【正文】 所得稅問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅函【2007】1030號(hào)）①明確股票期權(quán)如果針對(duì)的是非上市公司股票，不適用財(cái)稅【2005】35號(hào)文件的繳稅方法。⑥可公開(kāi)交易的股票期權(quán)，在取得股票期權(quán)的時(shí)候納稅。一般情況下，行權(quán)的時(shí)候?qū)嶋H支付購(gòu)買股票的價(jià)格即為施權(quán)價(jià)，如果以折價(jià)方式購(gòu)入股票的，則折價(jià)購(gòu)入股票的價(jià)格為施權(quán)價(jià)。其中控股最多為二級(jí)間接持股，如果一級(jí)持股公司股權(quán)比例在50%以上的，按照100%計(jì)算。④應(yīng)納稅額=(股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額／規(guī)定月份數(shù)適用稅率速算扣除數(shù))，最高按照12個(gè)月計(jì)算。4.《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅【2005】35號(hào)） ①明確概念。但是如果離華后取得屬于在華工作期間的所得，且不是境內(nèi)企業(yè)負(fù)擔(dān)的，可以免予扣繳個(gè)人所得稅。2．《關(guān)于在中國(guó)境內(nèi)無(wú)住所個(gè)人以有價(jià)證券形式取得工資薪金所得確定納稅義務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函【2000】190號(hào)） 文件明確：在中國(guó)境內(nèi)無(wú)住所的個(gè)人在華工作期間或離華后以折扣認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券形式取得工資薪金所得，仍應(yīng)依照勞務(wù)發(fā)生地原則判定其來(lái)源地及納稅義務(wù)。國(guó)稅發(fā)【1998】9號(hào)文件，雖然沒(méi)有用“股票期權(quán)”的字眼，但是實(shí)質(zhì)上首次提出了“股票期權(quán)”征收個(gè)人所得稅的概念，并且明確界定為工資薪金所得。（五）股票期權(quán)。上市公司股東，如果是非限售股轉(zhuǎn)讓（二級(jí)市場(chǎng)），需要進(jìn)行12萬(wàn)元以上高收入申報(bào)，但是根據(jù)財(cái)稅字【1998】61號(hào)文件，個(gè)人轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得繼續(xù)免稅。海螺水泥限售股謎團(tuán)待解。2007年平安保險(xiǎn)上市之前，由于個(gè)人不能成為上市保險(xiǎn)公司的股東，所以將員工受益計(jì)劃設(shè)計(jì)為法人持股，即：由新豪時(shí)公司和景傲實(shí)業(yè)這兩家員工投資集合相關(guān)公司代表員工持股，股權(quán)架構(gòu)為：平安保險(xiǎn)員工—（新豪時(shí)公司、景傲實(shí)業(yè)公司）—平安保險(xiǎn)上市公司。在莆田市城廂區(qū)政府網(wǎng)站上有這么一條報(bào)道，形象的說(shuō)明了地方政府在爭(zhēng)搶唐僧肉過(guò)程中的所作所為：2010年10月9日上午，受區(qū)委鄭春洪書記委托,常務(wù)副區(qū)長(zhǎng)陳仁川同志主持召開(kāi)財(cái)稅工作專題會(huì)議，就我區(qū)眾和股份有限公司股東限售股解禁轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅入庫(kù)及獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)助比例等有關(guān)事宜達(dá)成共識(shí)：一是根據(jù)國(guó)家稅法及我市招商引稅的政策規(guī)定，同意引進(jìn)眾和股份有限公司限售股轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅。上述事實(shí)被媒體披露后，“鷹潭模式”聲名鵲起，并迅速在江西省內(nèi)被效法，萍鄉(xiāng)、新余、景德鎮(zhèn)、吉州等地區(qū)也開(kāi)始對(duì)限售股轉(zhuǎn)讓實(shí)行優(yōu)惠政策。而江西省鷹潭市政府2010年7月出臺(tái)的《鼓勵(lì)個(gè)人在鷹潭市轄區(qū)證券機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓上市公司限售股的獎(jiǎng)勵(lì)辦法》規(guī)定，如果個(gè)人限售股東愿意來(lái)本地營(yíng)業(yè)部減持，政府可將限售股東減持個(gè)稅的地方實(shí)得部分的80%作為獎(jiǎng)勵(lì)再返還給納稅人。