6項(xiàng)目融資心得體會_4-wenkub
2024-09-26 13 本頁面
【正文】 場發(fā)行債券來募集資金的融資方式。近年來，XX省在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)籌資方面，盤活基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)存量、出售部分專營權(quán)的做法也是采用了tot方式。bot方式有利于引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)，改善和提高項(xiàng)目的管理水平。 我國項(xiàng)目融資的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢 項(xiàng)目融資方式在發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家已有幾十年甚至百余年歷史，但直到最近若干年才引入我國，相對于我國傳統(tǒng)的融資方式而言，是一種新的融資方式。項(xiàng)目融資作為國際大型礦業(yè)開發(fā)項(xiàng)目的一種重要的融資方式，是以項(xiàng)目本身良好的經(jīng)營狀況和項(xiàng)目建成、投入使用后的現(xiàn)金流量作為還款保證來融資的。從狹義上講，項(xiàng)目融資（projectfinance）是指以項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益作抵押取得的一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款活動。通過對投資結(jié)構(gòu)及風(fēng)險分析、各種基本融資模式和融資擔(dān)保的學(xué)習(xí)，我們從宏觀上對項(xiàng)目融資有了一個全面的認(rèn)識，完全脫離了原來只見樹木不見森林的狀態(tài)。從融資背景分析開始到項(xiàng)目發(fā)起人，具體融資方案以及最后的融資效果和風(fēng)險分析，一整套完整的流程讓我們樹立了全面的概念。我們一般提到的項(xiàng)目融資僅指狹義上的概念。它不需要以投資者的信用或有形資產(chǎn)作為擔(dān)保，也不需要政府部門的還款承諾，貸款的發(fā)放對象是專門為項(xiàng)目融資和經(jīng)營而成立的項(xiàng)目公司。1986年動工興建的廣東沙角火力發(fā)電b廠項(xiàng)目是國內(nèi)最早嘗試使用bot融資方式興建的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，我國第一例正式的bot試點(diǎn)項(xiàng)目則是1995年5月由國家計(jì)委批準(zhǔn)的廣西來賓電廠b廠項(xiàng)目。所以，近年來bot 融資方式逐步拓展到高速公路、收費(fèi)路橋、隧道、自來水廠及污水處理廠等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，成為我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)用最多的項(xiàng)目融資方式。上海南浦大橋、楊浦大橋建設(shè)投入22億元，通過出售49%的專營權(quán)，加上評估升值等因素，共籌資25億元，用于徐浦大橋的建設(shè)。它可以不受原始權(quán)益人自身?xiàng)l件的限制，繞開一些客觀存在的籌資壁壘，實(shí)現(xiàn)以較低的成本籌集到大量資金的目的，這一特點(diǎn)適合我國的國情。項(xiàng)目融資方式有助于控制信貸風(fēng)險和提高銀行的經(jīng)營效益，有逐步被國內(nèi)商業(yè)銀行采用的趨勢。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)改革不斷深入和全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，項(xiàng)目融資方式必將在國內(nèi)信貸方面得到越來越廣泛的運(yùn)用。也是組織和協(xié)調(diào)整個項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)的核心。融資顧問在項(xiàng)目融資中發(fā)揮重要的作用，在一定程度上影響到項(xiàng)目融資的成敗。而這種長期銷售協(xié)議形成的未來穩(wěn)定現(xiàn)金流構(gòu)成銀行融資的信用基礎(chǔ)。如果該項(xiàng)目由于種種原因未能建成或經(jīng)營失敗，其資產(chǎn)或受益不足以清償全部的貸款時，貸款銀行無權(quán)向該項(xiàng)目的主辦人追索。 該項(xiàng)目融資一般建立在可預(yù)見的政治與法律環(huán)境和穩(wěn)定的市場環(huán)境基礎(chǔ)之上。 項(xiàng)目融資的有限追索性表現(xiàn)在三個方面： 時間的有限性。 對象的有限性 貸款人一般只能追
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