【正文】 各國(guó)央行提供廣泛的服務(wù)，促進(jìn)央行間的合作。 （四）金融穩(wěn)定理事會(huì)（ Financial Stability Board， FSB） ? FSB的前身為 金融穩(wěn)定論壇 （ Financial Stability Forum, FSF），是七國(guó)集團(tuán)（ G7）為應(yīng)對(duì)亞洲金融危機(jī)，維護(hù)全球金融穩(wěn)定而發(fā)起的國(guó)際論壇。其運(yùn)作和決策機(jī)制缺乏正式的制度保障。） ? 在中國(guó)等新興市場(chǎng)國(guó)家對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融穩(wěn)定影響日益顯著的背景下，在美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)并且迅速蔓延全球的局勢(shì)下， 2023年 4月 2日在倫敦舉行的二十國(guó)集團(tuán)（ G20）金融峰會(huì)達(dá)成一致，決定新建金融穩(wěn)定理事會(huì)（ Financial Stability Board，F(xiàn)SB）在更強(qiáng)健的組織基礎(chǔ)之上重構(gòu)金融穩(wěn)定論壇，以采取更切實(shí)的措施維護(hù)全球金融穩(wěn)定。 FSB的任務(wù)是制訂和實(shí)施促進(jìn)金融穩(wěn)定的監(jiān)管政策和其他政策，解決金融脆弱性問(wèn)題。 成員國(guó)的普通提款權(quán)可細(xì)分為 儲(chǔ)備部分 和 信用部分 提款。 概括而言， IMF貸款條件性指， IMF為了確保成員國(guó)以符合 IMF協(xié)定的宗旨和條款的方式利用基金的資金而要求成員國(guó)遵循一定的前提條件和績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)以及附加前提條件和績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)的程序整體。 ? 鑒于上述兩點(diǎn)， 1952年的執(zhí)行董事會(huì)決定規(guī)定了備用安排制度，保證成員國(guó)在遵守有關(guān)績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)和其他條件的情況下，在既定時(shí)期內(nèi)能夠從 IMF提取一定額度資金，而本國(guó)經(jīng)濟(jì)政策無(wú)需受到 IMF的進(jìn)一步審查。在最初的總政策決定中規(guī)定的期限都不超過(guò) 6個(gè)月。 ? 關(guān)于備用安排決定中條款的變動(dòng) ?？?jī)效標(biāo)準(zhǔn)不是描述方案的目標(biāo)，而是作為評(píng)估方案進(jìn)程的標(biāo)準(zhǔn)。 [1] Manuel Guitian, Fund Condtitionality: Evolution of Principle and Practices, Pamphlet Series No. 38, IMF, 1981, p. 15. （二）備用安排（ Standby Arrangement） 二、外匯安排和外匯管制 外匯（ Foreign Exchange） 靜態(tài)： 指使一國(guó)居民對(duì)另一國(guó)擁有資金要求權(quán)的所有貨幣憑證。直接管制包括行政管制、數(shù)量管制（配額）、匯價(jià)管制。確定兩種貨幣的匯率，首先需要確定 標(biāo)價(jià)方法 。 如 間接標(biāo)價(jià)法 （ Direct Quotation） 指以一定單位 （ 如 1個(gè)單位 ） 的本幣為標(biāo) 準(zhǔn) ， 折算為一定數(shù)額的外幣 。 IMF下的匯兌安排制度 IMF協(xié)定第 4條和附錄 C的規(guī)定共同構(gòu)成 IMF體制下的匯兌安排制度。 ? 成員國(guó)可選擇各自的匯率政策，但須受 IMF的監(jiān)督。 IMF協(xié)定第 4條第 4款規(guī)定，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)條件允許的情況下， IMF可以總投票權(quán) 85%的多數(shù)票作出決定，實(shí)行一個(gè)在穩(wěn)定但可調(diào)整的平價(jià)基礎(chǔ)上的普遍匯兌安排制度。 四、國(guó)際儲(chǔ)備制度 （一）黃金的法律問(wèn)題 黃金的貨幣職能： ? 流通貨幣（ 1978年牙買(mǎi)加協(xié)定前） 1. 二戰(zhàn)前金本位制時(shí)期，不少?lài)?guó)家相繼推行金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。 ? 儲(chǔ)備資產(chǎn)（ ???????? 后） 黃金發(fā)揮著儲(chǔ)備資產(chǎn)的職能 ， 在各國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備中都占有不可忽略的分量 。 