【正文】 投資偏好、承受度投資紀(jì)律強(qiáng)制要求舉例– 投資渠道比例要求（如： 560； 1040； 085）– 單個產(chǎn)品比例要求– 最少現(xiàn)金流要求– 市場或產(chǎn)品限制及比例進(jìn)入– 操作方式限制– 最大損失限制– 波動性限制投資操作策略投資風(fēng)格應(yīng)當(dāng)與投資目標(biāo)匹配投資風(fēng)格應(yīng)當(dāng)符合市場特點(diǎn)投資風(fēng)格應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)投資經(jīng)理特長投資操作策略現(xiàn)金部分固定收益部分非固定收益部分 投資組合產(chǎn)品設(shè)計(jì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)原則符合投資紀(jì)律和客戶目標(biāo)可操作性原則簡單性原則最小變動原則費(fèi)用、稅務(wù)節(jié)省原則 評估與調(diào)整評估原則o 沒有違反紀(jì)律o 達(dá)到最低要求o 符合組合目標(biāo)o 與預(yù)期的比較o 評估時間o 比較績效（與市場幾同類組合）o 危機(jī)的處理調(diào)整的原則v穩(wěn)定性原則v最小變動原則調(diào)整的步驟分析問題的性質(zhì)分析問題所在（從頭考慮）有針對性調(diào)整3家庭綜合理財(cái)規(guī)劃及理財(cái)規(guī)劃建議書制作家庭綜合理財(cái)規(guī)劃的六大原則符合人生規(guī)劃和理財(cái)?shù)哪繕?biāo)原則符合所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境原則符合時代發(fā)展的趨勢和潮流原則可接受原則簡單 ,易操作原則最小變動原則 (穩(wěn)定性原則 )綜合理財(cái)規(guī)劃書的組成封面封首頁 (溝通函 )目錄頁公開條款 (警告與利益披露 )摘要理財(cái)規(guī)劃正文綜合理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容組成實(shí)施方案業(yè)績基準(zhǔn)檢查免責(zé)條款委托操作協(xié)議綜合理財(cái)規(guī)劃正文第一部分：客戶情況和目標(biāo)? 基本情況? 財(cái)務(wù)狀況? 人生理財(cái)目標(biāo)第二部分：客戶財(cái)務(wù)狀況分析診斷? 家庭收入和支出情況分析? 家庭資產(chǎn)投資組合分析? 家庭負(fù)債分析? 家庭保障安排分析? 家庭現(xiàn)金流分析? 家庭財(cái)務(wù)適合度分析綜合理財(cái)規(guī)劃正文第三部分：理財(cái)規(guī)劃建議人生理財(cái)規(guī)劃建議人生理財(cái)階段劃分分階段理財(cái)規(guī)劃建議綜合理財(cái)規(guī)劃正文分階段理財(cái)規(guī)劃建議一、理財(cái)基本原則和目標(biāo)二、投資理財(cái)環(huán)境分析三、資產(chǎn)配置建議四、投資建議五、保險(xiǎn)規(guī)劃六、稅務(wù)與遺產(chǎn)建議七、其它理財(cái)建議綜合理財(cái)規(guī)劃正文第四部分：理財(cái)規(guī)劃的預(yù)期效果分析– 規(guī)劃后客戶財(cái)務(wù)狀況– 收益預(yù)測– 安全風(fēng)險(xiǎn)分析預(yù)測– 敏感性分析 充分考慮到長壽風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹。當(dāng)個人退休、購房、失業(yè)、出現(xiàn)健康和意外問題的時候，他可以依一定程序從社會保障基金中支出屬于他的款項(xiàng)。 有限責(zé)任公司和信托家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制個人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)重組個人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的診斷債務(wù)重組個人破產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制原則何謂保險(xiǎn) 保險(xiǎn)是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，是對具有不確定性的未來風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移的方法和過程。 現(xiàn)金流的控制167。 適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)167。 