這種避稅方式又引起了財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局的注意，2010年11月10日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)了《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》（財(cái)稅【2010】70號(hào)文件），規(guī)定：限售股在解禁前被多次轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓方對(duì)每一次轉(zhuǎn)讓所得均應(yīng)按規(guī)定繳納個(gè)人所得稅，個(gè)人通過(guò)證券交易所集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓限售股，個(gè)人用限售股認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）份額均屬于納稅的范圍。“財(cái)稅【2009】167號(hào)文件只說(shuō)售限售股獲利需要繳納個(gè)人所得稅，但是并未說(shuō)明用股票換基金，賣出基金獲利需要繳稅，這就為那些持有限售成份股的個(gè)人大小非提供了一個(gè)避稅通道。一是，在大小非解禁后，如果大盤低迷，投資者想繼續(xù)持有以獲利，但是當(dāng)股票價(jià)格上升后卻要繳納更多的個(gè)人所得稅，個(gè)人股東采取的方式是趕快賣出，少繳納個(gè)人所得稅，然后再買入的方法。但陳發(fā)樹(shù)把法人股票轉(zhuǎn)讓為自然人股票后出售，不僅6億多元企業(yè)所得稅可以分文不繳，潛在的個(gè)人所得稅也免去了。從今年4月至今，陳發(fā)樹(shù)幾次減持紫金礦業(yè)股份，總計(jì)套現(xiàn)已接近40億元。，新華都工程沒(méi)有賺到一分錢,明知紫金礦業(yè)上市必然產(chǎn)生大幅溢價(jià)收益,賺取超額利潤(rùn),新華都工程為何如此慷慨轉(zhuǎn)讓給陳發(fā)樹(shù)和柯希平一個(gè)巨大的餡餅?zāi)?？　陳發(fā)樹(shù)通過(guò)自己控制的新華都實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司,持有新華都工程51％的股權(quán)。從招股說(shuō)明書看，紫金礦業(yè)成立之初陳發(fā)樹(shù)個(gè)人并沒(méi)有直接持有紫金礦業(yè)的股份。因此大小非解禁后，大小非股東為了少繳個(gè)人所得稅，費(fèi)盡心機(jī)。但是部分公司股權(quán)分置改革中支付了重組式對(duì)價(jià)，即：由非流通股股東對(duì)上市公司贈(zèng)送現(xiàn)金或者債務(wù)豁免，形成上市公司的資本公積，該項(xiàng)資本公積屬于全體股東所有，此種方式稱之為重組式對(duì)價(jià)。專題：大小非解禁。財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得適用20%個(gè)人所得稅；（二）轉(zhuǎn)讓上市公司限售股股票。限售股轉(zhuǎn)讓。大非的含義是大的非流通股股東，小非的含義是小的非流通股股東，以占股權(quán)比例5%為限。由于這種支付對(duì)價(jià)方式財(cái)稅【2005】103號(hào)文件沒(méi)有界定，因此成都市武侯區(qū)地稅局要求對(duì)ST廣博控股接受重組式對(duì)價(jià)按照接受捐贈(zèng)征收企業(yè)所得稅，ST廣博不服向國(guó)家稅務(wù)總局申請(qǐng)了《政府信息公開(kāi)》，要求對(duì)該項(xiàng)政策進(jìn)行明確，最終國(guó)家稅務(wù)總局以國(guó)稅函【2008】375號(hào)文件的形式明確重組式對(duì)價(jià)也不征收企業(yè)所得稅，ST廣博的危機(jī)關(guān)公技巧得到了完全的成功，而在此之前重組式對(duì)價(jià)已經(jīng)征稅的甘肅靖遠(yuǎn)煤電等公司也享受到了ST廣博抗?fàn)幍膭倮麑?shí)。從紫金礦業(yè)上市招股說(shuō)明書中查到，紫金礦業(yè)股份公司成立時(shí)，與陳發(fā)樹(shù)有關(guān)的3家公司持有紫金礦業(yè)的股份，持有1729萬(wàn)股，％，是第二大股東。　隨著紫金礦業(yè)謀劃A股上市，陳發(fā)樹(shù)等人也謀劃直接持有紫金礦業(yè)的股份。而柯希平是廈門恒興集團(tuán)有限公司的實(shí)際控制人,這家公司持有新華都工程49％的股權(quán)。而僅在4月－7月，而成本僅僅是2940萬(wàn)元，利潤(rùn)達(dá)27億元。隨著以上避稅模式愈演愈烈，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局于2009年12月31日發(fā)布財(cái)稅【2009】167號(hào)文件，對(duì)限售股開(kāi)始征收20%個(gè)人所得稅，對(duì)證券公司技術(shù)完備之前的股票，按早15%的所得征稅，技術(shù)完備以后的股票則據(jù)實(shí)由證券公司扣繳個(gè)人所得稅。二是，利用ETF避稅。”