ChapterⅢ 國(guó)際銀行法律制度 International Banking Legal System 一、銀行監(jiān)管的巴塞爾體制 （一）巴塞爾委員會(huì) （二）巴塞爾體制 二、跨國(guó)銀行機(jī)構(gòu)的合作監(jiān)管原則 （一）《巴塞爾協(xié)定》及后續(xù)文件 （二）并表監(jiān)管原則 三、國(guó)際銀行的資本充足監(jiān)管（ 《巴塞爾新資本協(xié)議》） 四、銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理原則 （一）信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則 （二）利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則 （三）操作風(fēng)險(xiǎn)管理原則 五、有效銀行監(jiān)管的核心原則 （一）《核心原則》的出臺(tái) （二）《核心原則》的內(nèi)容 一、銀行監(jiān)管的巴塞爾體制 （一）巴塞爾委員會(huì) 1. 巴塞爾委員會(huì)的誕生 ? 國(guó)際銀行業(yè)危機(jī)的客觀推動(dòng) 直接導(dǎo)因： 1974年原聯(lián)邦德國(guó)赫斯塔特銀行（ Herstatt Bank）倒閉事件。其秘書(shū) 處設(shè)在巴塞爾的國(guó)際清算銀行內(nèi)。最先提出一項(xiàng)指導(dǎo)性原則要求，即任何海外銀行機(jī)構(gòu)都不應(yīng)逃避監(jiān)管，且監(jiān)管應(yīng)當(dāng)充分。 ? 母國(guó)當(dāng)局能夠與各有關(guān)監(jiān)管者建立聯(lián)系并交換信息。鑒于現(xiàn)有的計(jì)算資本充足率辦法是將銀行所有信貸視為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)， 1999年初巴塞爾委員會(huì)提出了一個(gè)貸款分類(lèi)建議，要求銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度，將其信貸分為以下四個(gè)級(jí)別，以此計(jì)算資本充足率： ? 巴塞爾委員會(huì)于 1999年 6月 3日發(fā)布《新的資本協(xié)議征求意見(jiàn)稿》，修訂的背景 ? 信貸證券化的發(fā)展，該協(xié)議已難以充分反映銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn) ? 多元化金融集團(tuán)的出現(xiàn)，資本監(jiān)管需覆蓋整個(gè)銀行集團(tuán) （二）《巴塞爾新資本協(xié)議》 全面推出了互為補(bǔ)充的 三大支柱（ The Three Pillars） : 1. 最低資本要求（ Minimum capital requirements） 包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)要求。 監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)針對(duì)各銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督檢查，評(píng)估其資本是否充足。 信用風(fēng)險(xiǎn) 的表現(xiàn)形式：風(fēng)險(xiǎn)集中和大額風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)聯(lián)貸款，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 五類(lèi)十七項(xiàng)基本原則： ? 建立適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境 ? 確保貸款行為在穩(wěn)健的授信程序下進(jìn)行 ? 維持適當(dāng)?shù)氖谛殴芾?、衡量和監(jiān)測(cè)規(guī)程 ? 確保對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的適當(dāng)控制 ? 充分發(fā)揮監(jiān)管者的作用 （二）利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則 1997年《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》，《巴塞爾核心原則》第 11項(xiàng)原則 利率風(fēng)險(xiǎn) 的表現(xiàn)形式：重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，收益曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn) 有效的 利率風(fēng)險(xiǎn)管理 包括以下 四項(xiàng)基本要素 ： ? 