建立多渠道收入來源投資風(fēng)險(xiǎn)的控制：167。 投資的節(jié)稅167。2. 通?？蛻魧Y金的時間價值理解的不深，所以，通?？蛻羝谕诙唐趦?nèi)獲得不合理的高收益，又對長期資金能夠獲得的增長估計(jì)不足。2. 要有長遠(yuǎn)眼光，注意關(guān)注長期的人生目標(biāo)，而不應(yīng)當(dāng)只看眼前。 雪中送炭216。 與城市基建改造密切相關(guān)房產(chǎn)X=房產(chǎn)價格 /平均家庭年收入 =610現(xiàn)在上海 X=12, 收入增長幅度 10%20年以后收入是現(xiàn)在的 .如果房價不變 ,二十年后 X小于 2,如果 X=8 房價還有 4倍多上升空間時間房價94 99 04 06 10地產(chǎn)? 農(nóng)業(yè)用地? 工業(yè)用地? 住宅用地土地?資源的稀缺性?潛在的巨大升值空間?長期投資、大額投資、低流動性?處于大規(guī)模建設(shè)階段地價上升。 服務(wù)于人的基本需要167。 分紅、特別是現(xiàn)金分紅次數(shù)越多越好！ 分紅只是收益體現(xiàn)的一種形式，基金凈值本身就表明了投資收益； 頻繁、大比例分紅往往會影響到基金投資策略的持續(xù)性和穩(wěn)定性?；鸩僮鞴芾碓瓌t?立即買?隨時買?不要賣?賣低買高 象炒股票炒基金：逢高減磅、波段操作、追漲殺跌?；鹜顿Y選基金前問問自己想賺多少？能承受多大風(fēng)險(xiǎn)？ 有明確的投資目標(biāo)：清楚自己期望的收益，能承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn)；這筆錢能放多久？ 有明確的投資期限：考慮資金流動性，保持良好的投資心態(tài)；買哪一家的基金呢？ 選擇基金：投資理念、買賣費(fèi)用、以往業(yè)績和基金公司實(shí)力等。較高的購買費(fèi)率，應(yīng)當(dāng)長期投資216。中國股票市場的幾個數(shù)據(jù) 平均收益是負(fù)的 .如果沒有中間環(huán)節(jié)支出 :收益率約 60%1992年以來證券市場融資 8000億券商交易費(fèi)用收入 2023多億國家稅收 2023多億股民合計(jì)支出近一三 000億目前流通股市值12023億分紅收入 800多億合計(jì) 股民合計(jì)所得 :約12900億股票投資策略 假設(shè)：每年 1月 1日投資 1萬到上海 A股市場， 10年后（ 92年 1月 1日到 2023年 1月 1日）共投入資產(chǎn) 10萬，變?yōu)闉?，平均復(fù)利收益率 16% 假設(shè)： 10年前在 1000點(diǎn)投入股市 10萬，如果每年買賣 5次，現(xiàn)在指數(shù) 1400點(diǎn)，本金只有 52023。而應(yīng)當(dāng)把握市場的長期趨勢。流動性需要252。外匯由管制變?yōu)樽杂蓛稉Q，人民幣匯率將出現(xiàn)大幅上升，成為 “亞幣 ”私營經(jīng)濟(jì)將占國民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位。 2023年亞洲（除日本）地區(qū)的私人理財(cái)將控制至少 1萬億美圓的金融資產(chǎn)（麥肯錫）。中國社會人口的老齡化以及老齡人口的貧困化趨勢。 理財(cái)碩士理財(cái)師的行業(yè)地位 2023年，在北美的一項(xiàng)包括律師、醫(yī)生等各重要行業(yè)在內(nèi)的行業(yè)評比中 理財(cái)師綜合排名第一中國的現(xiàn)狀u 加入 WTO以后，中國的金融服務(wù)業(yè)面臨越來越大的競爭，勢必要求目前國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)從產(chǎn)品導(dǎo)向向客戶導(dǎo)向轉(zhuǎn)變。目前會員達(dá)十多萬。 70%同時具有保險(xiǎn)或證券從業(yè)資格。并成立了國際理財(cái)師協(xié)會（ IAFP）。 i = [（ 1+） 40 –1] 247。 i M永續(xù) =m每年支取 247。個人理財(cái)規(guī)劃影響著，反過來也受影響于一個人一生所做的許多選擇和決策。 理財(cái)規(guī)劃 生涯規(guī)劃為什么要理財(cái)n 金融投資產(chǎn)品和渠道的多樣化n 個人資產(chǎn)及消費(fèi)欲望的增加n 人口老年化及老年人口相對貧困化n 從一而終就業(yè)模式的消失及社會保障體系重建n 人生模式的多樣化及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加 為誰理財(cái) ?1理財(cái)?shù)哪繕?biāo)、價值與內(nèi)容理財(cái)?shù)哪繕?biāo)建立一個財(cái)務(wù)安全健康的生活體系實(shí)現(xiàn)人生各階段的目標(biāo)和理想最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的自由具體理財(cái)目標(biāo)的設(shè)立了解現(xiàn)狀明白夢想風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力理財(cái)目標(biāo)出發(fā)地 目的地理財(cái) — 選擇一條到達(dá)目的地的最佳方式理財(cái)?shù)娜蝿?wù)現(xiàn)在何處？