以中國(guó)平安為例，持有中國(guó)平安的個(gè)人大小非可以通過(guò)購(gòu)買上證50除平安外的其他49只股票，然后將包括中國(guó)平安在內(nèi)的一攬子50只股票拿去申購(gòu)上證50ETF基金，再將這些基金售出，其成本大約在千分之三左右，售出后獲利部分則不用繳納個(gè)人所得稅。從而將ETF避稅模式徹底堵死。納稅人如果愿意將獎(jiǎng)勵(lì)全部留在鷹潭投資置業(yè)的話，還可按個(gè)稅地方實(shí)得部分的10%再獎(jiǎng)勵(lì)。此外，現(xiàn)在這一模式還復(fù)制到了其他省市，江蘇、福建、西藏等地方政府和營(yíng)業(yè)部也紛紛加入進(jìn)來(lái)，搶食這塊稅源大“蛋糕”。二是針對(duì)眾和股份有限公司提出“按該企業(yè)繳納個(gè)人所得稅市區(qū)所得財(cái)力（32%）獎(jiǎng)勵(lì)該企業(yè)，扶持該企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展”問(wèn)題，%予以獎(jiǎng)勵(lì)。2010年4月，首批平安保險(xiǎn)限售股解禁，但是出售股票的主體是新豪時(shí)公司和景傲公司，200萬(wàn)元按照25%稅率繳納企業(yè)所得稅后，只剩下150萬(wàn)元，分給員工的時(shí)候尚需要扣繳20%的個(gè)人所得稅30萬(wàn)元，因此以出售股票獲利為200萬(wàn)元為例，員工需要負(fù)擔(dān)80萬(wàn)的個(gè)人所得稅，財(cái)富大幅縮水，受益打了六折。在限售股解禁問(wèn)題上，有著重重迷霧的還有海螺水泥事件等待我們?nèi)パ芯刻接憽＜矗耗壳俺垂伤?，只申?bào)不征稅。對(duì)于股票期權(quán)所得，至今為止財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局總共下發(fā)了9個(gè)文件，主要是以財(cái)稅【2005】35號(hào)、國(guó)稅函】2006】902號(hào)、財(cái)稅【2009】5號(hào)、國(guó)稅函【2009】461號(hào)、財(cái)稅【2009】40號(hào)文件為主。②所得計(jì)算方法為購(gòu)買股票當(dāng)日價(jià)格減去授權(quán)價(jià)格。上述個(gè)人來(lái)華后以折扣認(rèn)購(gòu)股票等形式收到的工資薪金性質(zhì)所得，凡能夠提供雇傭單位有關(guān)工資制度及折扣認(rèn)購(gòu)有價(jià)證券辦法，證明上述所得含有屬于該個(gè)人來(lái)華之前工作所得的，可僅就其中屬于在華工作期間的所得征收個(gè)人所得稅。該文件的重點(diǎn)是明確：即使是股票期權(quán)所得，依然遵循“勞務(wù)發(fā)生地”原則判定所得來(lái)源地及納稅義務(wù)。該文件首次明確了“股票期權(quán)”和“施權(quán)價(jià)”、“行權(quán)價(jià)”等股權(quán)激勵(lì)概念。5.《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》（國(guó)稅函【2006】902號(hào)）該文件是財(cái)稅【2005】35號(hào)文件的補(bǔ)充。②明確股票期權(quán)凈收入的概念。其實(shí)是明確了限制性股票的施權(quán)價(jià)問(wèn)題。計(jì)稅所得按照授權(quán)日股票期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格確定，以后再轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)稅，由于可公開(kāi)交易的股票期權(quán)在取得時(shí)已經(jīng)繳稅，所以實(shí)際行權(quán)的時(shí)候不再繳稅。即，上市不上市股票期權(quán)的政策不同，這主要是非上市公司股票缺乏公開(kāi)市場(chǎng)的交易價(jià)格。7.《關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅【2009】5號(hào)） 股票期權(quán)的實(shí)施方式，一般有三種，即：一般的股票期權(quán)計(jì)劃方式，限制性股票、股票增值權(quán)三類。2本批次解禁股票份數(shù)被激勵(lì)對(duì)象實(shí)際支付的資金總額（本批次解禁股票份數(shù)247。上市公司應(yīng)于向股票增值權(quán)被授權(quán)人兌現(xiàn)時(shí)依法扣繳其個(gè)人所得稅。明確為上市公司及其控股公司員工，控股公司為上市公司至少占30%以上股份的企業(yè)。對(duì)上市公司高管人員取得股票期權(quán)在行權(quán)時(shí)，納稅確有困難的，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核，可自其股票期權(quán)行權(quán)之日起，在不超過(guò)6個(gè)月的期限內(nèi)分期繳納個(gè)人所得稅。（六）以股權(quán)進(jìn)行投資。