【正文】 按 實(shí)繳 出資比例分配給各合伙人，余下的 30%分配給基金管理公司作為績(jī)效分配。 ? 中關(guān)村擔(dān)保對(duì)瞪羚企業(yè)提供的政策性補(bǔ)貼優(yōu)惠政策，使得瞪羚基金對(duì)被投企業(yè)具有較強(qiáng)吸引力。 – 中關(guān)村示范區(qū)產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)顯著，投資資源豐富： ? 近 2萬家高新技術(shù)企業(yè)、每年發(fā)生的創(chuàng)業(yè)投資案例和投資金額均占全國(guó)的三分之一左右 ? 境內(nèi)外上市公司總數(shù)超過 200家，初步形成了資本市場(chǎng)中的“中關(guān)村板塊” – 中關(guān)村示范區(qū)擁有全國(guó)最密集的科教智力資源： ? 39所高等院校、 140多家研究院所、占全國(guó)三分之一的兩院院士、超過百萬創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才、占全國(guó)近四分之一的留學(xué)歸國(guó)創(chuàng)業(yè)人員 顯 著 的資源優(yōu)勢(shì) 11 中關(guān)村示范園區(qū)（續(xù)） 12 中關(guān)村擔(dān)保及瞪羚計(jì)劃 全國(guó)具有影響力的擔(dān)保公司 ? 北京中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司是瞪羚基金管理公司控股股東，基金主要發(fā)起人，其成立于 1999年 12月 16日，目前注冊(cè)資本為 ，擬于今年增資至 20億元；公司年擔(dān)保額超百億，現(xiàn)已成為全國(guó)最具有影響力的擔(dān)保公司之一，樹立了中關(guān)村擔(dān)保的品牌。 瞪羚計(jì)劃 重點(diǎn)支持高速成長(zhǎng)企業(yè)的發(fā)展，選擇的主要條件為：年銷售收入達(dá)到 1000萬元以上且以每年 20%的速度遞增；利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到 10%；信用等級(jí)達(dá)標(biāo)（ BB以上）。 2022年，中關(guān)村擔(dān)保在保企業(yè)中包含 407家瞪羚企業(yè)，并為其提供了 。 中小板企業(yè)構(gòu)成 北京市 中關(guān)村 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)構(gòu)成 北京市 中關(guān)村 289中關(guān)村企業(yè) 北京市其他企業(yè)226中關(guān)村其他企業(yè) 瞪羚企業(yè)15 上市企業(yè)代表 已上市企業(yè)代表 海外上市： 納斯達(dá)克： 中星微電子、奧瑞金種子、宇信易誠(chéng)、東方信聯(lián)、藍(lán)汛、萬橋、科興生物 ； 紐交所： 正保遠(yuǎn)程教育、文思； 新加坡： 威奧特信通（漢銘）、桑德環(huán)保； 日本： 博奇電力； 香港： 安東石油、中國(guó)自動(dòng) 倫敦： 藍(lán)色星際。 中關(guān)村 擔(dān)保 股東 基金運(yùn)作架構(gòu) 60% 25% 15% 中信證券 （財(cái)務(wù)顧問） 投前審核 盡職調(diào)查 25 緊密銜接的投資項(xiàng)目操作流程和市場(chǎng)化的運(yùn)營(yíng)模式 ? 投資業(yè)務(wù)流程包括項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)、立項(xiàng)建議、項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查（包括財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查、行業(yè)投資機(jī)會(huì)論證）、專家論證、投資建議、投資決策、項(xiàng)目實(shí)施和投資后管理等九個(gè)環(huán)節(jié)，大體可分為項(xiàng)目的發(fā)現(xiàn)與立項(xiàng)、盡職調(diào)查、項(xiàng)目決策、投資實(shí)施及投資后管理等四個(gè)階段 投資項(xiàng)目管理實(shí)行流程控制，業(yè)務(wù)流程每個(gè)環(huán)節(jié)都依據(jù)嚴(yán)格的總體原則及操作規(guī)范進(jìn)行管理控制 ? 項(xiàng)目小組對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，主要包括法律盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、行業(yè)論證等 項(xiàng)目的發(fā)現(xiàn)與立項(xiàng) 盡職調(diào)查 投資實(shí)施及投后管理 項(xiàng)目決策 ? 項(xiàng)目投資后由專門的投資管理團(tuán)隊(duì)對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施情況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行跟蹤管理 ? 在充分發(fā)揮中關(guān)村園區(qū)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源的同時(shí)，逐步建立廣泛的項(xiàng)目渠道 ? 投資決策委員對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行認(rèn)真分析和判斷，并以表決方式作出投資決策 基金確保市場(chǎng)化運(yùn)作 ? 基金管理公司按照市場(chǎng)化的原則招聘專業(yè)化、復(fù)合型頂尖人才加盟； ? 按照市場(chǎng)化的原則，建立激勵(lì)、約束機(jī)制，設(shè)立核心管理人員的跟投機(jī)制及具有優(yōu)勢(shì)的收益分配模式，充分發(fā)揮專業(yè)團(tuán)隊(duì)的積極性，控制投資和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ? 