內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與國企改革-wenkub
2023-07-08 01:03:43 本頁面
【正文】 論與資訊經(jīng)濟學(xué)》，398~403頁，上海，上海三聯(lián)書店、上海人民出版社，1996。物質(zhì)資本的增殖必須要有人力資本的參與和直接作用，而人力資本也必須要與物質(zhì)資本結(jié)合起來才能實現(xiàn)其價值，且在某些情況下，某一具體形態(tài)的物質(zhì)資本與人力資本互爲(wèi)專用性投資，如飛機與飛行員，離開了對方就沒有辦法實現(xiàn)其本身的價值更談不上增殖。企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)我們可以假定爲(wèi)各類物質(zhì)資本所有者與人力資本所有者之間進行相互談判和重復(fù)博弈的結(jié)果，最後按照形成的契約組織起來進行生産經(jīng)營並獲取收益，即形成企業(yè)經(jīng)濟實體。顯然，這些利益相關(guān)者的目標(biāo)函數(shù)不可能完全一致，而企業(yè)正是他們爲(wèi)各自的利益目標(biāo)相互談判、相互討價還價和多重博弈的結(jié)果。建立泛股份制，使企業(yè)成爲(wèi)包含物質(zhì)資本入股、人力資本入股及人力資本的産品——科學(xué)技術(shù)入股的聯(lián)合産權(quán)經(jīng)濟利益共同體，是國企改革路徑依賴條件下內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)設(shè)計的最優(yōu)選擇。國企改革的根本出路在於內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的重建，政府在競爭性經(jīng)濟企業(yè)的控股主體位置讓予有所有者主體行爲(wèi)特徵的自然人、法人。在國企改革治理結(jié)構(gòu)設(shè)計中，應(yīng)充分考慮到各利益相關(guān)者的談判權(quán)益。P① 奧利弗內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與國企改革湘潭大學(xué)商學(xué)院 李玉珍 李玉珍，女，湖南衡陽人，1945，湘潭大學(xué)副校長，教授，學(xué)士，研究方向：組織理論。E羅賓斯：《管理學(xué)》，中文版，101~102頁，北京，中國人民大學(xué)出版社，1997。建立泛股份制，使企業(yè)成爲(wèi)包含物質(zhì)資本入股，人力資本入股以及人力資本的産品——科學(xué)技術(shù)入股的聯(lián)合産權(quán)經(jīng)濟利益共同體，是國企改革路徑依賴條件下內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)設(shè)計的最優(yōu)選擇。知識經(jīng)濟時代人力資本對企業(yè)的生存與發(fā)展的作用日益突顯，爲(wèi)其利益目標(biāo)實現(xiàn)的談判力顯著增強。二、 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)傳統(tǒng)新古典經(jīng)濟理論中，企業(yè)理論談?wù)摰膶嵸|(zhì)是市場機制，企業(yè)僅僅被當(dāng)作一隻黑箱，這邊生産要素投入進去，那邊産品生産出來，企業(yè)被視爲(wèi)在滿足一系列相關(guān)邊際條件時，實現(xiàn)利潤極大化的一個單位，是一種投入與産出之間的技術(shù)關(guān)係①。這一結(jié)果以一系列契約的形式表現(xiàn)出來且不是一成不變的，或是某種固定模式的。物質(zhì)資本即是我們通常所看到的資本品，如機器、廠房、設(shè)備、資金等，而人力資本則是存在於活的人身上，運行於經(jīng)濟當(dāng)中並對經(jīng)濟增長有價值的知識、技能和經(jīng)驗的總和，它一般通過教育和工作培養(yǎng)訓(xùn)練形成。專用性資産的價值在投資形成後嚴重依賴於企業(yè)的存在和其他企業(yè)成員的行爲(wèi)，一旦形成再挪作他用必將導(dǎo)致其價值大跌，企業(yè)中大量存在這種專用性資産，都有被“套牢”的危險③ 奧利弗⑤⑥ 奧利弗新經(jīng)濟增長理論推導(dǎo)出一個國家、部門甚至企業(yè)的經(jīng)濟增長與該國家、部門、企業(yè)所擁有的人力資本存量成正比，與研究開發(fā)生産率水平成正比，而研究開發(fā)生産率水平又與人力資本存量有顯著相關(guān)關(guān)係，因而一個國家、部門、企業(yè)的人力資本越豐富，存量越高，則其經(jīng)濟增長率就越高。二者的主要區(qū)別在於其企業(yè)剩餘索取權(quán)和控制權(quán)的安排不同，作爲(wèi)股權(quán)融資的股東，物質(zhì)資本所有者對企業(yè)收入在扣除各種固定支付後的剩餘享有索取權(quán)，承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，相應(yīng)地享有對企業(yè)的監(jiān)督控制權(quán)，屬於不完全締約⑥，相反，作爲(wèi)債權(quán)融資的債權(quán)人，物質(zhì)資本所有者對企業(yè)享有固定合同收入索取權(quán)，一般不承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，相應(yīng)地一般也不施行對企業(yè)的監(jiān)督控制，屬於承諾合約。企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的形成受經(jīng)濟技術(shù)條件和制度環(huán)境的影響，具有路徑依賴的特徵。而日本二戰(zhàn)期間的命令經(jīng)濟，指定銀行牽頭對企業(yè)進行監(jiān)管，將金融業(yè)與工商業(yè)綁在一起，導(dǎo)致了後來的債權(quán)人治理與法人交叉持股爲(wèi)特徵的治理結(jié)構(gòu)。國有企業(yè)人力資本是國家通過行政性計劃分配給企業(yè)的，企業(yè)沒有選擇和引進人力資本的權(quán)力，人才也沒有選擇企業(yè)的自由。經(jīng)過股份制改造，國家一部分直接擁有生産資料所有權(quán)的形式轉(zhuǎn)變爲(wèi)擁有企業(yè)的股權(quán)形式。羅賓斯：《管理學(xué)》，中文版，101~1094~100、129~132頁，北京，中國人民大學(xué)出版社，1997。張維迎先生的“變壓器”理論充分地說明了國家代表全體人民行使國有資産直接管理權(quán)，層層委託代理的方式必然導(dǎo)致沒有任何人有足夠的對國有財産的關(guān)心度⑧ 張維迎：《企業(yè)理論與中國企業(yè)改革》，18~21頁，北京，北京大學(xué)出版社，1999。國家爲(wèi)了加強對企業(yè)的監(jiān)督控制力度，縮小監(jiān)督的時間、空間距離與中間“變壓器”數(shù)目，採取向國企派駐特派稽察員的辦法直接監(jiān)督企業(yè)的運營，但特派稽察員本身也不
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