中心、國家鋼鐵材料測(cè)試中心、中國冶金質(zhì)量體系認(rèn)證中心、國家鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心等均設(shè)在鋼鐵研究總院。 ? 新冶高科技集團(tuán)有限公司注冊(cè)資本為 7500 萬元人民幣，母子結(jié)構(gòu)的集團(tuán)成員注冊(cè)資本合計(jì)為 11, 萬元。近年來，為我國航空發(fā)動(dòng)機(jī)、艦船發(fā)動(dòng)機(jī)和主戰(zhàn)坦克發(fā)動(dòng)機(jī)配套研制了大量的高溫合金母合金新品種和精鑄件， 指導(dǎo)生產(chǎn)了大量的高溫合金變形部件。在抗紫外線、抗可見光功能織物及添加劑方面有 2 項(xiàng)獨(dú)特的發(fā)明專利，擁有自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)處于國內(nèi)外領(lǐng)先地位，且經(jīng)過小試、中試，技術(shù) 成熟性程度很高。該地塊南側(cè) 40 畝地用于建設(shè)高溫合金母合金及精鑄件項(xiàng)目、納米潤滑及功能織物添加劑項(xiàng)目。 五、核心管理層 干勇 男， 55 歲，北京鋼研高納科技有限責(zé)任 公司董事長(zhǎng) ，中共黨員，專業(yè)：鋼鐵冶金，研究員，中國工程院院士。 20多年來，參加和主持了近十項(xiàng)科研項(xiàng)目，其中多數(shù)是國家級(jí)的重大科研或軍工攻關(guān)課題。一直從事羰基化合物及超細(xì)（納米）金屬顆粒的制備與相關(guān)功能材料的研究，先后主持和參加了冶金部軍工課題“高密度磁記錄用針狀超細(xì)金屬磁粉的研制”、國家“八五”攻關(guān)項(xiàng)目“寬頻雷達(dá)波隱身材料”及冶金部科技攻關(guān)項(xiàng)目“金屬磁性液體的研制”等科研任務(wù)。撰寫了 十幾篇 論文，申請(qǐng)專利 4 項(xiàng)。申請(qǐng)專利四項(xiàng)，已獲國家發(fā)明專利兩項(xiàng)。 第三章 市場(chǎng)分析 —— 高溫合金材料 一、行業(yè)分析 人類歷史已經(jīng)證明，材料是人類社會(huì)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)和先導(dǎo)，而新材料則是人類社會(huì)進(jìn)步的里程碑?；谏鲜鲂阅芴攸c(diǎn)，在英、美等國稱之為超合金（ Super alloy）。高溫合金一開始就主要應(yīng)用于航空發(fā)動(dòng)機(jī)。而且一旦建立供需關(guān)系，將保持長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的合作關(guān)系。 1950 年美國民用高溫合金只占航空用高溫合金的 10%，而 1985年即達(dá)到 50%左右。 二、市場(chǎng)機(jī)會(huì)分析 我國在“九五”期間高溫合金材料年均消耗量在 7500 噸左右，據(jù)預(yù)測(cè)，到 20xx 年可達(dá)35000 噸，產(chǎn)值約 20 億元。我國 20xx 年燃?xì)廨啓C(jī)總發(fā)電量為 7000MW，20xx年和 20xx年預(yù)期將分別達(dá)到 25000和 39000MW。發(fā)達(dá)國家每年新增的聯(lián)合循環(huán)總裝機(jī)容量約占火電新增容量的 40%～ 50%。國內(nèi)外渦輪增壓器年產(chǎn)量達(dá) 720 萬臺(tái)，所需渦輪轉(zhuǎn)子 720 萬套以上，渦輪轉(zhuǎn)子對(duì)母合金年需求量超過 3000 噸。由此推算， 20xx 年中國汽車工業(yè)僅渦輪轉(zhuǎn)子對(duì)母合金的需求就在 1600 噸以上。 原子能工業(yè)市場(chǎng) 原子能工業(yè)使用的高溫合金包括：燃料元件包殼材料、結(jié)構(gòu)材料和燃料棒定位格架，高溫氣體爐熱交換器等，均是其他材料難 以代替的。