由于個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得納稅，而個(gè)人以股權(quán)進(jìn)行投資，其資產(chǎn)增值所得暫時(shí)不繳納個(gè)人所得稅，因此以自然人持有的股權(quán)投資到有限責(zé)任公司，是無(wú)稅將自然人股東變換為法人股東的有效方法，即：將自然人股東變換為法人股東。比如，張先生和李先生合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)，公司有大量現(xiàn)金，張先生想要投資另外一家企業(yè)，李先生不愿意加入，因此只能分紅，否則可以改合資企業(yè)的名義去投資，那么如何解決這個(gè)問(wèn)題呢？第二，采取股東等比例向公司借錢的方式。理想的架構(gòu)圖為：個(gè)人——— 一人有限責(zé)任公司（或?qū)嵸|(zhì)控制公司）——實(shí)體經(jīng)營(yíng)公司。第七，聯(lián)系到法人股東以自己持有的股權(quán)對(duì)外投資，符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件的可以享受特殊性稅務(wù)處理，也就是暫不征稅待遇。企業(yè)投資架構(gòu)有三種：第一，自然人股東直接投資模式，為轉(zhuǎn)讓股權(quán)而設(shè)計(jì)的股權(quán)架構(gòu)。即：將合伙企業(yè)作為稅收透明體，以解決中間層納稅的問(wèn)題，例如：平安保險(xiǎn)模式。國(guó)稅函【2009】285號(hào)文件對(duì)平價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)進(jìn)行了限制，規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格計(jì)稅依據(jù)明顯偏低（如低價(jià)、平價(jià)）轉(zhuǎn)讓，且無(wú)正當(dāng)理由的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照每股凈資產(chǎn)或享有的股權(quán)比例對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額進(jìn)行納稅調(diào)整。四是，經(jīng)過(guò)股權(quán)計(jì)稅依據(jù)調(diào)整后繼續(xù)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)問(wèn)題。拙作《27號(hào)公告解讀》對(duì)該問(wèn)題做了比較詳細(xì)的探討。對(duì)于原股東取得轉(zhuǎn)讓收入后，根據(jù)持股比例對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、債權(quán)債務(wù)進(jìn)行分配的，應(yīng)納稅所得額的計(jì)算公式為：應(yīng)納稅所得額＝原股東分配取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入＋原股東清收公司債權(quán)收入－原股東承擔(dān)公司債務(wù)支出－原股東向公司投資成本。該條款類似于價(jià)外費(fèi)用征稅的規(guī)定。 該案例中，熊建明以1元人民幣將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給香港集康國(guó)際有限公司，如果在2009年以后，必須要進(jìn)行納稅調(diào)整，繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅。（九）股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得而應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，約定由受讓方承擔(dān)無(wú)效。（十）股權(quán)交易傭金的稅務(wù)處理技巧。這種所得類型轉(zhuǎn)換的思路，是稅收策劃中經(jīng)常運(yùn)用的。 即：從2000年到2003年之間，內(nèi)資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)不允許扣減投資者享有的未分配的留存收益。企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95 %以上的企業(yè)時(shí)，投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)是指，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn)金、非貨幣資產(chǎn)或者權(quán)益等形式的金額；如被持股企業(yè)有未分配利潤(rùn)或稅后提存的各項(xiàng)基金等股東留存收益的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額（以不超過(guò)被持股企業(yè)賬面的分屬為股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的實(shí)有金額為限），屬于該股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的投資收益額，不計(jì)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)。