外匯市場(chǎng)的基本知識(shí)與外匯風(fēng)險(xiǎn)防范-wenkub
2023-03-02 19:04:04 本頁(yè)面
【正文】 ，是指進(jìn)行外匯買賣的場(chǎng)所，或者說(shuō)是各種不同貨幣彼此進(jìn)行交換的場(chǎng)所。在外匯市場(chǎng)上，外匯買賣有兩種類型： l4．進(jìn)出口商及其外匯供求者。 三、 Market根據(jù)外匯交易主體的不同可分為：InterbankCustomer 基本特征：外匯市場(chǎng)全球一體化、 外匯市場(chǎng)全天候運(yùn)行。（一）即期外匯交易即期外匯交易（ Spot 2. 遠(yuǎn)期交易的動(dòng)機(jī) 通過(guò)鎖定匯率：套期保值；平衡頭寸；進(jìn)行外匯投機(jī)。 (3)計(jì)算方法： ρ ＝（ RfRs） /Rs=（ ia－ ib） /（ 1+ib） ≈Ia － Ib 則 Rf≈Rs+Rs （ Ia－ Ib） n/12 (1)固定交割日的期匯交易 (2)選擇交割日的期匯交易 擇期交易，是指交易沒(méi)有固定的交割日，交易一方可在約定期限內(nèi)的任何一個(gè)營(yíng)業(yè)日要求交易對(duì)方按約定的遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行交割的期匯交易。注意： ① 套匯的金額要大，故套匯者多為銀行； ② 必須要同時(shí)，故要用電匯，要在國(guó)外設(shè)分支行或代理行網(wǎng)； ③ 要完成一個(gè)套匯周期，回到原幣種； ④ 每一幣種均有兩條套匯線路，其中一個(gè)賺錢，一個(gè)虧本； ⑤ 套匯可抹平各市場(chǎng)的匯率差異。 蘇黎世： ￡ 1＝（ ＋ ） /2=選擇線路。 216。如套匯者動(dòng)用 100萬(wàn)英鎊套匯，按上述套匯方法，即可得：10000001/1/ = 套匯利潤(rùn)為： （ 3）掉期交易按交割日期的不同，可劃分為三種類型。下面以兩個(gè)例子具體說(shuō)明掉期外匯業(yè)務(wù)的這些應(yīng)用。dayBid/offerSpreadDay’syearhigh low Rate %PA Rate %PA Rate %PASwitzerland (SFr) 001008 UK()* (￡ ) + 930935 Euro()* （ €） + 929932 SDR Canada (C$) 403409 Mexico(newZealand (NZ$) + 930939 Singapore (S$) 553560 Taiwan外匯期權(quán)（Foreign Currency Option），亦稱貨幣期權(quán)，是指期權(quán)合約買方在有效期內(nèi)能按約定匯率買入或賣出一定數(shù)額外匯的不包括相應(yīng)義務(wù)在內(nèi)的單純權(quán)利，即沒(méi)有必須買入或賣出外匯的義務(wù)。 3．外匯期權(quán)的類型 （ 1）按履約方式劃分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)： 美式期權(quán)：自選擇權(quán)合約成立之日算起，到期日的截止時(shí)間之前，買方可以在此期間內(nèi)之任一時(shí)點(diǎn)，隨時(shí)要求賣方依合約的內(nèi)容，買入或賣出約定數(shù)量的某種貨幣。 （ 3）按交易方式劃分，可以分為在有組織的交易所交易期權(quán)和場(chǎng)外交易期權(quán)。l 交易風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在哪些場(chǎng)合？– 國(guó)際貿(mào)易– 國(guó)際投資– 外匯銀行運(yùn)作l 如何管理交易風(fēng)險(xiǎn)？ 選擇恰當(dāng)?shù)暮贤ㄓ?jì)值）貨幣選擇本幣選擇有利的外幣：收匯或債權(quán)選擇趨升貨幣；付匯或債務(wù)選擇趨跌貨幣需要考慮貨物價(jià)格和利率的因素選擇軟硬貨幣搭配 利用遠(yuǎn)期外匯、期貨、期權(quán)交易等進(jìn)行避險(xiǎn)– 運(yùn)用 “ 遲付早收或遲收早付 ” （ LEADS LAGS）：l 情形與選擇l 兩種方法：調(diào)整合同簽訂時(shí)間或收付匯時(shí)間；加入有利的
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