董事會(huì)和高級(jí)管理層的有效監(jiān)督 ? 適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序 ? 適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)衡量、監(jiān)測(cè)和控制機(jī)制 ? 完善的內(nèi)部控制和獨(dú)立的外部審計(jì) （三）操作風(fēng)險(xiǎn)管理原則 ? 1998《操作風(fēng)險(xiǎn)管理》專(zhuān)題文件：首次要求銀行須對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)管理，并提供相應(yīng)監(jiān)管資本的支持。包括法律風(fēng)險(xiǎn)。一國(guó)銀行體系的脆弱性可能危及他國(guó)乃至全世界的金融穩(wěn)定。 （二） 《核心原則》的 內(nèi)容 正文系統(tǒng)闡述了有效銀行監(jiān)管體系必備的 二十五項(xiàng)基本原則 ，涉及 七方面 ? 有效銀行監(jiān)管的先決條件 P1： 一個(gè)有效的銀行監(jiān)管體系，必須具有統(tǒng)一、明確的責(zé)任和目標(biāo)，并擁有操作上的獨(dú)立性和充 分的資源；必須具有關(guān)于銀行監(jiān)管的適當(dāng)法律框架 ?? ? 許可程序和對(duì)結(jié)構(gòu)變化的審批 P2： 明確界定銀行業(yè)務(wù)范圍原則 P3： 嚴(yán)格許可和審批標(biāo)準(zhǔn)原則 P4： 控制銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓原則 P5： 控制銀行的重大收購(gòu)與投資原則 ? 審慎法規(guī)和要求 P6： 資本充足率原則 P711： 信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則（信用審批標(biāo)準(zhǔn)和信用監(jiān)測(cè)程序、對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量和呆帳準(zhǔn)備金充足性的評(píng) 估、風(fēng)險(xiǎn)集中和大額暴露、關(guān)聯(lián)貸款、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)） P12： 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理原則 P13： 其他風(fēng)險(xiǎn)管理原則 P1415： 內(nèi)部控制原則（銀行監(jiān)管者必須確定銀行具有與其業(yè)務(wù)性質(zhì)及規(guī)模相適應(yīng)的完善內(nèi)部控 制制度；銀行監(jiān)管者必須確定銀行具有完善的政策、做法和程序） ? 持續(xù)性銀行監(jiān)管方法： P1620 ? 銀行機(jī)構(gòu)的信息要求 P21： 銀行監(jiān)管者必須確保銀行根據(jù)統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策和做法保持完備的會(huì)計(jì)記錄。 P25： （東道國(guó)監(jiān)管者的責(zé)任） ChapterⅣ 國(guó)際貸款擔(dān)保法律制度 International Loan and Guarantee Legal System 一、國(guó)際貸款法律制度 （一）國(guó)際貸款分類(lèi) （二）國(guó)際貸款協(xié)議 （三）國(guó)際銀團(tuán)貸款 （四）國(guó)際項(xiàng)目貸款 （五）出口信貸（ Export Credit） 二、國(guó)際融資擔(dān)保法律制度 （一）國(guó)際融資的信用擔(dān)保 （二）國(guó)際融資的物權(quán)擔(dān)保 （三）國(guó)際融資擔(dān)保制度的一體化 一、國(guó)際貸款法律制度 （一）國(guó)際貸款分類(lèi) 1. 以貸款主體為標(biāo)準(zhǔn) 2. 以貸款用途為標(biāo)準(zhǔn) 3. 以貸款期限為標(biāo)準(zhǔn) 國(guó)際商業(yè)貸款 國(guó)際官方貸款 政府貸款 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款 普通貸款 項(xiàng)目貸款 短期貸款： 1年期以下，多見(jiàn)于銀行同業(yè)間的資金拆借 中期貸款： 1年期以上， 5年期以下，國(guó)際商業(yè)貸款最常見(jiàn) 長(zhǎng)期貸款： 5年期以上特別是 10年期以上的貸款 （二）國(guó)際貸款協(xié)議 1. 先決條件條款 ? 借款人成立文件，如公司章程 ? 必要的授權(quán)證明，必要的政府批文 ? 擔(dān)保書(shū)或抵押文件 ? 