國(guó)稅函【2004】390號(hào)文件和國(guó)稅發(fā)【1997】71號(hào)文件之所以規(guī)定留存收益可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格中扣減，是因?yàn)槿绻辉试S扣減就會(huì)有重復(fù)納稅因素。但是，國(guó)稅函【2009】698號(hào)文件和國(guó)稅函【2010】79號(hào)文件均規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入不允許扣減其持有的未分配利潤(rùn)和盈余公積，即：A公司的轉(zhuǎn)讓所得=（300100）100=100（萬(wàn)元）那么為什么兩法合一后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入一律不允許未分配利潤(rùn)和盈余公積呢？原因有二：第一，經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅，在稅制設(shè)計(jì)中并不違背原則。類似的例如：營(yíng)業(yè)稅中轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值，在2003年1月1日財(cái)稅【2003】16號(hào)文件規(guī)定出臺(tái)前，不允許扣減其購(gòu)入不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值，顯然不動(dòng)產(chǎn)購(gòu)入價(jià)格部分被重復(fù)征收了營(yíng)業(yè)稅，但是這屬于不同納稅人就同一筆所得的重復(fù)征稅，即：經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅，在稅制設(shè)計(jì)上，雖然要盡量避免經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅，但是并不完全排斥。即：M公司就100萬(wàn)元部分納稅，A公司就留存收益部分所得100萬(wàn)元部分納稅， B公司實(shí)現(xiàn)而來(lái)100萬(wàn)元虧損可以彌補(bǔ)其他所得的虧損。那么，反過(guò)來(lái)規(guī)定允許A公司可以扣減留存收益，而B(niǎo)公司的投資成本按照200萬(wàn)元計(jì)算又如何呢？一是，不符合《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》56條規(guī)定的歷史成本原則，更為重要的是，在征管上無(wú)法控制，會(huì)增加太多的征管成本。目前基金市場(chǎng)上出現(xiàn)所謂“銀河證券避稅寶”之類的所謂避稅運(yùn)作，例如網(wǎng)絡(luò)中一篇文章中是這樣介紹該避稅運(yùn)作的：基金興華(500008)2010年1月29日進(jìn)行股權(quán)登記,。,*600萬(wàn)份(*600萬(wàn)份)*=(此中基金資產(chǎn)共計(jì)618萬(wàn)元,)。 +=。在以上交易中，其理論根據(jù)是典型的將權(quán)益性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得轉(zhuǎn)換為權(quán)益性資產(chǎn)持有所得的例子。（2）M公司當(dāng)年進(jìn)行分紅100萬(wàn)元，B公司股息紅利所得為免稅所得，分紅后B公司投資成本回收了100萬(wàn)元。以上案例，其實(shí)和基金的運(yùn)作是一致的。第二，A公司轉(zhuǎn)讓時(shí)，再次繳納過(guò)一次。法律意義上的重復(fù)征稅，在立法理論中，是必須避免的，而經(jīng)濟(jì)意義上的重復(fù)征稅在理論上是可以的。 方法1： 827827=0 股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得0 方法2： 827247。所以，顯然方法2是正確的。例如，A公司2006年投資M公司，投資成本為1000萬(wàn)元，占M公司30%股份，2008年A公司又購(gòu)入另外一個(gè)股東20%的股份，購(gòu)入價(jià)格1000萬(wàn)元，從而A公司持有了M公司50%的股份，2010年A公司將其持有的10%股份轉(zhuǎn)讓給B公司，請(qǐng)問(wèn)A公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本如何計(jì)算？國(guó)稅函【2009】698號(hào)文件規(guī)定，對(duì)非居民企業(yè)多次投入轉(zhuǎn)讓時(shí)要采取加權(quán)平均法，雖然對(duì)于居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)未明確規(guī)定采取加