【正文】 形成的股票。它是由我國境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)和個人（不含臺灣、香港、澳門投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權(quán)：是優(yōu)先分配權(quán)，即公司分配股息時，優(yōu)先股股東分配在先；二是優(yōu)先求償權(quán)，即公司破產(chǎn)清算，分配剩余資產(chǎn)時，優(yōu)先股的股東清償在先。（2）股票的類型①按照持有者所享有的權(quán)利不同，股票可分為優(yōu)先股和普通股兩類。帶認股權(quán)證的債券是指公司債券可把認股權(quán)證作為合同的一部分附帶發(fā)行?？赊D(zhuǎn)換債券是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人在一定的期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。地方政府發(fā)行的債券稱為地方公債，以地方政府財政收入為保證，目的主要是為地方建設(shè)籌集資金，其信用風險僅次于國債。中央政府發(fā)行的債券統(tǒng)稱為國債，以國家財政收入為保證，一般不存在違約風險，故又稱為“金邊債券”。金融工具給持有者帶來的收益有兩種：一是利息、股息或紅利等收入，二是買賣金融工具所獲得的價差收入。（3）風險性：購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失可能性的大小。（2）流動性：金融工具的變現(xiàn)能力，即轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實購買力貨幣的能力。：一方面，它是金融市場主要的資金需求者，既通過市場籌集短期資金維持正常的運營，又通過發(fā)行股票或中長期債券等方式籌措資金用于擴大再生產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模；另一方面，它也是金融市場上的資金供應(yīng)者之一，企業(yè)會將生產(chǎn)經(jīng)營過程中暫時閑置的資金進行短期投資，以獲得保值和增值。，通過發(fā)行公債和國庫券為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、彌補財政預(yù)算赤字等籌集資金。間接融資方式是指資金所有者將其手中的資金存放在銀行等金融中介機構(gòu)，然后再由這些機構(gòu)轉(zhuǎn)貸給資金需求者，由此形成的市場稱為間接金融市場。了解金融市場的種類。第一節(jié)金融市場的含義與構(gòu)成要素一、金融市場的含義金融市場是指資金供求雙方借助金融工具進行貨幣資金融通與配置的市場。狹義金融市場僅包括直接金融市場。，而是進行貨幣政策操作，通過在金融市場上買賣證券，進行公開市場操作，達到調(diào)節(jié)貨幣供給量、引導(dǎo)市場利率的目的。：金融市場上的主要資金供應(yīng)者。金融工具的變現(xiàn)能力越強，成本越低，其流動性就越強，反之，流動性越弱。購買任何一種金融工具都會有風險。：債券和股票Ⅰ債券：（1）含義：債券是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌集資金時向投資者出具的、承諾按約定條件支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。1年期以內(nèi)的短期債券稱為國庫券，1年期以上的中長期債券稱為國家公債。金融債券是由銀行或非銀行的金融機構(gòu)發(fā)行的債券。信用債券是完全憑公司信譽，不需要提供任何抵押品而發(fā)行的債券?？哨H回債券是指該債券的發(fā)行公司被允許在債券到期日之前以事先確定的價格和方式贖回部分或全部債券。對于發(fā)行人來說，發(fā)行附認股權(quán)證的公司債券可以起到一次發(fā)行、二次融資的作用。（國際上通行的區(qū)分方法）普通股的股東可以出席股東大會，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等；其股息、紅利收益與股份有限公司經(jīng)營狀況有關(guān)。但優(yōu)先股的股東沒有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)。B股是由我國境內(nèi)股份公司發(fā)行，以人民幣標明面值，以外幣認購，在境內(nèi)（上海和深圳）證券交易所上市，供境內(nèi)外投資者買賣的股票。法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體，以其依法可支配的資產(chǎn)投入股份公司形成的股票。