法律意見(jiàn)書(shū) ?? 2. 執(zhí)行性條款 ? 貸款貨幣和金額 ? 利息和費(fèi)用條款 ? 貸款期限 ? 貸款提取、使用和償還條款 3. 陳述與保證條款 ? 借款人對(duì)其法律地位的聲明 ? 借款人對(duì)其經(jīng)濟(jì)狀況的聲明 4. 約定事項(xiàng)條款 ? 消極擔(dān)保條款（ Negative Pledge） ? 比例平等條款（ Pari Passu）： 借款人保證貸款人與其他所有無(wú)擔(dān)保權(quán)益的債權(quán)人處于比例平等的受償?shù)匚弧? ? 貸款多為巨額中長(zhǎng)期貸款。 直接式銀團(tuán)貸款： 在牽頭行的組織下，各貸款銀行或其代理人直接與借款人簽訂貸款協(xié)議的貸款方式。 ? 項(xiàng)目主辦人 ：項(xiàng)目的實(shí)際投資者和發(fā)起人，一般為東道國(guó)政府或公司企業(yè)。 2. 三聯(lián)式 ：由貸款合同、擔(dān)保合同和長(zhǎng)期購(gòu)買(mǎi)合同構(gòu)成。 賣(mài)方信貸 ：出口國(guó)銀行直接向國(guó)外進(jìn)口商或進(jìn)口國(guó)銀行提供貸款，使進(jìn)口商可以用此 款支付貨款。由外國(guó)政府和商業(yè)銀行聯(lián)合向借款 國(guó)貸款，用于購(gòu)買(mǎi)該外國(guó)貨物。當(dāng)受益人向開(kāi)證行提示該證書(shū)和債務(wù)人的違約證明并 要求付款時(shí)，開(kāi)證行必須按照備用信用證規(guī)定的款項(xiàng)承擔(dān)付款責(zé)任。各國(guó)證券法上的證券比民法中有價(jià)證券的含義窄，僅限于資本證券。 4. （法律管制）一般不受面值貨幣發(fā)行國(guó)或發(fā)行地所在國(guó)有關(guān)法律的限制 商品證券：提單、倉(cāng)單等 貨幣證券：匯票、本票、支票 資本證券：股票、債券等 有價(jià)證券 國(guó)際債券 （按面值貨幣與 發(fā)行地的關(guān)系） 外國(guó)債券： 指發(fā)行人在其本國(guó)以外某一國(guó)家發(fā)行的、以發(fā)行地所在國(guó)貨幣為面值的債券。 美國(guó)模式 的證券法律制度，在法律管制的基礎(chǔ)上輔以證券市場(chǎng)參加者的自律。 ? 企業(yè)收購(gòu)與合并問(wèn)題專(zhuān)門(mén)小組： 以各證券交易所代表為成員，制定《收購(gòu)與合并準(zhǔn)則》。不僅有聯(lián)邦立法，而且有州立法。設(shè)立 證券交易委員會(huì)（ Securities and Exchange Commission, SEC），監(jiān)管全國(guó)證券市場(chǎng)。法案從系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范、衍生品市場(chǎng)監(jiān)管、住宅抵押市場(chǎng)監(jiān)管、銀行監(jiān)管、華爾街薪酬體系等方面進(jìn)行了調(diào)整和改革。自律規(guī)則只能是法律的具體化，而不能與之沖突。 ? 堅(jiān)持“ 法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范 ”的八字方針。 ? 充分發(fā)揮 行業(yè)自律 的作用。信息披露貫穿于證券發(fā)行與交易的整個(gè)過(guò)程，包括 初次發(fā)行的信息披露 和 持續(xù)信息披露 兩方面內(nèi)容。 ? 招股說(shuō)明書(shū) 必須披露 法定應(yīng)載明的信息資料 。 ? 臨時(shí)報(bào)告： 上市公司就可能發(fā)生對(duì)公司證券 交易價(jià)格 產(chǎn)生較大影響而 投資者尚未得知 的 重大事件予 以披露的法定形式。其構(gòu)成要件包括內(nèi)幕人員、內(nèi)幕信息和內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定。 包括發(fā)行股票或公司債券的公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員； 持有公司 5%以上股份的股東；發(fā)行股票公司的控股公司的高級(jí)管理人員； 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券交易進(jìn)行管理的人員； 由于法定職責(zé)而參與證券交易的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)或證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu) ?? （二）內(nèi)幕交易的法律管制 三、證券監(jiān)管的國(guó)際合作 （一）雙邊證券監(jiān)管合作 即兩國(guó)證券主管機(jī)關(guān)之間就證券監(jiān)管的一些法律性、技術(shù)性問(wèn)題開(kāi)展交流與協(xié)作。 ? 諒解備忘錄 （ Memora