（目前的經(jīng)濟(jì)狀況）要到那里去？（將來的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)）將如何到那里去？（實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的手段和步驟）理財(cái)?shù)膬r值降低、控制人生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生活具有安全感提高生活水準(zhǔn)提供家人生活保障以更大的機(jī)會實(shí)現(xiàn)人生的目標(biāo)更早更好地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由賺錢改善財(cái)務(wù)狀況建立一個健康、安全的生活方式理財(cái)?shù)膬r值理財(cái)規(guī)劃藍(lán)圖 財(cái)富積累 財(cái)富保障 財(cái)富分配 投資規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃遺產(chǎn)規(guī)劃 理財(cái)規(guī)劃 生涯規(guī)劃婚姻規(guī)劃 開源 節(jié)流生活規(guī)劃稅務(wù)規(guī)劃職業(yè)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容日常生活理財(cái) 稅務(wù)安排 保險(xiǎn)規(guī)劃綜合投資規(guī)劃家庭綜合理財(cái)規(guī)劃 職業(yè)生涯規(guī)劃婚姻規(guī)劃子女教育規(guī)劃 退休養(yǎng)老計(jì)劃 遺產(chǎn)安排1理財(cái)?shù)幕驹砗陀嘘P(guān)公式金錢的時間效應(yīng)通貨膨脹復(fù)利現(xiàn)象金錢與時間Mn=M0/（ 1+f） n 通貨膨脹Mn=M0（ 1+i） n 復(fù)利效應(yīng)Mn=M0（ 1+ni） 單利情況金錢與時間金錢的實(shí)際購買力與時間的關(guān)系Mn=M0 [（ 1+i） 247。 i 理財(cái)?shù)幕緮?shù)學(xué)模型Wn=W0（ 1+i） n +∑(E tCt)(1+i’) nt 如果 EtCt是常數(shù) CW n=W 0（ 1+i） n +C[(1+i’)n 1]247。 =10281萬金錢的時間效應(yīng)時間資本單利 復(fù)利效應(yīng)通貨膨脹復(fù)利效應(yīng)期間 5% 10% 20%5年 10年 15年 20年 復(fù)利效應(yīng)投資的 72定律：資金實(shí)現(xiàn)翻番的投資年數(shù) =72247。85年美國注冊理財(cái)師協(xié)會成立86年英國注冊理財(cái)師協(xié)會成立87年日本注冊理財(cái)師協(xié)會成立90年國際注冊理財(cái)師理事會成立發(fā) 展 截止 2023年底，在美國注冊的理財(cái)師人數(shù)已達(dá)34565人。發(fā) 展 目前共有 19個國家加入了國際注冊理財(cái)師理事會 (INTERNATIONAL CFP COUNCIL).基本含蓋了主要的發(fā)達(dá)國家 ,成為了名副其實(shí)的國際性的組織發(fā)展? 2023年 10月香港獲得 IAFP發(fā)牌，并與次年三月成立香港理財(cái)師學(xué)會。? 中國理財(cái)師協(xié)會在籌備中。u 加入 WTO以后，中國金融業(yè)創(chuàng)新的步伐大大加快。u 中產(chǎn)階級和富裕階層的出現(xiàn) .一些數(shù)據(jù) 一三萬億個人金融資產(chǎn)。理財(cái)行業(yè)在中國時間市場WTO潛伏期發(fā)展期成熟期衰退期第二部分 :宏觀環(huán)境與理財(cái)工具 2金融政策、宏觀經(jīng)濟(jì)與理財(cái)理財(cái) :首先做對的事情 其次才是做對事情 做好理財(cái)?shù)娜?天 時地 利人 和了解 個人 —現(xiàn)在和未來的理想了解 環(huán)境 — 社會和經(jīng)濟(jì)的環(huán)境了解 工具 — 金融和投資的產(chǎn)品 做好理財(cái)?shù)娜?投資理財(cái)與宏觀經(jīng)濟(jì)的 “五率 ”利率通貨膨脹率經(jīng)濟(jì)增長率稅率匯率稅務(wù)政策與投資理財(cái)? 