其次，股東從公司稅后利潤中分享的股息和紅利的多少與公司的經(jīng)營狀況有關(guān)，而債券持有者從公司稅前利潤中得到的是固定利息收入。第六，在選擇權(quán)方面，債券持有者的選擇權(quán)要比股票持有者的選擇權(quán)多。第二節(jié)金融市場的種類與功能一、金融市場的種類，金融市場可分為貨幣市場與資本市場。，金融市場可分為發(fā)行市場和流通市場?，F(xiàn)貨市場也稱即期交易市場，是指交易雙方達成成交協(xié)議后，在1～3日內(nèi)立即進行付款交割的市場。如果交易是在一個無形的網(wǎng)絡(luò)中完成的，則這一市場稱為無形市場。二、金融市場的功能金融市場作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在整個國民經(jīng)濟運行過程中發(fā)揮著重要的功能，表現(xiàn)在如下三個方面。二是在金融市場上籌集資金的資金需求者面對眾多的投資者發(fā)行自己的金融工具，這使得眾多的投資者共同承擔了該金融工具發(fā)行者運用這筆資金的經(jīng)營風險。商品價值要能表現(xiàn)出來。人民幣是一種信用貨幣信用貨幣，是在信用關(guān)系基礎(chǔ)上產(chǎn)生并可在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。對外價值指匯率，即兩國貨幣折算的比率。因為影響匯率波動的因素很多，除國際收支狀況下，還有利率、稅收政策、貨幣政策以及外匯管理政策。消費信用的作用（1）消費信貸可能促進國家經(jīng)濟調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)折。為什么銀行信用發(fā)展的廣度和深度都比商業(yè)銀行大？⒈銀行信用基本上是一種單純的貨幣信貸，與商品交易沒有直接關(guān)系，借貸資金的授信范圍和用途比商業(yè)信用要廣得多，突破了商業(yè)信用只能由銷貨方向購貨方提供，且只能用于購買銷貨方商品的局限性。1我國當前的利率體系分為四個層次：（1）中央銀行基準利率：存款準備金利率，中央銀行再貸款利率，再貼現(xiàn)利率。利率和匯率的關(guān)系關(guān)系：匯率變動將導(dǎo)致外匯收支變動，使國內(nèi)金融市場資金供求發(fā)生改變。這種反映投資者實際獲利水平的收益率，稱為有效利率。匯率與進出口的關(guān)系使匯率成為各國調(diào)節(jié)經(jīng)濟的一種手段。因而客觀上需要一個統(tǒng)一的金融機構(gòu)作為后盾，在必要時為它們提供資金支持（4）銀行業(yè)經(jīng)營競爭激烈，銀行在競爭中的破產(chǎn)、倒閉給經(jīng)濟造成的動蕩要大得多。信息公開有利于證券發(fā)行和交易價格的合理形成，有利于維護投資者利益，有利于證券監(jiān)督管理機構(gòu)對市場的監(jiān)督，也有利于上市公司自身改善經(jīng)營管理。我國將貨幣劃分為三個層次：M0=流通中的現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機關(guān)團體部隊存款；M2=M0+M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個人儲蓄存款+其他存款。①商業(yè)銀行自有資本較少，經(jīng)受不起較大的損失。（2）流動性，是指商業(yè)銀行能夠隨時滿足客戶提存和必要的貸款需求的支付能力，包括資產(chǎn)和負債的流動性兩重含義。商業(yè)銀行經(jīng)營的安全性、流動性、盈利性之間是相互矛盾的，盈利性要求提高盈利資產(chǎn)的運用率，而流動性卻要求降低盈利資產(chǎn)的運用率，資金的盈利性要求選擇有較高收益的資產(chǎn)，而資產(chǎn)的安全性卻要求選擇有較低收益的資產(chǎn)，使安全性、流動性、盈利性產(chǎn)生深刻矛盾。流動性也存在統(tǒng)一的一面。壟斷銀行券的發(fā)行，成為全國惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機構(gòu)⑵銀行的銀行①作為銀行固有的業(yè)務(wù)特征，辦理存、放、匯，仍是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，只不過業(yè)務(wù)對象不是企業(yè)和個人，而是商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)②作為金融管理機構(gòu)，具體表現(xiàn)在a。我國投融資體制的改革及融資方式和結(jié)構(gòu)的發(fā)展狀況我國企業(yè)投融資體制已由財政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)為金融主導(dǎo)型，因此，完善金融體制成為深化投融資體制改革的基本內(nèi)容。