公司并購重組與清算(ppt30)-wenkub
2023-03-14 19:05:50 本頁面
【正文】 是指兩個(gè)或兩個(gè)以上具有獨(dú)立法人地位的企業(yè)按照法定程序結(jié)合成為一個(gè)企業(yè)的行為。 新設(shè)合并 是指由兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)合并組成一家新的企業(yè)，原有的企業(yè)在合并后均不再存在，其一切經(jīng)營活動(dòng)均由新成立企業(yè)接管(A+B=C)。欲接管其他企業(yè)的企業(yè)被成為“投標(biāo)者”。 2．實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，降低破產(chǎn)成本； 3．避免破產(chǎn)清算，保護(hù)股東和債權(quán)人利益； 4． 信息傳遞效應(yīng)； 5． 降低代理成本 ； 6． 經(jīng)理個(gè)人的動(dòng)機(jī) ； 7．沖破地方保護(hù)主義，進(jìn)入新的地區(qū)和市場(chǎng)。系數(shù)為 。系數(shù)： 本例中 ， T=40%， B/S=30%/70%=3/7， 223。 并購的凈現(xiàn)值 =1215319507800=2403萬元，因此，并購計(jì)劃可行。收購者通常是公司的管理層。財(cái)務(wù)困境可分成以下幾種類型： 1．經(jīng)濟(jì)失敗 2．技術(shù)性無力清償 3．資不低債 4．正式破產(chǎn) 二、財(cái)務(wù)重組 （ 一 ） 財(cái)務(wù)重組的意義 財(cái)務(wù)重組是指對(duì)陷入財(cái)務(wù)困境，但仍有轉(zhuǎn)機(jī)和重建價(jià)值的企業(yè)根據(jù)一定程序進(jìn)行重新整頓，使企業(yè)得以維持和復(fù)興的做法，也就是對(duì)已經(jīng)產(chǎn)生危機(jī)的企業(yè)實(shí)施的一種補(bǔ)救措施。 2． 準(zhǔn)改組 是指采取撤換管理人員 、 出售多余的資產(chǎn) 、 對(duì)某些資產(chǎn)和股東權(quán)益重新估價(jià)等措施 ， 使處于財(cái)務(wù)困境的企業(yè)減輕負(fù)擔(dān) ， 得以繼續(xù)經(jīng)營的重組方式 。 4． 自愿清算 在某些情況下 ， 債權(quán)人在對(duì)企業(yè)全面調(diào)查分析后發(fā)現(xiàn) ， 該企業(yè)已無繼續(xù)存在的必要 ， 進(jìn)行自愿清算可能是唯一可供選擇的出路 。 正式財(cái)務(wù)重組的程序： （ 1）向法院提出重組申請(qǐng) （ 2）法院任命債權(quán)人委員會(huì) （ 3）制定企業(yè)重組計(jì)劃： ①估算重組企業(yè)的價(jià)值 。 第三節(jié) 企業(yè)清算與破產(chǎn) 一 、 企業(yè)清算的類型 1. 按企業(yè)清算的原因 ， 分為解散清算和破產(chǎn)清算； ，分為普通清算和特別清算；前者自行組織，后者依照法院的命令進(jìn)行。 三、破產(chǎn)清算 程序 1． 提出破產(chǎn)申請(qǐng) 2． 法院接受申請(qǐng) 3． 債權(quán)人申報(bào)債權(quán) 4． 法院裁定 ， 宣告企業(yè)破產(chǎn) 5． 組建清算組 6． 接管破產(chǎn)企業(yè) ， 進(jìn)行資產(chǎn)處置等工作 7． 編報(bào) 、 實(shí)施破產(chǎn)企業(yè)財(cái)產(chǎn)分配方案 8． 報(bào)告清算工作 。 同一順序不足清償時(shí) ，按比例清償 。③舊證券的估價(jià)和換取新證券 。 （ 四 ） 正式財(cái)務(wù)重組 正式財(cái)務(wù)重組是將上述非正式重組的做法按照規(guī)范化的方式進(jìn)行。 3． 債權(quán)人托管 是指由債權(quán)人組成一個(gè)委員會(huì)負(fù)責(zé)
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