基金管理公司對(duì)基金具有獨(dú)立完整的管理權(quán)，確保市場(chǎng)化運(yùn)作 投資流程概覽 存檔或推薦給 其他投資機(jī)構(gòu) 盡職調(diào)查、方案設(shè)計(jì)與可行性研究 投前審核 決策 投資決策委員會(huì) 出具意見 通過 內(nèi)部審查通過 未通過 未通過 參與審核 通過 項(xiàng)目實(shí)施 項(xiàng)目管理 項(xiàng)目退出 項(xiàng)目終結(jié) 完成 完成 提交項(xiàng)目動(dòng)態(tài)報(bào)告 投資決策委員會(huì) 投資方 （合伙企業(yè)） 尋找項(xiàng)目 項(xiàng)目信息 立項(xiàng) 初步篩選通過 未通過 其他專業(yè)機(jī)構(gòu) （律師、會(huì)計(jì)師等） 26 基金合作機(jī)構(gòu) 共同投資人 其他社會(huì)資源 中關(guān)村擔(dān)保公司 I：初步篩選 根據(jù)投資戰(zhàn)略和策略對(duì)企業(yè)基本情況進(jìn)行初步判斷 II：可行性論證 對(duì)項(xiàng)目運(yùn)行可行性進(jìn)行調(diào)查和判斷 III：投資決策 對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的考察，并形成明確的投資建議與結(jié)論 IV：投資交易 按投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的方案與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行交易 中信證券 （財(cái)務(wù)顧問） 參與盡職調(diào)查 投資前期的盡職調(diào)查流程 行業(yè)研究 審計(jì) 法律 背景審查 訪問企業(yè)高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)和內(nèi)部評(píng)審 完成盈利模式、情況分析 并起草投資建議書 與創(chuàng)始人或負(fù)責(zé)人會(huì)談 遞交投資建議書 聘請(qǐng)外部投資審核團(tuán)隊(duì) ? 一對(duì)一訪問高級(jí)管理者和所有重要部門負(fù)責(zé)人（創(chuàng)始人、經(jīng)營(yíng)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)、銷售總監(jiān)、產(chǎn)品總監(jiān)、研發(fā)總監(jiān)、人力資源總監(jiān)、戰(zhàn)略發(fā)展總監(jiān)等） ? 訪問與該企業(yè)有業(yè)務(wù)關(guān)系的關(guān)鍵公司（如供應(yīng)者、經(jīng)銷商、客戶、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手） ? 開始財(cái)務(wù)模擬和初始估值分析 ? 項(xiàng)目周例會(huì)討論 根據(jù)評(píng)審結(jié)果（由法律、審計(jì)、市場(chǎng)調(diào)查團(tuán)隊(duì)完成）修訂和確定的財(cái)務(wù)模型進(jìn)行估值和預(yù)測(cè) 全部信息（ 包括營(yíng)業(yè)模式、法律意見、審計(jì)和市場(chǎng)評(píng)估、所有采訪 ) 應(yīng)被總結(jié)在最終投資建議書里報(bào)投資委員會(huì)批準(zhǔn) 獲得對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和收入模式的初步理解，保證擬投資目標(biāo)符合我們的初選投資準(zhǔn)則 法律 – 稅收、保險(xiǎn)、規(guī)章、股權(quán)重組等方面的法律審核 會(huì)計(jì) – 財(cái)務(wù)審計(jì)和評(píng)估、必要的賬務(wù)調(diào)整 著名市場(chǎng)研究員 – 獨(dú)立的第三方估值、市場(chǎng)行業(yè)展望和預(yù)測(cè)證明 中介機(jī)構(gòu) – 關(guān)于創(chuàng)始人和管理團(tuán)隊(duì)關(guān)鍵成員背景審查 投資操作 投資審核 投資起點(diǎn) 27 28 投資后期的管理原則及措施 財(cái)務(wù)顧問投后管理原則 投后管理控制措施 投后管理服務(wù)措施 ? 派出代表參加被投資企業(yè)董事會(huì)或監(jiān)事會(huì) ? 協(xié)助參與決定被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)組成 ? 協(xié)助確定被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及戰(zhàn)略目標(biāo) ? 協(xié)助確定被投資企業(yè)重大決策尤其是投資決策 ? 跟蹤項(xiàng)目實(shí)施情況 ， 及時(shí)掌控項(xiàng)目進(jìn)度 ? 定期對(duì)項(xiàng)目或者被投資企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)情況調(diào)查 ? 幫助企業(yè)完善公司法人治理結(jié)構(gòu) ， 協(xié)助企業(yè)完善內(nèi)部管理與策略籌劃 ? 幫助被投資企業(yè)開辟銷售市場(chǎng) ， 尋找 、 介紹戰(zhàn)略合作伙伴 ? 協(xié)助被投資企業(yè)再融資 （ 合作銀行提供后續(xù)貸款 、 發(fā)行融資券 、 中關(guān)村擔(dān)保提供融資擔(dān)保支持等方式 ） ? 在全球范圍內(nèi) ， 為被投資企業(yè)網(wǎng)羅人才 ? 為被投資企業(yè)提供顧問及管理咨詢服務(wù) ? 基金管理公司對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行投資后管理，主要從控制和服務(wù)兩方面進(jìn)行 ? 實(shí)施投資管理控制措施的主要目的是嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不會(huì)偏離預(yù)期 ? 實(shí)施投資管理服務(wù)措施的主要目的是通過提高被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，使之產(chǎn)生良好的業(yè)績(jī)，從而提升企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，最終為基金投資者帶來豐厚回報(bào) ? 基金管理公司具體的投后管理措施安排將