貨幣政策的傳導(dǎo)過程貨幣政策發(fā)揮作用，是通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量來影響投資和消費支出，從而實現(xiàn)經(jīng)濟增長和穩(wěn)定貨幣的最終目標。名義利率、實際利率和通貨膨脹率三者之間的關(guān)系是：名義利率等于實際利率加通貨膨脹率，名義利率與通貨膨脹率成正比，通貨膨脹率越高，名義利率也應(yīng)越高，才能使貸款人獲得的補償接近實際利率，在通貨膨脹率降低后，名義利率也應(yīng)有所降低。我國當前通貨緊縮的特點及其治理；；；。通貨膨脹與貨幣供應(yīng)增長過快，總需求膨脹有關(guān)，因此，一般都要實行緊縮需求政策措施。⑵管制工資和物價。通貨膨脹對經(jīng)濟的影響。（4）對消費的影響。在總量嚴重失衡的條件下，采取雙松和雙緊政策，在社會供求總量基本平衡或失衡不太嚴重的條件下，應(yīng)采取一松一緊的財政與貨幣政策，主要解決結(jié)構(gòu)失衡問題。只能馬克思關(guān)于貨幣需要量理論的基本內(nèi)容流通中貨幣需要量取決于待銷售的商品數(shù)量；單位商品價格；單位貨幣流通速度。以公式表示：單位紙幣所代表的價值量=流通中金幣需要量/流通中紙幣總量。公司融資方面的證券化從廣義的角度看也在證券化范圍之內(nèi)。資產(chǎn)證券化增加了收益，分金融體系的職能（1）充當資金流通的媒介，使資金由盈余的單位迅速向資金缺乏的單位.(2)提供和創(chuàng)造貨幣的功能金融機構(gòu)體系還承擔為社會.(3)各國金融當局作為金融體系的最高監(jiān)管機構(gòu)發(fā)揮穩(wěn)定金融體系保障金融體系安全有效運行的功能。動產(chǎn)信托有三方當事人，1?？梢愿鶕?jù)具體商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)的變化及其影響近年來，商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了活期存款定期化傾向和借入資金占負債比例上升的趨勢，這些變化對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生了一定影響。銀行存款人的目的，在于取得利息收入，不過問資金的使用情況，信托基金委托人的目的，在于要求信托機構(gòu)按信托合同的規(guī)定運用信托金，達到合同目的。銀行吸收存款，無論是零星還是整筆資金都歡迎，期限和種類由存款人決定；信托基金的吸收一般是大額、一次性、定期、長期使用的資金；③是收益分配不同。1）租賃物使用權(quán)與所有權(quán)分（2）具有獨特的資金運動形式。5）承租人具有對租賃標的物商業(yè)銀行資本的功能(1)資本可以吸收銀行的經(jīng)營虧損，保護銀行的正常經(jīng)營，以使銀行的管理者能有一定的時間解決存在的問題，為銀行避免破產(chǎn)提供了緩沖的余地（2）資本為銀行的注冊。原則上，國際收支平衡表全部項目的借貸方總額應(yīng)是相等的。避免被保保險合同的一般性與特殊性表現(xiàn)合同的一般性：（1）保險合同是承諾合同。雙方當事人必須在付出一定的條件下，才能得到各自應(yīng)有的權(quán)利（4）保險合同是附合同，保險條款是保險人單方根據(jù)保險標的確定的，被保險人只有取與舍的選擇。要扭轉(zhuǎn)過去那種由中央政府按照國民經(jīng)濟計劃的要求，主要從收入分配角度出發(fā)制定利率的做法，一方面，使中央銀行的基準利率成為既尊重市場利率水平，又能體現(xiàn)中央銀行宏觀調(diào)控意圖的靈活、有效的政策工具；另一方面，使商業(yè)銀行能夠根據(jù)基準利率和現(xiàn)實的經(jīng)濟情況靈活調(diào)整自身的利率政策，達到降低成本、大化的目的。（1）投資者對收益和風險的均衡：投資者追求收益最大化和厭惡風險，即效用最大化。對借款企業(yè)的信用分析是為了確定企業(yè)的未來還款能力如何。缺點：普通股的資金成本較高，因為投資者投資于普通股風險較高，其要求的投資報酬率也相應(yīng)地較高，并且公司支付普通股股利時，要用稅后利潤支付，沒有抵稅作用。銀行規(guī)模大，內(nèi)部層次、機構(gòu)再保險的含義以及進行再保險的原因再保險指保險人與被保險人或投保人簽訂保險契約后，為將其承擔的風險責任全部或部分的轉(zhuǎn)移出去，再與其他保險人就同一保險標的簽訂保險契約的經(jīng)濟行為。普通股的特征普通股是股票最普遍的一種形式， 市場經(jīng)濟的發(fā)展，要求商業(yè)銀行發(fā)揮更多的中介服務(wù)功能，而商業(yè)銀行服務(wù)功能的最大轉(zhuǎn)變，集中體現(xiàn)在中間業(yè)務(wù)的發(fā)展上。為商業(yè)銀行注入了活貨幣市場在金融市場中的地位和作用貨幣市場是金融市場的一個重要組成部分，對資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展也有積極的支持和促進作用。