這樣僅一座 60 萬千瓦的核電站 堆芯 約需要各類 核級(jí) 用管 600 多噸。由北京市計(jì)委和北京市科委聯(lián)合制定的《北京市當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南（ 20xx－ 20xx 年度）》指出：我國 需要人工髖關(guān)節(jié)置換者年達(dá)到 100 余萬。 通過以上分析，我們看到一個(gè)龐大的國內(nèi)外高溫合金市場(chǎng)。 ★ 汽車、拖拉機(jī)工業(yè)用高溫合金及制品：包括內(nèi)燃 機(jī)排氣閥用高溫合金及制品、熱發(fā)生器用高溫合金及制品、增壓渦輪用高溫合金及制品、噴嘴用高溫合金及制品、其他部件用高溫合金及制品。 納米技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將重新排列各國在世界經(jīng)濟(jì)中的地位，成為當(dāng)今世界大國爭(zhēng)奪的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。 我國納米技術(shù)進(jìn)展 朱镕基 總理在 “ 十五計(jì)劃綱要報(bào)告 ” 中提出了要發(fā)展納米科技 ，我國十分重視在這方面的投入。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國有一半的省、市將納米材料列入當(dāng)?shù)亍笆濉逼陂g的發(fā)展規(guī)劃。 到 20xx 年 ， 世界納米技術(shù)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 500 億美元。 ● 第二個(gè)階段是生產(chǎn)納米結(jié)構(gòu)物質(zhì)。這要求有高級(jí)的計(jì)算機(jī)設(shè)計(jì) ／ 制造系統(tǒng)、目標(biāo)設(shè)計(jì)技術(shù)、計(jì)算機(jī)模擬技術(shù)和組裝技術(shù)等。 ● 第五 個(gè) 階段，科學(xué)家們將研制出能 夠制造動(dòng)力源與程序自律化的元件和裝置，市場(chǎng)規(guī)模將高達(dá) 6 萬億美元。 正在快速成長(zhǎng)的中國納米產(chǎn)業(yè)市場(chǎng) （ 1） 車用潤滑油 市場(chǎng) 1998 年我國汽車保有量已達(dá) 1450 萬輛，預(yù)計(jì)到 20xx 年將達(dá) 1800 萬輛。在全部潤滑油產(chǎn)品中，車用油約占一半。 同時(shí)，我國內(nèi)燃機(jī)用機(jī)油升級(jí)換代慢，高、中、低檔內(nèi)燃機(jī)用機(jī)油將長(zhǎng)期并存。 這些牌號(hào)的汽車養(yǎng)護(hù)劑在我國的銷售額一直在穩(wěn)步增長(zhǎng)，目前每年已超過 10 億元人民幣，近 2500 噸。納米潤滑添加劑的超強(qiáng)修復(fù)功能，可以顯著改善機(jī)械設(shè)備的動(dòng)力性能，不僅節(jié)省資金，而且節(jié)省能源、有利于環(huán)境保護(hù)。 20xx年全國齒輪油的生產(chǎn)量已超過 10萬噸，相應(yīng)每年需納米潤滑添加劑 5000 噸以上。 據(jù)國際紡織聯(lián)盟（ ITMF）統(tǒng)計(jì)： 1999 年全世界紡織纖維總產(chǎn)量為 4670 萬噸，其中合成纖維為 2390 萬噸，并仍以較快速增長(zhǎng)。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和人類生活水平的提高，人們已經(jīng)越來越追求高檔、舒適、具有保健功能的服裝。 隨著市場(chǎng)營銷的拓展，“馳暢”品牌的納米材料產(chǎn)品將使公司獲取長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的、增長(zhǎng)的效益及更大的客戶群體。 ? 