分離可轉(zhuǎn)債優(yōu)勢(shì)及市場(chǎng)管理知識(shí)分析-wenkub
2023-07-11 08:10:38 本頁(yè)面
【正文】 分離交易可轉(zhuǎn)債概念1) 分離交易的可轉(zhuǎn)換債券,又稱為附認(rèn)股權(quán)證的公司債,即Warrant Bond；2) 發(fā)行普通債券的同時(shí)附送認(rèn)股權(quán)證，持有者可在規(guī)定期限內(nèi)以規(guī)定價(jià)格認(rèn)購(gòu)發(fā)行人股票；3) 上市后該品種分離為認(rèn)股權(quán)證和普通債券，分別在市場(chǎng)上進(jìn)行交易流通；4) 要素主要有：面值、期限、利率、信用評(píng)級(jí)、認(rèn)股價(jià)格、權(quán)證存續(xù)期、權(quán)證派發(fā)比例等；5) 債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和權(quán)證市場(chǎng)的波動(dòng)均將影響該品種價(jià)格和發(fā)行情況。 對(duì)于上市公司而言，分離交易可轉(zhuǎn)債包含了可交易權(quán)證的價(jià)值，極大地降低了票面利率，財(cái)務(wù)成本最低，將是上市公司債務(wù)融資的上佳選擇。例如：馬鋼權(quán)證第一次行權(quán)結(jié)束，部分權(quán)證行權(quán)，；216。 挖掘投資者投資需求：偏股型及偏債型投資者均參與申購(gòu)，已發(fā)行的品種均獲得了較高的超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)，且較推出初期提高顯著，顯示出該品種市場(chǎng)潛力較大；216。 2010年可分離債投資的關(guān)鍵仍在于正股價(jià)值。216。 2010年分離可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)新聞關(guān)于發(fā)布上證公司債、上證分離債指數(shù)的公告,20080922,3012756012只分離交易可轉(zhuǎn)債停發(fā) 權(quán)證市
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