承租人還可以資產(chǎn)管理理論的內(nèi)容資產(chǎn)管理理論認為銀行的資金來源的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是銀行自身無法控制的外生變量，它完全取決于客戶存款的意愿與能力；銀行不能能動地擴大資金來源，而資金業(yè)務(wù)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)則是自身能夠控制的變量，銀行應(yīng)主要通過對資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理來保持適當?shù)牧鲃有?，實現(xiàn)其經(jīng)營管理目標。各企業(yè)、各單位將款項存入銀行，并通過銀行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算進行支付，當允許商業(yè)銀行機構(gòu)可以多存多貸，貸款以轉(zhuǎn)賬方式進行時，商業(yè)銀行機構(gòu)根據(jù)吸收的存款對企業(yè)發(fā)放一筆新貸款，這筆貸款又會以存款形式進入借款單位在銀行開立的存款賬戶，或是進入商業(yè)銀行的另一家機構(gòu)，其結(jié)果都是新增加一筆存款，這就是所謂的派生存款。商業(yè)銀行派生存款能力與提現(xiàn)率、存款額成正比。足量地儲蓄存款的作用（資金的作用1）儲蓄存款具有為國家積累（費需求2）引導(dǎo)消費，形成未來的消（通的作用。這些銀行對我過經(jīng)濟的發(fā)展各自起著不同的作用。外國獨資商業(yè)銀行已成為我國金融體系中一支重要力量和我國引進外資的一條重要渠道。資金供應(yīng)增加，需求減少，市場利率下降的壓力增加；資金供應(yīng)減少，需求增加，市場利率向上的壓力增加，資金供求狀況是各種影響利率水平因素的綜合反映。（5）銀行經(jīng)營成本，主要考貸款收取的利息負擔，銀行利潤與經(jīng)營成本成反比，與貸款利率成正比。預(yù)期價格水平上升時，會減少長期貸款，而借款人會要求增加長期借款，使借貸利率上升。我國的人民幣利率體系是封閉的，與國際利率無關(guān)。（2）流通手段是指貨幣在商品交換中起媒介作用。（2）支付中介職能。（4）金融服務(wù)職能。其業(yè)務(wù)一般由保險的特征（1）保險是集合眾多單位和個人的經(jīng)濟互助關(guān)系，來分攤少數(shù)單位或個人的經(jīng)濟損失。也有繳納保費社會總需求與貨幣供給的關(guān)系社會總需求作為一定時期內(nèi)社會貨幣購買總額，由該時期內(nèi)貨幣供給量與貨幣流通速度之積構(gòu)成。，法定存款準備率為6%，出于避險的考慮，該行額外增加在中央銀行存款3萬元，后來存款單位提出1萬元現(xiàn)金發(fā)工資，試計算這筆存款可能派生出的最大派生存款額。，一年后以每股期間享受了一次每1310元賣出，（已扣稅），請計算在不考慮交易費用的情況下，該投資者這一年的收益率和收益額。，商業(yè)銀行吸收的活期存款6000億元，其中600億元交存中央銀行作為存款準備金，試計算貨幣乘數(shù)。B．透明度低 D．決策時滯長 B．國民生產(chǎn)總值平減指數(shù) D．批發(fā)物價指數(shù) B．單位商品價格 D．持有貨幣的流動性效用 B．外國政府貸款 D．外國企業(yè)貸款 B．普通股的發(fā)行費用高 D．普通股會分散公司控制權(quán) B．利率免疫策略 D．綜合采用利率預(yù)測和利率免疫的策略32．設(shè)某商業(yè)銀行吸收到1000萬元的原始存款，經(jīng)過一段時間的派生后，銀行體系最終形成存款總額6000萬元。35．簡述承保管理的基本原則。五、論述題（本大題14分）39．結(jié)合資產(chǎn)證券化的內(nèi)容與特點談?wù)勀銓τ擅绹钨J危機引發(fā)的全球性金融危機的看法。如果沒有基本的誠信概念，沒有借貸雙方當事人之間基本的信任，經(jīng)濟運行中就不會有任何借貸行為的發(fā)生。4.【領(lǐng)會】簡述五部門經(jīng)濟中的信用關(guān)系？【201104單選】（1）信用關(guān)系中的個人個人是指任何有貨幣收入的自然人。（3）信用關(guān)系中的政府信用關(guān)系中的政府通常是貨幣資金的凈需求者。從整體來看，個人部門是貨幣資金的盈余部門，非金融企業(yè)部門和政府部門是貨幣資金的赤字部門，盈余部門與赤子部門之間貨幣資金的余缺調(diào)劑絕大部分需要通過金融機構(gòu)進行。（2）有利于加強貨幣資金供給者對需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提高貨幣資金的使用效益。（2）對貨幣資金供給者來說，由于其要與資金的需求者直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系和所有權(quán)關(guān)系