高溫母合金廠商 國內(nèi)生產(chǎn)高溫母合金（軍品）有五個(gè)廠商，市場(chǎng)情況如下： 高溫母合金生產(chǎn)廠商名稱 生產(chǎn)能力 (噸 /年 ) 市場(chǎng)占有率 % 生產(chǎn)品種 (種類 ) 鋼鐵研究總院高溫研究所 300 ＜ 25 ＜ 20 航空航天部材料研究院 1000 ＜ 25 ＜ 10 首鋼冶金研究院 300 ＜ 20 ＜ 10 中科院金屬研究所 300 ＜ 10 ＜ 5 其他公司 300 ＜ 20 ＜ 5 這些廠商的實(shí)力和發(fā)展，主要取決于各 自的技術(shù)實(shí)力、生產(chǎn)品種和行業(yè)地位，其中鋼研高納的實(shí)力最強(qiáng)。 （ 2）國際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 美國、英國、法國、德國、日本 等國企業(yè)是世界高溫合金市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)，列表如下： 企業(yè)名稱 產(chǎn)品牌號(hào) 佳能－穆斯克貢公司（ CannonMuskegon Corporation） CMSX 西屋公司（ Westinghouse Corporation） Discaloy 聯(lián)合航空公司（ United Aircraft Company） Gatorize 漢因斯?司泰特公司（ Haynes Stellite Company） Haynes 鈷業(yè)公司（ Cabot Corporation） Hastelloy 國際因科合金公司（ Inco Alloys International Inc） Incoloy Inconel 馬丁?馬麗塔公司（ Martin Martetta Corporation） MaeM 標(biāo)準(zhǔn)壓制鋼公司（ Standard Pressed Steel Co） Multiphase 蒙特鎳公司（ Mond Nickel Company） Nimonic 通用電氣公司（ General Electric Company） Ren233。 是公司在技術(shù)上的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，要以靈活的營銷手段奪取其市場(chǎng)，同時(shí)在規(guī)模上壓倒對(duì)手。 國外金屬通用電氣公司 國際因科合金技術(shù)力量強(qiáng)，產(chǎn)品種類齊全，具有品對(duì)剛剛進(jìn)入的中國市場(chǎng)缺乏適 應(yīng)能以靈活巧妙的形式競(jìng)爭(zhēng)；大力提高專業(yè)技術(shù)能力公司 公司 西屋公司 普拉特－惠特尼公司 牌效應(yīng)，資金雄厚，具有較強(qiáng)的專業(yè)服務(wù)能力。 資金力量不足，品牌有待于進(jìn)一步提升，缺乏全方位的市場(chǎng)開拓。 針對(duì)性競(jìng)爭(zhēng)策略 由于國內(nèi)新高溫合金材料公司和傳統(tǒng)特鋼公司是公司目前的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，因此有必要對(duì)它們的情況進(jìn)行進(jìn)一步分類和研究，制定針對(duì)性的競(jìng)爭(zhēng)策略： 分 類 競(jìng) 爭(zhēng) 策 略 已占有市場(chǎng)份額并具有較強(qiáng)技術(shù)研發(fā)能力，如：航空材料院、中科院金屬所等。 充分利用公司的技術(shù)資源優(yōu)勢(shì)，在這方面與之合作，共享其客戶資源，同時(shí)牢固掌握知識(shí)產(chǎn)權(quán)，逐步使其成為公司的 OEM工廠。 主要競(jìng)爭(zhēng)者 （ 1） 汽車 潤滑油 添加劑 目前，國內(nèi)汽車 潤滑油 添加劑市場(chǎng)常見的品牌大約有二十來種，主要品種有減摩抗磨、養(yǎng)護(hù)修復(fù)類汽車添加劑，大多是進(jìn)口產(chǎn)品 （ 以美國品牌居多 ） ，而銷路較好 、 具有一定規(guī)模的 國內(nèi) 品牌不過 3~4 家。 至