購房退稅政策? 征收利息稅而沒有資本利的稅 購買并持有的股市投資策略? 遺產(chǎn)稅、印花稅、個人所得稅?:如果預(yù)期近期人民幣利率將要提升 ,我們應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對 ?如果預(yù)期近期我國通貨膨脹率將要上升到一個較高的水平 ,我們應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對 ?22 當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的理財(cái)思路和原則 理財(cái)規(guī)則： 把握趨勢經(jīng)濟(jì)環(huán)境低利率 ,但升息周期來臨了通貨膨脹率逐步提高到中等水平 中國的市場經(jīng)濟(jì)體系基本形成，政治經(jīng)濟(jì)形勢穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入快車道，未來十年中國經(jīng)濟(jì)將保持高速發(fā)展。國富民強(qiáng)將變?yōu)槊窀粐鴱?qiáng)中國社會未來的趨勢v 財(cái)富大轉(zhuǎn)移，富裕階層和中產(chǎn)階級不斷壯大v 城市化趨勢，城市人口 20年增加 4億v 老齡化趨勢，戰(zhàn)后生育高峰出生人進(jìn)入老年v 多元化生活方式；家庭變小；人們由依附村落、單位等 “ 熟人社會 ” 轉(zhuǎn)而置身于公眾生活十年后的上海接近發(fā)達(dá)國家水平人均 GDP達(dá)到 20230美圓以上 社會發(fā)展速度及收入進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段從 92年開始的建設(shè)浪潮經(jīng)過 20年發(fā)展將告一段落，城市基礎(chǔ)設(shè)施水平接近發(fā)達(dá)國家水平。應(yīng)急金債券 與股票市場有一定的反相關(guān)性，是構(gòu)成投資組合的重要品種。股票市場定理一：沒有人能夠預(yù)測股票市場的短期走勢。只有當(dāng)指數(shù)達(dá)到 2690點(diǎn)才可以保本。專家理財(cái)，省時省力216?；? 基金選擇原則? 投資方向和策略? 過往收益和風(fēng)險(xiǎn)情況? 管理人? 費(fèi)用? 便利性基金投資的小技巧 做好長期投資的準(zhǔn)備 投資時間足夠長，能避免短期波動的損失，獲利的勝算也越大； 有的基金投資時間越長，手續(xù)費(fèi)用也會越低。 基金的收益能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力一般是體現(xiàn)在中長期投資過程中； 做波段還需要投資人付出一定的申購和贖回費(fèi)用； 證券市場處在低位的時候，是認(rèn)購和申購開放式基金的好時機(jī)。房地產(chǎn)投資房產(chǎn)投資： 民用住宅、工業(yè)用房、商業(yè)用房（商鋪、辦公等）地產(chǎn)投資： 農(nóng)業(yè)用地、工業(yè)用地、城市商業(yè)用地房產(chǎn)o 新房市場o 二手房市場o 商鋪、商業(yè)用房o 工業(yè)用房167。 資產(chǎn)的增殖和可使用性167。?關(guān)注城市規(guī)劃實(shí)業(yè)o高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、低流動性o高效益o個人成就感高o順應(yīng)了時代潮流實(shí)業(yè) 股權(quán)投資一、加盟特許經(jīng)營企業(yè)二、創(chuàng)辦自己的企業(yè)三、成為內(nèi)部投資者? 企業(yè)集資、參股、募股? 法人股、內(nèi)部股拍賣? 創(chuàng)業(yè)投資? 收購（國有資產(chǎn)）信托? 受托專家管理的項(xiàng)目投資? 一定的投資方向及方式? 遺產(chǎn)安排、資金分割、稅務(wù)? 投資信托和個人信托保險(xiǎn)的特點(diǎn)216。 利率敏感保險(xiǎn)的特點(diǎn)? 獲得保障：醫(yī)療類保險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)? 體現(xiàn)責(zé)任：壽險(xiǎn)? 終身理財(cái)： 儲蓄功能：養(yǎng)老險(xiǎn)、教育 投資功能：投資連接、分紅 節(jié)稅功能：各種保險(xiǎn) 保全功能：壽險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)? 體現(xiàn)身價、強(qiáng)迫儲蓄、避稅、分割資產(chǎn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和分配、